CSOP mendirikan futures Bitcoin pertama di Asia, serta futures Ethereum pertama di dunia. Kali ini, Wang Yi, Direktur Investasi Departemen Investasi Kuantitatif CSOP, menganalisis situasi investasi ETF saat ini untuk kami, dan memperkenalkan serta berbagi pengetahuan tentang cryptocurrency dan ETF.
Techub News**:** Apa proses persiapan CSOP sebagai futures Bitcoin pertama di Asia dan futures Ethereum pertama di dunia?
Wang Yi: Sebelum meluncurkan produk ini, kami terus memperhatikan peluang investasi aset virtual dan produk terkait. Pada Oktober tahun lalu, pemerintah Hong Kong mengeluarkan deklarasi untuk mendukung pengembangan aset virtual, dan kami segera membuat deklarasi produk setelah mendengar berita tersebut.
Perlu ditekankan bahwa dalam satu hingga dua tahun terakhir, kami telah mengeksplorasi dan mempersiapkan sebelumnya untuk arah investasi, penjagaan dan aspek lainnya, dan menyadari pentingnya pedoman relatif awal. Akibatnya, kami mengajukan produk kami segera setelah pedoman ditetapkan, dan kami merasa terhormat menjadi institusi pertama yang menerbitkan ETF berjangka Bitcoin di Asia dan ETF berjangka Ethereum pertama di dunia.
Tentang **** Agency** Referensi dan Metode Penyelidikan **
** Berita Techub **: Bagaimana keadaan pasar ETF saat ini dan berapa banyak lembaga investasi yang terlibat? Apa saluran bagi investor untuk mengajukan pertanyaan?
Wang Yi: Dalam hal arus masuk investor, ada dua aspek utama. Pertama-tama, saluran penjualan merupakan faktor penting. Saat ini, banyak broker dan bank tidak jelas tentang bagaimana berpartisipasi dalam ETF di bawah aturan baru, atau ada beberapa titik buta peraturan. Misalnya, untuk persyaratan KYC (Know Your Customer) bagi pelanggan, apakah mereka dapat memenuhi persyaratan ini, dan apakah kegagalan untuk memenuhi persyaratan ini akan mempengaruhi investasi, dll. Semua faktor ini mungkin berdampak pada arus masuk investor.
**Di sisi lain, arus masuk investor juga dipengaruhi oleh sentimen pasar. Jika pasar positif tentang ETF baru yang diatur dan investor yakin dengan cara investasi baru ini, maka investor cenderung melihat arus masuk yang signifikan.
Sebaliknya, jika pasar skeptis terhadap peraturan baru ETF atau ada ketidakpastian lainnya, investor dapat mengurangi arus masuk.
Oleh karena itu, dalam hal arus masuk investor, saluran penjualan dan sentimen pasar adalah dua faktor kunci. Untuk regulator dan lembaga keuangan terkait, faktor-faktor ini perlu dipelajari dan ditanggapi dengan cermat untuk memastikan bahwa ETF yang baru diatur dapat diluncurkan dengan lancar dan diakui dan diterima oleh pasar.
Sekitar Juli tahun ini, HSBC mengizinkan pelanggan bank untuk berpartisipasi dalam ETF, yang memberi dorongan pasar. Namun, secara keseluruhan, pasar masih dalam proses eksplorasi berkelanjutan.
Untuk broker yang berbeda, mereka perlu memikirkan bagaimana membiarkan investor membeli, melalui saluran apa, investor seperti apa yang dapat membeli dan serangkaian pertanyaan lainnya. **Setiap broker-dealer atau bank perlu memiliki langkah-langkah dan proses pendukung untuk memenuhi persyaratan peraturan. **
Setelah satu hingga dua tahun kerja keras, kami telah membakukan prosesnya. Meskipun demikian, produk terbalik leverage masih merupakan kategori produk paling aktif di pasar Hong Kong. Akibatnya, kami memiliki harapan yang sama untuk aset virtual.
