現在の暗号通貨市場の分析:資金の盗難と世界経済情勢の変化の二重の影響

最近の暗号資産市場は大きな調整を経験しました。その理由は主に二つの側面があります：

マイクロレベル：連続的に発生する大額資金損失事件

先週のBybitと最近のInfiniの盗難事件は市場の懸念を引き起こしました。Bybitにとって、15億ドルの損失は約1年分の純利益に相当し、成長期にある企業にとっては大きな打撃です。Coinbaseの財務データを参考に推測すると、Bybitは資金調達などの方法で損失を補填する必要があるかもしれず、これにより資金コストが増加し、今後の拡張に影響を与えるでしょう。

これらの出来事は高リスクの暗号取引者にはあまり影響を与えませんが、伝統的な資金の信頼を明らかに揺るがしました。BTC ETFからの資金流出の状況からもわかるように、攻撃事件は大量の資金流出を引き起こし、伝統的な投資家のネガティブな見解を反映しています。

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マクロレベル：グローバル経済の構造変化

1. アメリカの財政赤字問題：パンデミック期間中の経済刺激政策と財務省の債券発行戦略に起因しています。これにより、アメリカは短期間で債務返済の圧力が急増し、政府の信用と資金調達能力に影響を与えています。

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2. アメリカのスタグフレーションリスク：経済成長の停滞とインフレの悪化が共存。DeepSeekオープンソースウィークの成果はアメリカのAI産業チェーンに衝撃を与え、関連企業の評価を下げる可能性がある。一方、中国のテクノロジー株の評価は回帰し始めている。

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3. ドルの動向：市場はドル政策の方向性に対して意見が分かれています。強いドルはドル資産に有利ですが、内部の産業化には不利です；弱いドルはその逆です。アメリカ経済の脆弱性を考慮すると、ドルの動向は最初に強く、その後弱くなるパターンを示す可能性があります。

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4. 中国資産の再評価：AI分野の新たな進展と地政学的リスクの低下により、中国企業の評価が回帰しています。香港株は主に南向き資金と海外のパッシブ資金によって押し上げられました。

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暗号通貨市場への影響

現在の市場は不確実性が多いため、投資家にはダンベル戦略を採用し、投資ポートフォリオのリスク耐性を高めることをお勧めします。ブルーチップ暗号資産を配置するか、低リスクのDeFiプロジェクトに参加することができますが、同時に小規模なポジションで高ボラティリティ資産に投資することも検討してください。

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短期内、多重不利要因が重なり市場に圧力をかけているが、明確な構造的リスクはまだ現れていない。市場が過度に調整される場合は、適度な買い増しを検討しても良い。

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