成長のモメンタムと資本流入の背後にある構造的な懸念

マクロ環境と市場の状況

最近のマクロ経済は上昇傾向を示しています。信用格付けの引き下げ、関税政策の変動、そして減税法案の不確実性が市場のリスク回避感情を高め、金価格が大幅に上昇しました。

! マーケットウォッチウィークリー:マクロの混乱がボラティリティを悪化させ、資金調達ブームが構造的リスクを隠す

資金面では新たな買いが強いことが示されており、ステーブルコインとETFが引き続き流入しています。しかし、市場の避ける姿勢が強まっており、資金流入の持続性にはまだ観察が必要です。

価格と資金の動きに一定の乖離が見られます。ビットコイン価格が上昇する一方で、資金流入、場外プレミアム、ETF需要が同時に高まっており、これは調整リスクが蓄積していることを示唆している可能性があります。

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マネーフロー分析

外部資金流に関して、今週ETFの純流入は280億ドルで、大規模です。ステーブルコインは今週230億の増発を行い、日平均増発は32.1億で、高い水準にあります。

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場内の感情指標は、ステーブルコインのプレミアムが持続的に小幅に上昇していることを示しています。

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ビットコインのテクニカル面は、振動上昇の傾向を示しています。オンチェーンデータは、10.3万ドル以上の資産保有量が増加していることを示しています。

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イーサリアムは相対的に弱いパフォーマンスを示しており、ETH/BTCの比率は横ばいを維持しています。資金は引き続きイーサリアムからビットコインに流れています。オンチェーンデータはイーサリアムのアクティブアドレス数が増加していることを示しており、これは段階的な底打ちが間もなく完了することを示唆している可能性があります。

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! マーケットウォッチウィークリー:マクロの混乱はボラティリティを悪化させ、資本ブームは構造的なリスクを隠すことはできません

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戦略の推奨事項

1. 防御を重視し、ビットコイン10.3万ドルのサポートレベルの動向に注意を払う。

2. 特定の大規模な保有機関の操作リズムに注目する。

3. ETH / BTCとSOL/BTCの価格比較の傾向を引き続き追跡します。

4. マクロ経済および政策面に対する高い関心を維持し、適時に投資戦略を調整する。

5. 適度に防御的資産配分を増やすことを検討し、潜在的なリスクに対処します。

6. チェーン上のデータの変化に注目し、潜在的な投資機会を探す。

本ラウンドの上昇動力は依然として存在するが、構造的リスクが蓄積している。市場は高値での振動段階に入る可能性があり、投資家は慎重を保ち、リスク管理をしっかりと行う必要がある。