Adapun metode penyelidikan, Anda dapat menemukannya di berbagai perangkat lunak perdagangan **Misalnya, masukkan nomor pertanyaan 3066 dan 3068 di aplikasi untuk perdagangan saham Hong Kong. Dilihat dari informasi yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Hong Kong, hanya partisipasi broker yang akan diungkapkan, dan kami dapat memeriksa jumlah institusi dan broker yang berpartisipasi di situs web Pusat Kliring dan Kliring Hong Kong ****. **Di antara institusi teratas mungkin HSBC, dll.
Techub News**:** Mana yang lebih populer di kalangan investor, Bitcoin atau Ethereum?
Wang Yi: Berdasarkan situasi produk saat ini, sulit untuk mengatakan produk mana yang lebih populer di kalangan investor. Namun, dari penawaran awal hingga saat ini, dapat dikatakan bahwa Bitcoin relatif lebih populer di kalangan investor.
** Berita Techub **: Berapa banyak institusi yang terlibat dalam Ethereum? Berapa banyak yang tumpang tindih dengan Bitcoin?
Wang Yi: Pada dasarnya tidak banyak perbedaan antara kedua produk ini. Karena secara tegas, kami memahami bahwa produk tersebut masih dalam tahap awal, dan tidak ada diferensiasi investor yang signifikan.
Dampak ETF Spot
Techub News**:** Misalkan Web3 berada dalam fase terbaiknya, seperti persetujuan ETF spot di Amerika Serikat atau perkembangan yang lebih positif. Berdasarkan perkiraan terbaik, berapa banyak orang yang Anda harapkan untuk berpartisipasi dalam spot futures untuk Bitcoin dan Ethereum?
Wang Yi: Kami telah memantau dengan cermat kinerja dan arus masuk ETF AS. Tahun ini, net inflows memang meningkat signifikan. Bahkan jika ada kemungkinan meluncurkan ETF tunai, itu tidak mempengaruhi kesediaan investor saat ini untuk memilih ETF berjangka. **
Tentu saja, jika ETF spot benar-benar diluncurkan, itu mungkin memiliki dampak tertentu pada ETF berjangka yang ada, karena kedua produk tersebut pada dasarnya adalah jenis yang berbeda dari dasar yang sama. Sama seperti emas dan produk berjangka emas, baik kategori fisik maupun derivatif mungkin memiliki efek pengalihan tertentu pada dasar yang sama.
** Berita Techub: ** Opsi investasi apa yang menurut Anda dapat dikompensasi oleh ETF spot dan futures dalam cryptocurrency?
** Wang Yi ***: * Di pasar keuangan saat ini, permintaan untuk investasi dalam cryptocurrency masih merupakan sumber daya yang langka. Dari perspektif alokasi aset, kami mencatat bahwa Bursa Efek Hong Kong menawarkan berbagai macam produk investasi, seperti saham dan obligasi, yang banyak ditempatkan di pasar.
Namun, baik secara global maupun di Hong Kong, ada relatif sedikit pilihan investasi untuk cryptocurrency.
Saat ini, fokus bagi banyak investor adalah peluncuran ETF fisik. Jika produk tersebut dapat diluncurkan di tempat-tempat di mana pasar modal lebih aktif, niscaya akan membantu mengisi celah dalam pilihan produk investasi investor.
Techub News: Apa pendapat Anda tentang penolakan berulang SEC terhadap aplikasi ETF spot?
Wang Yi: Kami telah mengikuti persetujuan aplikasi SEC. Perlu dicatat bahwa sebagian besar perusahaan berlisensi di bursa tidak dilisensikan oleh Securities and Futures Commission tetapi oleh ISec, yang mungkin melibatkan regulasi silang atau berbagai masalah. Masalah-masalah ini layak mendapat perhatian dan diskusi mendalam kami.
