ソラナ上のトークン発行アービトラージ狙撃行為分析

まとめ

本報告は、ソラナ上の一般的で高度に協調されたトークン刷農モデルを調査しました: トークンデプロイヤーが「狙撃財布」にSOLを転送し、これらの財布がトークンがオンラインになる同じブロック内でそのトークンを購入できるようにします。デプロイヤーと狙撃者の間の明確で証明可能な資金の流れに焦点を当てることで、高い信頼性のある抽出行動のセットを特定しました。

分析結果は、この戦略が偶然の現象でも周辺的な行動でもないことを示しています。過去1ヶ月間に、この方法を通じて15,000以上のトークン発行から15,000 SOLを超える実現利益を抽出し、4,600以上のスナイプウォレットと10,400以上のデプロイヤーが関与しました。これらのウォレットは、異常に高い成功率(87%のスナイプ利益)、クリーンな退出方法、および構造化された操作パターンを示しています。

主な調査結果:

• デプロイヤーが資金提供するスナイパーは、体系的で収益性が高く、通常は自動化されており、スナイピング活動はアメリカの営業時間中に最も集中しています。
• 多財布の農業構造は非常に一般的で、通常、仮想財布と協力してリアルな需要をシミュレートします。
• 混乱手段が絶えず進化しており、例えばマルチホップ資金チェーンやマルチシグによる狙撃取引などがあり、検出を回避しています。
• 限界はあるものの、私たちのジャンプ資金フィルターは、最も明確で再現可能な大規模な「インサイダー」行動のケースを捉えることができます。
• 本報告では、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで識別、マーキング、および対応するための実行可能なヒューリスティック手法を提案します - これには、初期の保有集中度を追跡し、デプロイヤーに関連するウォレットにラベルを付け、高リスクな発行においてユーザーにフロントエンド警告を発することが含まれます。

分析は同一区ブロックの狙撃行為の一部にしかカバーされていないが、その規模、構造、収益性は次のことを示している:ソラナトークン発行は協調ネットワークによって積極的に操作されており、既存の防御策は非常に不足している。

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方法論

本分析は明確な目標から始まります: ソラナ上で協調トークンのフラッシュファーミングの行動を特定すること、特にデプロイヤーがトークンがローンチされた同じブロックで狙撃用ウォレットに資金を提供する状況です。私たちは問題を以下の段階に分けます:

1. 同じブロックのスナイプをフィルタリングする

まず、デプロイ後に同じブロック内で狙われたウォレットを選別します。ソラナにはグローバルmempoolがないため、トークンが公共のフロントエンドに現れる前にそのアドレスを知り、デプロイと初回DEXの相互作用の間の時間が非常に短い必要があります。このような行動はほとんど自然に発生することはないため、「同ブロック狙撃」は潜在的な共謀または特権活動を識別するための高い信頼度のフィルターとなります。

2. デプロイヤーに関連するウォレットを識別する

技術に優れたスナイパーと協力する「内部者」を区別するために、トークンの上場前にデプロイヤーとスナイパー間のSOLの送金を追跡しました。以下の条件を満たすウォレットのみをマークしました: デプロイヤーから直接SOLを受け取る; デプロイヤーに直接SOLを送信する。上場前に直接送金があったウォレットのみが最終データセットに含まれます。

3. 射撃とトークン利益を関連付ける

各狙撃ウォレットに対して、狙撃されたトークン上の取引活動をマッピングし、具体的には以下を計算します: そのトークンを購入するために費やしたSOLの総額; DEXで売却して得られたSOLの総額; 実現された純利益(および名目上の利益)ではなく。これにより、各狙撃からデプロイヤーから抽出された利益を正確に帰属させることができます。

4. スケールとウォレットの行動を測定する

私たちは、独立したデプロイヤーと狙撃ウォレットの数、確認された協調した同ブロックでの狙撃回数、狙撃の利益分布、デプロイヤーごとに発行されたトークンの数、狙撃ウォレットのクロストークン再利用状況など、この種の活動の規模を複数の次元から分析します。

5. 機械活動の痕跡

これらの操作がどのように行われるかを理解するために、私たちはUTC時間に基づいて狙撃活動をグループ化しました。結果は、活動が特定の時間ウィンドウに集中していることを示しています; UTCの深夜時間帯には著しく減少しています; これは、世界的で持続的な自動化というよりも、アメリカに合わせたcronタスクまたは手動実行ウィンドウであることを示しています。

6. エグジット行動分析

最後に、私たちはデプロイヤー関連のウォレットが狙撃されたトークンを売却する際の行動を研究します: 最初の購入から最終売却までの時間(保有期間); 各ウォレットの退出に使用される独立した売却取引の数を統計します。これにより、ウォレットが迅速に清算することを選択するのか、漸進的に売却するのかを識別し、退出速度と収益性の関連を調査します。

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最も明確な脅威に焦点を当てる

私たちはまずトークン発行プラットフォーム上での同区ブロック狙撃の規模を測定しました。その結果は衝撃的でした: 50%以上のトークンがブロックを作成する前に狙撃されました - 同区ブロック狙撃は、限界的なケースから主導的な発行モードへと変わりました。

ソラナ上で、同じブロックに参加するには通常、以下が必要です: 事前署名取引; オフチェーン調整; またはデプロイヤーとバイヤーがインフラストラクチャを共有すること。

すべてのブロック狙撃が同じように悪意を持っているわけではなく、少なくとも2つのタイプの役割が存在します：「網を張って運試し」ロボット - ヒューリスティックまたは小口投機をテストする；協力する内部者 - デプロイヤーが自分のバイヤーに資金を提供することを含みます。

