Dalam wawancara eksklusif dengan Cryptonews, Paul Frambot, CEO perusahaan penelitian dan pengembangan Morpho Labs, memberi tahu pembawa acara Matt Zahab bagaimana keempat pendirinya mengumpulkan jutaan dolar untuk Morpho dan perubahan apa pada tren DeFi yang ingin dibawa oleh protokol tersebut.
Dia memberi tahu pendengar bagaimana dia membayangkan fase DeFi berikutnya, dan mengapa tim Morpho Labs memilih pendekatan minimalis, bertentangan dengan tren DeFi saat ini.
Terakhir, dia menyinggung perselisihan baru-baru ini dengan Aaave, dan Gauntlet yang meninggalkan Aave untuk bergabung dengan Morpho Labs, serta pendapatnya bahwa DAO tidak cocok untuk mengelola risiko protokol.
Dalam wawancara ini, Frambot membahas:
staking cair dan pertanian hasil;
evolusi berikutnya dari Pengeluaran DeFi;
berpindah dari aplikasi ke infra – masa depan DeFi;
DeFi 2.0 mendefinisikan pasar bullish kripto yang akan datang;
Manajer risiko DeFi Gauntlet meninggalkan Aave untuk bergabung dengan Morpho;
peralihan dari protokol monolitik ke protokol berlapis pada tahun 2024;
DAO tidak cocok untuk mengelola risiko protokol;
Morfo Biru;
menurunkan hambatan masuk;
mengumpulkan $18 juta untuk Morpho dari a16z dan Variant saat masih bersekolah.
Paul Frambot memberikan wawancara luas, yang dapat Anda tonton di atas – atau Anda dapat membaca sebagian di bawah.
Siswa Mengumpulkan Jutaan
Selama tahun kedua dan ketiga di Institut Polytechnique de Paris, tempat ia memperoleh gelar Master pada tahun 2021, Frambot berhasil mengumpulkan jutaan dolar dalam dua putaran.
Pada saat itu, Frambot sedang mempelajari algoritma konsensus dan mendistribusikannya. Dia memiliki kesempatan untuk bertemu dengan “sekelompok peneliti dan orang-orang menarik” yang bekerja di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan blockchain.
Inilah bagaimana lembaga think tank pertama seputar DeFi didirikan di sana. Para anggota mendiskusikan apa yang dapat mereka tingkatkan di DeFi, khususnya pinjaman.
Melalui orang dalam industri, Frambot berhubungan dengan investor dan memasuki dunia VC.
Di babak pra-unggulan, grup ini mengumpulkan $1 juta untuk Morpho. Mereka menggunakan dana tersebut untuk mempekerjakan beberapa orang dan melakukan audit kontrak pertama dari versi pertama protokol tersebut.
Beberapa bulan kemudian, mereka mengumpulkan lebih banyak uang, termasuk dari Andreessen Horowitz dan Variant, dengan Frambot menekankan bahwa mereka memiliki lebih dari 100 investor di Morpho.
Konon, keempat pendiri berhasil mengumpulkan $18 juta untuk Morpho saat masih kuliah.
DeFi 2.0: Beralih dari Aplikasi ke Infra
Frambot membahas seperti apa DeFi 2.0 dan bagaimana skalanya.
Dia berpendapat bahwa evolusi DeFi berikutnya melibatkan perpindahan dari aplikasi ke infra.
Salah satu pendiri melanjutkan dengan menjelaskan bahwa protokol sebelumnya, seperti Maker, Uniswap, Aave, dan Compound, dapat digunakan apa adanya, dan ramah pengguna di perasaan bahwa mereka mandiri.
Itu adalah iterasi pertama DeFi.
Namun protokol ingin meningkatkan skala dan mengaktifkan lebih banyak fitur.
