JPモルガン・チェース対ビットコイン：金融進化の中心となる適応力

著者: Micah Abiodun、Cryptopolitan、編集者: Songxue、Jinse Finance

グローバル金融という一か八かの世界において、ビットコインほど論争や注目を集めているトピックはほとんどありません。 2009 年に導入されたこの先駆的な暗号通貨は、お金、価値、金融機関の役割に関する従来の概念に挑戦し続けています。世界的な金融ネットワークの中心にあるそのような機関の 1 つが JP モルガン チェースです。ビットコインに対する彼らのスタンスの変化は、金融界の上級界における仮想通貨に関する議論の焦点となっている。この記事は、世界で最も強力な銀行の 1 つと、現状を打破する可能性を秘めた最強の仮想通貨の間の変化する力関係を詳しく見て、この複雑な関係を文書化することを目的としています。

初期: ビットコインの発売と JPモルガンにおける当初の懐疑

ビットコインは革命的なデジタル通貨として 2009 年にデビューし、金融界を分散化と暗号化の新時代へと押し上げました。とらえどころのないサトシ・ナカモトの発案であるビットコインは、政府によって規制されず、従来の銀行によって管理されない、お金に対する変革的な見方を提案しました。

伝統的な銀行大手JPモルガンの最初の反応は懐疑的だった。デジタル分散型通貨の概念は、従来の銀行業務の基盤に疑問を投げかけます。分散型の性質、ブロックチェーン技術、暗号原理への依存といったビットコインの前提は、機関内の多くの人が信頼性の基準からの根本的な逸脱とみている。

JPモルガンのCEO、ジェイミー・ダイモンは今回の解任で際立っている。ダイモン氏は、現実主義者で世界的な金融エコシステムへの深い理解で知られる経験豊かな銀行家だが、初期の頃からビットコインを厳しく批判し続けた。 ** 2014年のCNBCとのインタビューで、同氏は違法行為への使用や詐欺やハッキングに対する脆弱性を挙げて、ビットコインは「価値の保存手段としては不十分」だと主張した。

懐疑論はダイモン氏に限ったものではない。この感情は金融機関に浸透しており、当時の伝統的な銀行業界で一般的だった態度を象徴していました。この否定的な姿勢は、**ビットコインは、その変動性、規制の不確実性、物理的な裏付けの欠如により、実行可能な投資や持続可能な価値の保存ではなく、経済的な異常を表しているという中心的な信念にかかっています。 **

ビットコインの人気の高まりとJPモルガンの無関心

JPモルガンや他の伝統的な銀行機関からの最初の拒否にもかかわらず、ビットコインの人気は高まり始めました。 ** この革新的なデジタル資産は個人投資家や機関投資家の注目を集めており、支持者らはその高収益、分散化、従来の金融市場のボラティリティをヘッジする能力の可能性を賞賛しています。 **

2009 年から 2016 年にかけて、ビットコインの価値は急激に増加し、時価総額は劇的に膨れ上がり、その人気は地理的な境界を越えて広がりました。この成長に伴い、ビットコインを法的な支払い形式として受け入れる企業やオンライン プラットフォームの数が急増し、ビットコインとより広範な経済との統合が強化されています。

風向きの変化にも関わらず、JPモルガンは依然として超然とした態度を保った。その間、ビットコインに対する公式スタンスは大きく揺らぐことはなかった。同銀行は、仮想通貨市場の熱狂とは無関係だという立場を維持している。

ジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）の根強い懐疑のなか、同庁は公の場で留保を表明し続けている。ビットコインの人気と受け入れが高まっているにもかかわらず**、ビットコインは依然として投機バブルとみなされており、規制の監視と予測不可能な価格変動の危機に瀕しています。 ** ダイモン氏は2017年、ビットコインは最終的には爆発する「詐欺」であると悪名高い主張をし、仮想通貨界に衝撃を与え、銀行大手の否定的な姿勢を強化した。