誤報を減らし、真の協働行動を強調するために、最終指標に厳格なフィルタリングを追加しました: 上線前のデプロイヤーとスニークウォレット間で直接SOLの転送が存在するスニークのみを集計します。これにより、私たちは自信を持って次のことを特定できます: デプロイヤーが直接制御するウォレット; デプロイヤーの指揮の下で行動するウォレット; 内部チャネルを持つウォレット。

ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイヤーのウォレットは、3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、SOL > BNBという名前のトークンをデプロイしました。3つの資金獲得ウォレットは、トークン作成の同じブロック内で購入を完了し、より広範な市場に見える前に先取りしました。その後、彼らは迅速に売却して利益を得て、一貫したフラッシュ退出を実行しました。これは、事前資金狙撃ウォレットが農業トークンを刷る教科書的な例であり、私たちの資金チェーン手法によって直接捕捉されました。手法はシンプルですが、数千回の発行で大規模に上演されています。

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ケーススタディ2:マルチホップ資金提供

あるウォレットは複数回のトークン狙撃に関連しています。この主体は直接狙撃ウォレットに資金を注入していませんが、SOLを5-7層の中継ウォレットを通じて最終的な狙撃ウォレットに送信し、同じブロック内で狙撃を完了させています。

私たちの既存の方法は、デプロイヤーのいくつかの初期の転送しか検出できず、最終的な狙撃ウォレットへの全てのチェーンを把握することができませんでした。これらのリレーウォレットは通常「一回限りの使用」で、SOLを転送するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けることが難しくなります。このギャップは設計上の欠陥ではなく、計算リソースのトレードオフによるものです - 大規模データ内でのマルチホップ資金経路を追跡することは可能ですが、コストが非常に高くなります。したがって、現在の実装は、高い信頼性と直接的なリンクを優先して、明確さと再現性を維持しています。

なぜ「直接資金提供と同じブロック狙撃のウォレット」に焦点を当てるのか

この記事の残りの部分では、私たちはローンチ前に直接デプロイヤーの資金を取得し、同じブロック内で狙撃を行う狙撃ウォレットのみを研究します。その理由は以下の通りです: それらはかなりの利益をもたらし; 混乱の手段が最小限で; 最も操作的な悪意のあるサブセットを代表し; それらを研究することで、より高度な抽出戦略の検出と緩和のための最も明確なヒューリスティックフレームワークを提供します。

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ディスカバリー

"同じブロック狙撃 + 直接資金チェーン"というサブセットに焦点を当て、私たちは広範で構造化された非常に利益の高いオンチェーン協調行動を明らかにしました。以下のすべてのデータは3月15日から現在までをカバーしています:

1. 同じブロックで、かつデプロイヤーが資金提供したスナイプは非常に一般的で体系化されています。

a. 過去1ヶ月で15,000以上のトークンが上場ブロックで直接資金調達ウォレットに狙われたことを確認しました; b. 4,600以上のスナイパーウォレット、10,400以上のデプロイヤーに関連している; c. あるトークン発行プラットフォームの発行量は約1.75%です。

2. この行為は大規模な利益を生む

a. 直接資金調達狙撃ウォレットは純利益が15,000 SOLを超えました; b. 狙撃の成功率は87%で、失敗した取引はほとんどありません。 c. 単一ウォレットの典型的な利益は1-100 SOLで、ごく少数が500 SOLを超えます。

3. 繰り返しデプロイと狙撃指向の農ネットワーク

a. 多くのデプロイヤーが新しいウォレットを使用して数十から数百のトークンを一括作成します; b. 一部の狙撃用ウォレットは1日に数百回の狙撃を実行します; c. "中心-放射"構造を観察: 1つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金を提供し、すべてが同じトークンを狙っています。

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4. 人間中心の時間パターンを狙撃する

a. 活発なピークはUTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00はほぼ停止します; b. アメリカの営業時間に合わせて、人工/cronによる定期的なトリガーであり、グローバルな24時間自動ではないことを示しています。

5. ワンタイムウォレットとマルチシグ取引の所有権の混同

a. デプロイ者は複数のウォレットを同時に注資し、同じ取引でサインして狙撃します; b. これらのウォレットはその後、いかなる取引にも署名しません； c. デプロイヤーは初期購入を2〜4のウォレットに分散させ、真の需要を偽装します。

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終了動作

これらのウォレットがどのように退出するかを深く理解するために、私たちは二つの行動の次元に基づいてデータを分解しました:

1. 退出速度 - 初めて購入してから最終的に売却するまでの時間;
2. Number of Sell Trades - エグジットに使用された独立した売り取引の数。

データ結論

1.出口速度

a. 55%の狙撃が1分以内に全て売り切れました; b. 85%は5分以内に清算する; c. 11%が15秒以内に完了します。

2. 販売数

a. 90%以上のスナイパーウォレットは1〜2件の売り注文で退出します; b. ごく少数が段階的な売却を採用しています。

3. 利益のトレンド

a. 最も利益を上げているのは<1分で出るウォレットで、次に<5分です; b. より長く保持したり複数回売却した場合、平均単回の利益はわずかに高いですが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られています。

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###解釈

これらのパターンは、デプロイヤーが資金提供するスナイピングは取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。

• 早めに購入→早く売り→完全に撤退します。
• 単一売却は価格の変動を気にせず、単に先手を打って売却することを意味します。
• 少数更复杂な退出戦略は例外であり、主流のモデルではありません。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化された高利益のソラナトークン発行アービトラージ戦略を明らかにします: デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃用ウォレットへの直接的なSOL送金を追跡することにより、私たちは内部者スタイルの行動の一群を特定し、ソラナの高スループットアーキテクチャを利用して協調的なアービトラージを行いました。

この方法は同じブロックでの狙撃の一部しか捕らえていないが、その規模とパターンは示している: これは散発的な投機ではなく、特権的な位置を持っている。