静かなる金融革命
「ウォール街のクジラが、暗号世界の領域を飲み込もうとしている。」
2025年6月17日、一つのデータが市場を爆発させた：ビットコイン現物ETFの取引量割合が世界のBTC現物取引量の25%に急上昇、2024年10月の10%から1.5倍以上の成長を遂げ、2週間前にはこの割合が一時30%に迫った。このことは単なる数字の跳躍ではなく、伝統金融と暗号原生勢力の発言権を巡る争奪戦である。かつてCoinbaseやバイナンスなどが主導していた暗号の世界は、ウォール街のコンプライアンスの巨輪に押しつぶされ、驚きと論争を残している。
1. コンプライアンスツール：個人投資家と機関投資家の「免死金牌」 ビットコイン現物ETFの台頭は、本質的に伝統的な金融規則が暗号世界に対して「編入」されたことを意味します。ETFを通じて、投資家はプライベートキーの管理やウォレットのセキュリティといった技術的なハードルを直接対処する必要がなく、税務処理やカウンターパーティリスクを心配する必要もありません。この「愚かな」投資により、一般の人々は株式口座で数回マウスをクリックするだけでビットコインを保有できるようになり、暗号圏の技術的な壁を完全に打破しました。
2. 機関資金の洪流：ブラックロックとフィデリティが「吸金王」となる データによると、ブラックロック傘下のIBITファンドの純資産は710億ドルを突破し、単日の純流入は最高で3.37億ドルに達しました。フィデリティのFBTCがそれに続いています。これらの伝統的な資産運用巨頭の参入は、資金をもたらすだけでなく、ウォール街の価格決定権を暗号市場に植え付けます。現在、ビットコインの総時価総額の6.08%はETFによって支配されています。機関投資家は真の資金を使用してゲームのルールを書き換えています。
3. ヘッジ需要の促進：地政学的動揺の中の「デジタルゴールド」 地政学的な対立が頻発し、主権債務危機が暗示される中、ビットコインの「デジタルゴールド」としての特性が機関によって再評価されている。最近、MetaplanetやMicroStrategyなどの企業は、押し目を狙ってビットコインを買い増ししており、現物ETFは7週間連続で純流入を記録し、10万ドルの水準は効果的に割り込むことがなかった。ウォールストリートはビットコインを世界のマクロヘッジツールに組み込もうとしている。
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1. 市場シェアの喪失：主導者から脇役へ 2年前、CoinbaseはビットコインETFカストディビジネスの90%を独占していましたが、現在ではバンクオブニューヨークメロンやステートストリートなどの伝統的な機関がカストディ戦場に参入し、トークン化された資産サービスを開始することさえ計画しています。 暗号通貨ネイティブの取引所での取引量の割合は減少し続けており、ウォール街はコンプライアンス、流動性、低手数料の3つのナイフを使用して市場シェアを削減しています**。
2. 技術的優位性の希薄化:伝統的な金融の「次元削減ストライク」 暗号通貨業界が誇るブロックチェーン技術は、ウォール街に「逆輸出」されつつある。モルガン・スタンレーはブロックチェーン取引プラットフォームを構築する計画を立てており、ゴールドマン・サックスはビットコインETFに大規模に投資している。さらにはトランプ家族も暗号法制の駆け引きに巻き込まれている。伝統的な金融機関がオンチェーン資産を扱い始めると、暗号ネイティブ勢力の技術的な防御線は危うくなる。
3. 監視の城：コンプライアンスの波の中での生存試験 アメリカの《GENIUS法案》は、ステーブルコインの全額準備を要求し、テクノロジー企業の発行を禁止している。欧州中央銀行はデジタルユーロの推進を加速させている。規制の剣が高く掲げられる中、暗号原生プロジェクトはコンプライアンスを受け入れるか、さもなくば周縁化される運命にある。一方、ウォール街はすでに政策の駆け引きの中で先手を打っている。
