暗号市場の変化:4年サイクル理論への挑戦

近年、暗号資産市場には巨大な変化があり、従来の四年周期理論はもはや適用されないようだ。この記事では、この現象の背後にある理由と、投資戦略への影響について探る。

4年周期説の起源

四年周期理論はビットコインの基本メカニズムに由来します。4年ごとに、ビットコインのインフレ率は半分になります。2012年に初めて半減期が訪れ、各ブロックでの新しいビットコインの発行量は50 BTCから25 BTCに減少しました。これは初期の需給バランスに顕著な影響を与え、特に2012年と2016年の最初の2回の半減期の間に、ビットコイン価格は大幅に上昇し、他の暗号資産もそれに続いて上昇しました。

しかし、時間が経つにつれて、毎回の半減期が価格に与える影響は徐々に弱まっています。2024年の最新の半減期では、新たに発行されるビットコインの量が6.25 BTCから3.12 BTCに減少します。現在、流通しているビットコインは約2000万BTC（総量2100万の95%）に達していることを考慮すると、今後の半減イベントが価格に与える影響は微々たるものになるでしょう。

! 4年サイクルが失敗した後、過去2年間に暗号市場に何が起こったのか?

過去2年間の市場の変化

ここ2年間で、暗号資産市場に2つの重大な変化がありました：

1. 仮想通貨ETFの運用開始
2. 山寨通貨のインフレ

2024年初、ビットコインETFが承認され、ビットコインはグローバル市場に開放されました。これにより、一般の投資家がビットコインを退職投資ポートフォリオに組み入れることができ、多くの新しい資金が流入しました。しかし、これらの資金は主にビットコインETFに流れ、現物価格に買い圧力を形成しましたが、アルトコイン市場には流入しませんでした。

2025年初までに、ビットコインETFの総額は400億ドルに達し、イーサリアムETFの需要は比較的低迷しており、総額はわずか25億ドルです。これが、イーサリアムとほとんどのアルトコインが近年ビットコインに対して相対的に下落トレンドにある理由を説明しています。

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アルトコイン市場が直面している課題

現在のアルトコイン市場が直面している主な課題は希薄化効果です。以前と比べて、今日のアルトコインの数は急増（百万単位）し、限られた市場資金が大量に分散しています。一部のアルトコイン（SOL、XRP、BNB、TRXなど）は新高値を記録しましたが、上昇幅は相対的に限られており、ほとんどのアルトコイン（イーサリアムやADAなど）は過去の最高値を突破できていません。

さらに、2025年初の政治的事件は、特にMeme通貨に対して、山寨資産市場に悪影響を及ぼしました。

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ビットコインの持続的な優位性

四年周期理論がもはや適用されないかもしれませんが、ビットコインは依然として市場の主導的地位を保持しています。以下は、ビットコインの長期投資価値を支持するいくつかの重要な要因です：

1. 不換紙幣の下落が続く
2. インフレーション圧力
3. 世界のマネーサプライは過去最高水準にある
4. 金の価格が上昇し続けている
5. ビットコインETFは大量の資金流入を引き寄せる
6. シャドウコイン市場の希薄化効果
7. 国家レベルのバイヤーの参入
8. 米国暗号通貨戦略準備プログラム

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投資戦略アドバイス

現在の市場情勢を鑑みて、投資家はビットコインに重点を置き、長期的な価値保存ツールとして考えるべきです。アルトコインへの投資については、慎重な態度を維持し、制御可能な範囲に制限することをお勧めします。

時間が経つにつれて、成功したアルトコインを選ぶことがますます難しくなり、ビットコインへの投資はまるで「勝者のゲーム」をしているかのようです。現在の経済環境では、ビットコインと金が最も信頼できる通貨の選択肢であり、ビットコインには多くの点で明らかな利点があります。

! 4年サイクルが失敗した後、過去2年間に暗号市場に何が起こったのか?

ビットコインの4年周期は依然として存在する可能性がありますが、その価格への影響は微々たるものになっています。しかし、ビットコインを買い続け、保有する理由はこれまで以上に充分です。

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