Tokenisasi aset: kekuatan revolusioner yang meremajakan aset likuiditas rendah

Pengantar: Di era Blockchain yang berkembang pesat saat ini, tokenisasi aset menjadi kekuatan revolusioner yang tidak bisa diabaikan, terutama bagi aset yang secara tradisional dianggap memiliki Likuiditas rendah. Artikel ini akan menjelajahi secara mendalam bagaimana tokenisasi aset dapat memberikan energi baru bagi aset-aset ini, mengubah lanskap pasar, dan menciptakan peluang investasi yang belum pernah ada sebelumnya bagi investor.

Pada tahun 2030, ukuran pasar aset terenkripsi dapat mencapai 10 triliun dolar Tokenisasi aset merujuk pada proses mengubah aset fisik atau keuangan menjadi Token digital di Blokchain. Proses ini membuat aset yang sulit untuk dipisahkan dan diperdagangkan menjadi lebih fleksibel dan mudah diperdagangkan. Menurut laporan terbaru dari Chainlink, nilai aset yang telah ditokenisasi saat ini sekitar 1185.7 miliar dolar, dengan jaringan Ethereum memegang 58% pangsa pasar. Angka ini mungkin terlihat cukup besar, tetapi sebenarnya kita hanya menyentuh sedikit dari gunung es. Perkiraan Forum Ekonomi Dunia menunjukkan bahwa potensi aset bernilai sekitar 867 triliun dolar dapat tokenisasi secara global. Selain itu, Chainlink memperkirakan bahwa pada tahun 2030, ukuran pasar aset tokenisasi global dapat melonjak hingga 10 triliun dolar. Trenggannya tren ini termasuk peningkatan minat dari investor institusional, terus diperbaikinya teknologi blockchain, dan perbaikan bertahap kerangka regulasi di berbagai negara.

Bagaimana tokenisasi aset dapat meningkatkan likuiditas aset yang rendah Secara tradisional, aset-aset seperti real estat, penjualan pribadi ekuitas, seni, dan lainnya sering dianggap memiliki Likuiditas yang rendah. Aset-aset ini biasanya memiliki ambang batas tinggi, sulit untuk dibagi, dan memiliki siklus perdagangan yang panjang, yang semuanya membatasi Likuiditas mereka. Namun, tokenisasi aset sedang mengubah situasi ini secara menyeluruh: a) Pembagian kepemilikan: Melalui tokenisasi, aset besar dapat dibagi menjadi unit yang lebih kecil, menurunkan ambang batas investasi, sehingga lebih banyak investor dapat ikut serta. b) Trading 24/7: Operasi tanpa henti dari jaringan Blockchain memungkinkan aset tokenisasi diperdagangkan kapan saja, sehingga meningkatkan efisiensi perdagangan secara signifikan. c) Pasar global: Aset tokenisasi dapat diperdagangkan secara global, mematahkan batasan wilayah, dan memperluas kelompok calon investor yang potensial. d) Otomatisasi Kontrak Pintar: Melalui Kontrak Pintar, proses pengelolaan aset, pembagian pendapatan, dan lainnya dapat diotomatiskan, mengurangi biaya operasional dan kesalahan manusia.

Sebagai contoh properti, secara tradisional, investasi dalam gedung komersial memerlukan modal besar, dan sekali investasi dilakukan, modal akan terkunci dalam jangka panjang. Melalui tokenisasi, kepemilikan gedung ini dapat dibagi menjadi ribuan bahkan puluhan ribu token, investor dapat membeli jumlah token sesuai kebutuhan dan kemampuan mereka. Hal ini tidak hanya menurunkan ambang batas investasi, tetapi juga secara signifikan meningkatkan likuiditas aset.

Pasar tokenisasi aset mengalami naik

Mari kita lihat situasi terkini dari zona RWA. Menurut data terbaru dari RWA.XYZ, pasar aset nyata on-chain (Real World Assets, RWA) menunjukkan tren naik yang menarik. Saat ini, total skala aset on-chain RWA telah mencapai 124.2 miliar dolar AS, dengan jumlah pemegang aset sebanyak 63.216 orang. Dibandingkan dengan itu, pasar Stable Coin memiliki skala yang lebih besar, dengan total nilai mencapai 1725.4 miliar dolar AS, dan jumlah pemegang melebihi 122 juta. Grafik menunjukkan bahwa nilai aset RWA mulai menunjukkan tren naik yang lambat sejak tahun 2021, namun setelah memasuki tahun 2024, kecepatan naiknya jelas meningkat, masuk ke dalam fase naik yang cepat.

