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4 種類の古典的な Tokenomics モデルを 10 個のグラフで分析
元の著者: @DodoResearch
#Tokenomics は #DeFi プロジェクトのバックボーンです。ユーザーにとって、インセンティブがどこから来て、どのように分配されるのかを理解することが重要です。さらに、フライホイールの存在は、トークンエコノミーの持続可能性を延ばすのにも役立ちます。
ここでは、4 つの古典的な Tokenomic モデルをカバーする 10 のバリュー フロー ケースを紹介します。
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このツイートの内容は次のとおりです。
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投票エスクローモデル
ve モデルでは、ユーザーは veToken と引き換えにプロトコル トークンをロックします。 veToken を所有することによってのみ、ユーザーはプロトコル料金、トークンの急増、投票権の一部を獲得できます。議決権はトークン発行の配分を決定し、veToken保有者の利益と密接に関係します。
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ve( 3, 3):
(3, 3) は最も有利な状態を意味します - すべての参加者がプロトコル トークンをステークすることを選択した場合にのみ達成可能です。この時点で、参加者とプロトコルの両方がwin-winの状況にあります。
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ve( 3, 3) は、ve モデルと ( 3, 3) の組み合わせです。
これにより、プロトコル手数料の分配方法が改善され、ユーザーは自分が投票したプールによって生成された取引手数料のみを享受できるようになり、最も流動性の高いプールに投票するようユーザーに奨励します。オリンパスの古典的なリベース メカニズムに基づいて、ベロドロームなどの後のプロジェクトは 5 トークン所有者の報酬率を下げましたが、クロノスはリベース メカニズムを完全にキャンセルしました。
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モデル:
es モデルの主要な設計は、ロックを解除するバリアの導入です。 esToken の値を帰属させるには、ユーザーはより多くの量のプロトコル トークンをプレッジする必要があります。ユーザーがゲームを終了することにした場合、権利が付与されていない esToken は契約に残り、契約トークンの解放が「保存」されます。
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融資: DeFi 融資プロトコルでは、トークンは主にガバナンスと担保に使用されます。 AAVE では、ユーザーはセキュリティ報酬とプロトコル料金を得るためにセキュリティ モジュールに $AAVE を賭けることが奨励されます。
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バリューフローの描き方
トークンノミクスを研究する場合、プロジェクト文書の情報量と数値は膨大になることがあります。トークンノミクスに関連する重要な情報を抽出するには、次の 3 つの質問をすることができます。 1) プロトコル料金とトークン発行はどのように割り当てられますか? 2) これらのインセンティブの受取人 (LP、ロッカー) は誰ですか? 3) フライホイールはありますか? それはどのように形成されますか?
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チップ：
プロトコル料金/トークンリリースの生成をマークし、それらをさまざまな受信者に関連付けます。参加者と結果を関連付けます (例: veToken 保有者 -> トークンリリース)。プール、トークン、参加者を表すために異なる色を使用します。
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私たちは、バリュー フローは優れた基本フレームワークであり、トークンノミクスをより深く理解するためのツールとして使用できると考えています。ここで私たちはあなたと共有し、新しいDeFiプロジェクトを解読するためにより多くのバリューフローを引き出すために私たちの方法を使用することをお勧めします。もっと良いアイデアがある場合、またはバリュー フローの一部に同意できない場合は、お気軽にプライベート メッセージを送信するか、以下にコメントを残してください。