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1. 市場構造の激変:「無謀な川」から「制度の戦場」へ ETFの普及はビットコインの保有が高度に集中化することをもたらしました。ブラックロックやフィデリティなどの大手企業の動きは、マイナーの売却よりも価格に影響を与える可能性があります。市場のボラティリティは「小口投資家主導」から「機関投資家の駆け引き」へと移行するかもしれません。流動性が向上する一方で、小口投資家の価格決定権は希薄化しています。
2. コンプライアンスプロセスの加速：暗号資産の主流化の転換点 ビットコインETFの成功は、規制当局に市場の成熟したシグナルを送った。もしSECがイーサリアムETFを承認すれば、より多くのアルトコインが伝統的金融システムに組み込まれる可能性がある。しかし、これは暗号世界の「非中央集権」の理想が現実に妥協することを意味するかもしれない。
3. 暗号のネイティブな反撃：協力か、それとも覆すか？ ウォール街の圧力に直面して、暗号ネイティブ勢力はただじっとしているわけではありません。CoinbaseとBlackRockの提携によるホスティングや、Solanaチェーン上のステーキングの急増は、「打ち負かせないなら参加する」という実務的な戦略を示しています。一方、DeFiやMemeコインなどの革新的な分野は、依然としてコミュニティ化やエンターテイメント化で打開を試みています。
「これは暗号通貨の終わりではなく、それの成人式です。」
ビットコインETFの取引量が25%を占める背後には、伝統金融が暗号資産に対して完全に「招安」する姿勢があります。この変革は、より安定した市場やより広範な参加者をもたらす可能性がありますが、同時に暗号の世界が最初の反逆と自由を失うことにもなりかねません。未来の暗号通貨の世界は、ウォール街と暗号の原生勢力の共生なのか、それとも完全な権力移転なのか？その答えは、おそらく各投資家の選択の中に隠されているでしょう。
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ウォール街が暗号資産の世界に進出：暗号化ネイティブ市場は次元を下げられているのか？
静かなる金融革命
「ウォール街のクジラが、暗号世界の領域を飲み込もうとしている。」
2025年6月17日、一つのデータが市場を爆発させた：ビットコイン現物ETFの取引量割合が世界のBTC現物取引量の25%に急上昇、2024年10月の10%から1.5倍以上の成長を遂げ、2週間前にはこの割合が一時30%に迫った。このことは単なる数字の跳躍ではなく、伝統金融と暗号原生勢力の発言権を巡る争奪戦である。かつてCoinbaseやバイナンスなどが主導していた暗号の世界は、ウォール街のコンプライアンスの巨輪に押しつぶされ、驚きと論争を残している。
ウォール街の「資金吸引術」——ETFはなぜ暗号通貨界の新しいペットになったのか？
1. コンプライアンスツール：個人投資家と機関投資家の「免死金牌」 ビットコイン現物ETFの台頭は、本質的に伝統的な金融規則が暗号世界に対して「編入」されたことを意味します。ETFを通じて、投資家はプライベートキーの管理やウォレットのセキュリティといった技術的なハードルを直接対処する必要がなく、税務処理やカウンターパーティリスクを心配する必要もありません。この「愚かな」投資により、一般の人々は株式口座で数回マウスをクリックするだけでビットコインを保有できるようになり、暗号圏の技術的な壁を完全に打破しました。
2. 機関資金の洪流：ブラックロックとフィデリティが「吸金王」となる データによると、ブラックロック傘下のIBITファンドの純資産は710億ドルを突破し、単日の純流入は最高で3.37億ドルに達しました。フィデリティのFBTCがそれに続いています。これらの伝統的な資産運用巨頭の参入は、資金をもたらすだけでなく、ウォール街の価格決定権を暗号市場に植え付けます。現在、ビットコインの総時価総額の6.08%はETFによって支配されています。機関投資家は真の資金を使用してゲームのルールを書き換えています。
