香港初の通貨準拠ヘッジファンドが富裕層をターゲットに

著者: Luo Fei、Tencent News

数カ月前から為替界隈で騒がしかった香港も、ようやく落ち着いてきました。テンセントニュース「ペリスコープ」が6月下旬、香港中心部のオフィスで葉一州氏に会ったとき、同氏は「今の香港の方が好きだ。以前の香港は非現実的で騒々しいと感じた」と述べた。

Ye Yizhou は 6 年以上仮想通貨取引に携わっており、Frontier Rational Asset Management Co., Ltd. の責任者です。このファンドは現在、香港で唯一の準拠通貨ヘッジファンドであり、香港で最も実績のある仮想通貨取引ライセンスでもあります。公開情報によると、香港には仮想通貨に投資できるファンドがすでに11社ある。

テンセントニュース「ペリスコープ」によると、11ファンドの中で葉益洲氏のファンドは唯一市場をアウトパフォームしている。公開情報によると、葉益洲氏のチームは、バークレイズが選定した2022年の仮想通貨ファンド分野の純利益ランキングで3位を獲得、つまり純利益率は9.2％で、業界全体の損失率は50％近くに達しているという。 。

2022年末に、葉益州氏のファンドはファンドLP（リミテッドパートナー）に約7,000万香港ドルの配当を分配する予定だ。

葉一州氏はテンセントニュース「ペリスコープ」に対し、今年4月の香港通貨圏が最も多忙な週に「通貨圏での機会を求めて」香港を訪れた50人以上の人々を受け入れたと語った。これらの人々は米国から来たものだった。 、英国、中国本土、シンガポール、ドバイなどの国々で、香港が「デジタル遊牧民」として滞在するための港になることを期待している。

これらの人々は、2022年が通貨界で最も困難な年になると信じているが、葉益州氏とそのチームは香港の監督下で利益を得ることができ、おそらく香港は試してみる価値があるだろう。 2022年には、通貨業界の主要なステーブルコインであるLunarが5月に暴落し、業界トップ3の取引所であるFTXが11月に暴落し、その後ビットコインは急落し、5月初旬の4万米ドル近くから下落するだろう。その年の16,000米ドルに。

**しかし、葉益州氏は、香港は通貨サークルのすべての人にとって適しているわけではなく、伝統的な金融から通貨サークルに参入したい一部の人々には適していないが、賢明な伝統的な金融関係者には香港の方が適していると考えています。 。 **

「草の根出身」の為替界のほとんどのトレーダーとは異なり、葉益州氏はウォール街出身の「正規軍」トレーダーだ。米国コロンビア大学ビジネススクールを卒業し、卒業後は当時ウォール街で有名なヘッジファンド会社フォア・リサーチ・アンド・マネジメントに入社し、転換社債のアービトラージ取引に長年従事した。 。

2014 年、葉益州さんは香港に戻ることを選択し、地元の株式ヘッジファンド会社に入社しました。この期間中、彼は個人的な興味から非常に早くからビットコインへの投資を始めました。同氏はテンセントニュース「ペリスコープ」に対し、当時は市場でのビットコイン取引に対する明確な監督はなく、2017年に友人らとともに大規模なビットコイン流通市場取引に関与し始めたと語った。その後、起業のため脱会し、香港にRational Capital Co., Ltd.を設立。

葉益州氏は、従来の金融市場における資産目標の取引戦略のほとんどはファンダメンタルズ、定量化、イベント駆動に基づいており、これらの戦略は為替取引に直接応用できると述べた。相対的に言えば、通貨サークルの参加者のほとんどは「初心者」、つまり専門的な金融スキルや取引スキルを持っていないため、通貨サークルでの取引はより簡単です。伝統的な金融の背景を持つマスターが通貨サークルに参入すると、市場ではこれらの初心者と取引することになります。 **世界の伝統的な金融市場の取引所にある A 株を除き、プロ投資家と個人投資家の比率は約 8:2 です。

