先ほど、いくつかの業界のプロと話をしたが、皆同じことについて話し合っている..."四年一个周期"というこの理論は、完全に時代遅れです！もしあなたがまだ暴富を維持し、"牛市で十倍百倍の寝て勝つチャンス"を幻想しているなら、すでに市場に完全に見放されているかもしれません。なぜ？賢いお金はすでに秘密を発見しています：現在のCryptoは一つの戦略ではなく、4つの全く異なるプレイサイクルが同時に動いています：各プレイサイクルのリズム、プレイ方法、儲けのロジックは全く異なります。——ビットコインスーパーハウス：個人投資家の退出、10年の緩やかな牛市場が確定する可能性 伝統的な半減期サイクルの"シナリオ"は完全に無効化された！BTCは"投機対象"から"機関投資家の資産"へと進化し、ウォール街、上場企業、ETFの資金量と配置ロジックは、完全に個人投資家の"牛と熊の切り替え"とは異なる。重要な変化はどこにあるのか？個人投資家のコインが大規模に手放されており、MicroStrategyを代表とする機関資金が狂ったように流入している。このようなコイン構造の根本的な再構築が、BTCの価格発見メカニズムとボラティリティの特徴を再定義している。散発的な投資家が直面しているのは何ですか？"時間コスト"と"機会コスト"の二重の圧力です。機関はBTCの長期的な価値実現を待つために3-5年の保有期間を耐えられるが、個人投資家はどうだろうか？明らかにこのような忍耐と資金配置の実力は持っていない。私の見解では、10年以上にわたるBTCのスーパー・スローベア市場を見る可能性が高いです。年率収益率は20-30%の範囲で安定していますが、日中のボラティリティは著しく低下し、より安定した成長を遂げるテクノロジー株のようです。BTCの価格上限がどのくらいになるかについては、今の個人投資家の視点から見ると、予測するのは非常に難しいです。——MEME注意力短波周期：貧民街の楽園からプロの刈り取り場へ MEMEの長期牛市場論は実際に成立しており、技術的な物語表現の空白期間において、MEMEの物語は常に感情、資金、注意のビートに合わせて市場の「退屈な真空」を埋めることになる。MEMEの本質とは何ですか？それは「即時満足」の投機の媒体です。ホワイトペーパーも技術検証もロードマップも必要なく、ただ人々が思わず微笑むか共鳴するシンボルがあれば十分です。猫や犬の文化から政治的なMEME、AI概念のパッケージングからコミュニティIPの孵化まで、MEMEはすでに「感情のマネタイズ」という完全な産業チェーンに進化しました。要命なのは、MEMEの"短平快"特性が市場感情の晴雨計と資金の貯水池になっていることです。資金が豊富な時、MEMEは熱い資金の選ばれる実験場となります。資金が不足している時、MEMEは最後の投機の避難所に変わります。しかし、現実は厳しく、MEME市場は「草の根のお祝い」から「プロの競技」へと進化しています。普通の投資家がこのような高頻度のローテーションで利益を上げることの難易度は指数関数的に上昇しています。P小将が静かに伝説を作る物語はますます少なくなり、スタジオ、科学者、大物の参入が、このかつての"スラム街の楽園"を巻き込んでいくことになる。——技術的物語の飛躍的長期サイクル：デスバレーの底値を拾い、3年で10倍のスタート？技術的な物語はなくなりましたか? 存在しない。 レイヤー2スケーリング、ZKテクノロジー、AIインフラなど、実際の技術的しきい値を持つイノベーションは、実際の結果を見るまでに構築に2〜3年、またはそれ以上かかります。 このようなプロジェクトは、資本市場のセンチメントサイクルではなく、ガートナーのハイプサイクルに従っており、両者の間には根本的な時間的ずれがあります。技術の物語が市場で批判される理由は、プロジェクトが概念段階にある時に過大評価され、その後技術が実際に展開される「死の谷」段階で価値が過小評価されるからである。これにより、技術プロジェクトの価値の解放は非線形の飛躍的な特徴を示すことが決まる。忍耐力と技術的な判断力を持つ投資家にとって、真に価値のあるテクノロジープロジェクトを「死の谷」の段階で展開することが、超過リターンを達成するための最善の戦略かもしれません。 しかし、それは、長い待ち時間や市場の苦しみ、そして潜在的なシニシズムに耐えられる場合に限ります。