Aura Finance は、メインネット上で 5 億ドル近くの Total Value Locked (TVL) をホストしており、さまざまなプロトコルにわたる相互接続パートナーシップを確立および促進してきました。流動性担保トークンやクロスチェーン インフラストラクチャ プロバイダーの力から、融資市場や強化された統合に至るまで、Aura はすでにイーサリアム上のバランサー エコシステムの成長を促進する上で重要な役割を果たしており、現在、Aura は楽観主義で成長を推進する態勢を整えています。
**なぜ楽観主義を選ぶのですか? **
Optimism は現在、イーサリアム上で 2 番目に大きなスケーリング ソリューションであり、総額 8 億 3,500 万ドル以上がロックされています。最近の Bedrock アップグレードにより、スーパーチェーンが現実になりました。 opBNB チェーンである Base の今後の立ち上げと、OP Stack の継続的な開発と相まって、Optimism はより多くの注目と流動性を集める準備ができているように見えます。 Aura の立ち上げにより、これらの開発は、Balancer と Beethoven X をネットワーク上のコアテクノロジーおよび流動性管理として導入するための基礎を築く機会を提供します。
特に過去1年で、流動性担保トークン市場の流動性は急速に成長し、ロック総額207億5,400万ドルとなり、最大のDeFi流動性カテゴリーとなった。流動性担保付きトークンを第 2 層ネットワークに移動すると、高速化と最小限の手数料が実現します。これは資本効率のモデルであり、継続的な成長の可能性があると考えています。 Auraは現在、技術的に簡素化された流動性と、DeFiにおける最も効率的なリキッドステーキングのためのインセンティブを提供することで、LST on Optimismの成長を加速する態勢を整えている。
2022年に開始されるOptimism DEXは、BalancerとBeethoven Xが共同で展開したユニークなDeFiパートナーシップです。 Beethoven X はフロントエンドを担当しますが、基礎となる「ネイティブ」インセンティブ契約は veBAL ガバナンスと BAL によって制御されます。その後、Beethoven X の DAO ガバナンスは追加のインセンティブ提案を採用し、プロトコル手数料の 50% を OP に割り当て、Beethoven X の OP 助成金と一致させ、それらを流動性マイニングまたは測定インセンティブとしてプールに発行することを約束しました。
2022年7月の発売以来、BalancerとBeethoven X Optimismの共同展開はその革新的な能力を実証し、LST流動性の主要プロバイダーとなり、TVLで6,000万ドルを蓄積し、2023年4月には約37万ドルの契約収益を生み出しました。これらの指標は確かに賞賛に値しますが、まだ改善の余地があります。最近の L2 veBAL Boost の登場により、今後の Aura を活用してネットワーク市場シェアを大幅に拡大する機会が生まれました。
Beethoven X、Balancer、Aura は中心ハブとして、Optimism の流動性の成長を促進する上で重要な役割を果たすことを期待しています。成長の火をつけるのに役立つ新しい流動性レイヤーと効率的なフライホイール インセンティブ スキームにより、ユーザーはすぐにこの相乗効果のメリットを実感するでしょう。
インセンティブの構造と資金
Beethoven X、Balancer、Aura のこのユニークなコラボレーションにより、オプティミズムの流動性プールが可能な限り最も効率的かつ持続可能な方法で奨励されることが保証されます。現在、Beethoven X は流動性プールを奨励するためにプロトコル料金ペアリング構造を採用しています。 Beethoven X はプロトコル手数料の 50% を OP に変換し、OP 付与資金と 1:1 でマッチングされ、流動性マイニング インセンティブの形で流動性プールに返されます。このアプローチは、ある程度の持続可能性を維持しながら、発行される報酬を大幅に増やすことを目的としています。
Aura のリリースとクロスチェーン veBAL の機能強化により、Beethoven X はバランサー エコシステムに追加の流動性レイヤーを提供し、効率的な投票市場を可能にします。したがって、ベートーベン X の現在の OP 助成金マッチング プログラムは、プロトコルの TVL を増やすための投票インセンティブとして BAL と AURA の発行を使用するように変換できます。投票市場の効率が低下した場合、インセンティブ プランは流動性プールに対して直接流動性マイニング インセンティブを発行し続けることができます。
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Aura Finance: 楽観主義で LST 流動性の成長を促進する理由
著者: Beethoven X; コンパイラ: Deep Tide TechFlow
オーラとは何ですか?