Pasar tokenisasi aset yang naik dengan cepat bukanlah kebetulan, tetapi merupakan hasil dari berbagai faktor yang saling berinteraksi: a) Peningkatan Partisipasi Institusi: Sebuah survei oleh Bank of New York Mellon dan Celent menunjukkan bahwa 97% investor institusi percaya bahwa tokenisasi akan "mengubah manajemen aset secara menyeluruh". Tingkat persetujuan yang tinggi ini mencerminkan minat besar Institusi Keuangan TradFi terhadap aset yang tertokenisasi. b) Kemajuan Teknologi: Jaringan Ethereum (ETH) dengan lebih dari 6 juta pengguna aktif setiap hari memberikan dukungan teknis dan dasar pasar yang kuat untuk tokenisasi aset. Dengan perkembangan terus-menerus dalam teknologi blockchain, proses tokenisasi akan menjadi lebih efisien dan aman. c) Dukungan Regulasi: Regulator di berbagai negara mulai aktif menjajaki dan mendukung tokenisasi aset. Misalnya, proyek Guardian dari Otoritas Moneter Singapura (MAS) telah mencoba tokenisasi obligasi dan deposito berbasis blockchain dengan dukungan regulasi, memberikan jaminan kelembagaan yang kuat untuk perkembangan industri. d) Permintaan pasar: Permintaan investor terhadap investment vehicles yang lebih fleksibel dan beragam terus naik. Tokenisasi aset tepat memenuhi permintaan ini, memberikan kesempatan kepada investor untuk mengakses kategori aset yang sulit untuk diinvestasikan secara tradisional. Tantangan dan Harapan Meskipun prospek tokenisasi aset cerah, namun untuk mencapai skala pasar 10 triliun dolar yang diprediksi oleh Chainlink, masih banyak tantangan dan peluang yang dihadapi:

1. Meningkatkan Partisipasi Institusi: Pada awal tahun 2023, raksasa keuangan seperti BlackRock dan Fidelity memasuki ranah Blokchain, yang secara signifikan meningkatkan legalitas enkripsi industri dan menyusutkan kesenjangan antara TradFi dan industri Blok. Partisipasi ini tidak hanya membawa dana, tetapi juga kepercayaan dan pengakuan. Sebagai contoh, pada Maret 2024, BlackRock meluncurkan "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund", yang dengan cepat menjadi Market Maker untuk pasar tokenisasi obligasi negara, menunjukkan antusiasme investor institusional terhadap pasar yang sedang berkembang ini.

2. Regulasi dan Kepatuhan: Dengan perkembangan pasar yang cepat, penyempurnaan kerangka regulasi menjadi sangat penting. Menemukan keseimbangan antara mendorong inovasi dan melindungi kepentingan investor akan menjadi tantangan bersama bagi industri dan lembaga pengatur. Terutama dalam perdagangan lintas batas dan penilaian aset, standar yang lebih seragam dan transparan perlu ditetapkan.

3. Inovasi Teknologi: Kemajuan teknologi blockchain telah memberikan dasar yang kokoh untuk tokenisasi aset. Namun, bagaimana memastikan keamanan, skalabilitas, dan interoperabilitas sistem tetap menjadi fokus utama pengembangan teknologi. Audit dan optimalisasi Smart Contract juga akan menjadi kunci untuk menjamin keamanan aset yang ditokenisasi.

4. Pendidikan pasar dan popularisasi: Meskipun partisipasi investor institusi meningkat, tetapi untuk sebagian besar investor individu, tokenisasi aset masih merupakan konsep yang relatif baru. Bagaimana cara menyebarkan pengetahuan terkait, meningkatkan tingkat penerimaan dan partisipasi investor, adalah kunci untuk mendorong perkembangan pasar.

5. Inovasi Produk: Ledakan pasar obligasi tokenisasi mengungkapkan keinginan kuat investor akan aset yang memiliki risiko rendah dan Likuiditas tinggi. Di masa depan, kita mungkin akan melihat berbagai jenis aset tradisional di-tokenisasi, seperti properti komersial, karya seni, bahkan hak kekayaan intelektual dan aset tak berwujud lainnya. Hal ini akan memberikan pilihan portofolio investasi yang lebih beragam bagi investor.

6. Interaksi Cross-Chain: interoperabilitas Dengan peningkatan aset tokenisasi di berbagai platform Blok, bagaimana untuk mencapai interaksi lintas-chain aset yang mulus dan transfer akan menjadi topik penting. Ini tidak hanya melibatkan masalah teknis, tetapi juga masalah Kepatuhan di bawah berbagai sistem pengawasan.

Kesimpulan: Tokenisasi aset sedang menyuntikkan kehidupan baru ke dalam aset Likuiditas yang rendah, mengubah lanskap pasar keuangan global. Meskipun masih ada tantangan di jalan, potensinya sangat besar. Dengan kemajuan teknologi, peraturan yang sempurna, dan kematangan pasar, kita memiliki alasan untuk percaya bahwa tokenisasi aset akan menjadi kekuatan penting dalam mendorong inovasi keuangan dan keuangan inklusif, menciptakan lebih banyak nilai bagi investor dan pemilik aset.