仮想通貨の税金問題

出典: IMF 著者: Katherine Baer、Ruud de Mooij、Shafik Hebous、Michael Keen 編集者: Zhu Juxiang

2009 年のビットコインの登場以来、支払い手段として使用できる暗号化資産の数は 10,000 以上に爆発的に増加し、BTC が最初で最大のものです。彼らの目まぐるしい成長ペースと、彼らが許される偽名により、税制が追いつくことが困難になっています。この記事では、税収の漏洩を防ぎ、税制の完全性を保護するために、暗号資産の使用が制限されたままである間に政府がこれらの暗号資産に課税するという新たな課題にどのように対処できるかについて説明します。中国人民大学金融技術研究所が研究の中核部分をまとめた。

序章

物議を醸している暗号資産の台頭は熱狂的であり、それに伴うイノベーションのペースは依然として目まぐるしいものです。暗号化資産の時価総額は 2008 年のゼロから、2021 年 11 月の（これまでの）ピーク約 3 兆ドルまで増加しました。2009 年のビットコインに始まり、現在では他の数千の暗号通貨が登場しています。米国の成人の 20%、英国の成人人口の 10% が何らかの暗号資産を保有している、または保有していた可能性があると推定されています。一部の新興国や発展途上国を含む他の地域では、その使用がより顕著になる可能性があります。世界中のユーザー数は 4 億人を超えています。これらの動向を大局的に考慮する必要があります。たとえば、3 兆ドルは世界の株式価値の約 3% にすぎません。しかし、暗号資産開発が課税を含む金融業界の従来のビジネスのやり方を破壊する力と、それ以上の可能性を秘めていることが明らかになりました。

図 1 暗号通貨の時価総額 (合計および選択通貨)

一部の人にとって、これらの発展は、人々が政府の監視や金融機関への依存から離れ、暗号で保護された分散型台帳を信頼し、最終的に取引コストが大幅に低くなる素晴らしい新世界の到来を告げるものだと考える人もいる。さらに、暗号通貨は、こうした利点を金融システム全体に拡大する分散型金融の形での、より広範なイノベーションの前兆でもあります。他の人にとって、これらの発展は暗号通貨市場を「未開の西部」にし、犯罪行為が助長され、情報のない投資家が大きな価格変動（3兆ドルが現在1兆ドル未満に下落）、破産、詐欺、詐欺に直面している（ 2022 年 11 月の FTX の終焉は小宇宙です)。批評家にとって最悪の欺瞞は、これらすべてが、その作成が深刻な環境破壊を引き起こす可能性のある資産に基づいており、多くの場合、本質的な価値を持たないということです。これに応じて、支持者は「グリーン仮想通貨」の出現を指摘し、法定通貨にも本質的な価値がないことを指摘し、仮想通貨はウクライナ支援において取引速度と利便性において潜在的な利点を実証したと主張し、利得にとらわれないと主張するかもしれない。継続的なイノベーションから恩恵を受けます。

規制当局は、イノベーションの促進、金融の安定性の確保、投資家保護の間のバランスを見つけて取るという困難な課題に直面している。税務当局にとって、最初の課題は、暗号資産の使用に関する発展を、適切に機能する税制に統合することです。その重要性はさまざまですが、この課題は仮想通貨の将来に関係なく残ります。仮想通貨がブームであろうと不況であろうと、税制は依然としてそれに対処する必要があります。

暗号通貨を分類する

暗号資産に関する意見は多岐にわたり、熱狂的です。金融取引を政府の監視や金融機関の関与から解放するという見通しは、一部の人にとってはリバタリアンの夢である。エルサルバドルと中央アフリカ共和国はビットコインを法定通貨として採用しています。

しかし、批評家は、暗号資産は本質的に価値がないだけでなく、犯罪、詐欺、ギャンブルの温床にもなると主張しています。彼らはまた、目まぐるしいボラティリティを指摘している。たとえば、ビットコインは10年前の200ドルから2021年には7万ドル近くまで急騰したが、現在は約2万9000ドルまで下落した。