** Berita Techub **: Jadi, apakah Anda berpikir bahwa setelah persetujuan ETF spot Bitcoin, akankah babak baru pasar bull diluncurkan?
** Wang Yi **: Tentu saja, jika Anda mengatakan bahwa Anda diizinkan untuk menerbitkan ETF, apakah Anda dapat menarik investasi atau arus masuk modal yang sangat, sangat, sangat besar, mungkin ada.
Secara realistis, ini mungkin bukan saat yang tepat untuk aset berisiko, terutama untuk cryptocurrency. Saya pikir cryptocurrency, atau aset virtual, mungkin tidak semenarik dalam lingkungan suku bunga tinggi. **
Saya percaya bahwa rilis suatu produk dapat digunakan sebagai standar atau panduan untuk mengukur perubahan dalam lingkungan peraturan. Untuk apakah akan memulai pasar bull baru, kita perlu memperhatikan lingkungan makro secara keseluruhan.
Sementara pasar ekuitas telah berkinerja wajar tahun ini, kami masih berada dalam lingkungan suku bunga tinggi secara keseluruhan, jadi ini bukan lingkungan yang sangat menguntungkan bagi banyak aset berisiko.
** Saya tidak cukup berpikir bahwa benchmarking penerbitan ETF akan memulai pasar bull baru. Meskipun mengizinkan penerbitan ETF dapat menarik investasi atau arus masuk yang signifikan, kita perlu menyadari bahwa ini mungkin bukan saat yang tepat untuk berinvestasi dalam aset berisiko, terutama untuk cryptocurrency. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, cryptocurrency atau aset virtual mungkin relatif kurang menarik.
Oleh karena itu, kita perlu tetap rasional dan memperhatikan perubahan dinamika pasar dan lingkungan peraturan. Pada saat yang sama, investor harus hati-hati menilai risiko dan mencari saran investasi profesional untuk membuat keputusan investasi informasi. **
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pandangan Direktur Investasi CSOP Wang Yi tentang ETF Bitcoin dan pasar bull
CSOP mendirikan futures Bitcoin pertama di Asia, serta futures Ethereum pertama di dunia. Kali ini, Wang Yi, Direktur Investasi Departemen Investasi Kuantitatif CSOP, menganalisis situasi investasi ETF saat ini untuk kami, dan memperkenalkan serta berbagi pengetahuan tentang cryptocurrency dan ETF.
Techub News**:** Apa proses persiapan CSOP sebagai futures Bitcoin pertama di Asia dan futures Ethereum pertama di dunia?
Wang Yi: Sebelum meluncurkan produk ini, kami terus memperhatikan peluang investasi aset virtual dan produk terkait. Pada Oktober tahun lalu, pemerintah Hong Kong mengeluarkan deklarasi untuk mendukung pengembangan aset virtual, dan kami segera membuat deklarasi produk setelah mendengar berita tersebut.
Perlu ditekankan bahwa dalam satu hingga dua tahun terakhir, kami telah mengeksplorasi dan mempersiapkan sebelumnya untuk arah investasi, penjagaan dan aspek lainnya, dan menyadari pentingnya pedoman relatif awal. Akibatnya, kami mengajukan produk kami segera setelah pedoman ditetapkan, dan kami merasa terhormat menjadi institusi pertama yang menerbitkan ETF berjangka Bitcoin di Asia dan ETF berjangka Ethereum pertama di dunia.
Tentang **** Agency** Referensi dan Metode Penyelidikan **
** Berita Techub **: Bagaimana keadaan pasar ETF saat ini dan berapa banyak lembaga investasi yang terlibat? Apa saluran bagi investor untuk mengajukan pertanyaan?