Salah satu cara untuk maju adalah dengan mengabadikan semua fitur dalam satu protokol monolitik. Namun hal itu mungkin mencakup efisiensi dan keamanan karena ada lebih banyak baris kode yang harus ditangani.
“Anda mempertahankan UX-nya, aspek produknya, tetapi tidak berskala.”
Morpho memutuskan untuk tidak memiliki kumpulan monolitik tetapi membagi kumpulan tersebut menjadi dua bagian: bagian manajemen risiko dan bagian protokol.
Ini adalah pendekatan berlapis, dengan “lebih banyak lapisan abstraksi, persis seperti cara internet dibangun.”
Frambot mengatakan bahwa tumpukan internet dibangun berlapis-lapis. Saat kita menggunakan internet, kita tidak merasakan kerumitannya sepenuhnya. Kita lihat saja, misalnya browser. Namun di balik layar, ada lapisan abstraksi yang berbeda.
Dia berpendapat bahwa “sepertinya inilah yang terjadi di DeFi, yaitu memiliki protokol komunikasi inti, protokol keuangan inti yang tidak memiliki pendapat apa pun tentang risiko, tentang kepatuhan. Namun yang terpenting, Anda membangun kembali profil risiko dan kepatuhan yang Anda inginkan.”
Hal ini memungkinkan protokol berada di bagian bawah, diikuti oleh lapisan manajemen risiko, dan kemudian di atas, lapisan aplikasi pengguna.
Dalam waktu kurang dari 2 bulan sejak diluncurkan, protokol @MorphoLabs Blue telah mencapai lebih dari $200 juta di TVL, dengan pertumbuhan berkelanjutan dengan memperkenalkan lapisan risiko baru untuk pemasok (alias brankas MetaMorpho).
Di sini kami akan menjelaskan bagaimana Anda dapat sepenuhnya memanfaatkan Biru dengan fitur DFS tingkat lanjut. 👇 pic.twitter.com/9yzwFFeRjq
— Penghemat DeFi (@DeFiSaver) 14 Maret,
Dan kita kembali ke DeFi: apa yang ingin dilakukan industri ini adalah membangun infrastruktur untuk mencapai kekayaan – yang juga akan menangani seluruh aliran keuangan umat manusia.
Dengan praktik keamanan saat ini, hal ini tidak dapat dibayangkan.
Oleh karena itu, keuntungan dari DeFi 2.0 yang dijelaskan dan dapat diskalakan adalah memungkinkan protokol menjadi tidak dapat diubah dan sederhana, serta memisahkan kompleksitas dalam beberapa lapisan, menghindari bahaya kumpulan monolitik.
Sementara itu, DeFi semakin berkembang. Hal ini dulunya merupakan sebuah permasalahan, dan sulit untuk keluar dari lingkaran yang ada.
Namun “Saya pikir pendekatan yang saya jelaskan adalah cara yang rapi untuk secara progresif memaksakan batas-batas ruang tersebut,” kata Frambot.
Dalam beberapa minggu keberadaannya, pasar Morpho Blue telah memiliki daya tarik yang luar biasa.
Minat yang dihasilkan meningkat secara eksponensial dan begitu pula profitabilitas kurator brankas.
Tujuan utama kami adalah agar semua pembangun kami memiliki salah satu bisnis paling menguntungkan di industri! pic.twitter.com/qs9sDFCRXK
— Paul Frambot | Morpho (@PaulFrambot) 13 Maret 2024
Melawan Tren DeFi Terbaru dengan Pendekatan Minimalis
Frambot telah berbagi di media sosialnya bahwa Morpho melakukan satu pekerjaan: meminjamkan dan meminjam secara sederhana dan efisien. Itu saja. Tidak ada stablecoin, DEX, ekuitas, penasihat, dll. Dengan kata lain melarikan diri dari gelombang tren dan layanan DeFi yang membanjiri pasar.
Ini adalah pendekatan yang jarang terjadi di dunia dimana proyek bertujuan untuk menjelajah ke berbagai bidang berbeda.
