ChatGPT スタートアップ、Zhu Xiaohu と Fu Sheng のどちらが間違っていますか?

出典: Deep AI (DeepAI2023)

著者: 王敏 編集者: Liming

６月２６日午後、火薬に満ちた友人たちの輪の中で「相互確執」が広がった。

この論争は、Cheetah Mobile CEOのFu Sheng氏がGSR Ventures常務取締役Zhu Xiaohu氏の意見に関する記事を再投稿したことから始まった。記事の中で朱暁湖氏は、「ChatGPTは新興企業にとって非常に不親切だ。ChatGPTに基づいて新興企業が生み出せる価値は非常に薄い。今後2、3年で資金調達の夢は諦めてほしい」と述べた。 " "シリコンバレーの新興企業の半数は ChatGPT を中心にスタートしましたが、私たちの投資家は非常に無知で恐れ知らずです。"

次に、両大物が「ChatGPT周辺のスタートアップ企業には価値がある」というテーマでコメント欄で対決した。

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スクリーンショットがソーシャルプラットフォームで広く拡散されると、人々は列に並び始め、大型モデルの分野には貴重な機会がたくさんあると考えて傅盛氏のそばに立つ人もいた。

どちらの見解もある意味では合理的であることは否定できません。この論争は、二人がそれぞれ投資家と起業家の立場、異なる立場、視点、期待を持ってこの問題を検討したために生じた。しかし、最後を見てみると、両大物の意見も一致しており、大型モデルを中心にビジネスを始める場合、BATのような大企業が出現するのは難しいのではないかと両氏は考えている。

投資家と起業家の代表として、彼らにこれほど認識の違いがあるのはなぜでしょうか? ChatGPT 周辺のスタートアップの価値はどれくらいですか? AIGC起業家はどこへ向かうべきでしょうか?

**朱暁湖と傅生は「喧嘩」していますが、裏で何を言い争っているのでしょうか？ **

両者の違いを最初から見てみましょう。

コメントエリアで、朱暁湖氏は冒頭で、「価値の99％はGPTによって生み出されているが、そのような新興企業にどのような価値があるだろうか？」と述べたが、その価値はすぐに大型モデル技術の反復に置き換えられるかもしれない。

この点に関して、Fu Sheng 氏は中小規模の Web サイトを例に挙げましたが、ChatGPT が検索エンジンとして使用されている場合、その中に Web ページを作成することも価値があります。

デューク大学のチェン・イーラン教授のソーシャルプラットフォームに関するまとめから判断すると、朱暁湖氏は、モデルパラメータが多く、必要な計算能力が大きく、ユーザーも多いと感じており、モデル、計算能力、データの3本柱が集中しているとのこと。新興企業にはチャンスがなく、大手モデルに直接応募するハードルは低すぎます。

そして、Fu Sheng 氏は、大規模モデルは、大規模モデル上に直接構築されたさまざまなアプリケーションや、データプライバシーによってもたらされる垂直分野の大規模モデルなど、大規模モデルに基づいて多くの新しい起業家的機会を生み出したと考えています。

しかし、この時点では両者は同じレベルで議論していない可能性があり、概念が完全に一致していないため、「議論」した。

さらに下に目を向けると、Fu Sheng 氏は ChatGPT をオペレーティング システムに例えました。オペレーティング システム上のどのソフトウェアにもチャンスはあります。大規模なモデルでは現状の問題を単純に解決することはできませんが、それはチャンスでもあります。朱暁湖氏は「価値があるかどうかは誰でも知っている」と答え、傅勝氏も「大きなモデルは何千人もの卒業生を輩出する大学のようなものだ。大学がすべてを支配するわけではないし、起業家精神が無価値になることもない」と答えた。

Yuemeng Technologyの創設者、Wang Ran氏は深センAIに対し、「2人のボスは自らの価値観を守るために立ち上がった」と語った。

しかし最終的に、** の 2 人は、スタートアップ企業には一定のチャンスがあるという点で部分的な合意に達しました。 **

朱暁湖氏は、国内市場では大規模な起業家精神を中心に小さなチャンスが点在していると述べた。その後、モーメンツに特別投稿を投稿し、国内のバーチカルAIGC分野ではショットが多いが、核心は「一般的な大型モデルを迷信しないこと」がデータにあると述べた。

AI 実践者の Lian Lushi 氏は Deep AI に対し、Zhu Xiaohu 氏は AIGC プロジェクトを非常に重視する必要があるが、起業家が ChatGPT に打撃を与えれば、彼らは更迭される可能性が高い、起業家にとって適切なシーンを見つけることがより重要である、と結論付けました。データ閉ループ強化モデルを使用して障壁を形成します。

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傅勝氏も「BATの起業家としての夢は諦めた」と語った。言い換えれば、ChatGPT の周囲にはスタートアップにとってのチャンスがありますが、そのほとんどは小さなチャンスかもしれません。

