2025年5月20日、米国上院は、Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act(GENIUS法)を議論する動議を、賛成69票、反対31票で可決しました。 GENIUS法は、CircleのUSDCなどのステーブルコイン発行者に対し、米ドルや国債などの流動性の高い資産を保有し、定期的に監査報告書を開示することを義務付けています。 これにより、ステーブルコインプロジェクトのコンプライアンスパスが明確になり、法的リスクが軽減されます。 この法案は、決済用ステーブルコインの非証券性またはコモディティ性を明確にするもので、発行者にとってCFTCとSECとの間の規制の重複を減らし、コンプライアンスプロセスを簡素化します。
Giza Protocolは、ブロックチェーンベースの分散型人工知能(AI)プラットフォームであり、自律プロキシを通じて分散型金融(DeFi)の複雑さを簡素化し、人間の認知の限界を超えることを目指しています。 Gizaは、フラッグシップエージェントであるARMAとセマンティック抽象化レイヤーを通じて、イールドストラテジー、クロスプロトコルインタラクション、市場分析などのDeFi運用を最適化します。 Gizaは、ゼロ知識証明(ZKP)を通じてAIモデルの推論をサポートし、オープンソースのAI経済を強化するトラストレスなプロトコルを提供します。 参加方法は次のとおりです。
ゲートインスティテュート:ステーブルコイン「GENIUSアクト」が投票されました|ビットコインが11万ドルを突破して過去最高値を更新
まとめ
市場の解釈
市場レビュー
BTC相場 – BTCは5月22日に初めて110,000ドルを超え、3月に初めて史上最高値を更新しました。 BTCは過去1か月半で基本的に一方的な上昇傾向を示しており、ボリンジャーバンドの日足レベルから、BTCは現在、上部と中部の範囲にあります。 103,000ドルは短期市場の強力なサポートポイントとなり、111,500ドルは市場の短期的なレジスタンスポイントとなります。
人気のコンセプト
ビットコインの価格は今週も史上最高値を記録し、アルトコインはまちまちで、大きな集団利益はありませんでした。 Coingeckoのデータによると、Meme、AI Agent、Solana Ecosystemの3つのセクターは、今週、7日間でそれぞれ約6.86%、6.52%、4.55%上昇し、市場平均よりも上昇しました。 上記の3つのセクターの共通点は、テクノロジーやナラティブの発展が人気度が高く、それらすべてが最近のホットトラックに属していることです。
ミーム
ミームは、暗号通貨空間の娯楽ツールであるだけでなく、センチメント指標でもあります。 これらは市場参加者のセンチメント、コンセンサス、トレンドを反映しており、しばしば強気市場を煽り、FOMO効果を引き起こします。 人気のあるミームコインは急速に広がり、大きな影響力を持ち、多くの場合、関連トークンの価格を短期的に急上昇させ、市場変動の重要な触媒となります。 ——このセクターは過去7日間で大幅に上昇し、セクター全体で6.86%増加しましたが、その中でMOONPIG、HOUSE、KENGUが目立つように上昇しています。
AIエージェント
AIエージェントは、暗号通貨市場でますます重要な役割を果たしています。 大量のデータをリアルタイムで分析し、取引パターンを特定し、意思決定を支援することで、投資の効率と精度を向上させることができます。 変動の激しい市場において、AI Agentは価格変動に迅速に対応し、裁定取引の機会を捉え、人間の感情的な干渉を減らすことができ、市場の複雑さに対処するための重要なツールとなります。 アルトコイン市場はまだ比較的低迷しており、暗号と主流の世界を組み合わせる最も重要な物語として、AI Agentは過去2年間に市場をリードしてきた市場を継続すると予想されます。 -過去7日間で、このセクターは6.52%上昇し、その中でセンタイ、クッキー、ファートコインなどがアウトパフォームしました。
ソラナエコシステム
Solanaエコシステムは、その高性能と低コストにより、暗号市場の成長の主要なエンジンとなっています。 その強力なスケーラビリティは、多数のDApps、DeFi、ミームプロジェクトを生み出し、資本とユーザーの活動を促進しています。 ソラナチェーンの人気は、しばしば市場センチメントの変化を示し、全体的な市場動向に大きな影響を与えますが、これは無視できない重要な風見鶏です。 -過去7日間で、セクターは4.55%上昇し、その中でZBCN、GRASS、SPXなどが顕著に上昇しました。
今週のスポットライト
ステーブルコイン《GENIUS法案》が投票で可決され、修正プロセスに入ります。
2025年5月20日、米国上院は、Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act(GENIUS法)を議論する動議を、賛成69票、反対31票で可決しました。 GENIUS法は、CircleのUSDCなどのステーブルコイン発行者に対し、米ドルや国債などの流動性の高い資産を保有し、定期的に監査報告書を開示することを義務付けています。 これにより、ステーブルコインプロジェクトのコンプライアンスパスが明確になり、法的リスクが軽減されます。 この法案は、決済用ステーブルコインの非証券性またはコモディティ性を明確にするもので、発行者にとってCFTCとSECとの間の規制の重複を減らし、コンプライアンスプロセスを簡素化します。