Frambot menjelaskan bahwa mereka ingin “berfokus pada laser, melakukan satu hal, dan melakukannya dengan sangat baik.” Mereka tidak ingin menyebar.
“Dan ini, menurut saya, sangat penting di DeFi karena ada banyak peluang.”
Selain itu, tidak seperti kebanyakan proyek lainnya, para pendiri Morpho dilarang secara kontrak untuk berinvestasi atau memberi saran pada proyek lain. “Kita harus fokus pada Morpho,” kata Frambot.
Pendekatan ini, menurutnya, telah memberikan para pendiri pendekatan unik terhadap pendaratan DeFi secara umum.
Versi pertama Morpho, yang sekarang memiliki simpanan lebih dari $2 miliar, “belum pernah terlihat sebelumnya dan bahkan tidak terlihat seperti protokol lain,” katanya.
Selain itu, versi baru, Morpho Blue, juga “sangat berbeda” dari apa yang biasa dilihat orang di seluruh tren dan pembaruan DeFi.
𝟮/ 𝗪𝗵𝘆
Morpho adalah platform pinjaman terbesar ke-3 di Ethereum, dengan deposito lebih dari $1 miliar.
Namun, platform yang ada saat ini tidak cukup terukur untuk menyamai triliunan dana yang diproses oleh pasar pinjaman TradFi.
Morpho harus berkembang menjadi otonom dan meningkatkan pinjaman yang terdesentralisasi.
— Paul Frambot | Morpho (@PaulFrambot) 10 Oktober 2023
Protokol ini memungkinkan beragam kasus penggunaan, berdasarkan protokol dasar yang tidak dapat dipercaya dan efisien, yang hanya terdiri dari 600 baris kode, bukan ribuan.
Dia berkomentar,
“Mengambil pendekatan minimalis seperti itu bertentangan dengan tren DeFi 1.0, yang membangun dan kemudian melatih sebanyak mungkin fitur untuk dapat melakukan lebih banyak hal.”
Menurut Frambot, strategi Morpho “pastinya merupakan kemenangan” dalam jangka panjang.
DAO Mungkin Bukan Pilihan Terbaik
Selain pendiriannya terhadap tren DeFi, Frambot berpendapat bahwa organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) tidak cocok untuk mengelola risiko protokol, mengingat manajemen risiko yang efektif memerlukan keahlian dan kemampuan untuk membuat keputusan yang super cepat dan efisien.
Selama wawancara, dia menjelaskan bahwa dia tidak menentang manajer risiko berbasis DAO tetapi dia tidak percaya bahwa itu adalah hal terbaik untuk dilakukan. Namun pada akhirnya, pasarlah yang akan memutuskan.
Melakukan manajemen risiko sangatlah kompleks. Ini memerlukan masalah multi-dimensi, statistik, matematika, data, dll.
Misalnya, dalam kasus Aave, terdapat lebih dari 700 parameter risiko yang berbeda: insentif likuidasi, faktor jaminan, ramalan, batas pasokan, batas pinjaman untuk setiap aset, dan ratusan lainnya.
“Pada dasarnya, kami meminta pemegang token untuk memberikan suara setiap hari untuk meningkatkan, mengubah, dan menyesuaikan parameter risiko tersebut. […] Menurut saya, sejujurnya, pemegang token bukanlah siapa pun. Saya rasa mereka bukan orang yang tepat untuk melakukan pekerjaan ini.”
Meskipun DAO dan desentralisasi secara umum merupakan konsep yang sangat baik, kita harus memastikan “kita melakukan hal-hal yang benar-benar masuk akal untuk memberikan kasus penggunaan, pengalaman, dan keamanan terbaik bagi pengguna.”
Sementara itu, di Morpho Blue, manajemen risiko sepenuhnya dieksternalisasi dari protokol.
