Matrixport Investment Research:BTC価格は新高値を突破し、市場の長期的な配分の意図は明らかです

BTCの価格は11万ドルの大台を突破しました。地政学的緊張と関税関連のニュースが全体の市場環境に不確実性をもたらしているにもかかわらず、合理的な操作を行うことで今回のポンプによる機会を捉えることができます。

今回の市場では個人投資家の参加度が低く、大口保有者の動向が価格変動の重要な指標となっています。

BTC価格は史上最高値を記録しましたが、従来のリテールエンゲージメント指標は驚くほど抑制されたままであり、多くのトレーダーがラリーを逃しています。 この市場のラウンドは、リテールファンドの推進力を大きく欠いています。 これまでの強気相場の熱狂的な雰囲気や高揚した感情とは異なり、このラリーには明らかに小売業の勢いが欠けています。 資金調達率は引き続き低く、小売取引活動は非常に低く、他の主流の暗号資産のパフォーマンスも遅れています。

従来の牛市サイクルとは異なり、現在の小口投資家の BTC 保有構造における割合はもはや上昇していません。これは、BTC が数十億の新規ユーザーを吸収する初期段階にあるという広く流布されている見解に反しています。一方で、オンチェーンデータは、流通している大量の BTC が少数のクジラ級ウォレットによって継続的に吸収されていることを示しています。

このトレンドの加速的な進展に伴い、企業レベルの需要がどのように価格行動とその継続周期を駆動するかを明確にすることが、市場の判断の鍵となっています。オンチェーンデータとウォレットのアクティビティを継続的に監視することで、保有権力構造の進化の方向性を洞察し、大口保有者がエントリーまたはポジションを減少させる可能性のある重要な価格帯を特定するのに役立ちます。

BTCの所有権の移転が行われる###、市場の長期的な配分の意図は明らかです

今回の市場では、個人投資家はほとんど不在であり、資金調達率と取引量が低迷し続けている理由をよく説明しています。 私たちは、BTCの所有権がアーリーアダプター、投資家、マイナー、取引所から、MicroStrategyに代表される新世代の機関投資家に静かに整然と移行するのを目の当たりにしています。 この構造変化は、コール需要の継続的な弱さと、低いインプライド・ボラティリティの持続性によってさらに示されています。

現在のこの上昇は、投機的なデリバティブ取引ではなく、現物市場の継続的な買い支えによって推進されています。これは、市場の長期的な配置意図を反映しており、短期的な投機感情ではありません。

突発的な市場調整の中で、一部のトレーダーは判断ミスにより大きな損失を被ることがよくあります。損失の原因は、急落時に一時的にポジションを解消することではありません——ある場合には、この行動は合理性を持っています。本当の問題は、彼らが潜在的な調整リスクを事前に認識できなかったことであり、関連する警告信号が現れた時でさえ、分析の結論を無視することを選んでしまったことです。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資は慎重に行う必要があります。本稿は投資助言を構成するものではありません。デジタル資産取引には極めて大きなリスクと不安定性がある可能性があります。投資の決定は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した後に行うべきです。Matrixportは、本内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資決定にも責任を負いません。