昨年のFTXの大失敗と、バイナンスとコインベースに対する最近のSEC訴訟はユーザーの不安を煽り、犯罪行為への訴えは注目を集めた数十億ドルの押収に反映された。これらの動向により、政策立案者からの監視が強化され、広範な規制が求められています。

しかし、暗号資産が最終的に急成長するか破綻するかにかかわらず、暗号資産に課税する一貫した方法が必要です。

重要な問題は、暗号資産をどのように分類するかです。暗号資産は財産と見なすべきですか、それとも通貨と見なすべきでしょうか?利益を得るために暗号通貨を販売する場合、キャピタルゲインは他の資産と同様に課税される必要があります。暗号通貨で行われた購入には、現金取引と同じ売上税または付加価値税 (VAT) が課せられます。

したがって、重要な課題は、これらの原則の適用を確実にすることであり、そのためには、仮想通貨を税務上どのように記述するか、つまり、基本的に VAT および消費税の場合は通貨として、所得税の場合は資産として記述するかを明確にする必要があります。暗号資産取引は進化し続ける性質があるため、それは簡単ではありませんが、十分に可能です。したがって、最も深刻な課題は法執行機関です。

収入に関する考慮事項

大まかな試算によると、2021年に価格が急騰した場合、仮想通貨からのキャピタルゲインに20％の税金が課されると、世界中で約1000億ドルが調達されることになる。これは世界の法人税収の約4%、税収全体の0.4%に相当します。

しかし、仮想通貨の時価総額は2021年末のピークから63％減少しており、税収は縮小するだろう。これらの損失が他の税によって完全に相殺された場合、収入はそれに応じて減少することになります。より平常時では、現在の市場規模では、世界の暗号通貨税収は平均して年間 250 億ドル未満になる可能性があります。より広い視野で見ると、これはそれほど大きな数字ではありません。

図2 仮想通貨の価格変動（ビットコイン価格、米ドル建て）

公平性という重要な問題も危機に瀕しています。仮想通貨の別名により、誰が実際に所有しているのかを特定することは困難ですが、所有者が比較的裕福な人々に集中している兆候があります。ただし、保有者は低所得者の間でも広く普及しています。既存の調査では、約 10,000 人が全ビットコインの 4 分の 1 を保有していることが示唆されています。

付加価値税もあります。仮想通貨取引は税務当局から隠蔽される可能性があるという点で現金取引と似ています。現在、暗号通貨で行われる購入の割合はまだ小さいです。しかし、税制が整備されていない場合、広く使用されると、いつか VAT や消費税の脱税が蔓延し、政府歳入の大幅な減少につながる可能性があります。これは仮想通貨にとって最大の脅威かもしれません。

実行の問題を処理する

暗号資産への課税における最も根本的な問題は、暗号資産が「仮名」であることです。とはいえ、取引に使用されるパブリック アドレスを個人や企業に結び付けるのは非常に困難です。これにより脱税が容易になる可能性があります。したがって、執行は税務当局にとって重要な問題です。

しかし、報告義務により、資産取引に関する情報を税務当局から守るために海外の集中取引所を利用することが奨励される可能性があります。これに対処するために、経済協力開発機構 (OECD) は、国家間で暗号化関連の情報を交換するためのフレームワークを開発しました。ただし、実用化はまだ先のことだ。

さらに厄介な可能性は、報告規則（および一部の仮想通貨仲介業者の失敗）により、人々がますます分散型取引所を通じて、またはこれらの取引を監督する中央当局のない直接ピアツーピア取引を通じて取引するよう誘惑される可能性があるということです。これらは依然として税務管理者にとって非常に理解しにくいものです。

仮名によって引き起こされる根本的な課題の複雑さ、イノベーションの速さ、大きな情報格差、将来の不確実性を考慮すると、仮想通貨をより広範な税制に適切に統合するための戦いはまだ始まっていません。そのために必要な要素の一部 (税務上の分類の明確さなど) は明確です。

しかし、課題は根本的なものであり、特に付加価値税と売上税のリスクは人々が思っているよりも大きいかもしれません。すべてではありませんが、多くの政府が認識し始めているように、政策立案者は明確で一貫性のある効果的な仮想通貨課税の枠組みを開発する必要があります。