ウォール街の終わり、強気の復活? 「最強のラインナップ」取引所 EDX Markets スタート

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**規制に包囲されたウォール街は、暗号化分野の濁流をかき回し、瀕死の業界に大量の刺激剤を注入した。 **

ブラックロックの現物信託申請のニュースはいまだ沈静化せず、今週はEDX Marketsという仮想通貨取引所が市場に登場し話題となっている。同取引所は2022年9月に設立され、ウォール街の巨人グループの支援を受けていると報じられており、開示された投資家にはIdelity、Schwab、Paradigm、Sequoia Capital、Citadelなどが含まれており、伝統的な金融の雰囲気が強い。

EDXは今週、過去9カ月間の技術構築を経て米国でデジタル資産市場EDXを立ち上げ、最初の取引を完了したと発表した。資金調達も完了しており、参加機関にはマイアミ・インターナショナル・ホールディングス、DV Crypto、GTS、HRT Technology が含まれます。

このニュースが出るやいなや市場は大きく反応し、BTCは衝撃レンジを突破し、24時間で10％近く上昇し、最大2万9000ドルまで上昇した。

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過去 5 日間の BTC 価格変化、データソース: Binance

EDX がこれほど注目されるのはなぜですか?

現在の市場を見てみると、大手のBinanceとCoinbaseは依然としてコンプライアンス疑惑に深く関与しており、常にSECと対立しており、SECの強い発言ではBTC、ETH、USDを除くほぼすべての仮想通貨が以下に分類されています。 68 を超えるコインが有価証券としてリストされています。暗号化リストの継続的な増加に伴い、リスクを回避し収益を安定させるために、マーケットメーカーや証券機関などの大手資本プレーヤーは徐々に市場から撤退しており、例えば、ロビンフッドはADA、SOL、SOLなどの物議を醸している通貨を緊急に削除しました。訴訟発生後のMATIC その結果、市場は深刻な弱気状態に陥った。

ステーブルコインのデータ分析からは、市場全体の流動性が引き出されていることがわかります。 2022年に入り、主要なステーブルコインの市場価値は減少を続け、最高値の1,500億近くから約1,100億まで下落し、特に影響を受けて過去2か月で下落傾向が加速し始めています。 BUSDは規制対象となり、過去最高値に戻ったが、主要なステーブルコインであるUSDCとBUSDは大幅に下落しており、両者の時価総額の減少が常にUSDTの時価上昇を先行している。購買力もこの議論を反映している可能性があり、USDC を例にとると、Circle の支持により、USDC は主に伝統的な資本で構成されており、暗号化に対する米国の伝統的な資金の姿勢をある程度反映している可能性があります。 、USDCから取引所に移動可能な購買力となるのは42億ドル未満のみであり、4月の価値は6億ドルでした。

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ステーブルコイン市場価値の価格動向、データソース: Coingecko

こうした背景から、市場センチメントは常に低迷しており、FRBが利上げ停止を発表した6月になっても大きな反発は見られず、新たな資金の参入がセンチメントの閾値を突破する重要な支点となっている。 。強気相場の前回ラウンドを振り返ると、ビットコイン投資信託（GBTC）を通じて伝統的な資金を呼び込む先頭に立ったのはグレイスケールで、ビットコイン投資信託を6万ドルのピークまで押し上げた。 GBTCには償還機能がないため、価格はBTCに比べて割引され続けます。この点に関して、グレイスケールとSECはETF転換に関与しており、SECは2022年6月29日にビットコイン信託基金をスポットETFに転換するというグレイスケールの要請を拒否した。

資産管理大手ブラックロックの子会社であるiシェアーズが、GBTCがETFに転換される可能性があるという楽観的な見方から、「iシェアーズ・ビットコイン・トラスト」という名前の準スポットETF信託の申請を米国証券取引委員会に提出した後、GBTCの1日の取引量は減少した。 1,610万ドルから8,000万ドルへと、約400％も急増しました。コイングラスのデータによると、本日16時現在、グレースケールGBTCマイナスプレミアム率は33.45％まで縮小し、2022年12月に観測された最高値（48.89％）から約31.58％回復した。

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グレースケール GBTC 価格変化、データ ソース: Coinglass