この法案が成功裏に可決されたことで、ステーブルコインプロジェクトのコンプライアンスの見通しが明確になり、USDCなどの主要発行体の市場拡大につながり、短期的にはCEX上場とオンチェーン取引量の増加が促進されます。 法案の改訂段階(5月22日から)が重要となり、条項の最終的な設計は、プロジェクトのコンプライアンスコストとイノベーションスペースに直接影響します。 フォローアップは、上院の投票(6月から8月予定)の進捗状況と、規制の変更に対応して戦略を調整するための条件の詳細に焦点を当てる必要があります。 USDCのコンプライアンス上の優位性と法案の可決の可能性は、決済関連契約の成長機会を生み出すでしょうが、中小規模のプロジェクトはコンプライアンス圧力と市場集中リスクに注意する必要があります。
Solana MobileがSeekerデバイスのトラストレスアーキテクチャとネイティブトークンSKRを発表
Solana Labsの子会社であるSolana Mobileは、新しいトラストレスアーキテクチャ、ネイティブトークン、出荷日など、今後のSeekerデバイスの次のステップを発表しました。 SeekerはSolana Mobileの第2世代デバイスで、8月4日に出荷を開始する予定です。 このデバイスはすでに先行販売で150,000台に達しており、推定総収益は少なくとも6,750万ドルです。 TEEPIN(Trusted Execution Environment Platform Infrastructure Network)と呼ばれる新しいアーキテクチャは、トラストレスなエンゲージメント環境を提供することを目的としています。 また、Solana Mobileはエコシステムのネイティブアセットトークン「SKR」をローンチします
Seekerは、Solana Mobileの第2世代Web3スマートフォンとして、Saga（2023年4月発売）の成功を引き継ぐと期待されています。Sagaが2023年末にmemecoin熱の影響で売り切れたのに対し、Seekerは非「memecoinスマートフォン」を強調し、ハードウェアSeed Vault、Seeker ID、および最適化されたSolana dAppストアを統合し、チェーン上のインタラクション体験（ワンクリック署名など）を向上させます。
同時に、SKRはSolana Mobileエコシステムのネイティブトークンとして、経済的なインセンティブと所有権の分配を通じて従来のモバイルビジネスモデルを変革することを目指しており、SKRがユーザー、開発者、ハードウェアメーカーを「受動的な消費者」から「コミュニティオーナー」に変えることが期待されています。
香港立法は「ステーブルコイン規制草案」を通過させる見込みで、年末までに機関が合法的にステーブルコインを発行できるようになる。
2025年5月21日に香港立法会議員の呉錫昌(@Johnny_nkc)がプラットフォームXで発行した文書によると、香港立法会はステーブルコイン法案(以下「法案」)を第3読会で可決し、2025年末までに、機関は香港金融管理局(HKMA)に準拠したステーブルコイン発行ライセンスを申請できると予想されています。 この法案は、不換紙幣ステーブルコイン(米ドルや香港ドルなどの準備資産としての法定通貨)または香港ドルの価値にペッグされていると主張するステーブルコインの発行のために、香港で発行されるHKMAからのライセンスを要求しています。
これは、グローバルなステーブルコイン発行者(Circle、Tetherなど)にコンプライアンスパスを提供し、Wu Jiezhuangの記事では、香港がグローバルな機関がライセンスを申請し、グローバルな発行者を引き付け、香港ドルステーブルコインの開発を促進すること、およびアジアの支払いおよびDeFiシナリオでのステーブルコインの適用を歓迎していることを強調しています。USDCのコンプライアンスの利点は香港での採用を加速しますが、香港ドルステーブルコインは市場の制限を突破する必要があります。
ハイライトデータ
Tetherは、Tronネットワークでさらに20億USDTを発行しました
Onchain Lensによると、Tetherは最近、Tronネットワークで20億USDTを発行しました。 この追加発行により、Tronネットワークは、取引需要とオンチェーンスワップ(EthereumからTronへの資産移転など)を満たすのに十分な在庫を得ることができます。 低コストと迅速な確認という利点のおかげで、TronのUSDT流通は最近イーサリアムを上回り、ステーブルコインの市場シェアの37.9%を占め、約30%をリードしています。 統計によると、Tetherは今年、Tronネットワークで合計180億USDTを発行しました。
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この追加発行により、Tronネットワークの取引活動が効果的に増加すると同時に、Tetherの在庫管理はミームコインブーム(SUNDOGやTBULLが30%以上上昇したなど)をサポートし、短期的にはTRXの価格を押し上げる可能性があります。 中長期的には、USDTの流通量が800億を超えると予想されるステーブルコインとしてのTronの優位性をさらに強化し、クロスボーダー決済とDeFiアプリケーションにおけるTronの主導的地位を確固たるものにします。