このような態度にはいくつかの要因が考えられます。 ** まず、JPモルガンの世界的な事業を支える伝統的な銀行モデルは、本質的にビットコインの分散化の前提と矛盾しています。 ** **さらに、ビットコインの匿名性とそれに伴う違法行為のリスクにより、規制上の影響と法令順守について疑問が生じます。 **

さらに、**ビットコインのボラティリティの高さは、JPモルガン・チェースなどの金融機関に大きなリスクをもたらしています。 ** ビットコインの価値の変動は、投資家に多大な経済的損失を引き起こす可能性があります。これは、2022年の仮想通貨冬にビットコインに注目を集めた要因の1つであり、デジタル資産の安定性と信頼性についてビットコインが初期に留保していた多くのことが裏付けられた。

転換点：JPモルガンがウォーミングアップ

**ビットコインが金融の主流に浸透し続ける中、JPモルガンは徐々にではあるがそのスタンスを顕著に変化させ始めている。 この物語の転換点は、公的には却下されたにもかかわらず、銀行がブロックチェーン テクノロジー (ビットコインの基礎構造) の可能性を認め始めた 2017 にまで遡ることができます。 **

同時に、ビットコインとその基礎となるテクノロジーに対する広範な理解と受け入れにおいて、大きな進歩が見られました。暗号通貨をめぐる規制の枠組みが具体化し始めており、安定性の向上が約束されています。さらに、技術の進歩により暗号通貨取引の安全性が向上し、従来の金融機関にとってデジタル資産がより魅力的なものになっています。

JPモルガンの姿勢変化の最初の兆候は、2017年**にブロックチェーン・センター・オブ・エクセレンス（BCOE）を立ち上げたことでした。 ビットコインを直接サポートするわけではありませんが、この動きはブロックチェーン技術の変革の可能性を認識したことを示しています。 ** **BCOE のブロックチェーンのユースケースの探索と試験的使命は、デジタル通貨に対する同銀行のアプローチの新たな章の始まりを示しています。 **

この変化には戦略的および財務的な影響がないわけではありません。 JPモルガンは、ブロックチェーンの可能性を探求することで、これまで見落とされていた資産、つまりビットコインを支えるテクノロジーの影響を認識している。分散化とスマートコントラクトの可能性に対する認識は、以前のスタンスとは大きく異なります。

JP モルガンとブロックチェーン

JPモルガン・チェースのブロックチェーン技術の探求は、いくつかの注目すべきプロジェクトの立ち上げにつながりました。おそらく最も重要なのは、安全なプライベートトランザクションとスマートコントラクトをサポートするように設計されたイーサリアムブロックチェーンの許可型バリアントであるクォーラムの作成でした。 2016 年に考案されたこの技術は、JP モルガンのブロックチェーン戦略に不可欠な部分となり、デジタル通貨技術の受け入れに大きな変化をもたらしました。

**JPモルガンのデジタル資産の取り組みにおける最も画期的な開発の1つは、2019年のJPMコインの立ち上げでした。 ** JPM コインの開始はビットコインを直接支持するものではありませんが、これは銀行の戦略における大きな変化を示しています。 JPM Coin は、即時送金の安全性を確保し、有価証券を表すために使用されるデジタル トークンであり、銀行大手によるデジタル通貨分野への初の公式進出となります。 **

**JPMコインの創設は、当初は懐疑的であったにもかかわらず、JPモルガンが国境を越えた取引の速度、コスト、効率性の点でデジタル通貨が提供する大きな可能性を認識していることを示しています。 ** 重要なのは、JPM Coin は米ドルに 1:1 でペッグされているため、安定性が確保され、ビットコインや他の暗号通貨の高いボラティリティの特徴と区別されます。