Aura Finance は、Balancer プロトコル上に接続および構築された流動性レイヤーです。 Convex が Curve に対して行ったのと同様に、Aura Finance は Balancer のネイティブ ガバナンス トークンである veBAL を取得し、ネットワーク参加者に流動性を構築しインセンティブを与えるための追加レイヤーを提供する上で重要な役割を果たします。
流動性プロバイダーはバランサー プール トークン (BPT) をステークして AURA と BAL のインセンティブを得ることができ、AURA 保有者は veBAL 投票市場にステークして参加することができ、プロトコルは BAL (および AURA) 発行プールに効果的にインセンティブを与える投票インセンティブを提供できます。現在までに、Aura は veBAL ガバナンス権限の 30% 以上をホストしており、LP 報酬を最大化し、BAL 発行の大部分を指揮することができます。 Aura がバランサー エコシステムの主要なプレーヤーであることは疑いの余地がありません。
Aura Finance は、メインネット上で 5 億ドル近くの Total Value Locked (TVL) をホストしており、さまざまなプロトコルにわたる相互接続パートナーシップを確立および促進してきました。流動性担保トークンやクロスチェーン インフラストラクチャ プロバイダーの力から、融資市場や強化された統合に至るまで、Aura はすでにイーサリアム上のバランサー エコシステムの成長を促進する上で重要な役割を果たしており、現在、Aura は楽観主義で成長を推進する態勢を整えています。
**なぜ楽観主義を選ぶのですか? **
Optimism は現在、イーサリアム上で 2 番目に大きなスケーリング ソリューションであり、総額 8 億 3,500 万ドル以上がロックされています。最近の Bedrock アップグレードにより、スーパーチェーンが現実になりました。 opBNB チェーンである Base の今後の立ち上げと、OP Stack の継続的な開発と相まって、Optimism はより多くの注目と流動性を集める準備ができているように見えます。 Aura の立ち上げにより、これらの開発は、Balancer と Beethoven X をネットワーク上のコアテクノロジーおよび流動性管理として導入するための基礎を築く機会を提供します。
特に過去1年で、流動性担保トークン市場の流動性は急速に成長し、ロック総額207億5,400万ドルとなり、最大のDeFi流動性カテゴリーとなった。流動性担保付きトークンを第 2 層ネットワークに移動すると、高速化と最小限の手数料が実現します。これは資本効率のモデルであり、継続的な成長の可能性があると考えています。 Auraは現在、技術的に簡素化された流動性と、DeFiにおける最も効率的なリキッドステーキングのためのインセンティブを提供することで、LST on Optimismの成長を加速する態勢を整えている。
2022年に開始されるOptimism DEXは、BalancerとBeethoven Xが共同で展開したユニークなDeFiパートナーシップです。 Beethoven X はフロントエンドを担当しますが、基礎となる「ネイティブ」インセンティブ契約は veBAL ガバナンスと BAL によって制御されます。その後、Beethoven X の DAO ガバナンスは追加のインセンティブ提案を採用し、プロトコル手数料の 50% を OP に割り当て、Beethoven X の OP 助成金と一致させ、それらを流動性マイニングまたは測定インセンティブとしてプールに発行することを約束しました。
2022年7月の発売以来、BalancerとBeethoven X Optimismの共同展開はその革新的な能力を実証し、LST流動性の主要プロバイダーとなり、TVLで6,000万ドルを蓄積し、2023年4月には約37万ドルの契約収益を生み出しました。これらの指標は確かに賞賛に値しますが、まだ改善の余地があります。最近の L2 veBAL Boost の登場により、今後の Aura を活用してネットワーク市場シェアを大幅に拡大する機会が生まれました。
