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Perp DEX は次の強気市場を支配するでしょうか? 6つの協定の料金体系、指標、成長率の比較分析
著者: MooMs、暗号化された KOL
編集者: Felix、PANews
現在、デリバティブ取引高の97％以上がCEXで執行されています。ただし、Perp DEX は総取引量の 2.72% しか占めていないため、Perp DEX には大きな成長の余地があり、次の強気市場を支配する可能性があります。この記事は Perp DEX トラックに関する関連情報です。
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先頭項目
GMX
GMX を使用すると、ユーザーは GLP プールに対して取引できるようになり、スリッページのない現物取引と証拠金取引が可能になります。 GLP は、BTC、ETH、UNI、LINK、および 4 つのステーブルコインを含む GMX の資金プールです。このモデルの大きな利点はその構成可能性であり、一部のプロトコルでは GLP とその利点を活用して追加の利回りを生み出す投資商品を作成し始めています。
オンラインアセット
暗号通貨: 最大 50 倍のレバレッジ
トークン経済学
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このプラットフォームは 4 つの通貨ペアしか提供しませんが、GMX V2 の開始により合成市場が導入され、株式や外国為替を含むさまざまな新しい通貨ペアが提供されます。さらに、トランザクションのユーザー エクスペリエンスを向上させるために、分離されたプールとより低い手数料が導入されています。
関連記事: 長い間待った後、GMX V2 の包括的な解釈が登場しました
ゲインズネットワーク
Gains は、複数の資産クラスと高いレバレッジを備えた取引プラットフォームを提供します。このプラットフォームはカウンターパーティとして gDAI ボールトを利用しており、DAI の量は常に変化しています。
トレーダーが勝つと、金庫からボーナスを受け取ります。
トレーダーがお金を失った場合、その損失は金庫に預けられます。
GMX と同様に、Gains のモデルは構成可能性が高く、他のプロトコルで gDAI を統合し、その上に製品を構築できます。
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オンラインアセット
トークン経済学
※総供給量：1億個 ※初回供給量：3,850万個
シードラウンド、VC資金調達、トークンロックアップはありません。
関連記事: 分散型デリバティブにおける大きな変化: ゲインズネットワークが到来し、GMX が最強の敵の到来を告げる
dYdX
dYdX は、36 の暗号通貨ペアでレバレッジ取引 (最大 20 倍) を提供する初のデリバティブ取引プラットフォームです。 dYdX はオフチェーンのオーダーブックを使用する唯一のプラットフォームであり、分散化を犠牲にして流動性の厚みを高めます。ただし、チームはできるだけ早く v4 をリリースできるよう懸命に取り組んでいます。 dYdX v4 は、プロトコルを完全に分散化することを目的として、Cosmos でリリースされます。新しいリリースでは、収益分配という待望の機能も導入されます。 DYDX ステーカーはプラットフォーム収益の一部を獲得します。
トークン経済学
※総供給量：10億個 ※投資家：27.7%
関連記事: dYdX と GMX の比較: 強気市場デリバティブ DEX の物語の次のラウンドをリードできるのは誰ですか?
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＃＃＃＃ アカウント
Kwenta は、Optimism で永久先物およびオプション取引を提供する分散型デリバティブ取引プラットフォームです。現在、このプラットフォームは最大 50 倍のレバレッジで 42 ペア以上の仮想通貨、外国為替、商品を提供しています。
Kwenta は、流動性を管理し、Perps を直接提供するための基盤となるプロトコルを提供する Synthetix と提携しています。このパートナーシップにより、Kwenta はユーザー エクスペリエンスとインターフェイスのデザインに注力できる一方、Synthetix は流動性の仕組みに注力することができます。
dYdX や GMX と同様に、Synthetix は 9 月にプラットフォームの新バージョンをリリースする予定です。 1年以上開発が進められてきた新バージョンは、パーミッションレスマーケット、クロスマージンモード、複数担保ステーキングなどの機能を提供する。
トークン経済学
※総供給量：100万個
関連記事: 取引手数料が新たな高値に達、デリバティブ取引プラットフォーム「Kwenta」が人気になった理由を簡単に見てみる
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レベル ファイナンス
2022 年 12 月に開始された Level は、BTC、ETH、BNB のスポット取引およびレバレッジ取引 (最大 50 倍) を提供します。 Level が大きな注目を集めている理由は、トレーダーに 1 日あたり 16,000 LVL の報酬を与える「ロイヤルティ プログラム」です。ボリュームと手数料の多くはプログラムから発生しており、3 層モデルを通じて、ユーザーは資産に対して 85% から 206% の年利を得ることができます。マイナーは、リスクの低いプールに資産を預けて APR を少なくするか、その逆かを選択できます。
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トークン経済学
※総供給量：5,000万個
関連資料: 7 つの GMX フォーク プロジェクトの一覧: どのようなイノベーションがあるか?