乖離の理由を分析すると、**Zhu Xiaohu は投資家の観点からプラットフォームレベルまたは破壊的な機会を探していることがわかります。そして、Fu ShengはどちらかというとAIGC起業家の視点で、ある業界やシーンを改善したり変化をもたらしたり、生き残る余地がある限り、存在価値があると考えています。 **

二人は異なるアイデンティティを持ち、異なる視点を持っています。しかし、結局のところ、この議論の本質は、ChatGPTを中心とした新興企業が超大規模企業に成長する可能性があるということだろうか？

現時点でこの質問に対して明確な答えを出すことは困難です。しかし、今年上半期から判断すると、ChatGPTの人気により市場センチメントは最高点に達しました。国内のVC界は熱いが、かつてモバイルインターネット時代に注目されたような熱狂は見られない。その一方で、ますます多くの起業家がそれにしっかりと取り組んでおり、新しい機会を探しています。この分野では、投資家と起業家の間にギャップがあるようです。

朱暁虎の警戒、VCサークルとの絡み

「Zhu Xiaohuの観点から見ると、彼はAIの波の下で大型モデルの産業応用に少し巻き込まれているようだ」とWang Ran氏は述べたが、これはVC界のかなりの数の人々の意見も代表している。

ワン・ラン氏の観察によれば、この AI の波に直面して、中国とアメリカの VC サークルの概念や行動に違いが現れています。 「海外の投資界のコンセプトは、大きなプラットフォームレベルの新規プレーヤーが現れる可能性が高いということだ。チャンスは存在するが、我々が必要なのはそのチャンスがどこにあるのかを見極めることだけだ。そして国内投資家の行動から判断すると、それは重要だ」 「まだもつれているようだ。何が起こっているんだ？大きなチャンスはない」

投資家にとっては、ビジネスモデル、投資収益率、撤退メカニズムなどを考慮する必要があり、より高い障壁と大きなプラットフォームレベルの機会を見つけることを望んでいます。しかし、現在の国内 AIGC アプリケーション層の起業家精神には技術的基盤が欠けていることが多く、やや恥ずかしい状況となっている。

AIサービスプロバイダー「Xiaozheng」は深センAIに対し、ChatGPTの人気により市場センチメントは最高点に達しており、一般の起業家が投資家や一般大衆の期待を超えるAIストーリーを伝えるのは難しいと語った。同氏の観察によると、今年上半期は資本市場でも熱心に議論や検討が行われていたが、トップVCはアプリケーションレベルの企業よりも低レベルのインフラストラクチャを備えた企業に多くの投資を行ったという。 API インターフェースはオープンであるため、市場センチメントが高いときにアプリケーション層の起業家精神が大幅に増加することは困難です。

Inno Angel Fund のパートナーである Wang Sheng 氏は以前、Shenran に対し、「アプリケーション シナリオに関しては、革新的なプロジェクトはまだ比較的少ない。起業家的なシナリオは基盤となるインフラストラクチャと想像力によって制限されており、真に画期的なアプリケーションの一部には依然としてインフラストラクチャと想像力が必要である」と語った。ツールチェーンの構築が完了し、アプリケーションシナリオやビジネスモデルの革新段階に入ります。アプリケーション層でイノベーションを起こしてビジネスを始めたいという意欲を持ちたい場合は、しばらくの間、思いのままに行動する必要があるかもしれません。

Huachuang Capital の創設パートナーである Xiong Weiming 氏も同様の見解を持っていました。同氏は最近メディアに対し、「AIGC分野への投資は、どのようなビジネスチャンスがあるかを見極める必要があり、焦るべきではない。投資のために投資し、インフラが完成してから行動を開始する」と語った。 。

**投資家から見ると、国内市場には良いプロジェクトがそれほど多くないかもしれません。同時に、2023年以降、国内のプライマリー市場は活発ではありません。 **

第 1 四半期を例にとると、発行市場への資金調達額と投資額は前年同期比で大幅に減少しました。

Zero2IPOリサーチセンターのデータによると、2023年第1四半期の国内株式投資市場の資金調達規模は3,532億1,200万元で、前年同期比33.0％減少した。第1四半期の国内投資件数は合計1,722件で、前年同期比44.2％減、前四半期比7.5％減、公開投資額は1,300億3,000万元（前年同期比）となった。前年同期比は49.8%減、前四半期比では20.9%減となりました。

「おそらくベンチャーキャピタルはお金を持っていないので、行動を起こす際にかなり躊躇し、それを繰り返し認識する動機さえも大幅に低下するでしょう」とワン・ラン氏は語った。 AIの波に乗っていた2016年頃、投資家とコミュニケーションを取ると、投資家はプロジェクトの話をするときに下調べをたくさんしてくれることに気づき、起業家との情報格差はそれほど大きくなかったと同氏は語った。投資家との対話を行ったところ、両者の間に大きな情報格差があることが判明しました。

