ビットコイン 100.000 ドル を超えて永続的に存在することができるのか? データは何を示しているのか? ここに詳細があります

ビットコインが再び100,000ドルの水準を超えたことで、投資家はこの上昇を1月の短命なラリーに似ていると考えがちです。しかし、最近のデータと市場ダイナミクスは、今回はラリーがより堅実な基盤に基づいていることを示しています。

市場のリスク嗜好を決定する主要な指標の一つである金融条件が、今回はビットコインに有利な状況を示しています。ドル指数(DXY)は1月の109から%9下落して99.60に達し、10年物米国財務省債券の利回りも4.8%から4.52%に低下しました。

これらの緩和された条件は、リスク資産にとってより好ましい環境を作り出しています。30年物の債券利回りが5%を超えたとしても、この動きは金やビットコインのようなインフレーションヘッジ資産にとって好意的に受け止められています。

USDTとUSDCのような米ドルに連動したステーブルコインの総市場価値が1510億ドルに達し、記録を更新しました。これは、12月から1月の期間の平均1390億ドルの水準に対して約9％の増加を示しています。投資可能な大規模な資本準備が存在することは、ビットコインと暗号市場にとって好ましいシグナルと見なされています。

ビットコインの75,000ドルから始まった最近の上昇は、大きく企業の投資家によるスポットETFを通じた買いから来ています。

CMEビットコイン先物取引におけるオープンポジションは170億ドルに達し、2月以来の最高水準に達しましたが、12月の227.9億ドルのピークにはまだ及んでいません。それに対して、スポットビットコインETFへの総流入は427億ドルに達し、1月の398億ドルの水準を上回りました。

過去にビットコインがピークを迎えた時期には、ドージコイン (DOGE) やシバイヌ (SHIB) のようなミームコインで投機的な熱狂が観察されていました。しかし、現在、このようなアルトコインには重要な動きやバブル効果は見られません。これは、市場が今回はより慎重に進んでいることを示しています。

ビットコインの永久先物市場では、long (上昇方向)のポジションに対する需要がありますが、資金調達率は12月の高い水準をかなり下回っています。これは、レバレッジポジションが過剰ではなく、市場がまだ「暖まっていない」ことを示しています。

投資のアドバイスではありません。

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