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BTCFiの台頭：ビットコインが分散型金融エコシステムの構図を再構築している
BTCFiの発展状況:ビットコインはどのように分散型金融エコシステムに溶け込んでいるか
ビットコインは徐々に単純なポイントツーポイントの送金ツールから分散型金融の分野における強力な力へと発展し、長年のイーサリアムの支配的地位に挑戦し始めています。オンチェーンデータを分析することで、BTCFi(ビットコインと分散型金融の結合)がビットコインの分散型金融における役割のパラダイムシフトを引き起こしていることが分かり、これが全体の分散型金融の状況を再定義する可能性があります。
BTCFiの台頭
中本聡が2008年にビットコインを発表した際、その目的はポイントツーポイントの電子現金システムとしてのものでした。この構造は暗号資産分野において革命的な意義を持っていますが、より複雑な金融アプリケーション(においては分散型金融)の面で明らかな限界があります。
ビットコインの原始設計及びその分散型金融における限界
ビットコインの核心設計要素及びその限界は主に以下を含みます:
UTXOモデル:複雑なスマートコントラクトに必要な柔軟性が欠けている。
限られたスクリプト言語: 実行可能なオペコードの数が限られており、複雑な分散型金融アプリケーションをサポートするのが難しい。
チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実現が難しい。
ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度は、DeFi に特化した他のブロックチェーンよりもはるかに低い。
これらの設計はビットコインのセキュリティと分散化の程度を強化しましたが、ビットコインブロックチェーン上で直接DeFi機能を実現することに障害をもたらしました。
ビットコイン上での分散型金融の初期の試みと発展
制限に直面しながらも、開発者たちはビットコインに分散型金融を導入する可能性を探求し続けています。
カラーボイント(2012-2013): 特定のビットコインに"色付け"をして、現実世界の資産を表現し、移転すること。
カウンターパーティ(2014):カスタム資産の作成と取引の能力を導入しました。
ライトニングネットワーク(2015年から現在):取引のスケーラビリティを向上させる第2層プロトコル。
離散ログ契約(2017年から現在): ビットコインの基盤層を変更することなく、複雑な金融契約を実現することを許可します。
Liquidネットワーク(2018年から現在):暗号資産の発行とより複雑なビットコイン取引をサポートします。
Taprootアップグレード(2021): ビットコインのスマートコントラクト機能を向上させました。
これらの初期の発展はビットコイン機能の拡張の基礎を築き、ビットコインエコシステムの潜在能力を示しました。
重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現する
近年、複数のプロトコルがビットコインにスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することに取り組んでいます:
Rootstock:最初のビットコインサイドチェーンの一つで、EVM互換のスマートコントラクトをサポートしています。
Core: ビットコインと緊密に結びついたブロックチェーンで、二重ステーキングモデルを通じてビットコインを収益資産に変換します。
マーリンチェーン: ZK-Rollup 技術を統合したビットコインの第2層ネットワークで、包括的な分散型金融機能を提供します。
BEVM:初の完全に分散型でEVM互換のビットコイン第2層ネットワーク。
これらのプロトコルは、ビットコインの独自の特徴を利用して新しい方向を切り開き、BTCFi分野の急速な発展を促進しています。2024年9月8日現在、ビットコインのレイヤー2ソリューションとサイドチェーンの総ロック値(TVL)は10.7億ドルに達し、年初から5.7倍の増加を見せています。
ビットコイン 分散型金融 の現状
いくつかの重要なプロジェクトがビットコイン分散型金融エコシステムの発展を推進しています:
Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコルで、ビットコインエコシステムのセキュリティを向上させ、収益を最適化します。
Avalon Finance:マルチチェーンの分散型金融プラットフォームで、包括的な貸出と取引サービスを提供します。
Colend Protocol: Core ブロックチェーン上に構築された分散型金融貸付プラットフォーム。
MoneyOnChain:Rootstock上に構築された本格的なDeFiプロトコルで、ステーブルコインのDoCを発行します。
Sovryn:機能豊富な分散型金融プラットフォームで、取引、貸出、収益を得るなどのサービスを提供しています。
Solv Protocol: NFTの金融化に特化し、オンチェーンの証明書を作成、取引、管理することを許可します。
これらのプロジェクトは、ビットコイン分散型金融の分野における多様性と急速な発展を示しています。Coreはビットコイン分散型金融のスペースで先導的な地位を占めており、そのプロジェクト数はアクティブなプロジェクトの25.2%を占めています。
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イーサリアム分散型金融との比較分析
ビットコインとイーサリアムの分散型金融エコシステムの統合は、主にwBTCやrenBTCのような包装資産を通じて実現されます。9月8日時点で、イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量(15.34万)は、ビットコインのネイティブな分散型金融エコシステム(0.897万)を大きく上回っています。
原生ビットコイン分散型金融プロジェクトは規模が小さいが、ビットコイン自身の安全フレームワーク内で運営されており、クロスチェーン移動に関連する多くのリスクを回避しています。しかし、ビットコインの分散型金融はまだ始まったばかりで、提供される金融サービスの範囲はイーサリアムと比較して限られています。
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今後の展望
ビットコイン 分散型金融 エコシステムは、技術の進歩と機関の関心の後押しで引き続き拡大することが期待されています。重要な分野には:
予想される収益を生み出す製品、DEX、そして機関向けの分散型金融サービスは、大量の注目と資金を引き付けるでしょう。
しかし、この成長は規制や技術的な課題にも直面するでしょう。これらの問題を解決することは、ビットコインの分散型金融の成長の勢いを維持し、長期的な成功を確保するために重要です。
全体的に見て、ビットコイン分散型金融の未来は希望に満ちており、豊富な革新と成長の機会があります。エコシステムが進化し続ける中で、それは全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与える可能性があり、ビットコインを分散型金融の中心的な参加者にするでしょう。