XRPは再び弱気の危険に直面していますか？

XRPは4月7日の底から45%以上の印象的な回復を記録し、5月28日には$2,31の水準で取引されています。それでも、このアルトコインは2025年1月のピークから($3,40)まで31%の距離があり、多くの投資家は次の成長の動機について疑念を抱いています。

これは短期的なテクニカル反発に過ぎないのか、それともXRPが新しい上昇サイクルに入る準備をしているのか？価格は今後数日で反転する可能性があるのか？

デリバティブデータは下落トレンドを示しています

XRPが困難な時期に入る可能性があることを示す最も明確な信号の1つは、資金調達率と先物市場のオープンコントラクト(OI)の同時の弱体化です。

ファンディングレート – それは、(ロング)と(ショート)の間の永久先物契約における定期的な支払いであり、契約価格を現物価格に近づけるように設計されています。このレートが0%の周辺で変動する場合、買い圧力と売り圧力の間のバランス状態を反映しており、市場心理が待機中であり明確な方向性を欠いていることを示しています。

2月以降、XRPの資金調達レートはほぼ0%から外れることがなく、トレーダーが躊躇しており、強いトレンドが近づいているという信頼がないことを示しています。そのような状況の中で、XRPの価格は明確なブレイクアウトの動機が欠如しているため、横ばいまたは蓄積を続ける可能性が高いです。

すべての取引所でのXRP永久先物の資金調達率 |Source: Glassnodeさらに注目すべきは、XRPの未決済契約(未払いポジションの合計額)が32億ドルに減少し、5月13日に記録した3ヶ月ぶりのピークである35億2000万ドルから9.6%減少したことです。歴史が示すように、OIが減少すると、資本の流れと投資家の関心が弱まるため、強気の勢いを維持するのが難しくなることがよくあります。

先物契約のオープンポジションのXRP | 出典: GlassnodeXRPにとって、これは小さな売り圧力でも高いレバレッジを使用したポジションの清算ドミノ効果を引き起こす可能性があることを意味し、それによって価格が急速に下落することになります。

機関投資家や個人投資家からの資金の流入がなければ、XRPはさらに下落トレンドに陥るリスクが高い。

組織投資家はXRP投資商品でリスクを軽減する

機関投資家からのXRPへの投資需要が明らかに減少している兆候が見られ、CoinSharesの最新データによる。

先週、XRPに関連する(ETP)の交換取引製品は、市場で最も強い資金流出を記録し、3700万米ドルに達しました。これは、XRPが80週連続でプラスの資金流入を記録した後の初めての週であり、注目すべきネガティブな転換点です。今月だけで、総資金流出額は2860万米ドルに達しました。

仮想通貨投資商品へのキャッシュフロー |出典:CoinSharesCoinSharesは、特にビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの大型デジタル資産が強力なキャッシュフローを引き付けている場合、XRPからの資本引き出しの波の具体的な理由を明らかにしませんでした。先週、これら3つのコインはそれぞれ29億ドル、3億2600万ドル、430万ドルの流入を記録しました。

この動きは、機関投資家のリスク嗜好の変化を反映しており、XRPに対するより明確な慎重な心理を示しています。これは、今後この通貨の価格に対してネガティブな圧力をかける要因となる可能性があります。

三角形のモデルはさらに16%の下落の可能性を示唆しています

4時間足では、XRPの価格が5月14日から形成された下降三角形の中で動いています。このモデルは、底に固定された水平支持線と上に傾斜した抵抗線によって定義されており、価格の範囲が徐々に縮まっていることを示しています。

下降三角形は、強い価格上昇の後によく見られるテクニカルパターンで、ネガティブな方向への反転の可能性を示唆しています。テクニカル分析の理論によれば、このパターンは価格がサポートラインを下回り、三角形の最大高さに相当する程度までさらに下落することで確認されます。

XRP/USDT 4時間足チャート |Source: TradingView現在、強気派が2.18ドルのエリアに位置する200日単純移動平均線(SMA)上回る価格を維持するのに苦労しているため、買いは弱まる兆候を示しています。この傾向が続けば、200日SMA(現在2.31ドル)を下回ると売り圧力がかかり、XRP価格は2.28ドルのマークにあるトライアングルの下限サポートラインに向かって引き戻される可能性があります。

この重要なサポートレベルが破られた場合、下落の勢いが加速し、XRPは5月末までに$1.96付近のターゲットゾーンに落ちる可能性があります — 現在の価格に対して約16%の減少に相当します。

注目すべきは、この下降三角形モデルの技術目標が、重要なサポートラインが維持されない場合、価格がさらに深く調整され、$1.61に達する可能性を警告している以前の分析と一致していることです。

逆に、もしブルの勢力が価格を明確に三角形の上の抵抗ラインから突破させることに成功すれば—現在50日SMAの周りの$2.35と一致している—その場合、下落構造は無効化されます。その時、XRPは重要な心理的マイルストーンである$3に向けて回復する機会を開く可能性があります。

SN_Nour