バイナンスの共同創設者であるチャンポン「CZ」ジャオは最近、永続的なダークプールの分散型取引所を提案しました。目的は、大口取引をMEVボット攻撃やフロントランから守ることです。一見、これはシンプルなアイデアのように見えます。しかし、メカニズムとリスクは非常に深いものです。DEXは透明性があり、すべての注文をリアルタイムで表示します。誰かが10億ドルのトークンを購入しようとすると、ボットや他のトレーダーはその意図を即座に察知します。したがって、彼らは注文の流れの中で先に飛び込むことになります。結果として、大口の買い手は追加の費用を支払わなければなりません。さらに、永続的なDEXでは、清算レベルがすべての人に公開されます。悪意のある者は、そのレベルに価格を近づけることができます。その後、彼らは利益を得るために一斉に清算を発動します。Hyperliquidの最近の1億ドルの清算を検討してくださいトレーダーのジェームズ・ウィンは、BTCで約1億ドルのロングポジションを保有しています。ビットコインが105,000ドルを下回ったとき、これらのポジションは一掃されました。ソーシャルメディア上の噂は、組織的な「清算狩り」を示しています。有名人が興味を示していると主張する人さえいました。これらの主張はどれも立証されていませんが、このエピソードは、透明性の高いプラットフォーム上でビッグトレーダーがまだ露出していることを浮き彫りにしています。ダークプールは、従来の金融に長年存在してきました。彼らは、大物が注文を一般に公開せずに取引することを可能にします。実際、CZは、一部のダークプールは通常の場所の10倍の大きさであると指摘しています。プライベートで運営することで、トレーダーは先走り、スリッページ、不必要な価格変動を回避します。しかし、そのモデルをDeFiに移行するには、独自の課題があります。StealthEXのCEOであるマリア・カロラは、任意のDeFiダークプールはプライバシーと検証能力のバランスを取る必要があると説明しました。彼女はzk-SNARKやzk-STARKのようなゼロ知識証明に言及しました。これらのツールは、詳細情報を開示することなく、システムが取引を確認することを可能にします。しかし、彼女は、隠れた注文が特にレバレッジ市場で操作の陰謀を隠す可能性があることを警告しています。したがって、彼女は行動監視ツールとリスク管理ツールの追加を推奨しています。要するに、取引を隠す場合は、潜在的な危険を検出するための保護措置を講じる必要があります。CZはこのモデルが完璧であるとは主張していません彼は、透明性がマーケットメイカーが大口注文を吸収するのに役立つことを指摘しました。したがって、ある程度のオープン性が有益かもしれません。しかし、彼は開発者にチェーン上でのダークプール設計を探求するよう招待しました。たとえば、彼らはオーダーブックを隠すか、入金の可視性を遅らせることができます。そうすることで、DEXは機関取引のためのより安全なスペースを提供できるかもしれません。同時に、規制当局と一般ユーザーは厳密に監視するでしょう。本当にプライベートな取引所は、違法な活動を隠す場合、厳しく監視される可能性があります。さらに、技術的な複雑さが普及のプロセスを遅らせる可能性があります。小規模なトレーダーは、明確な価格発見機能を提供する馴染みのあるDEXに留まるかもしれません。一方、クジラやヘッジファンドは、より良い結果を出すことを期待してダークプールモデルを試すことができます。
CZによるMEVのダークプール修正: 秘密のDeFi取引は、クジラが100千以上を節約するのに役立ちます。
バイナンスの共同創設者であるチャンポン「CZ」ジャオは最近、永続的なダークプールの分散型取引所を提案しました。目的は、大口取引をMEVボット攻撃やフロントランから守ることです。一見、これはシンプルなアイデアのように見えます。しかし、メカニズムとリスクは非常に深いものです。 DEXは透明性があり、すべての注文をリアルタイムで表示します。誰かが10億ドルのトークンを購入しようとすると、ボットや他のトレーダーはその意図を即座に察知します。したがって、彼らは注文の流れの中で先に飛び込むことになります。 結果として、大口の買い手は追加の費用を支払わなければなりません。さらに、永続的なDEXでは、清算レベルがすべての人に公開されます。悪意のある者は、そのレベルに価格を近づけることができます。その後、彼らは利益を得るために一斉に清算を発動します。 Hyperliquidの最近の1億ドルの清算を検討してください トレーダーのジェームズ・ウィンは、BTCで約1億ドルのロングポジションを保有しています。ビットコインが105,000ドルを下回ったとき、これらのポジションは一掃されました。ソーシャルメディア上の噂は、組織的な「清算狩り」を示しています。有名人が興味を示していると主張する人さえいました。これらの主張はどれも立証されていませんが、このエピソードは、透明性の高いプラットフォーム上でビッグトレーダーがまだ露出していることを浮き彫りにしています。 ダークプールは、従来の金融に長年存在してきました。彼らは、大物が注文を一般に公開せずに取引することを可能にします。実際、CZは、一部のダークプールは通常の場所の10倍の大きさであると指摘しています。プライベートで運営することで、トレーダーは先走り、スリッページ、不必要な価格変動を回避します。しかし、そのモデルをDeFiに移行するには、独自の課題があります。 StealthEXのCEOであるマリア・カロラは、任意のDeFiダークプールはプライバシーと検証能力のバランスを取る必要があると説明しました。彼女はzk-SNARKやzk-STARKのようなゼロ知識証明に言及しました。これらのツールは、詳細情報を開示することなく、システムが取引を確認することを可能にします。 しかし、彼女は、隠れた注文が特にレバレッジ市場で操作の陰謀を隠す可能性があることを警告しています。したがって、彼女は行動監視ツールとリスク管理ツールの追加を推奨しています。要するに、取引を隠す場合は、潜在的な危険を検出するための保護措置を講じる必要があります。 CZはこのモデルが完璧であるとは主張していません 彼は、透明性がマーケットメイカーが大口注文を吸収するのに役立つことを指摘しました。したがって、ある程度のオープン性が有益かもしれません。しかし、彼は開発者にチェーン上でのダークプール設計を探求するよう招待しました。たとえば、彼らはオーダーブックを隠すか、入金の可視性を遅らせることができます。そうすることで、DEXは機関取引のためのより安全なスペースを提供できるかもしれません。
同時に、規制当局と一般ユーザーは厳密に監視するでしょう。本当にプライベートな取引所は、違法な活動を隠す場合、厳しく監視される可能性があります。さらに、技術的な複雑さが普及のプロセスを遅らせる可能性があります。小規模なトレーダーは、明確な価格発見機能を提供する馴染みのあるDEXに留まるかもしれません。一方、クジラやヘッジファンドは、より良い結果を出すことを期待してダークプールモデルを試すことができます。