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MUX プロトコル
MUX プロトコルは 5 つのチェーンに展開された永久 DEX で、トレーダーに豊富な流動性と最大 100 倍のレバレッジを提供します。
主な機能は次の 2 つです。
• レバレッジ取引: ユーザーは、GMX および GLP プールで採用されているのと同じモデルである MUXLP を使用して取引します。
• アグリゲーター: 最小化するために最適な流動性パスを選択し、各 Perp DEX の取引価格と流動性の深さを比較します。
トークン経済学
このプロトコルには 4 つのトークンが含まれます。
6 つの主要なプロトコルとその主な機能について説明したので、デリバティブ業界の現在の状況を探ってみましょう。
料金体系の比較
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取引手数料 (ポジションのオープン/クローズ): dYdX の取引手数料は 0 ～ 0.05% (取引量に基づく) で最も低く、次に MUX が 0.08%、GMX と Level は両方とも 0.1% です。
資金調達率: dYdX は 8 時間ごとに 0.01%、GMX とレベルは 1 時間あたり最大 0.01%、GNS、Kwenta、および MUX はすべて動的です。
インジケーターの比較
現在、dYdX は最高の流動性と最低の取引手数料を備えた最高の取引プラットフォームを提供しており、現在、上位 6 つの DEX の中で市場シェアの 64.4% を占めています。ただし、dYdX のモデルでは、他のプロトコルのように合成製品をリストすることはできないため、競合他社はこれを利用して市場シェアを獲得することができます。
前述したように、dYdX は収益分配メカニズムを備えた完全分散型プラットフォームの立ち上げに懸命に取り組んでおり、今後数か月でより多くのユーザーがそれをサポートすることが期待されます。
一方、GMX は現在最も高い手数料を請求していますが、その改善に取り組んでいます。しかし、興味深いことに、GMX の取引量は dYdX の約 5 分の 1 ですが、手数料は約 2 倍発生します。
LevelとGNSでも同様の状況が発生しており、LevelとGNSの取引量は同じですが、発生する手数料はLevelの方がGNSの約2倍となっています。
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＃＃＃ 成長の可能性
指標によれば、Level Finance は最も過小評価されているプラットフォームです。さらに、Level Finance は最高のトークンエコノミクスを備えており、LVL + LGO の勢いは確かに非常に強いです。
GMX は、発電料金 (YTD) ではすべての DeFi (パブリック チェーンを除く) で 3 番目に大きいプロトコルであり、時価総額では 79 位にすぎないため、過小評価されていると考えることもできます。
MUX は TVL/ボリューム比が最高であり、資本効率が高いことを示しています。
GNSとKwentaは、高い収益を生み出し、時価総額が低位から中位であるため、次の強気市場に最適な選択肢です。
結局のところ、dYdX が最も安全な選択です。dYdX はトップ資本の支援を受けてこのトラックのリーダーであり、今後の新バージョンはユーザーにトークン DYDX を保持する動機を与えるはずだからです。
最も潜在的な** Perp DEX**
以下に今後数か月以内に市場に参入する上位 DEX をリストします。これらの DEX は将来的により大きな市場シェアを占める可能性があります。