中国でCharacter.AIのような製品を作ろうとしているAI分野の起業家、ワン・ビンジエ氏は、4月以来オンラインで10人近くの投資家とつながったが、綿密な交流を経て、プロジェクトには核となる障壁がないため、フォローアップはありません。

AIの大型モデルに関連する分野はまだ発展の初期段階にあり、国内の投資環境もまだ楽観的ではないことを考慮すると、朱暁湖氏に代表される投資家がAIのこの波に対して相対的に慎重になるのも不思議ではない。

傅勝の楽観主義と起業家の「カーニバル」

投資家の慎重さが起業家の熱意を弱めることはできません。今年上半期を振り返ると、ChatGPT の爆発的な普及により、かなりの数の人々が AIGC 分野の起業家精神に投資するようになりました。

傅勝の定義する起業家精神は、すぐに大規模上場を達成する道ではありませんが、細分化された特定のシーンだけをターゲットにして小規模なビジネスを行ったとしても、それでも存在価値はあります。この観点から見ると、ベンチャーキャピタル界の無関心は起業家にとって悪いことではないかもしれませんが、起業家が事業の価値にもっと注意を払うようになる可能性があります。

Xiaozheng 氏は、大きな言語モデルによってもたらされるインテリジェントなインタラクティブなエクスペリエンスは、元のシーンに大きな変化をもたらす可能性があると述べました。例えば、留学申請の分野では、煩雑な申告手続きをサポートします。 ChatGPT はオープンな API インターフェイスを備えているため、その背後にある大規模モデルの供給能力は実際には同等であり、機会をつかむためには、競争の主要な成功要因は間違いなく技術ではなく、需要シーンのコントロールまたは需要のコントロールです。チャンネル。

Wang Ran 氏は Deep AI に対し、大規模モデルの分野における現在の国内の起業家は大きく 4 つのカテゴリーに分類できます、最初のカテゴリーは実際に大規模モデルを作る起業家であり、2 番目のカテゴリーは大規模モデルを実際に作る起業家です。大規模モデル パッケージング チームの概念、3 番目のカテゴリはモデルに基づいて製品イノベーションを実行するチーム、4 番目のカテゴリは垂直産業におけるモデル機能の使用で、ユーザーの意思決定とユーザー エクスペリエンスの向上を支援します。

後者の 2 つのカテゴリーは、実際、傅勝氏と朱暁湖氏の間の議論の焦点となっている。その中で、3番目のタイプの製品イノベーションチームはツールレベルで多くのイノベーションを持っている可能性があり、Wang Ran氏は例として、かつては懐中電灯アプリがありましたが、現在は技術的な内容が高くない可能性があるようです。大手メーカーに置き換えられるのは簡単ですが、このツールの価値と当時の人気は否定できません。

第 4 のタイプと垂直産業の組み合わせは、業界の理解と認識をさらに試されることになるが、現時点ではより実用的であり、商業化の余地はより明確である。 Zhu Xiaohu 氏が述べたように、シーンとデータは競争において非常に重要な要素です。 Wang Ran 氏は、大規模モデルの時代において、従来のビジネスと AI の組み合わせには一定の投資が必要であり、それよりもコストと効率の向上が必要であると述べ、起業家は効率の向上が投入コストを上回るかどうかを考慮する必要があると述べました。 、それならこの件はやる価値があります。

AI分野の実務家であるLi Zhan氏はDeep AIに対し、ChatGPTを中心にビジネスを始める上で重要なポイントは、ビジネスモデルにおける大規模モデル技術の重要性を軽減できるかどうかだと語った。プラットフォームレベルの大企業になるのは難しくても、独自の生活空間を持っていたり、あるシナリオで一歩先を行くことができればそれはそれで価値があり、誰かに買収される道ではない。将来的には大企業。

AI分野に力を注ぐ起業家たちは今も高い熱意を保っている。

＃＃ 結論

6 月以降、AI モデルの市場センチメントは大幅に低下し、ChatGPT の訪問でも、過去 3 か月で成長率が連続して低下しました。多くの投資家が街頭演説でAI関連投資について言及したが、まだ初期段階にあると考え、それほど楽観的ではなかった。

しかし、AIGC 分野における起業家精神はすでに高まっており、大物から一般の実務家まで誰もが機会を探しています。

多くの起業家のフィードバックから判断すると、AIGC は起業の敷居が比較的低いため、現在ではすでに非常に競争力があります。しかし、本当にある程度の規模のAI企業になるには、すでに「気軽に起業する」のは難しい。起業家は心理的に良い期待を持っている必要があり、特定のシーンの価値を認識した場合は、戦略的な焦点を維持する必要があります。

*インタビュー対象者の希望により、この記事ではリー・ザンは仮名です。