Ondo Finance:RWA空間の新星の台頭

暗号市場が低迷期を経た後、MakerDAOが主導する現実世界資産(RWA)というストーリーが徐々に浮上しています。市場はアメリカ国債などの低リスクで安定した収益を持つ資産に強い関心を示しています。このような背景の中で、Ondo FinanceはRWA分野の優れた存在として頭角を現しました。

最近、Ondo財団はONDOトークンの流通を解放することを発表し、その後、ある有名な取引プラットフォームがOndo Finance(ONDO)を上場計画に組み込みました。この決定は、Ondo Financeエコシステムにさらなる活力と流動性をもたらすと予想されています。

Ondo Financeの概要

Ondo Financeは、RWAトークン化投資に特化したプロトコルです。2023年1月、このプロジェクトはOndo v2バージョンのトークン化米国債ファンドを発表し、広範な投資家に機関級の投資機会を提供することを目指しています。Ondoは、米国債やマネーマーケットファンドなどの低リスクで安定した収益を提供する商品をブロックチェーンに導入し、オンチェーン投資家にステーブルコイン以外の新たな選択肢を提供しています。

あるデータプラットフォームによると、RWA米国債市場の総時価総額は初期の1.1億ドルから8.63億ドルに急増しました。その中で、Ondoはこの分野での市場規模が1.25億ドルに達し、もう2つの有名なプロジェクトに次いで市場第3位となっています。

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オンドファイナンスの主力商品

Ondoはトークン化ファンドの方式で複数の製品を発表しました:

1. $OUSGトークン化された米国債
2. $OMMFトークン化マネーマーケットファンド
3. $USDY生息スタビリティコイン

これらの製品は、ステーブルコインホルダーが債券や米国債に投資することを可能にし、投資家はトークン化されたファンドの権利証を取得します。Ondoは年率0.15%の管理費を徴収します。

$USDY有利子ステーブルコイン

$USDYは、米国以外の居住者および機関向けの米ドル利息商品で、基盤となる資産は短期の米国債および銀行の当座預金です。投資家はKYCを通過する必要があり、米ドルベースを維持しながら米国債の利益を得ることができます。現在、この商品の総ロックアップ価値(TVL)は6537万ドルに達しています。

$OUSGトークン化米国債ファンド

$OUSGは、世界中の機関投資家向けのトークン化された米国債ファンドで、基礎資産は某有名資産運用会社の短期国債ETFです。投資家は参加するためにKYCを通過する必要があり、現在のTVLは1.14億ドルに達しています。

$OMMFトークン化通貨市場ファンド

$OMMFは米ドルに連動したマネーマーケットファンドで、リスクは比較的低いです。これはrebaseモデルに基づく、トークン化されたSEC準拠のマネーマーケットファンドである可能性があります。

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Flux Finance：許可なしの投資ソリューション

一部の製品がKYCの入場要件を必要とする問題を解決するために、Ondoチームはある有名なDeFiプロトコルを基にFlux Finance貸出プロトコルを開発しました。これにより、許可のないDeFiユーザーもOndoのエコシステムに間接的に参加できるようになります。

1月18日現在、OndoのTVLは1.79億ドルであり、そのうちFlux FinanceのTVLは2432万ドル、貸出額は1411万ドルに達しています。

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オンドファイナンスの歴史

Ondoは、2021年に2人の元投資銀行社員によって設立されました。チームメンバーは、豊富な金融とブロックチェーンのバックグラウンドを持っています。

このプロジェクトは、シードラウンドとAラウンドの資金調達を順次完了し、多くの著名な投資機関の支援を受けました。2022年5月、Ondoはあるプラットフォームを通じて1000万ドル以上のICO資金調達を完了しました。

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トークンエコノミクス

ONDOトークンの総供給量は100億枚で、初期の流通量は約14.3%です。85%以上のトークンはロックされ、今後5年間で徐々に解放されます。

トークンの配分は以下の通りです：

• ICO投資家:2%
• エコシステムインセンティブ：52.1%
• プロトコルの発展：33%
• プライベート投資家：12.9%

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まとめ

Ondo Financeは、そのチームの専門的なバックグラウンドとトップクラスの資本のサポートにより、RWA米国債の分野で重要な地位を占めています。プロジェクトのコンプライアンスと監査作業は比較的整っており、製品のアーキテクチャも成熟したプロジェクトの経験を参考にしています。

しかし、Ondoは同業者からの激しい競争にも直面しています。一部の新興プロジェクトは短期間で急成長を遂げています。また、Ondoは競争力を高めるために、より多くの製品ラインを拡大する必要があります。

将来、Ondoがトークンインセンティブを通じて成長の動力を生み出し、米国債RWA以外の新しい分野を開拓できるかどうかが注目される焦点となるでしょう。

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