# マクロ市場分析：暗号化市場の最近の動向と将来のトレンド展望週末の暇な時に、私は現在の暗号化市場についての考えを整理し、皆さんと共有したいと思います。私は暗号市場の実質的な動向が9月以降に本当に明確になると考えています。現在の市場は、マクロ経済の抵抗、夏季の流動性不足、四半期末のポートフォリオ調整など、複数の要因の影響を受けています。本当の市場動向は、8月の休日が終わり、参加者が全面的に戻ってきてから現れるでしょう。![人工知能を現実にする技術の急速な発展の概念 — ストックフォト]()最近の市場の動向から見ると、ほとんどのアルトコインの上昇は主にショートスクイーズによるものであり、堅実なファンダメンタルズのサポートによるものではありません。トレーダーたちは過去の反発経験に影響され、盲目的に上昇の勢いを追いかけていますが、今回は本当の長期保有者のサポートが欠けています。ほとんどの投資家は以前の市場調整で大きな打撃を受けています。予想通り、多くの短期で急騰したトークンはその後同様に激しい調整を経験しました。注目すべきは、イーサリアムが予想以上の反発を見せた一方で、以前に最も大きな打撃を受けたAIトークンやミームコインセクターがこの反発を牽引していることです。一方で、実用的価値があり、ファンダメンタルが強いか、リバイバックメカニズムを持つトークンはより強いレジリエンスを示しました——それらは下落期間中により安定しており、回復速度も速いです。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXはミームコインのカテゴリに属しますが、その構造設計は通常のミームコインとは本質的に異なります。## 主要な市場インサイト### 1. ビットコインの需要は堅実で持続的です伝統的な資本はETFやその他の適法なルートを通じて徐々に市場に参入しています。現段階でBTCを支える資本の性質は過去のサイクルとは完全に異なります。これが、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由であり、重大なマクロ経済のイベントによる影響を受けない限りはそうです。### 2. 山寨コイン市場の分化傾向が強まる資本は最終的にアルトコイン市場に戻りますが、これは非常に選択的になります。 明確な目的と実用的なユースケースを持つトークンのみが、これらの資金を引き付けます。 だからこそ、イーサリアムは他のパブリックチェーンよりも優れていると思います。 規制の明確化、DeFi利用の増加、デフレメカニズム、ステーキング需要が組み合わさり、強力な好循環を生み出しています。 また、ETHは長い間期待通りのパフォーマンスを発揮できなかったため、まだ多くの潜在的な買い手が傍観者として時間を待っています。### 3. ベンチャーキャピタル支援のトークンは構造的な圧力に直面しているトークンのロック解除は、価格に圧力をかけ続けます。 流動性がない場合、バリデーターや早期投資家による継続的な販売は、価格の上昇を制限します。 だからこそ、中央集権的な取引所に上場されている過大評価されたトークンの将来は心配だと思います。 エコシステム内のトークンは、主にバリデーターの報酬構造の設計により、持続的な販売圧力に特に影響を受けやすいです。### 4. ミームコインの構造的利点と限界ミームコインには、VCのロック解除圧力がない、公正な発行、完全にコミュニティの注目に基づいているなど、特定の構造上の利点があります。 これは純粋な市場投機であり、初期のサイクルのパターンに似ており、機能します。しかし、私はこの段階が終わりに近づいていると思います。トークン生成プラットフォームの台頭と特定のミームコインの導入は、ミームコインに対する関心のピークを示しています。その後、全体的な関心は減少し始めました。4月の反発でも、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはイーサリアムほどではありませんでした。もし市場参加者が十分なポジションを保持している場合、ミームコインの熱が冷めた時、限界の買い手はどこから来るのでしょうか？一部のミームコインは、特に暗号コミュニティの外で、TikTokやInstagramなどのプラットフォームを通じてインフルエンサーによって宣伝されているものなど、依然として良好なパフォーマンスを発揮する可能性があります。 これらはまだ非対称的な資産効果を持っている可能性があります。 しかし、かわいい画像だけに頼っていたミームコインの時代は終わりました。 強い物語と深い市場認識を持つプロジェクトだけが、真の投機的価値を持っています。