BlockAnalitica, Bprotocol, Steakhouse Financial, re7,… dan sekarang Gauntlet.
Tidakkah kamu melihat apa yang terjadi? Pinjaman DeFi telah dipisahkan. Manajemen risiko telah sepenuhnya dieksternalisasikan dari protokol inti.
— Paul Frambot | Morpho (@PaulFrambot) 13 Maret 2024
Segala sesuatu yang dibangun di atas Morpho Blue dapat memiliki manajemen risiko spesifiknya sendiri: beberapa dapat berupa risiko berbasis token, dan lainnya dapat terpusat, atau dikendalikan oleh pengguna.
“Dan kita lihat saja formula apa yang terbaik [for] manajemen risiko."
Pada akhirnya, bisa saja satu pendekatan atau kombinasi dari beberapa pendekatan akan muncul sebagai pemenang.
__________
Tentang Paul Frambot
Paul Frambot adalah Salah Satu Pendiri dan CEO Morpho Labs, sebuah perusahaan penelitian dan pengembangan yang bertanggung jawab untuk membangun dan mengembangkan protokol Morpho.
Frambot ikut mendirikan Morpho Labs sambil belajar untuk meraih gelar Magister Paralel dan Terdistribusi dari Institut Polytechnique de Paris pada tahun 2021.
Selama masa studinya, ia mengumpulkan $18 juta dari investor terkemuka – termasuk Andreessen Horowitz (a16z) dan Variant – untuk Morpho, yang telah berkembang menjadi protokol pinjaman bernilai miliaran dolar.
Versi terbaru, Morpho Blue, adalah protokol independen dan sederhana yang berfungsi sebagai lapisan dasar yang aman, efisien, dan fleksibel untuk pengguna dan aplikasi.
Ikuti Kami di Google Berita
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Paul Frambot, CEO Morpho Labs, tentang DeFi 2.0, Protokol Berlapis Modular, dan Evolusi DeFi Berikutnya | Ep. 318
Sead Fadilpašić
Terakhir diperbarui:
15 Maret 2024 09:35 WIB | 7 menit membaca
Dia memberi tahu pendengar bagaimana dia membayangkan fase DeFi berikutnya, dan mengapa tim Morpho Labs memilih pendekatan minimalis, bertentangan dengan tren DeFi saat ini.
Terakhir, dia menyinggung perselisihan baru-baru ini dengan Aaave, dan Gauntlet yang meninggalkan Aave untuk bergabung dengan Morpho Labs, serta pendapatnya bahwa DAO tidak cocok untuk mengelola risiko protokol.
Dalam wawancara ini, Frambot membahas:
Paul Frambot memberikan wawancara luas, yang dapat Anda tonton di atas – atau Anda dapat membaca sebagian di bawah.
Siswa Mengumpulkan Jutaan
Selama tahun kedua dan ketiga di Institut Polytechnique de Paris, tempat ia memperoleh gelar Master pada tahun 2021, Frambot berhasil mengumpulkan jutaan dolar dalam dua putaran.
Pada saat itu, Frambot sedang mempelajari algoritma konsensus dan mendistribusikannya. Dia memiliki kesempatan untuk bertemu dengan “sekelompok peneliti dan orang-orang menarik” yang bekerja di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan blockchain.
Inilah bagaimana lembaga think tank pertama seputar DeFi didirikan di sana. Para anggota mendiskusikan apa yang dapat mereka tingkatkan di DeFi, khususnya pinjaman.
Melalui orang dalam industri, Frambot berhubungan dengan investor dan memasuki dunia VC.
Di babak pra-unggulan, grup ini mengumpulkan $1 juta untuk Morpho. Mereka menggunakan dana tersebut untuk mempekerjakan beberapa orang dan melakukan audit kontrak pertama dari versi pertama protokol tersebut.