葉益州氏はこれを通貨圏における「認知価格差」と呼んだ。 24 時間取引可能な通貨の世界では、世界中のトレーダーが同じターゲットを同時に取引するとき、彼らの行動と取引ロジックは互いに大きく異なります。また、プロのトレーダーには、従来の金融ではあまり一般的ではなかった、お金を稼ぐ多くの機会が与えられます。

通貨業界のほとんどの年長者とは異なり、葉一州氏は香港で仮想通貨ファンドのライセンスを申請した最初のグループであり、2022年初めにライセンスを取得する予定だ。 2023年の初めに、彼の会社は香港の仮想通貨取引におけるマルチ戦略投資を許可する最初の投資機関、いわゆるヘッジファンドとなった。

葉益州氏はテンセントニュース「ペリスコープ」に対し、ファンドマネジャーの能力を審査することに加え、監督当局はマルチ戦略におけるリスク問題、投資家の利益をより良く保護する方法、ファンドの良好な取引記録なども慎重に調査すると語った。それ自体や行動など。

Tencent News「Periscope」は、香港市場でより多くのファンドが法令に準拠したルートを選択しておらず、これらの人々は自分のお金や友人のお金で取引を行っているため、規制当局にライセンスを申請することを急いでいないことを知りました。個人投資家に相当する外部からの資金調達は当面行わない。

香港で承認されたファンドの中で、2022年初めから現在までの会計年度全体の取引実績があるのはフロンティアだけだ。

葉宜州氏はテンセントニュース「ペリスコープ」に対し、伝統的な金融人として、同氏と彼のチームは設立初日から「監督される」道をしっかりと選択してきたと語った。

葉益州氏は、将来的には自身のファンドがより多くの機関投資家をターゲットにできることを期待しているからだ。 Tencent News「Periscope」は、葉益州氏本人のほかに、通貨取引所フォビ・グループの創設者である李林氏などの富裕層の顧客もいることを知った。

葉益州氏と彼のチームはまた、香港のいくつかのオールドマネーファミリーに次々と連絡を取り、いくつかの大手民間銀行にも連絡を取り、彼らに適した商品チャネルを見つけようと考えた。葉宜州氏はテンセントニュース「ペリスコープ」に対し、現在の資金調達圧力はそれほど大きくなく、富裕層を誘致するために機関やファミリーオフィスからファンド商品を立ち上げる傾向が強いと語った。

これは葉益州氏の伝統的な金融分野の背景と関係があるのかもしれない。同氏は監督を好むことに加え、機関との取引を好み、同氏の言葉を借りれば、これは困窮している富裕層を十分にカバーできる「バッチ」商品だという。

テンセントのニュース「ペリスコープ」によると、これらの大手民間銀行は香港と中国本土の富裕層のほとんどをカバーしているが、店頭に並ぶファンド商品にはファンドのコンプライアンス、取引記録、資金管理など非常に厳しい要件を設けているという。取引戦略等のうち、取引記録には通常3年かかります。香港の現状を見る限り、最長取引記録はわずか1年半だ。 Ye Yizhou のファンドも例外ではありません。

葉益州氏らは、厳格な手続きに従って大手民間銀行の商品棚に入るには、1年半辛抱強く待つ必要がある。しかし、テンセントニュース「ペリスコープ」によると、一部の中国資本の金融機関も仮想通貨ファンドの上場推進を積極的に推進しているという。

香港のある富裕層はかつてテンセントニュース「ペリスコープ」に対し、この種の規制された仮想通貨ファンド商品に確かに興味を持っており、機関を通じて資産配分ができることを望んでいると語った。過去数年間、仮想通貨市場の猛烈な成長の中で、これらの富裕層は多かれ少なかれいくつかの通貨サークルへの投資に参加しており、これらの投資はすべて例外なく損失を出しています。