皮肉なことに、ベンチャーキャピタルが支援するプロジェクトに対する飽きと疑念は、公平なローンチのWeb2/3プロジェクトの機会を生み出し、これらが次の富の成長の重要なチャネルとなる。いくつかの新興プロジェクトは、非常に良い例です。しかし、これらの機会を捉えるには、あなたはチェーン上で積極的に活動する必要があります。情報の非対称性が存在する時、大きな機会は常に現れます。一度、皆がある機会を理解すると、その超過リターンは消えてしまいます。これが私がオンチェーン市場に密接に注目している理由です。一部のプロジェクトの成功は「次のダークホース」を探す熱潮を引き起こし、資本は類似の公平なローンチプロジェクトを追い求め始めました。ある成功したトレーダーがミームコインを通じて巨額のリターンを得たように——市場の注目が資本の流れを導くのです。### 5. 未来市場のトレンドもしミームコインが主なチャンスでなくなるなら、次のホットスポットはどこですか？私の視点は、AIと暗号の収束です。私の分析に注目している友人たちは、私が今回のサイクルで行ったほとんどの操作が、特定のパブリックチェーンやベンチャーキャピタルプロジェクトの初期投資を除いて、主にミームコインとAI関連分野に集中していることを知っているはずです。DeFiブームと同様に、ほとんどの初期段階のAIプロジェクトは誇大広告の後に失敗します。 しかし、真に実用的な価値に基づいたプロジェクトは、市場の低迷期に静かに構築されています。 これらのプロジェクトのいくつかは、オンチェーンで出現するのを見てきました。ミームコインの利益の余地が縮小するにつれて、市場の注目は自然と新しいストーリーに移るでしょう。AIはその明確な適用価値により、次の焦点になるのに非常に適しています。多くのAIと暗号化を組み合わせたプロジェクトは、公平なローンチモデルを採用しており、現在の市場における公平性への追求を反映しています。これが、私が市場が比較的静かな数週間の間に、研究に集中し、この分野に先行して配置した理由です。すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力に上昇すれば、この分野には最大の非対称投資機会が秘められていると信じています。
暗号市場は9月以前は霧がかかっていました:ミームコインの黄金期は終わった可能性があり、AIと暗号の融合が次の出口になりました
マクロ市場分析：暗号化市場の最近の動向と将来のトレンド展望
週末の暇な時に、私は現在の暗号化市場についての考えを整理し、皆さんと共有したいと思います。
私は暗号市場の実質的な動向が9月以降に本当に明確になると考えています。現在の市場は、マクロ経済の抵抗、夏季の流動性不足、四半期末のポートフォリオ調整など、複数の要因の影響を受けています。本当の市場動向は、8月の休日が終わり、参加者が全面的に戻ってきてから現れるでしょう。
最近の市場の動向から見ると、ほとんどのアルトコインの上昇は主にショートスクイーズによるものであり、堅実なファンダメンタルズのサポートによるものではありません。トレーダーたちは過去の反発経験に影響され、盲目的に上昇の勢いを追いかけていますが、今回は本当の長期保有者のサポートが欠けています。ほとんどの投資家は以前の市場調整で大きな打撃を受けています。予想通り、多くの短期で急騰したトークンはその後同様に激しい調整を経験しました。
注目すべきは、イーサリアムが予想以上の反発を見せた一方で、以前に最も大きな打撃を受けたAIトークンやミームコインセクターがこの反発を牽引していることです。一方で、実用的価値があり、ファンダメンタルが強いか、リバイバックメカニズムを持つトークンはより強いレジリエンスを示しました——それらは下落期間中により安定しており、回復速度も速いです。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXはミームコインのカテゴリに属しますが、その構造設計は通常のミームコインとは本質的に異なります。
主要な市場インサイト
1. ビットコインの需要は堅実で持続的です
伝統的な資本はETFやその他の適法なルートを通じて徐々に市場に参入しています。現段階でBTCを支える資本の性質は過去のサイクルとは完全に異なります。これが、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由であり、重大なマクロ経済のイベントによる影響を受けない限りはそうです。
2. 山寨コイン市場の分化傾向が強まる