Beberapa bulan kemudian, mereka mengumpulkan lebih banyak uang, termasuk dari Andreessen Horowitz dan Variant, dengan Frambot menekankan bahwa mereka memiliki lebih dari 100 investor di Morpho.
Konon, keempat pendiri berhasil mengumpulkan $18 juta untuk Morpho saat masih kuliah.
DeFi 2.0: Beralih dari Aplikasi ke Infra
Frambot membahas seperti apa DeFi 2.0 dan bagaimana skalanya.
Dia berpendapat bahwa evolusi DeFi berikutnya melibatkan perpindahan dari aplikasi ke infra.
Salah satu pendiri melanjutkan dengan menjelaskan bahwa protokol sebelumnya, seperti Maker, Uniswap, Aave, dan Compound, dapat digunakan apa adanya, dan ramah pengguna di perasaan bahwa mereka mandiri.
Itu adalah iterasi pertama DeFi.
Namun protokol ingin meningkatkan skala dan mengaktifkan lebih banyak fitur.
Salah satu cara untuk maju adalah dengan mengabadikan semua fitur dalam satu protokol monolitik. Namun hal itu mungkin mencakup efisiensi dan keamanan karena ada lebih banyak baris kode yang harus ditangani.
Morpho memutuskan untuk tidak memiliki kumpulan monolitik tetapi membagi kumpulan tersebut menjadi dua bagian: bagian manajemen risiko dan bagian protokol.
Ini adalah pendekatan berlapis, dengan “lebih banyak lapisan abstraksi, persis seperti cara internet dibangun.”
Frambot mengatakan bahwa tumpukan internet dibangun berlapis-lapis. Saat kita menggunakan internet, kita tidak merasakan kerumitannya sepenuhnya. Kita lihat saja, misalnya browser. Namun di balik layar, ada lapisan abstraksi yang berbeda.
Dia berpendapat bahwa “sepertinya inilah yang terjadi di DeFi, yaitu memiliki protokol komunikasi inti, protokol keuangan inti yang tidak memiliki pendapat apa pun tentang risiko, tentang kepatuhan. Namun yang terpenting, Anda membangun kembali profil risiko dan kepatuhan yang Anda inginkan.”
Hal ini memungkinkan protokol berada di bagian bawah, diikuti oleh lapisan manajemen risiko, dan kemudian di atas, lapisan aplikasi pengguna.
Dan kita kembali ke DeFi: apa yang ingin dilakukan industri ini adalah membangun infrastruktur untuk mencapai kekayaan – yang juga akan menangani seluruh aliran keuangan umat manusia.
Dengan praktik keamanan saat ini, hal ini tidak dapat dibayangkan.
Oleh karena itu, keuntungan dari DeFi 2.0 yang dijelaskan dan dapat diskalakan adalah memungkinkan protokol menjadi tidak dapat diubah dan sederhana, serta memisahkan kompleksitas dalam beberapa lapisan, menghindari bahaya kumpulan monolitik.
Sementara itu, DeFi semakin berkembang. Hal ini dulunya merupakan sebuah permasalahan, dan sulit untuk keluar dari lingkaran yang ada.
Namun “Saya pikir pendekatan yang saya jelaskan adalah cara yang rapi untuk secara progresif memaksakan batas-batas ruang tersebut,” kata Frambot.
Melawan Tren DeFi Terbaru dengan Pendekatan Minimalis
Frambot telah berbagi di media sosialnya bahwa Morpho melakukan satu pekerjaan: meminjamkan dan meminjam secara sederhana dan efisien. Itu saja. Tidak ada stablecoin, DEX, ekuitas, penasihat, dll. Dengan kata lain melarikan diri dari gelombang tren dan layanan DeFi yang membanjiri pasar.
Ini adalah pendekatan yang jarang terjadi di dunia dimana proyek bertujuan untuk menjelajah ke berbagai bidang berbeda.