3. ヘッジ需要の促進：地政学的動揺の中の「デジタルゴールド」 地政学的な対立が頻発し、主権債務危機が暗示される中、ビットコインの「デジタルゴールド」としての特性が機関によって再評価されている。最近、MetaplanetやMicroStrategyなどの企業は、押し目を狙ってビットコインを買い増ししており、現物ETFは7週間連続で純流入を記録し、10万ドルの水準は効果的に割り込むことがなかった。ウォールストリートはビットコインを世界のマクロヘッジツールに組み込もうとしている。
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暗黒時代の暗号ネイティブ取引所？
1. 市場シェアの喪失：主導者から脇役へ 2年前、CoinbaseはビットコインETFカストディビジネスの90%を独占していましたが、現在ではバンクオブニューヨークメロンやステートストリートなどの伝統的な機関がカストディ戦場に参入し、トークン化された資産サービスを開始することさえ計画しています。 暗号通貨ネイティブの取引所での取引量の割合は減少し続けており、ウォール街はコンプライアンス、流動性、低手数料の3つのナイフを使用して市場シェアを削減しています**。
2. 技術的優位性の希薄化:伝統的な金融の「次元削減ストライク」
暗号通貨業界が誇るブロックチェーン技術は、ウォール街に「逆輸出」されつつある。モルガン・スタンレーはブロックチェーン取引プラットフォームを構築する計画を立てており、ゴールドマン・サックスはビットコインETFに大規模に投資している。さらにはトランプ家族も暗号法制の駆け引きに巻き込まれている。伝統的な金融機関がオンチェーン資産を扱い始めると、暗号ネイティブ勢力の技術的な防御線は危うくなる。
3. 監視の城：コンプライアンスの波の中での生存試験 アメリカの《GENIUS法案》は、ステーブルコインの全額準備を要求し、テクノロジー企業の発行を禁止している。欧州中央銀行はデジタルユーロの推進を加速させている。規制の剣が高く掲げられる中、暗号原生プロジェクトはコンプライアンスを受け入れるか、さもなくば周縁化される運命にある。一方、ウォール街はすでに政策の駆け引きの中で先手を打っている。
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この変革は、暗号の世界をどのように再構築するのか？
1. 市場構造の激変:「無謀な川」から「制度の戦場」へ
ETFの普及はビットコインの保有が高度に集中化することをもたらしました。ブラックロックやフィデリティなどの大手企業の動きは、マイナーの売却よりも価格に影響を与える可能性があります。市場のボラティリティは「小口投資家主導」から「機関投資家の駆け引き」へと移行するかもしれません。流動性が向上する一方で、小口投資家の価格決定権は希薄化しています。
2. コンプライアンスプロセスの加速：暗号資産の主流化の転換点 ビットコインETFの成功は、規制当局に市場の成熟したシグナルを送った。もしSECがイーサリアムETFを承認すれば、より多くのアルトコインが伝統的金融システムに組み込まれる可能性がある。しかし、これは暗号世界の「非中央集権」の理想が現実に妥協することを意味するかもしれない。
3. 暗号のネイティブな反撃：協力か、それとも覆すか？ ウォール街の圧力に直面して、暗号ネイティブ勢力はただじっとしているわけではありません。CoinbaseとBlackRockの提携によるホスティングや、Solanaチェーン上のステーキングの急増は、「打ち負かせないなら参加する」という実務的な戦略を示しています。一方、DeFiやMemeコインなどの革新的な分野は、依然としてコミュニティ化やエンターテイメント化で打開を試みています。
ウォール街が暗号通貨界の新しい大口投資家になる時
「これは暗号通貨の終わりではなく、それの成人式です。」
ビットコインETFの取引量が25%を占める背後には、伝統金融が暗号資産に対して完全に「招安」する姿勢があります。この変革は、より安定した市場やより広範な参加者をもたらす可能性がありますが、同時に暗号の世界が最初の反逆と自由を失うことにもなりかねません。未来の暗号通貨の世界は、ウォール街と暗号の原生勢力の共生なのか、それとも完全な権力移転なのか？その答えは、おそらく各投資家の選択の中に隠されているでしょう。