資本は最終的にアルトコイン市場に戻りますが、これは非常に選択的になります。 明確な目的と実用的なユースケースを持つトークンのみが、これらの資金を引き付けます。 だからこそ、イーサリアムは他のパブリックチェーンよりも優れていると思います。 規制の明確化、DeFi利用の増加、デフレメカニズム、ステーキング需要が組み合わさり、強力な好循環を生み出しています。 また、ETHは長い間期待通りのパフォーマンスを発揮できなかったため、まだ多くの潜在的な買い手が傍観者として時間を待っています。
3. ベンチャーキャピタル支援のトークンは構造的な圧力に直面している
トークンのロック解除は、価格に圧力をかけ続けます。 流動性がない場合、バリデーターや早期投資家による継続的な販売は、価格の上昇を制限します。 だからこそ、中央集権的な取引所に上場されている過大評価されたトークンの将来は心配だと思います。 エコシステム内のトークンは、主にバリデーターの報酬構造の設計により、持続的な販売圧力に特に影響を受けやすいです。
4. ミームコインの構造的利点と限界
ミームコインには、VCのロック解除圧力がない、公正な発行、完全にコミュニティの注目に基づいているなど、特定の構造上の利点があります。 これは純粋な市場投機であり、初期のサイクルのパターンに似ており、機能します。
しかし、私はこの段階が終わりに近づいていると思います。
トークン生成プラットフォームの台頭と特定のミームコインの導入は、ミームコインに対する関心のピークを示しています。その後、全体的な関心は減少し始めました。4月の反発でも、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはイーサリアムほどではありませんでした。もし市場参加者が十分なポジションを保持している場合、ミームコインの熱が冷めた時、限界の買い手はどこから来るのでしょうか？
一部のミームコインは、特に暗号コミュニティの外で、TikTokやInstagramなどのプラットフォームを通じてインフルエンサーによって宣伝されているものなど、依然として良好なパフォーマンスを発揮する可能性があります。 これらはまだ非対称的な資産効果を持っている可能性があります。 しかし、かわいい画像だけに頼っていたミームコインの時代は終わりました。 強い物語と深い市場認識を持つプロジェクトだけが、真の投機的価値を持っています。
皮肉なことに、ベンチャーキャピタルが支援するプロジェクトに対する飽きと疑念は、公平なローンチのWeb2/3プロジェクトの機会を生み出し、これらが次の富の成長の重要なチャネルとなる。
いくつかの新興プロジェクトは、非常に良い例です。しかし、これらの機会を捉えるには、あなたはチェーン上で積極的に活動する必要があります。情報の非対称性が存在する時、大きな機会は常に現れます。一度、皆がある機会を理解すると、その超過リターンは消えてしまいます。
これが私がオンチェーン市場に密接に注目している理由です。一部のプロジェクトの成功は「次のダークホース」を探す熱潮を引き起こし、資本は類似の公平なローンチプロジェクトを追い求め始めました。ある成功したトレーダーがミームコインを通じて巨額のリターンを得たように——市場の注目が資本の流れを導くのです。
5. 未来市場のトレンド
もしミームコインが主なチャンスでなくなるなら、次のホットスポットはどこですか？
私の視点は、AIと暗号の収束です。
私の分析に注目している友人たちは、私が今回のサイクルで行ったほとんどの操作が、特定のパブリックチェーンやベンチャーキャピタルプロジェクトの初期投資を除いて、主にミームコインとAI関連分野に集中していることを知っているはずです。
DeFiブームと同様に、ほとんどの初期段階のAIプロジェクトは誇大広告の後に失敗します。 しかし、真に実用的な価値に基づいたプロジェクトは、市場の低迷期に静かに構築されています。 これらのプロジェクトのいくつかは、オンチェーンで出現するのを見てきました。
ミームコインの利益の余地が縮小するにつれて、市場の注目は自然と新しいストーリーに移るでしょう。AIはその明確な適用価値により、次の焦点になるのに非常に適しています。
多くのAIと暗号化を組み合わせたプロジェクトは、公平なローンチモデルを採用しており、現在の市場における公平性への追求を反映しています。
これが、私が市場が比較的静かな数週間の間に、研究に集中し、この分野に先行して配置した理由です。すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力に上昇すれば、この分野には最大の非対称投資機会が秘められていると信じています。