イーサリアム無期限先物出来高占比が67%の歴史的新高を記録！建玉がビットコインに迫り、アルトの季節が来る？

過去一週間で、イーサリアム無期限先物の出来高割合は驚異的な67%に達し、歴史的な最高記録を樹立しました。これは、世界の暗号資産無期限先物取引の中で、ほぼ三分の二がETHを中心に展開されていることを意味します。Glassnodeの最新報告書によれば、アメリカのインフレ懸念によって市場がプルバックを見せているにもかかわらず、レバレッジ投資家はイーサリアムに対して異常な強い関心を示しており、ETHの保有割合は43.3%に達し、ビットコインの56.7%に極めて近づいています。この現象は、暗号投資家が高リスク投資を積極的に追求しており、潜在的なアルトコインシーズンの到来に向けた基盤を築いていることを示しています。

【市場動向：イーサリアムのデリバティブ取引活発度が新高値を記録】

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(BTC対ETHパーペチュアル先物ボリュームアドバンテージ7 EMA |。 出典:Glassnode)

Glassnodeが水曜日に発表した「デリバティブ主導の市場」週次レポートによると、イーサリアムの無期限先物取引量の割合が初めて67％の歴史的ピークに達し、トレーダーのETHに対する極端な関心を示しています。ビットコインの価格が歴史的な高値を記録した後にプルバックを見せているにもかかわらず、市場の方向性は現在主に暗号デリバティブ市場によって推進されています。この変化は、市場参加者の見解では、現在も牛市サイクルにあると考えられており、イーサリアムが重要な「風向き資産」として、その保有量の主導的地位が持続的に上昇していることを示しています。

【データ解釈:BTCとETHの保有差が急激に縮小】

UTC時間の木曜日の午前中時点で、ビットコインの現物の支配率（59.42%）とイーサリアム（13.62%）の間には約4倍の差があるが、デリバティブ市場の建玉の支配率は非常に接近している——ビットコインは56.7%、イーサリアムは43.3%に達している。この明らかな対比は、レバレッジ投資家がイーサリアムに対して例年以上の関心を示していることを示している。暗号資産アナリストは、このデータが投資家がアルトコイン領域に対して非常に高い関心を持っていることを強調するだけでなく、市場がより大きな投資リスクを引き受けることに対する心理的変化を反映していると考えている。

[市場の背景:インフレ懸念とFRBの政策への影響]

最近の暗号資産の価格プルバックの主な理由の一つは、アメリカのインフレ回復による連邦準備制度の利下げ不確実性です。Glassnodeの報告によると、投資家の高リスク志向の動きは、マクロ経済への懸念と対照的です。すべての目が現在、連邦準備制度のジェローム・パウエル議長が金曜日にジャクソンホール会議で行うスピーチに集中しています。もし彼のスピーチが利下げのシグナルを発信すれば、イーサリアムの価格はビットコインよりも早く急激に上昇すると予想され、「アルトコイン季節」を引き起こす重要な触媒になる可能性があります。

【投資戦略：高リスク嗜好下の機会とリスク】

現在の市場状況は、暗号投資家が積極的に投資ポートフォリオを調整しており、無期限先物などのレバレッジ商品を通じてイーサリアムのエクスポージャーを強化していることを示しています。この取引行動は、投資家がETHの将来のパフォーマンスに対して強い自信を持っていることを反映していますが、同時に市場全体のボラティリティも増加させています。プロのトレーダーは、イーサリアムのデリバティブ出来高の割合が新たな高水準に達することは通常、市場に重大な方向性の変化が起こる兆しであると指摘しており、投資家に対して米連邦準備制度の政策シグナルやETH対ビットコインの為替変動を注意深く観察することを勧めています。

【おわりに】

イーサリアム無期限先物出来高占比が歴史的な新高を記録し、建玉量がビットコインに迫り、明確にレバレッジ投資家がETHへのリスクエクスポージャーを大幅に増加させていることを示しています。アメリカのインフレ懸念は依然として続いていますが、暗号市場のリスク嗜好は異常に強く、投資家がイーサリアムの将来のパフォーマンスに対して強い信頼を示しています。今、すべての人の注目は、連邦準備制度理事会議長パウエルのジャクソンホールでの講演に集中しており、この講演はイーサリアムがアルトコインシーズンをリードできるかどうかを決定づける重要な要因になる可能性があります。デリバティブ市場が主導する構図の中で、ETH/BTCの為替変動と連邦準備制度の政策シグナルが今後数週間の最も重要な市場の風向計となるでしょう。