Frambot menjelaskan bahwa mereka ingin “berfokus pada laser, melakukan satu hal, dan melakukannya dengan sangat baik.” Mereka tidak ingin menyebar.
Selain itu, tidak seperti kebanyakan proyek lainnya, para pendiri Morpho dilarang secara kontrak untuk berinvestasi atau memberi saran pada proyek lain. “Kita harus fokus pada Morpho,” kata Frambot.
Pendekatan ini, menurutnya, telah memberikan para pendiri pendekatan unik terhadap pendaratan DeFi secara umum.
Versi pertama Morpho, yang sekarang memiliki simpanan lebih dari $2 miliar, “belum pernah terlihat sebelumnya dan bahkan tidak terlihat seperti protokol lain,” katanya.
Selain itu, versi baru, Morpho Blue, juga “sangat berbeda” dari apa yang biasa dilihat orang di seluruh tren dan pembaruan DeFi.
Protokol ini memungkinkan beragam kasus penggunaan, berdasarkan protokol dasar yang tidak dapat dipercaya dan efisien, yang hanya terdiri dari 600 baris kode, bukan ribuan.
Dia berkomentar,
Menurut Frambot, strategi Morpho “pastinya merupakan kemenangan” dalam jangka panjang.
DAO Mungkin Bukan Pilihan Terbaik
Selain pendiriannya terhadap tren DeFi, Frambot berpendapat bahwa organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) tidak cocok untuk mengelola risiko protokol, mengingat manajemen risiko yang efektif memerlukan keahlian dan kemampuan untuk membuat keputusan yang super cepat dan efisien.
Selama wawancara, dia menjelaskan bahwa dia tidak menentang manajer risiko berbasis DAO tetapi dia tidak percaya bahwa itu adalah hal terbaik untuk dilakukan. Namun pada akhirnya, pasarlah yang akan memutuskan.
Melakukan manajemen risiko sangatlah kompleks. Ini memerlukan masalah multi-dimensi, statistik, matematika, data, dll.
Misalnya, dalam kasus Aave, terdapat lebih dari 700 parameter risiko yang berbeda: insentif likuidasi, faktor jaminan, ramalan, batas pasokan, batas pinjaman untuk setiap aset, dan ratusan lainnya.
Meskipun DAO dan desentralisasi secara umum merupakan konsep yang sangat baik, kita harus memastikan “kita melakukan hal-hal yang benar-benar masuk akal untuk memberikan kasus penggunaan, pengalaman, dan keamanan terbaik bagi pengguna.”
Sementara itu, di Morpho Blue, manajemen risiko sepenuhnya dieksternalisasi dari protokol.
Segala sesuatu yang dibangun di atas Morpho Blue dapat memiliki manajemen risiko spesifiknya sendiri: beberapa dapat berupa risiko berbasis token, dan lainnya dapat terpusat, atau dikendalikan oleh pengguna.
Pada akhirnya, bisa saja satu pendekatan atau kombinasi dari beberapa pendekatan akan muncul sebagai pemenang.
__________
Tentang Paul Frambot
Paul Frambot adalah Salah Satu Pendiri dan CEO Morpho Labs, sebuah perusahaan penelitian dan pengembangan yang bertanggung jawab untuk membangun dan mengembangkan protokol Morpho.
Frambot ikut mendirikan Morpho Labs sambil belajar untuk meraih gelar Magister Paralel dan Terdistribusi dari Institut Polytechnique de Paris pada tahun 2021.
Selama masa studinya, ia mengumpulkan $18 juta dari investor terkemuka – termasuk Andreessen Horowitz (a16z) dan Variant – untuk Morpho, yang telah berkembang menjadi protokol pinjaman bernilai miliaran dolar.
Versi terbaru, Morpho Blue, adalah protokol independen dan sederhana yang berfungsi sebagai lapisan dasar yang aman, efisien, dan fleksibel untuk pengguna dan aplikasi.
Ikuti Kami di Google Berita