ブラックロックIBIT ###今年、89億ドルの資金流入を蓄積し、ETFの資金流入額のトップ5に入っています
ブラックロックIBITビットコインETFは、年間89億ドルの純流入を蓄積しており、現在、年初来のフローで世界のETFの中で5位にランクされています。 先月、ファンドは65億ドルの流入を吸収し、運用資産は669億ドルに達し、VOO、VTI、SPLGに次ぐ4位にランクされました。 米国のスポットビットコインETFは、先月の74億ドルを含め、2025年に合計76億ドルの純流入を記録しました。
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IBITの巨額の純流入は、市場でのビットコインへの投資需要の急増を示しています。 月間65億ドルの流入は業界全体の88%を占め、資金がトップ商品に集中していることを示しており、世界的な資産運用大手であるブラックロックのブランドに対する投資家の信頼を反映しています。 同時に、2024年以降のビットコインの目覚ましい上昇は、最近の過去最高値の110,000ドルを含め、ETFの流入に大きな影響を受けており、IBITの好調なパフォーマンスは、ビットコイン価格の上昇とともに正のフィードバックを形成し、より多くの伝統的な投資家を暗号市場に引き付け、ビットコインの価格を新たな高値に押し上げています。
Polymarket の市場予測によれば、今月 ETH が 3,000 ドルに達する確率は 30% です。
Polymarketの公式サイトのデータによると、市場はイーサリアム(ETH)の価格が2025年5月に3,000ドルに達する確率を30%、3,500ドルに達する確率はわずか3%と予測しており、市場の総売上高は約1,029万ドル(約4,000ETH)です。 Polymarketは、Polygonネットワークに基づく分散型予測マーケットプレイスとして、取引にUSDCを使用しており、データの透明性はPolygonscanで検証できます。
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Polymarketの予測データは、投資家にETH価格のリアルタイムの市場センチメント指標を提供します。 30%の確率である3,000ドルは、ETHが現在の価格をブレイクアウトすることに対する信頼が限られていることを示し、3%の確率である3,500ドルは、急激な上昇に対する悲観的な期待を反映しています。 これは、最近の横ばいのETH価格(2,600ドルから2,700ドル)と一致しており、市場が様子見モードにあることを示しています。
ETHプロジェクトの基礎は大きな進歩を遂げておらず、PectraのアップグレードではLayer-2が最適化されていますが、断片化(OptimismとArbitrumは互いに互換性がない)により、ユーザーエクスペリエンスの複雑さが増しています。 イーサリアムETFは大きな流入がなく、機関投資家は様子見であり、ETHはビットコインETFよりも魅力的ではありません。 しかし、堅実なファンダメンタルズのおかげで、ETHは長期的な投資価値を持っています。
市場機会
###門が新しくなりました
今週注目すべき新規プロジェクトは：Giza。
Giza Protocolは、ブロックチェーンベースの分散型人工知能(AI)プラットフォームであり、自律プロキシを通じて分散型金融(DeFi)の複雑さを簡素化し、人間の認知の限界を超えることを目指しています。 Gizaは、フラッグシップエージェントであるARMAとセマンティック抽象化レイヤーを通じて、イールドストラテジー、クロスプロトコルインタラクション、市場分析などのDeFi運用を最適化します。 Gizaは、ゼロ知識証明(ZKP)を通じてAIモデルの推論をサポートし、オープンソースのAI経済を強化するトラストレスなプロトコルを提供します。 参加方法は次のとおりです。
準備
ステーキングに参加
ファイナンス週報
今週は、インフラストラクチャや開発者プラットフォームなど、さまざまな分野での幅広いアプリケーションを含む、多くのプロジェクトが資金調達を成功裏に完了しました。 RootDataによると、5月16日から5月22日の間に、合計9つのプロジェクトが資金提供のために発表されました。 以下は、人気のあるプロジェクトからの抜粋です。
ワールドコイン
5月21日に1億3,500万ドルのOTCトークン資金調達ラウンドを、a16z、Bain Capital、Mirana Venturesなどが参加して終了しました。 WLDトークンは過去30日間で60%近く上昇し、今日は19億ドルで取引されており、市場で53位にランクされています。
World(旧Worldcoin)は、OpenAIの創設者であるSam Altmanが共催する、グローバルなデジタルIDおよび金融インフラストラクチャの構築を目指すプロジェクトです。 World ID、World App、World Chainなどのコア製品を通じて、Worldは生体認証とプライバシー保護技術を使用して実際の人間の身元を確認し、「人間の証明」の概念の実装を促進しています。 このプロジェクトのビジョンは、金融包摂とアイデンティティの自律性を実現し、デジタル時代における公平な参加への世界的なアクセスを増やすことです。