Wang Yi: Dalam hal arus masuk investor, ada dua aspek utama. Pertama-tama, saluran penjualan merupakan faktor penting. Saat ini, banyak broker dan bank tidak jelas tentang bagaimana berpartisipasi dalam ETF di bawah aturan baru, atau ada beberapa titik buta peraturan. Misalnya, untuk persyaratan KYC (Know Your Customer) bagi pelanggan, apakah mereka dapat memenuhi persyaratan ini, dan apakah kegagalan untuk memenuhi persyaratan ini akan mempengaruhi investasi, dll. Semua faktor ini mungkin berdampak pada arus masuk investor.
**Di sisi lain, arus masuk investor juga dipengaruhi oleh sentimen pasar. Jika pasar positif tentang ETF baru yang diatur dan investor yakin dengan cara investasi baru ini, maka investor cenderung melihat arus masuk yang signifikan.
Sebaliknya, jika pasar skeptis terhadap peraturan baru ETF atau ada ketidakpastian lainnya, investor dapat mengurangi arus masuk.
Oleh karena itu, dalam hal arus masuk investor, saluran penjualan dan sentimen pasar adalah dua faktor kunci. Untuk regulator dan lembaga keuangan terkait, faktor-faktor ini perlu dipelajari dan ditanggapi dengan cermat untuk memastikan bahwa ETF yang baru diatur dapat diluncurkan dengan lancar dan diakui dan diterima oleh pasar.
Sekitar Juli tahun ini, HSBC mengizinkan pelanggan bank untuk berpartisipasi dalam ETF, yang memberi dorongan pasar. Namun, secara keseluruhan, pasar masih dalam proses eksplorasi berkelanjutan.
Untuk broker yang berbeda, mereka perlu memikirkan bagaimana membiarkan investor membeli, melalui saluran apa, investor seperti apa yang dapat membeli dan serangkaian pertanyaan lainnya. **Setiap broker-dealer atau bank perlu memiliki langkah-langkah dan proses pendukung untuk memenuhi persyaratan peraturan. **
Setelah satu hingga dua tahun kerja keras, kami telah membakukan prosesnya. Meskipun demikian, produk terbalik leverage masih merupakan kategori produk paling aktif di pasar Hong Kong. Akibatnya, kami memiliki harapan yang sama untuk aset virtual.
Adapun metode penyelidikan, Anda dapat menemukannya di berbagai perangkat lunak perdagangan **Misalnya, masukkan nomor pertanyaan 3066 dan 3068 di aplikasi untuk perdagangan saham Hong Kong. Dilihat dari informasi yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Hong Kong, hanya partisipasi broker yang akan diungkapkan, dan kami dapat memeriksa jumlah institusi dan broker yang berpartisipasi di situs web Pusat Kliring dan Kliring Hong Kong ****. **Di antara institusi teratas mungkin HSBC, dll.
Techub News**:** Mana yang lebih populer di kalangan investor, Bitcoin atau Ethereum?
Wang Yi: Berdasarkan situasi produk saat ini, sulit untuk mengatakan produk mana yang lebih populer di kalangan investor. Namun, dari penawaran awal hingga saat ini, dapat dikatakan bahwa Bitcoin relatif lebih populer di kalangan investor.
** Berita Techub **: Berapa banyak institusi yang terlibat dalam Ethereum? Berapa banyak yang tumpang tindih dengan Bitcoin?
Wang Yi: Pada dasarnya tidak banyak perbedaan antara kedua produk ini. Karena secara tegas, kami memahami bahwa produk tersebut masih dalam tahap awal, dan tidak ada diferensiasi investor yang signifikan.
Dampak ETF Spot
Techub News**:** Misalkan Web3 berada dalam fase terbaiknya, seperti persetujuan ETF spot di Amerika Serikat atau perkembangan yang lebih positif. Berdasarkan perkiraan terbaik, berapa banyak orang yang Anda harapkan untuk berpartisipasi dalam spot futures untuk Bitcoin dan Ethereum?
