アジア太平洋初の一般向けトークン化ファンドが香港に上陸

最近、あるファンド会社が「香港ドルデジタル通貨ファンド」が香港証券監察委員会の承認を受け、アジア太平洋地域で初めて小売投資家向けのトークン化ファンドとなったと発表しました。このファンドは2025年2月28日に正式に上場し、トークン化資産が機関専属から一般市場へ移行する重要な突破口を示しています。

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トークン化ファンドの特徴と利点

トークン化ファンドは、ファンドシェアを基盤資産として"ブロックチェーン"上にデジタルトークンに変換し、ファンドの所有権をトークンで表現します。従来のファンドと比較して、トークン化ファンドは所有権の帰属、情報の透明性、および取引モデルにおいて革新性を持っています：

1. 所有権の帰属がより明確になり、ブロックチェーンによって記録される
2. 情報の透明性が高く、取引プロセスが追跡可能
3. 取引モードがより柔軟で、24時間365日取引をサポート
4. 管理コストが低く、スマートコントラクトが自動的に実行される

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香港ドルデジタル通貨ファンドの特徴と申請・償還メカニズム

このファンドは主に香港ドルの短期預金と高品質なマネーマーケットツールに投資し、香港ドル、米ドル、中国人民元の3つのシェアカテゴリーを提供します。トークン化ファンドとして、そのコア特性は特別な発行方式にあります：

• ホスティング型トークン化モデルを採用
• 合格したディストリビューターを通じてトークン形式で購入または償還する
• 香港の投資家のみに提供

申込プロセス：

1. 投資家は適格なディストリビューターを通じてファンドトークンを購入します。
2. ディストリビューターはファンドマネージャーに通知し、購入金額を支払います。
3. ファンドマネージャーがトークン化された株式を発行し、トークンの鋳造を指示します。
4. トークン保管者はトークンをディストリビューターのブロックチェーンウォレットに保管します。
5. ディストリビューターはトークンを投資家に配布します

償還プロセス：

1. 投資家はディストリビューターにトークンの償還を申請します
2. ディストリビューターはファンドマネージャーに償還通知を発出します。
3. ファンドマネージャーがトークン化された株式を償還し、対応するトークンを消却する
4. ファンドマネージャーがディストリビューターに償還利益を支払う
5. ディストリビューターは利益を投資家に支払い、相応のトークンを差し引きます。

トークン化ファンドの未来展望

今回のトークン化ファンドの導入は、Web3.0時代のアプリケーション技術が新しい段階に進むことを示し、大衆投資家が参加する機会を提供します。現在、基盤資産への投資は主に低リスクの通貨ファンドに依存していますが、将来的にはより多様な投資戦略が現れる可能性があります。

1. 投資資産の範囲を拡大し、ハイイールド商品を投入する
2. デジタル通貨取引を探求し、24時間即時取引を実現する
3. チェーン上の取引とグローバルな流動性のさらなる最適化

ブロックチェーン技術の成熟と規制環境の整備に伴い、資産トークン化は世界の資産管理の構造を再構築する重要な力になると期待されています。

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