——革新小ホットスポット短期サイクル：1-3ヶ月のウィンドウ期間、主上昇波の大叙事を醸成 主線技術叙事が形成される前に、さまざまな小叙事が迅速に循環し、RWAからDePIN、AIエージェントからAIインフラ（MCP+A2A）まで、各小ホットスポットは1-3ヶ月のウィンドウ期間しかない可能性があります。この物語の断片化と高頻度の回転は、現在の市場における注意の希少性と資金の租借効率という二重の制約を反映しています。実際、典型的な小さな物語のサイクルは、六段階モデルに従っていることに気づくのは難しくありません："概念検証→資金テスト→世論拡大→FOMO参入→評価過剰→資金撤退"。このようなモデルで利益を得たいですか？ 重要なのは、"概念検証"から"資金テスト"の段階で入ることであり、"FOMO参入"のピーク時に退出することです。小叙事の間の競争は本質的に注意資源のゼロサムゲームである。しかし、叙事の間には技術的関連性と概念的進行関係が存在する。例えば、AI InfraのMCP（Model Context Protocol）プロトコルとA2A（Agent-to-Agent）インタラクション標準は、実際にはAIエージェントの叙事の技術的な基盤の再構築である。もし今後の叙事が前のホットスポットを引き継ぎ、体系的なアップグレードの連動を形成し、連動過程で本当に持続可能な価値のサイクルを築くことができれば、DeFi Summerのような主上昇波レベルのスーパー叙事が誕生する可能性が高い。既存の小さな物語の枠組みから見ると、AIインフラストラクチャのレイヤーが最初に突破を実現する可能性が最も高い。MCPプロトコル、A2A通信標準、分散コンピューティング、推論、データネットワークなどの基盤技術が有機的に統合されれば、確かに「AIサマー」に似たスーパー物語を構築する潜力がある。上。総じて、これらの4つの並行プレイ周期の本質を理解することで、それぞれのリズムの中で適切な戦略を見つけることができます。疑う余地なく、単一の「4年サイクル」の思考は、今の市場の複雑さについていけなくなっています。「多様なプレイ周期並行」の新たな常態に適応することこそが、この牛市で本当に利益を得る鍵かもしれません。
半減期の叙事詩の幻滅後の新しい現実：ビットコインのスローベア、MEME修羅場、技術の死の谷、ホットスポットの閃電戦
先ほど、いくつかの業界のプロと話をしたが、皆同じことについて話し合っている...
"四年一个周期"というこの理論は、完全に時代遅れです！もしあなたがまだ暴富を維持し、"牛市で十倍百倍の寝て勝つチャンス"を幻想しているなら、すでに市場に完全に見放されているかもしれません。なぜ？
賢いお金はすでに秘密を発見しています：現在のCryptoは一つの戦略ではなく、4つの全く異なるプレイサイクルが同時に動いています：各プレイサイクルのリズム、プレイ方法、儲けのロジックは全く異なります。
——ビットコインスーパーハウス：個人投資家の退出、10年の緩やかな牛市場が確定する可能性 伝統的な半減期サイクルの"シナリオ"は完全に無効化された！BTCは"投機対象"から"機関投資家の資産"へと進化し、ウォール街、上場企業、ETFの資金量と配置ロジックは、完全に個人投資家の"牛と熊の切り替え"とは異なる。
重要な変化はどこにあるのか？個人投資家のコインが大規模に手放されており、MicroStrategyを代表とする機関資金が狂ったように流入している。このようなコイン構造の根本的な再構築が、BTCの価格発見メカニズムとボラティリティの特徴を再定義している。
散発的な投資家が直面しているのは何ですか？"時間コスト"と"機会コスト"の二重の圧力です。
機関はBTCの長期的な価値実現を待つために3-5年の保有期間を耐えられるが、個人投資家はどうだろうか？明らかにこのような忍耐と資金配置の実力は持っていない。
私の見解では、10年以上にわたるBTCのスーパー・スローベア市場を見る可能性が高いです。年率収益率は20-30%の範囲で安定していますが、日中のボラティリティは著しく低下し、より安定した成長を遂げるテクノロジー株のようです。
BTCの価格上限がどのくらいになるかについては、今の個人投資家の視点から見ると、予測するのは非常に難しいです。
——MEME注意力短波周期：貧民街の楽園からプロの刈り取り場へ MEMEの長期牛市場論は実際に成立しており、技術的な物語表現の空白期間において、MEMEの物語は常に感情、資金、注意のビートに合わせて市場の「退屈な真空」を埋めることになる。
