ビットコインの時価総額は最近、2兆ドルを超え、5,000万以上のビットコイン残高アドレスが存在する中で、この資産の価値は否定できないものとなっています。しかし、ドルやユーロなどの伝統的な通貨は、保有に対して利息を支払うことが多いのに対し、ビットコインは資産を単に保有することに対してそのような報酬を提供していません。しかし、最近では、その状況を変えるための2つの異なる道が現れました:「ステーキング」ビットコインを元に、BabylonプロトコルでBTCをロックし、手数料を稼ぐ。流動性ステーキングトークン(LST) – LBTCのように取引可能な領収書を鋳造し、ステーキング報酬が引き続き転送される一方で流動性を回復する。これらの2つのソリューションは、ビットコインから安定した利益を得るための実行可能なルートを提供します。これに何が含まれているのか、またどのように機能するのかを見てみましょう。プルーフ・オブ・ステークからプルーフ・オブ・ビットコインへバビロンは2024年の年末にメインネットで稼働し、BTCを保有する人々がビットコイン上の通貨をロックし、いわゆるビットコインで保護されたネットワークに転送することを可能にしました。これらのネットワークはBTCで手数料を支払い、現在約1〜2%の利益を生み出しています。このアイデアはすぐに受け入れられました：バビロンは、昨年からこのプロトコルに4億ドル以上のビットコインが賭けられたと報告しています。主な機能パッキングやブリッジは不要です：BTCはそのオリジナルチェーンから決して離れません。主なリスク：プロトコルのエラーまたは、委任されたバリデーターが異常に動作した場合に「カット」されること。欠点：ロックされた資金は、アンロックタイムアウトが終了するまで移動しません。流動性ステーキング: LBTCがポートフォリオに流動性を取り戻すロックオーダーは、多くのトレーダーにとって破壊的な合意です。流動性を賭けるトークンは、基礎となる持分とその将来の報酬を表す譲渡可能な資産を発行することでそれを解決します。ビットコインの流動性トークンステーキングの一例は、Lombard FinanceのLBTCです。1:1ミント:ロンバードのバビロン契約を通じてBTCをステーキングし、EVMチェーンでLBTCを受け取ります。( Lombard )Thoát 7日間:LBTCをバーンして、ネイティブのバビロンステーキングと同じリンク解除時間、約1週間をアクティブにします。ただし、ユーザーはDEXで取引することでLBTCを簡単に終了できます。純流動性:1日の平均オンチェーン取引量は2億ドルを超え、流動性は大きなスリッページなしに最大3,000万ドルの取引を容易にするのに十分な大きさです。カストディの償還:保有者は、ロンバードのミントアンドバーンスマートコントラクトとバビロンバリデーターを信頼する必要があります。LBTCは基本的なステーキング報酬を受け継ぐ一方で、その真の超能力は資本効率です：ユーザーはLBTCを担保資産として登録し、DeFiプールに入れるか、単にDEXで売却しながら、元のBTCは引き続き機能します。イールドカーブ急上昇この内容は魅力的に聞こえるかもしれませんが、あなたのビットコインLSTでかなりの利益を得ることは複雑です。小売業者として、あなたはリスクとさまざまなプロトコルおよび戦略の利益に関連するDeFiの複雑な動力を理解する必要があります。基本的な要素について理解していても、ユーザーは自らのポジションを積極的に管理する必要があります。なぜなら、利益は市場によって変動することが多いためです。つまり、顕著なAPYを維持するためには、ユーザーは時には戦略や行動を変更して、自らのポジションを利益が出るように保つ必要があります。幸運なことに、他にも選択肢があります。ロンバードは、このプロセスを簡素化し、ビットコインから得た利益をできるだけ簡単に維持するためのさまざまな金庫を提供しています。最近発表された新しい金庫、センソラDeFi金庫を見てみましょう。IntoTheBlockとTridentのDigitalの合併から生まれたSentoraは、最近LombardでBTC Yield Vaultを立ち上げました。