Kenaikan suku bunga Jepang kali ini (asumsi mengacu pada kebijakan mengakhiri Suku Bunga negatif atau menaikkan Suku Bunga kebijakan jangka pendek) adalah langkah kunci dalam normalisasi kebijakan moneter, dan akan memiliki dampak yang signifikan terhadap ekonomi domestik, pasar keuangan global, dan arus modal. Berikut adalah analisis rinci:

Pengaruh terhadap ekonomi dalam negeri Jepang
1. Mengendalikan tekanan inflasi, meredakan beban sebenarnya Suku Bunga
Pengendalian Inflasi: CPI inti Jepang telah melebihi target 2% selama beberapa bulan berturut-turut, dan kenaikan suku bunga dapat menahan inflasi impor (kenaikan harga energi dan makanan) serta tekanan inflasi yang didorong oleh permintaan dalam negeri.
Pendapatan simpanan keluarga: Suku Bunga negatif jangka panjang menyebabkan penyusutan nyata tabungan penduduk, kenaikan suku bunga mungkin meningkatkan pengembalian tabungan, tetapi dapat menekan pengeluaran konsumsi.
2. Biaya hutang perusahaan dan pemerintah meningkat
- Tekanan pendanaan perusahaan: Perusahaan Jepang telah lama bergantung pada pinjaman dengan suku bunga rendah (sekitar 70% dari pinjaman perusahaan mengandung Suku Bunga mengambang), kenaikan suku bunga akan langsung meningkatkan beban hutang, terutama memberikan dampak besar pada perusahaan kecil dan menengah serta industri properti.
Kenaikan suku bunga obligasi pemerintah: Utang pemerintah Jepang mencapai sekitar 260% dari GDP, jika tingkat pengembalian obligasi negara 10 tahun naik 1%, pengeluaran bunga tahunan dapat meningkat sekitar 10 triliun yen, meningkatkan tekanan defisit fiskal.

3. Perbaikan Margin Perbankan
-Perluasan selisih bunga: Tekanan suku bunga negatif jangka panjang menyusutkan keuntungan bank, setelah kenaikan suku bunga, selisih bunga simpanan dan pinjaman meningkat, menguntungkan kemampuan profit bank besar (seperti Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui).

Dampak Terhadap Pasar Keuangan Global
1. Nilai tukar yen mengalami fluktuasi besar
Tekanan kenaikan nilai dalam jangka pendek: Kenaikan suku bunga mengurangi selisih keuntungan antara Jepang dan Amerika, mengakibatkan penutupan posisi Carry Trade dan mendorong penguatan yen (misalnya: jika selisih suku bunga antara Amerika dan Jepang menyempit 1%, Yen dapat mengalami kenaikan nilai 5-10%).
Tekanan pada Perusahaan Ekspor: Penguatan yen melemahkan daya saing perusahaan ekspor seperti Toyota, Sony, dan lainnya, dan indeks Nikkei mungkin menghadapi tekanan penurunan.
2. Arus Modal Internasional Berbalik
资金回日:Global Investment 资者可能减持Overseas High Yield 资产(如美债、新兴市场Stock ),将资金转回日本国内,导致美债yield上升、新兴市场货币贬值。
Pengurangan Sifat Laju Resiko: Jika yen menguat karena kenaikan suku bunga, permintaan atas yen sebagai mata uang safe haven mungkin menurun, sementara emas dan dolar menjadi lebih disukai.

3. Dampak Rantai Pasar Obligasi Global
Jepang Menjual Obligasi Luar Negeri: Institusi Asuransi dan Dana Pensiun Jepang memegang sekitar $1.3 triliun obligasi luar negeri (terutama obligasi AS), jika tingkat pengembalian domestik naik, hal ini dapat memicu gelombang penjualan, memperparah fluktuasi obligasi AS.

3. Dampak terhadap Pasar Asia Pasifik dan Negara Berkembang
1. Depresiasi Bersaing Mata Uang Asia
Tekanan Penyempitan Selisih Bunga: Jika yen menguat, won Korea, yuan, dan lainnya mungkin mengalami depresiasi pasif untuk mempertahankan daya saing ekspor, yang dapat memperburuk gesekan nilai tukar regional.
Risiko Aliran Keluar Modal: Negara-negara Asia Tenggara (seperti Thailand, Indonesia) bergantung pada investasi dari Jepang, aliran kembali dana dapat menyebabkan gejolak pasar saham dan obligasi.

2. Harga Komoditas Terfragmentasi
Penurunan Biaya Impor: Penguatan Yen menurunkan biaya impor energi Jepang (minyak mentah, LNG), yang mungkin menahan kenaikan harga energi global.
Mata uang negara sumber daya terbebani: Pendapatan ekspor Australia (bijih besi), Brasil (kedelai) ke Jepang menyusut, dolar Australia, real mungkin melemah.

4. Tantangan Kebijakan Jangka Panjang
1. Keberlanjutan Pergeseran Kebijakan
Dasar pemulihan ekonomi yang rapuh: Pertumbuhan GDP riil Jepang jangka panjang di bawah 1%, peningkatan suku bunga yang terlalu cepat dapat menghambat permintaan domestik dan memaksa bank sentral untuk melonggarkan kebijakan.
Resiko deflasi kembali muncul: Jika inflasi turun di bawah 1%, Bank of Japan mungkin terpaksa untuk memulai kembali pembelian obligasi atau Suku Bunga negatif, yang dapat melemahkan kepercayaan pasar secara berulang.

2. Keperluan Reformasi Struktural
Kekurangan Tenaga Kerja dan Stagnasi Upah: Kenaikan suku bunga tidak dapat mengatasi masalah fundamental seperti penurunan populasi dan penuaan, produktivitas rendah, dan perlu mendukung dengan stimulus fiskal (seperti peningkatan kuota imigran, mendorong partisipasi kerja perempuan)

Lima, Pengaruh Tidak Langsung Terhadap Pasar Kripto
Perubahan Preferensi Risiko: Jika yen menguat dan menyebabkan likuiditas global mengetat, aset berisiko tinggi seperti Bitcoin mungkin menghadapi tekanan jual.
- Pemindahan dana arbitrase: Sebagian perdagangan arbitrase kripto yang menggunakan yen Jepang sebagai mata uang pembiayaan mungkin ditutup, memperburuk volatilitas pasar.

-Ringkasan
Kenaikan suku bunga di Jepang menandakan bahwa pasar tidak memiliki uang dalam jangka pendek, pasar saat ini tidak memiliki uang, terkena dampak deepseek domestik, saham Amerika harus menghadapi longsor, oleh karena itu indikator analisis sebelumnya tetap tidak berubah, jika Anda tidak puas dan tetap yakin, Anda dapat terus membeli, kemungkinan besar harga Bitcoin akan turun di bawah 9 ribu dalam jangka pendek, jadi tidak semuanya secerah yang Anda bayangkan, saya akan memberikan analisis lainnya lain kali, deepseek sebenarnya adalah ranjau yang sudah disiapkan, ingat kata-kataku, saya adalah kedalaman, strategi yang mendalam.