暗号資産市場周期分析：本輪ブル・マーケットはいつ終了するのか？

暗号資産市場は活発な成長段階に入っているようです。ビットコインの価格上昇が市場全体の上昇を引き起こしました。しかし、投資家たちは一つの重要な問題を考えています：ブル・マーケットはいつ終わり、利益を確定するのに最適なタイミングはいつなのか？市場のサイクルと流動性の階層を分析することで、いくつかの答えを見つけることができるかもしれません。

市場サイクルは金融分野で繰り返し現れる現象であり、暗号通貨も例外ではありません。これらのサイクルは、異なる資産タイプ間の流動性と、投資家の行動が時間の経過とともに変化することを反映しています。

暗号資産市場の強気サイクルの四つの段階

第一段階：法定通貨がビットコインに流入する

毎回のブル・マーケット周期は通常、新しい資金がビットコインを通じて暗号資産市場に入ることから始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号分野に入る最も安全で信頼できる方法と見なしています。最も認知されており、流動性の高い暗号資産として、ビットコインは初心者や大口資金の第一選択となります。この資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の基調を決定づけます。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

第2段階：資金がビットコインから大型代替コインに流れる

ビットコインがブル・マーケットを開始するにつれて、投資家はETH、SOL、BNBなどの大型代替コインに目を向け、より高いリターンを追求し始めました。ビットコインの市場支配力が低下し、全面的な代替コインシーズンの到来を示しています。例えば、2021年のブル・マーケット期間中、ビットコインは3月にピークに達した後、代替コインの総時価総額はその後の2か月で95%増加し、5月にピークに達しました。

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第三段階：中程度の時価総額と人気のトークンへの資金の流れ

市場の信頼と熱意が高まるにつれて、投資家の注意は規模が小さく流動性が低いが高い潜在能力があると考えられるトークンに向けられています。彼らは中型のプロジェクトに投機し、10倍または100倍のリターンを期待しています。市場のボラティリティが高まり、貪欲とFOMOの心理が広がり始めました。一部のトークンは巨額の利益を得ましたが、すぐに消えてしまうものもあります。

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第四段階：ミームコインが市場の焦点となる

理性が熱狂に譲ると、DOGE、SHIB、PEPEのようなミームコインが市場の新しい人気を得る。これらのトークンは通常、実質的なファンダメンタルズが欠けており、その価格は完全に感情、有名人の推薦、ソーシャルメディアの熱気によって動かされる。ミームコインの活動の急増は、しばしば熱狂のピークを示し、市場サイクルが頂点に達し、リスクが過度であることを示している。

歴史的データによると、ミームコインの時価総額のピークは、暗号資産市場全体が下落する前兆であることが多い。例えば、2021年10月にミームコインの総時価総額が下降し、11月初旬にビットコインが最後のピークに達した後、すぐに下落し始めた。

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ミームコインがなぜブル・マーケット周期の終わりを示すのか

ミームコインは暗号化強気市場の最終段階を象徴しており、これは投資家が理性的な判断から感情に駆動される方向に移行していることを反映しています。この時点では、ファンダメンタル分析が純粋な投機心理、主に貪欲に取って代わっています。実用的な価値がほとんどないトークンが、SNSでの流行やコミュニティの支持によって取引量を支配し始めています。

歴史的に見ると、このパターンは毎回の大幅な上昇期間に繰り返し現れます。2017年は、実質的な製品を欠いた低品質のICOプロジェクトがありました。2021年下半期、SHIBは暗号資産市場の第二波の上昇で1200%急騰し、10月末に下落を始めました。これはビットコインの11月初めの下落よりも2週間早く、投資家に重要な警告信号を提供しました。

新しい暗号化ブームが起こるたびに、小口投資家の過剰参加、ビットコイン市場シェアの急激な低下が伴い、最終的には市場全体の価格が暴落します。過去の暗号化ブームでのミームコインは、最新の流動性の波を引き寄せました。これらの資金はしばしば経験のない投資家から来ており、迅速な利益を追求することで、市場が過熱していることを示しています。

現在の市場状況の分析

全体の暗号資産市場の時価総額から見ると、カップ・ハンドルパターンを突破し、その後ヘッド・アンド・ショルダーを成功裏に突破したことが観察できます。この二つはともに強気のパターンで、目標は4.15兆ドルの水準にあります。これは暗号資産市場が約15%の潜在成長余地があることを意味します。代替コイン（ビットコインを除く）の状況も似ており、価格はカップ・ハンドルパターンを突破し、目標時価総額は1.8兆ドルに達し、さらに37%の成長余地がある可能性があります。

ミームコインの時価総額については、4年ごとに調整と成長のサイクルが現れることがわかります。価格は通常80%以上の調整があり、その後数千パーセントの成長が見られます。現在、時価総額は調整段階を抜け出しているため、さらなる成長が期待でき、1兆ドルに達するまで、熱狂的なサイクルの境界に近づく可能性があります。これは既存の暗号資産市場にとってポジティブなシグナルであり、利益を確定する好機になるかもしれません。

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しかし、このサイクルでは、ミームコインが主導的な投機の力にならない可能性があります。逆に、現実世界の資産（RWA）のトークン化が新しい市場のストーリーになるかもしれません。複数の著名な取引プラットフォームがトークン化された株式取引サービスを開始するか、計画しており、これが新たな市場の熱潮を引き起こす可能性があります。

技術分析の観点から見ると、RWAの総時価総額は以前に86%の調整を受け、その後4500%急上昇しました。現在の調整幅は-93%に達しており、価格はこの段階を突破しようとしており、さらに300%の上昇の可能性を示しています。ミームコインが前回のサイクルの投機的なピークであるとすれば、RWAは今回のサイクルの利益確定の信号かもしれません。

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まとめ

暗号通貨の動向は周期的に変化し、これらの周期は大規模プロジェクトから小規模プロジェクトへの資金の流れに大きく依存しています。トップとボトムを正確に予測することはできませんが、人間の心理に基づいてブル・マーケット周期の構造を理解することで、投資家は暗号資産市場での最適なエントリーとエグジットのタイミングを見つけるのに役立ちます。資金の流れに注目し、トレンドや熱狂の兆候を識別し、常に利益確定の計画を立てることは、暗号資産市場で成功を収めるための重要な戦略です。

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