この製品はwBTCまたはLBTCを受け入れ、通常のステーキングよりも大幅に高い~6%のAPYを目標としています。どうやってそれを獲得するのかVaultは、市場の状況に応じて異なる能力でさまざまな戦略を自動的に実行します。すべてが自動化されており、ユーザーやボールトの管理者が手動で操作する必要はありません。これらの戦略のいくつかには、以下が含まれます：過剰担保貸付 – Aaveのような貸出市場でBTCを原資とした資産を貸し出し、利子を得る。ペンドルの利回り取引 – 将来の利回りのフローを分割して販売し、追加の利益を得る。デルタニュートラル貸付 – ステーブルコインのような他の資産を借りて、デルタニュートラルの高利回り戦略に展開する。これらの戦略はすべて、SentoraのリアルタイムDeFiリスクツールに組み込まれています。これは、組織がDeFiのリスクレベルを追跡するために使用するデータと同じです。事前に設定された制限を超えたポジションは、自動的に再バランスされます。リスク-報酬のスナップショットネイティブベット:タイトなリスクサーフェス、控えめなリターン。ロックダウンに耐えることができる冷蔵純粋主義者に最適です。LBTCに関しては、基本的なリターンは同じですが、トークンはまだ流動性があり、スマートコントラクトとブリッジコンタクトのコストがかかります。Sentora Vault:複数のDeFi会場が関与しているためリスクは大きくなりますが、自動化されたリスク管理とヘッジによって軽減されます。次は何を見ますか？ビットコインをホールドすることは、最終的に価格の上昇を超えた利益をもたらす可能性があります。さまざまなニーズとリスク嗜好に応じたオプションが利用可能であり、ビットコインをホールドする人々は、DeFiの進展からも利益を得ることができます。そして、最近のLBTCの取引量の増加に伴い、より大規模な機関取引所はこれらの戦略を活用できるようになり、ビットコインのステーキング分野における革新をさらに促進する可能性があります。
BTCの利益について理解する：ステーキング、流動性ステーキングトークン、そして保管戦略
ビットコインの時価総額は最近、2兆ドルを超え、5,000万以上のビットコイン残高アドレスが存在する中で、この資産の価値は否定できないものとなっています。しかし、ドルやユーロなどの伝統的な通貨は、保有に対して利息を支払うことが多いのに対し、ビットコインは資産を単に保有することに対してそのような報酬を提供していません。しかし、最近では、その状況を変えるための2つの異なる道が現れました: 「ステーキング」ビットコインを元に、BabylonプロトコルでBTCをロックし、手数料を稼ぐ。流動性ステーキングトークン(LST) – LBTCのように取引可能な領収書を鋳造し、ステーキング報酬が引き続き転送される一方で流動性を回復する。 これらの2つのソリューションは、ビットコインから安定した利益を得るための実行可能なルートを提供します。これに何が含まれているのか、またどのように機能するのかを見てみましょう。 プルーフ・オブ・ステークからプルーフ・オブ・ビットコインへ バビロンは2024年の年末にメインネットで稼働し、BTCを保有する人々がビットコイン上の通貨をロックし、いわゆるビットコインで保護されたネットワークに転送することを可能にしました。これらのネットワークはBTCで手数料を支払い、現在約1〜2%の利益を生み出しています。
このアイデアはすぐに受け入れられました：バビロンは、昨年からこのプロトコルに4億ドル以上のビットコインが賭けられたと報告しています。 主な機能 パッキングやブリッジは不要です：BTCはそのオリジナルチェーンから決して離れません。主なリスク：プロトコルのエラーまたは、委任されたバリデーターが異常に動作した場合に「カット」されること。欠点：ロックされた資金は、アンロックタイムアウトが終了するまで移動しません。 流動性ステーキング: LBTCがポートフォリオに流動性を取り戻す ロックオーダーは、多くのトレーダーにとって破壊的な合意です。流動性を賭けるトークンは、基礎となる持分とその将来の報酬を表す譲渡可能な資産を発行することでそれを解決します。 