MEMEの本質とは何ですか？それは「即時満足」の投機の媒体です。
ホワイトペーパーも技術検証もロードマップも必要なく、ただ人々が思わず微笑むか共鳴するシンボルがあれば十分です。猫や犬の文化から政治的なMEME、AI概念のパッケージングからコミュニティIPの孵化まで、MEMEはすでに「感情のマネタイズ」という完全な産業チェーンに進化しました。
要命なのは、MEMEの"短平快"特性が市場感情の晴雨計と資金の貯水池になっていることです。
資金が豊富な時、MEMEは熱い資金の選ばれる実験場となります。資金が不足している時、MEMEは最後の投機の避難所に変わります。
しかし、現実は厳しく、MEME市場は「草の根のお祝い」から「プロの競技」へと進化しています。
普通の投資家がこのような高頻度のローテーションで利益を上げることの難易度は指数関数的に上昇しています。
P小将が静かに伝説を作る物語はますます少なくなり、スタジオ、科学者、大物の参入が、このかつての"スラム街の楽園"を巻き込んでいくことになる。
——技術的物語の飛躍的長期サイクル：デスバレーの底値を拾い、3年で10倍のスタート？
技術的な物語はなくなりましたか? 存在しない。 レイヤー2スケーリング、ZKテクノロジー、AIインフラなど、実際の技術的しきい値を持つイノベーションは、実際の結果を見るまでに構築に2〜3年、またはそれ以上かかります。 このようなプロジェクトは、資本市場のセンチメントサイクルではなく、ガートナーのハイプサイクルに従っており、両者の間には根本的な時間的ずれがあります。
技術の物語が市場で批判される理由は、プロジェクトが概念段階にある時に過大評価され、その後技術が実際に展開される「死の谷」段階で価値が過小評価されるからである。これにより、技術プロジェクトの価値の解放は非線形の飛躍的な特徴を示すことが決まる。
忍耐力と技術的な判断力を持つ投資家にとって、真に価値のあるテクノロジープロジェクトを「死の谷」の段階で展開することが、超過リターンを達成するための最善の戦略かもしれません。 しかし、それは、長い待ち時間や市場の苦しみ、そして潜在的なシニシズムに耐えられる場合に限ります。
——革新小ホットスポット短期サイクル：1-3ヶ月のウィンドウ期間、主上昇波の大叙事を醸成 主線技術叙事が形成される前に、さまざまな小叙事が迅速に循環し、RWAからDePIN、AIエージェントからAIインフラ（MCP+A2A）まで、各小ホットスポットは1-3ヶ月のウィンドウ期間しかない可能性があります。
この物語の断片化と高頻度の回転は、現在の市場における注意の希少性と資金の租借効率という二重の制約を反映しています。
実際、典型的な小さな物語のサイクルは、六段階モデルに従っていることに気づくのは難しくありません："概念検証→資金テスト→世論拡大→FOMO参入→評価過剰→資金撤退"。このようなモデルで利益を得たいですか？ 重要なのは、"概念検証"から"資金テスト"の段階で入ることであり、"FOMO参入"のピーク時に退出することです。
小叙事の間の競争は本質的に注意資源のゼロサムゲームである。しかし、叙事の間には技術的関連性と概念的進行関係が存在する。例えば、AI InfraのMCP（Model Context Protocol）プロトコルとA2A（Agent-to-Agent）インタラクション標準は、実際にはAIエージェントの叙事の技術的な基盤の再構築である。もし今後の叙事が前のホットスポットを引き継ぎ、体系的なアップグレードの連動を形成し、連動過程で本当に持続可能な価値のサイクルを築くことができれば、DeFi Summerのような主上昇波レベルのスーパー叙事が誕生する可能性が高い。
既存の小さな物語の枠組みから見ると、AIインフラストラクチャのレイヤーが最初に突破を実現する可能性が最も高い。MCPプロトコル、A2A通信標準、分散コンピューティング、推論、データネットワークなどの基盤技術が有機的に統合されれば、確かに「AIサマー」に似たスーパー物語を構築する潜力がある。
上。
総じて、これらの4つの並行プレイ周期の本質を理解することで、それぞれのリズムの中で適切な戦略を見つけることができます。疑う余地なく、単一の「4年サイクル」の思考は、今の市場の複雑さについていけなくなっています。「多様なプレイ周期並行」の新たな常態に適応することこそが、この牛市で本当に利益を得る鍵かもしれません。