Wang Yi: Kami telah memantau dengan cermat kinerja dan arus masuk ETF AS. Tahun ini, net inflows memang meningkat signifikan. Bahkan jika ada kemungkinan meluncurkan ETF tunai, itu tidak mempengaruhi kesediaan investor saat ini untuk memilih ETF berjangka. **
Tentu saja, jika ETF spot benar-benar diluncurkan, itu mungkin memiliki dampak tertentu pada ETF berjangka yang ada, karena kedua produk tersebut pada dasarnya adalah jenis yang berbeda dari dasar yang sama. Sama seperti emas dan produk berjangka emas, baik kategori fisik maupun derivatif mungkin memiliki efek pengalihan tertentu pada dasar yang sama.
** Berita Techub: ** Opsi investasi apa yang menurut Anda dapat dikompensasi oleh ETF spot dan futures dalam cryptocurrency?
** Wang Yi ***: * Di pasar keuangan saat ini, permintaan untuk investasi dalam cryptocurrency masih merupakan sumber daya yang langka. Dari perspektif alokasi aset, kami mencatat bahwa Bursa Efek Hong Kong menawarkan berbagai macam produk investasi, seperti saham dan obligasi, yang banyak ditempatkan di pasar.
Namun, baik secara global maupun di Hong Kong, ada relatif sedikit pilihan investasi untuk cryptocurrency.
Saat ini, fokus bagi banyak investor adalah peluncuran ETF fisik. Jika produk tersebut dapat diluncurkan di tempat-tempat di mana pasar modal lebih aktif, niscaya akan membantu mengisi celah dalam pilihan produk investasi investor.
Techub News: Apa pendapat Anda tentang penolakan berulang SEC terhadap aplikasi ETF spot?
Wang Yi: Kami telah mengikuti persetujuan aplikasi SEC. Perlu dicatat bahwa sebagian besar perusahaan berlisensi di bursa tidak dilisensikan oleh Securities and Futures Commission tetapi oleh ISec, yang mungkin melibatkan regulasi silang atau berbagai masalah. Masalah-masalah ini layak mendapat perhatian dan diskusi mendalam kami.
** Berita Techub **: Jadi, apakah Anda berpikir bahwa setelah persetujuan ETF spot Bitcoin, akankah babak baru pasar bull diluncurkan?
** Wang Yi **: Tentu saja, jika Anda mengatakan bahwa Anda diizinkan untuk menerbitkan ETF, apakah Anda dapat menarik investasi atau arus masuk modal yang sangat, sangat, sangat besar, mungkin ada.
Secara realistis, ini mungkin bukan saat yang tepat untuk aset berisiko, terutama untuk cryptocurrency. Saya pikir cryptocurrency, atau aset virtual, mungkin tidak semenarik dalam lingkungan suku bunga tinggi. **
Saya percaya bahwa rilis suatu produk dapat digunakan sebagai standar atau panduan untuk mengukur perubahan dalam lingkungan peraturan. Untuk apakah akan memulai pasar bull baru, kita perlu memperhatikan lingkungan makro secara keseluruhan.
Sementara pasar ekuitas telah berkinerja wajar tahun ini, kami masih berada dalam lingkungan suku bunga tinggi secara keseluruhan, jadi ini bukan lingkungan yang sangat menguntungkan bagi banyak aset berisiko.
** Saya tidak cukup berpikir bahwa benchmarking penerbitan ETF akan memulai pasar bull baru. Meskipun mengizinkan penerbitan ETF dapat menarik investasi atau arus masuk yang signifikan, kita perlu menyadari bahwa ini mungkin bukan saat yang tepat untuk berinvestasi dalam aset berisiko, terutama untuk cryptocurrency. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, cryptocurrency atau aset virtual mungkin relatif kurang menarik.
Oleh karena itu, kita perlu tetap rasional dan memperhatikan perubahan dinamika pasar dan lingkungan peraturan. Pada saat yang sama, investor harus hati-hati menilai risiko dan mencari saran investasi profesional untuk membuat keputusan investasi informasi. **