下げてから高騰: ビットコインはまだSTHの利確ゾーンから遠い

ビットコインは最近のセッションでわずかな調整を経験しましたが、重要なサポートラインの上にしっかりと留まっています。アナリストによると、現在の下落は必ずしもネガティブなシグナルではなく、新しい資金が市場に参入するための調節剤となる可能性があります。

特に、短期ホドラーグループ (STH) が現在の価格帯に参加することで、ビットコインが今後より高い価格帯に向かうための重要な推進力となることが期待されています。

ビットコイン投資家はまだ利益を待っています

STHのコストベースモデルは、市場の行動を説明するための重要なツールとして浮上しています。このモデルは、新たに参加するビットコインのウォレットが平均価格を特定し、同時に標準偏差を適用して「過熱」している領域を特定します。これらの領域は、価格が急騰する際の強い利益確定の段階と重なることがよくあります。

歴史的データによると、127,000 USDは重要な初めの抵抗線と見なされています。この価格帯では、投資家の早期利益確定の波によって局所的なピークがしばしば現れます。さらに、144,000 USDの周りの+2σ帯は「極度の興奮ゾーン」と見なされ、市場の心理がピークに達し、深い調整を引き起こしやすい場所です。

しかし、これらの売り圧力の領域に達する前に、市場の心理は依然としてかなりの上昇余地を示しています。これは、ビットコインが上昇トレンドを続ける可能性があることを意味しており、より高いレベルでの強い利益確定の圧力に直面する前にです。

ビットコインのSTHコストベースモデル | 出典: Glassnode未実現利益/損失率(NUPL)は、ビットコインの成長の動向を評価するための重要な情報を提供します。過去には、NUPLが0.25の閾値に近づくと、市場はしばしば利益が飽和状態に入り、調整または蓄積の期間を引き起こしました。これは、過度に楽観的な心理を示す兆候であり、価格の反転を引き起こす可能性があります。

現在、NUPLは0.07に達しており、飽和領域に比べて大幅に低下しています。これは、短期投資家の利益がまだ拡大の余地があることを反映しており、市場は「過熱」領域に押し込まれていません。価格が引き続き上昇する場合、この指標はSTHコストベースモデルの信頼性をさらに強化し、ビットコインが強い売り圧力に直面する前に、より高い価格のマイルストーンを克服する可能性があるという期待を高めるでしょう。

ビットコインSTH NUPL |ソース: Glassnode## ビットコイン価格は主要なサポートを上回って安定しています

記事執筆時点で、ビットコインは115,380 USD付近で取引されており、重要なサポートゾーン115,000 USDを維持しています。オンチェーンのモデルによると、STHグループからの売り圧力は、価格が127,000 USDに達するまで本格的に増加することはなく、これは次の大きな利確レベルであり、以前の歴史的高値124,474 USDを上回っています。

この目標を達成するためには、ビットコインは市場からのより広範な合意を必要としています。地政学的要因は依然として投資家の心理に対する障壁ですが、機関投資家からの新たな信頼と流動性の回復が調節剤の役割を果たす可能性があります。もしBTCが117,261 USDのサポートラインを取り戻し、120,000 USDを突破すれば、このサイクルでの新たな価格記録の展望が強化されるでしょう。

BTCの価格チャート1日|出典: TradingView逆に、ネガティブなシナリオでは、115,000 USDのラインを失うことで、価格が112,526 USDまたはそれ以下に押し戻される可能性があります。そのような深い調整は、強気の立場を弱めるだけでなく、市場の外的変動に対する脆弱性をより明らかにし、トレーダーが戦略を形成する際に慎重な心構えを維持せざるを得なくなります。

アニー