アーサー・ヘイズ：CRCLを忘れて、JPモルガンを買いなさい！ステーブルコインが銀行株を184%もポンプする。

最近、ステーブルコインの発行企業であるCircleのIPOが大きな上昇を見せ、多くの未参入者の悔いとなっているが、BitMEXの創設者アーサー・ヘイズは皆にCRCLを忘れ、大きすぎて倒産できない(TBTF)の銀行を買うように呼びかけている。彼はさらにJPモルガンを名指しし、ステーブルコインが平均してTBTF銀行の株価を184%上昇させると予測している。

モルガン・スタンレーがJPMDを発行、ステーブルコインの前哨

モルガン・スタンレー (JP Morgan) 最近、JPMDという名称の預金トークンプログラムを発表し、ステーブルコインへの進出の前哨と見なされています。JPMDはBaseチェーンに基づいており、Coinbaseが運営するイーサリアムベースのセカンドレイヤー(layer 2)システムです。

(モルガン・スタンレーとCoinbaseが共同でJPMDデポジットトークンの試験プログラムを推進し、Baseがテストの優先選択)

したがって、モルガン・スタンレーは2種類の預金を持つことになります。1つは正規預金 (regular deposits) と、もう1つはJPMD ステーブルコイン預金です。

正規存款 (レギュラー・デポジット)

正規の預金は依然としてデジタル化されていますが、金融システム内でそれらを移動させるためには、銀行間の時代遅れのシステムが相互に通信し、大量の人工監視が必要です。正規の預金の移転時間は月曜日から金曜日まで、午前9時から午後4時30分までです。その預金の利回りは微々たるものであり、アメリカ合衆国連邦預金保険公社(FDIC)の推計によると、普通預金の平均利回りは0.07%、1年物定期預金の平均利回りは1.62%です。

JPMD ステーブルコイン預金

もう一つはJPMDです。JPMDはBaseのパブリックチェーンに基づいており、顧客は24時間365日いつでもJPMDを使用できます。法律の規定により、JPMDは利息を支払うことはできませんが、ヘイズはモルガン・スタンレーが他の豊富なキャッシュバックや消費者特典を通じて顧客を引き付け、正規の預金をJPMDに変換することを期待していると考えています。

JPMDは高いコンプライアンスコストを削減できます

ヘイズは、JPMDがその高額なコンプライアンスコストを削減できると考えています。

統計によると、これらの大きすぎて倒産できない(TBTF)銀行は、毎年合規性と銀行規制の遵守に必要な運営および技術に200億ドルを費やしています。しかし、すべてがブロックチェーン上にあり、公開アドレスで確認でき、人工知能エージェントが完璧に遵守できるルールにエンコードされた場合、監督機関が要求する任意の報告書を即座に準備することができます。モルガン・スタンレーは、コンプライアンスおよび運用部門の高額なコストを効果的に節約できるでしょう。

JPMDで高利回りのアメリカ国債を購入できます

モルガン・スタンレーがJPMDを推進する第二の理由は、それが銀行に対して託管されたステーブルコイン資産(AUC)を無リスクで数十億ドルのアメリカ国債を購入することを許可するからです。これは、アメリカ国債の金利リスクがほぼゼロであるためですが、実際には連邦基金金利に近い高い収益を生むことができます。そして、連邦準備制度が準備している新しいSLR政策の下で、TBTF銀行は5.5兆ドルの国債購入能力を持つことになります。

注:米連邦準備制度理事会(FRB)は最近、(Supplementaryレバレッジ比率(SLR))を引き下げることを決定しました。これにより、将来、銀行が保有する米国債の自己資本要件が引き下げられるか、免除されます。

TBTF 銀行のロング、アーサー・ヘイズは株価が184%上昇することを予測しています。

ヘイズはTBTF銀行の平均PER 14.41倍にコスト削減とステーブルコインのネット利ざやの潜在能力を掛け算することで、3.91兆ドルの時価総額を増加させることができると述べています。現在、この8つのTBTF銀行の時価総額は約2.1兆ドルであり、これはステーブルコインが平均してTBTF銀行の株価を184%押し上げる可能性があることを意味します。

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