Beethoven X、Balancer、Aura は中心ハブとして、Optimism の流動性の成長を促進する上で重要な役割を果たすことを期待しています。成長の火をつけるのに役立つ新しい流動性レイヤーと効率的なフライホイール インセンティブ スキームにより、ユーザーはすぐにこの相乗効果のメリットを実感するでしょう。
インセンティブの構造と資金
Beethoven X、Balancer、Aura のこのユニークなコラボレーションにより、オプティミズムの流動性プールが可能な限り最も効率的かつ持続可能な方法で奨励されることが保証されます。現在、Beethoven X は流動性プールを奨励するためにプロトコル料金ペアリング構造を採用しています。 Beethoven X はプロトコル手数料の 50% を OP に変換し、OP 付与資金と 1:1 でマッチングされ、流動性マイニング インセンティブの形で流動性プールに返されます。このアプローチは、ある程度の持続可能性を維持しながら、発行される報酬を大幅に増やすことを目的としています。
Aura のリリースとクロスチェーン veBAL の機能強化により、Beethoven X はバランサー エコシステムに追加の流動性レイヤーを提供し、効率的な投票市場を可能にします。したがって、ベートーベン X の現在の OP 助成金マッチング プログラムは、プロトコルの TVL を増やすための投票インセンティブとして BAL と AURA の発行を使用するように変換できます。投票市場の効率が低下した場合、インセンティブ プランは流動性プールに対して直接流動性マイニング インセンティブを発行し続けることができます。
Aura は、追加の LP インセンティブを配布するか、Aura 投票市場での報酬と一致する OP 補助金プログラムも提案しています。この協定は、助成金を 2 つの方法のいずれかに使用することを目的としています。最初のアプローチは、OP トークンをプロトコルによって提供される投票インセンティブと vlAURA 保有者に一致させることで、Aura オプティミズム投票市場を拡大し、より多くの BAL トークンをオプティミズム プールに振り向けることです。 2 番目の方法は、BAL と AURA のインセンティブを 1:1 の比率でマッチングさせて、OP 補助金を LP に直接分配することです。具体的な方法はその時の効率に応じて決定します。説明したインセンティブ構造は、助成プログラムが成功した場合、プロトコル料金の 100% を報酬としてユーザーに返す可能性があります。
バランサー プールには、プールの成長を促進するように設計された効率的な流動性フライホイールも実装されています。 50% を超える収量によって生成されたプールまたは 8020 プールは、コア プール ステータスを取得できます。これらのプールから、バランサー プロトコル料金の 65% が投票インセンティブとして、バランサー プロトコルが属するプールに自動的に与えられます。もちろん、より多くのインセンティブはより多くの TVL を意味し、バランサーの革新的なテクノロジーにより、利回りを生み出す資産から直接手数料を請求できるようになり、これがより多くの手数料に直接相関します。これによりループが閉じられ、Balancer エコシステム内の永続的な成長のフライホイールが点火されます。
現在、オプティミズム DEX ではプロトコル料金の 25% のみがリサイクルされていますが、バランサー インセンティブ プログラムの再構築が現在議論されています。 Aura の OP 補助金が承認されれば、この提案により、プロトコル料金の回収、OP 補助金のマッチング、および流動性マイニングのインセンティブとしてプロトコル料金の 260% という驚異的な額を生み出す効率的な投票市場戦略が可能になります (Aura の補助金なしでは 130%)。
将来性
第 2 レイヤーの高いパフォーマンス、スーパーチェーンの可能性、効率的な流動性フライホイール、豊富なインセンティブ構造、そして活発なコミュニティにより、Aura が Optimism での開発の準備ができていることは疑いの余地なく、すべてのスタートアップ プールは準備が整っています。 LST主導または強化されたプール、この取り組みでは、Balancerエコシステムの最も効率的な機能のいくつかとAuraの強化された流動性レイヤーを組み合わせて、Optimismの流動性の成長を推進するコアインフラストラクチャを作成します