予測市場:金融的インセンティブによる未来予測

予測市場は、特定の結果を予測するための金融インセンティブメカニズムを通じて機能するオープン市場です。これらの市場は、さまざまなイベント結果に対する賭けプラットフォームを構築し、市場価格はイベントの発生確率に対する一般の見解を反映します。

典型的予測市場契約取引範囲は0%から100%の間です。最も一般的なのはバイナリーオプション市場で、満期時の価格は0%または100%です。ユーザーはイベントが発生する前に、市場価格でオプションを売却して退出することもできます。

予測市場を通じて、私たちは参加者の賭け集団があるイベントの結果に対する価値から、一般の未来の期待を引き出すことができます。異なる見解を持つトレーダーは、取引契約を通じて可能な結果に対する信頼を反映し、これらの契約の市場価格は集約された信念と見なされます。

予測市場は歴史が古く、ほぼ人類の賭博の歴史と同じくらいの長さがあります。政治予測は古くから存在しているようで、中世の人々はカトリック教皇の選挙結果に賭けることに熱中していました。

アメリカの選挙が近づく中、7月に発生したいくつかの政治的イベントが新たな賭け熱を引き起こし、予測市場が再び広く注目を集めている。

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Polymarket:取引可能な予測市場

Polymarketは2020年に設立された分散型予測市場プロジェクトです。ユーザーは世界中の物議を醸すトピックについて取引を行い、予測に基づいて投資ポートフォリオを構築できます。

従来のスポーツ賭博とは異なり、Polymarketはユーザーが市場の話題が未定論の際に自由に株を取引できることを許可し、投機家は柔軟に確率ゲームに参加できます。

Polymarketは条件付きトークンフレームワークを使用しており、1ドルのトークンをステーキングするごとに、イベントの表裏の結果を示す2つの条件付きトークンが生成されます。これらのトークンは市場での取引需要により価格が変動し、ユーザーはオーダーブックを通じていつでも売買できます。

条件付きトークンの独立取引では、2つのトークンの価格の合計が1ドルと等しくない場合があるため、マーケットメーカーが価格差のバランスを取る必要があります。イベント終了前には、常に正と負の2枚のトークンを契約内で1ドルの担保と交換できます。

Polymarketの予測市場は主に、マーケットテーマ、オラクル、条件付きトークン、オーダーブックマーケット、流動性プロバイダーなどの部分を含みます。

現在、Polymarketにはトークン発行計画はなく、ユーザーインセンティブポイントプログラムもありません。しかし、今年はプラットフォーム全体の流動性を深めるために、300万ドル以上のUSDC報酬がマーケットメイキング活動に配布されました。

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SX Bet:単回賭け予測プラットフォーム

SX Betは2019年に設立されたEthereumベースのスポーツベッティングプラットフォームで、現在はArbitrum Orbit Rollupに基づいて構築されたSX Chainで運営されています。

SX Betは主にスポーツ関連の話題に対する賭けをサポートしており、最近は暗号通貨と政治の分野が追加されました。Polymarketとは異なり、SX Betは単一の賭けのみをサポートしており、結果が確定する前に賭けを自由に取引することはできません。

SX Betの革新は、初めてのコンビネーションベッティングシステムを実現したことにあります。ユーザーは一連のイベントに対して予測を行い、すべて正解しなければ賞を獲得できません。コンビネーションベッティングの賞金利益は非常に高く、予測市場のレバレッジと見なされます。SX Betはマーケットメーカーとして取引相手となります。

この種のコンボベットは宝くじに似ており、最大で万倍のリターンをもたらす可能性があり、ウイルスのように広がりやすいです。一方、"二重トークン"フレームワークに基づく予測市場では、コンボベットを実現することが難しく、オッズが限られているため、ユーザーに対する魅力が不足する可能性があります。

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Pred X:AIに基づくトピック推奨の予測市場

Pred Xはマルチチェーン予測市場で、複数のブロックチェーン上でUSDCを使用して賭けることをサポートしています。また、ポイントゲームと実際の賭けの2つのモードを提供するTelegramミニプログラムも導入しました。

ユーザーが提案したトピックのPolymarketとは異なり、Pred Xは主にAIによって人気のあるニュースを自動的に収集し、予測トピックを生成します。マルチチェーンをサポートしているにもかかわらず、Pred Xは完全に非中央集権ではなく、価格は中央集権的なオーダーブックによって決定されます。

現在のPred Xはまだ成熟しておらず、オーダーブックの深さと取引量は他のプラットフォームに比べて遥かに少ないです。ユーザーが自分で注文を出すことはできず、マーケットメーカーがいる場合は自由に取引することが難しいです。マルチチェーンサポートの具体的な実装についても説明が不足しています。全体として見ると、Pred Xは未完成品のようです。

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Azuro:流動性プールに基づくベッティングプロトコル

Azuroは、スマートコントラクトとWebコンポーネントを含む、オンチェーン予測市場を作成するための基本プロトコルです。それは一回限りのベットのみをサポートしており、Polymarketのように結果トークンを自由に取引することはできません。

Azuroは流動性プールを中心に構築されており、1つのプールが複数のプラットフォームと予測テーマをサポートできます。これにより、異なるテーマとプラットフォームが同じ流動性プールを共有することができる"流動性ツリー"の概念を提案しています。

Azuroのオッズは、各イベントの賭け金と総流動性の範囲の比率によって計算されます。初期オッズはデータプロバイダーによって設定され、初期流動性が追加されます。Azuroは複数のDappの実装をサポートしており、プラットフォームと流動性プールは配当の割合を設定できます。

Azuroはネイティブトークン$AZURを発行し、すべてのプールの利益の一定割合がAzuro DAOに入ります。

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まとめ

予測市場は自由市場のメカニズムを利用して情報を収集し、現実の出来事を予測することで、しばしば実際の状況を正確に反映します。暗号通貨は取引の摩擦を減少させ、スマートコントラクトとAMMはより良い市場メカニズムをもたらしました。

しかし、各プラットフォームにはまだ不足があります:Polymarketは柔軟な賭けを実現しにくく、高いリターンが不足しています;Azuroのソリューションは複雑で、賭け後の取引能力が不足しています。

予測市場の爆発的な人気は、暗号文化の普及と自由市場文化の勝利をより反映しており、情報独占の今日においては特に貴重です。結局のところ、自由市場ほど賢く、効果的な情報システムはありません。

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