そして、EDX の出現は、意図的か非意図的かにかかわらず、業界から大きな期待を集めています。

ネイティブ暗号通貨取引所と最も異なる点は、EDX Markets が暗号化分野の現在の SEC 規制枠組みに準拠していることです。取引所が最も批判されている保管と資産の分離の分野では、EDX は正反対の道を選択しました。つまり、顧客のデジタル資産をホストしません。代わりに、EDX は顧客の資産を保管する第三者の銀行と暗号通貨カストディアンを選択し、ユーザーは金融仲介業者を通じて暗号通貨資産を売買する必要があります。取引所 (NYSE) またはナスダック (NASDAQ) の場合、取引、保管、保管に加えて、マーケットメイクは事業分割を実現し、サードパーティが主催することになります。同社CEOのナザラリ氏は、規制当局は取引所機能とブローカー機能の分離がコンプライアンスにとって重要であると考えているため、この異なるアプローチに同意していると述べた。

一方、他の取引所の豊富な暗号資産ターゲットとは対照的に、従来の仲介モデルを参照すると、EDX は個人投資家に直接サービスを提供するのではなく、個人投資家向けに注文ルーティング サービスを提供し、個人投資家はブローカーを通じて実現する必要がある買う。現在、EDX は 4 種類の通貨を提供しています: ビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、ビットコイン キャッシュ。投資家は従来のフロントエンド ユーザー インターフェイスではなく API を介して取引にアクセスします。これらの 4 種類の通貨は SEC の要求にも応えます。 CoinGeckoによると、コインカテゴリーの数は限られているにもかかわらず、トークンポートフォリオは時価総額の点で仮想通貨市場全体の67%を占めているという。

EDXの位置付けについて、CEOのナザラリ氏は非常に明確であり、越えてはならない一線を踏むつもりはない。 「規制がより明確になるまでは有価証券の可能性のあるものを取引したくないため、限られた数のトークンしか持っていません。

私たちは暗号通貨が今後も存続すると信じていますが、暗号通貨が資産クラスとして進化するには、従来の金融に存在するのと同じルールと投資家保護を採用する必要があります。 」

この原則は、ナザラリ氏のこれまでの職歴と切り離すことができません。CEO に就任する前、ナザラリ氏は、米国の大手マーケットメーカーであるシタデル セキュリティーズでグローバル ビジネス開発責任者を務めていました。彼はウォール街と伝統的な金融に高度な精通を持っており、そしてこの取引所はシタデルの強力なサポートも受けています。

** この動きは明らかに根拠のないものではなく、コンプライアンスに対する注目はかつてないほど高まっています。 **

6 月 16 日、米国下院金融サービス委員会は「デジタル資産の将来: デジタル資産エコシステムへの明確化」と題した公聴会を開催しました。この公聴会は、議員と一般の人々をデジタル資産の潜在的なリスクとリターンに焦点を当てることを目的としていました。それらを規制する政府の役割。しかし、公聴会では、早急に規制を整備する必要があるとの認識では一致したものの、依然として主要派閥がそれぞれの意見を持ち、仮想通貨の性質をめぐって延々と議論が続いた。

あらゆる論争の中でも、業界は一般に、米国がコンプライアンスに基づいた方法で参入者を絞り、審査していると信じているが、現時点での EDX の宣伝により、この憶測はさらに高まり、一部の市場アナリストは、EDX がそうなる可能性があるとさえ信じている-暗号化「国家」交換と呼ばれます。しかし、現時点ではEDXマーケッツの姿勢はより曖昧で、将来的には国際市場への参入も検討しているが、現時点では米国事業のみに注力する予定であるとナザラリ氏は4月に明らかにした。米国市場の問題。」

いずれにせよ、このニュースは依然として珍しい市場感情をもたらし、バイナンスの創設者趙長鵬氏は自身のツイッターで「完璧なタイミングだが、多ければ多いほど良い」とコメントし、ニュースに対する前向きな姿勢を示した。

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**現実は必然的に少し痩せます。第一に、連邦準備制度の強力な政策の下で、暗号化の流動性の欠如の問題は根本的に解決されておらず、直面する競争の対象は増加し続けています。米国の株式市場は、 AIホットスポットの下で大きく上昇し、リスクフリー収益率は着実に上昇 対照的に、暗号化の不確実性はより強い グレースケールGBTCが強気相場を引き起こしたとき、世界市場はまだ潤沢な流動性の段階にあった. グレースケール、この動きの成功率が明らかに高くないことを誰もが忘れているようです。 **

計画の観点から、EDX Marketsは、この市場の決済効率を向上させるために、今年後半に決済システムEDX Clearingを開始すると主張しています。

フォローアップの方向性はまだ不明だが、最終的な結論が出る前に、しばらくポジティブなセンチメントを飛ばすことの方が現在の市場にとっては重要かもしれない。