ビットコインの流動性トークンステーキングの一例は、Lombard FinanceのLBTCです。 1:1ミント:ロンバードのバビロン契約を通じてBTCをステーキングし、EVMチェーンでLBTCを受け取ります。( Lombard )Thoát 7日間:LBTCをバーンして、ネイティブのバビロンステーキングと同じリンク解除時間、約1週間をアクティブにします。ただし、ユーザーはDEXで取引することでLBTCを簡単に終了できます。純流動性:1日の平均オンチェーン取引量は2億ドルを超え、流動性は大きなスリッページなしに最大3,000万ドルの取引を容易にするのに十分な大きさです。カストディの償還:保有者は、ロンバードのミントアンドバーンスマートコントラクトとバビロンバリデーターを信頼する必要があります。 LBTCは基本的なステーキング報酬を受け継ぐ一方で、その真の超能力は資本効率です：ユーザーはLBTCを担保資産として登録し、DeFiプールに入れるか、単にDEXで売却しながら、元のBTCは引き続き機能します。 イールドカーブ急上昇 この内容は魅力的に聞こえるかもしれませんが、あなたのビットコインLSTでかなりの利益を得ることは複雑です。小売業者として、あなたはリスクとさまざまなプロトコルおよび戦略の利益に関連するDeFiの複雑な動力を理解する必要があります。 基本的な要素について理解していても、ユーザーは自らのポジションを積極的に管理する必要があります。なぜなら、利益は市場によって変動することが多いためです。つまり、顕著なAPYを維持するためには、ユーザーは時には戦略や行動を変更して、自らのポジションを利益が出るように保つ必要があります。 幸運なことに、他にも選択肢があります。ロンバードは、このプロセスを簡素化し、ビットコインから得た利益をできるだけ簡単に維持するためのさまざまな金庫を提供しています。最近発表された新しい金庫、センソラDeFi金庫を見てみましょう。 IntoTheBlockとTridentのDigitalの合併から生まれたSentoraは、最近LombardでBTC Yield Vaultを立ち上げました。この製品はwBTCまたはLBTCを受け入れ、通常のステーキングよりも大幅に高い~6%のAPYを目標としています。 どうやってそれを獲得するのか Vaultは、市場の状況に応じて異なる能力でさまざまな戦略を自動的に実行します。すべてが自動化されており、ユーザーやボールトの管理者が手動で操作する必要はありません。これらの戦略のいくつかには、以下が含まれます： 過剰担保貸付 – Aaveのような貸出市場でBTCを原資とした資産を貸し出し、利子を得る。ペンドルの利回り取引 – 将来の利回りのフローを分割して販売し、追加の利益を得る。デルタニュートラル貸付 – ステーブルコインのような他の資産を借りて、デルタニュートラルの高利回り戦略に展開する。 これらの戦略はすべて、SentoraのリアルタイムDeFiリスクツールに組み込まれています。これは、組織がDeFiのリスクレベルを追跡するために使用するデータと同じです。事前に設定された制限を超えたポジションは、自動的に再バランスされます。 リスク-報酬のスナップショット ネイティブベット:タイトなリスクサーフェス、控えめなリターン。ロックダウンに耐えることができる冷蔵純粋主義者に最適です。LBTCに関しては、基本的なリターンは同じですが、トークンはまだ流動性があり、スマートコントラクトとブリッジコンタクトのコストがかかります。Sentora Vault:複数のDeFi会場が関与しているためリスクは大きくなりますが、自動化されたリスク管理とヘッジによって軽減されます。 次は何を見ますか？ ビットコインをホールドすることは、最終的に価格の上昇を超えた利益をもたらす可能性があります。さまざまなニーズとリスク嗜好に応じたオプションが利用可能であり、ビットコインをホールドする人々は、DeFiの進展からも利益を得ることができます。そして、最近のLBTCの取引量の増加に伴い、より大規模な機関取引所はこれらの戦略を活用できるようになり、ビットコインのステーキング分野における革新をさらに促進する可能性があります。