トップ機関の参加は、主流資本による「グローバルデジタルアイデンティティ+金融包摂」というWorldcoinのビジョンに対する高い認識を示しています。 同時に、AIアイデンティティトラックに対する市場の信頼も高まり、金融機関がWeb2とWeb3のアイデンティティアプリケーションの統合をさらに推進することを示しています。
カテナラボ
5月20日にA16Zが主導する1,800万ドルのシードラウンドを完了しました。 Catena Labsは、Circleの共同創設者であるSean Neville氏によって設立されたフィンテック企業で、AIエージェント向けに設計された世界初の「AIネイティブ」準拠の金融機関を設立しました。
Catena Labsのビジョンは、成長するAI経済に特化した金融インフラを提供し、AIエージェントが安全に本人確認と金融取引を行えるようにすることです。 これを実現するために、Catena Labsは、AIエージェントの識別および支払い機能をサポートするオープンソースツールセットであるAgent Commerce Kit(ACK)をリリースしました。 Catena Labsは、AIエージェントのニーズに適応する金融システムを構築することで、人間とAIエージェントのコラボレーションを推進し、インテリジェント経済の新時代を先導することを目指しています。
トゥルーマーケット
5月20日にAccompliceが主導する1,100万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを完了しました。 True Marketsは、2024年にVishal Gupta氏とPatrick McCreary氏によって設立された、ステーブルコインネイティブのDeFi取引に焦点を当てたフィンテック企業です。 True Marketsは、Solanaブロックチェーンに基づくモバイル取引アプリであるTrue Marketsアプリを立ち上げ、ノンカストディアルでステーブルコインで決済されたオンチェーン取引体験を提供しています。 このプラットフォームは、Solanaネイティブの資産取引をサポートし、ユーザー資産が外部のカストディアンによって管理されて資金の安全性を確保するノンカストディアルアーキテクチャを採用しています。
True Marketsは、ステーブルコインに基づく決済方法を通じて、より迅速で安全な取引体験を提供し、取引コストを削減し、透明性を向上させることを目指しています。そのビジョンは、グローバルで24時間稼働するDeFi取引プラットフォームを構築し、ユーザーに公平で透明な取引環境を提供し、暗号金融の普及と発展を促進することです。
来週フォロー
トークンアンロック
Tokenomistによると、今後7日間(2025.5.23-2025.5.29)で、市場はいくつかの重要なトークンの大規模なロック解除を先導します。 最初の3つのアンロックは以下の通りです。
SOLは、次の7つのアンテナで約8,000万ドル相当のトークンをアンロックします。これは、流通供給量の0.09%に相当します。 現在、毎日約6,654のSOLがアンロックされており、市場価値は約1,100万ドルです。 TRUMPは、次の7つのアンテナ形状で約4,922万ドル相当のトークンをアンロックし、これは流通供給量の1.73%に相当します。 現在、TRUMPは1日あたり約493,000のロックを解除し、市場価値は約703万ドルです。 TRUMPは現在、流通供給量が26%で、トークンの総供給量は約10億です。
**参考資料** - コインテレグラフ、https://cn.cointelegraph.com/news/us-senate-moves-forward-genius-stablecoin-bill - ザ・ブロック、https://www.theblock.co/post/355227/blackrock-ibit-enters-top-5-etfs-by-flows - エックス、https://x.com/Johnny_nkc/status/1925109853753917609 - エックス、https://x.com/OnchainLens/status/1925156975165497814 - エックス、https://x.com/StoryProtocol/status/1924823865840267668 - フォーサイトニュース、https://foresightnews.pro/news/detail/73369 - ポリマーケット、https://polymarket.com/event/what-price-will-bitcoin-hit-in-may/will-bitcoin-reach-200k-in-may?tid=1747883009423 - ゲート、https://www.gate.io/zh/launchpool/GIZA?pid=300
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