2020 年、当銀行はさらに大きな一歩を踏み出し、ブロックチェーンとデジタル通貨の業務に焦点を当てた新しい事業部門である Onyx を立ち上げました。これは、銀行が探査を超えてデジタル通貨テクノロジーを業務に積極的に統合していることを示すもう1つの明らかな兆候です。

受け入れられつつある:「投資資産」としてのビットコイン

JPMコインの創設を先導としたJPモルガンのデジタル資産分野への進出は、ビットコインに対する同銀行のスタンスに変革的な影響を与えたようだ。 **JPモルガンの世界市場戦略チームのアナリストが、ミレニアル世代の大部分が貴金属よりもビットコインに魅力を感じていることから、ビットコインは「代替」通貨として金と競合する可能性があるとの報告書を発表した2020年末に転機が起きた。 **

この報告書は、この大手銀行の物語に大きな変化が生じたことを示している。初めて、ビットコインは完全に捨てられるのではなく、広く認識された投資資産である金と比較されるようになりました。この比較はビットコインをリスクのない投資として完全に支持するものではありませんが、デジタル資産の可能性を認識し、新世代の投資家の関心が高まっていることを浮き彫りにしています。

銀行からのその後の報告書は、この進化する物語をさらに裏付けています。 2021年には、ポートフォリオの1%をビットコインに割り当てることで、従来の資産クラスのボラティリティに対するヘッジとして機能する可能性があると別のレポートが示唆した。これは、投機バブルとしてのビットコインに関する以前の説明とはまったく対照的に、ビットコインが「投資資産」であるという考えをさらに強化します。

** JPモルガンのビットコインに対するスタンスの変化には、さまざまな要因が考えられます。重要な要因は、ビットコインに対する機関の関心の高まりです。 ** 著名な企業が財務の一部としてビットコインを採用しており、支払い方法としてビットコインの受け入れが増えていることは、ビットコインの正当性が高まっていることを明確に示しています。

JPモルガンの失敗: ビットコインのボラティリティとリスク

ビットコインの潜在的な上昇面の魅力は、常にそのボラティリティの高さが上回っています。暗号通貨市場の価格変動の激しさは、JPモルガンを含む伝統的な金融機関の間で懸念を引き起こしている。実際、この極端なボラティリティにより、JPモルガンはビットコインに対するスタンスを揺るがしました。

ビットコインが急速な上昇とその後の急激な下落というジェットコースターのような動きを始めたとき、JPモルガンは一歩下がって、以前の熱烈な姿勢を再評価した。不安を感じているのは銀行だけではない。ビットコインのボラティリティは、投資家や金融機関にとって共通の懸念事項です。

JPモルガンの懸念には根拠がないわけではない。ビットコインの不安定性は続いており、急激な下落が特徴です。注目すべき出来事は、ビットコインの価値が急落する2022年の仮想通貨の冬です。このような乱高下は、ビットコインへの投資に関連する根本的な財務リスクを暴露し、2018年の仮想通貨の冬をはっきりと思い出させるものとなった。

この激動の時期におけるJPモルガンのスタンスは、慎重さと現実主義を組み合わせたものである。 **同行はビットコインのボラティリティとそれに伴う投資リスクに対する懸念を改めて表明した。上昇の可能性は魅力的だが、下振れリスクも同様に大きいと警告し、投資家に注意を促した。 **

ビットコイン市場の軌道におけるこの期間は、JPモルガンのビットコインのリスク評価に影響を与える重要な要素です。同行の慎重なアプローチは、潜在的に危険な財務上の決定から顧客を保護する義務から来ている。同時に、銀行はビットコインの回復力を無視することはできず、暗号通貨を注意深く監視し続けています。

現在の状況: JP モルガンとビットコイン

** JPモルガンの現在のビットコインへの関与の注目すべき特徴は、クライアントへの暗号通貨関連サービスの提供です。 ** 一例として、銀行の個人顧客向けのビットコインファンドの創設が挙げられます。これは、NYDIG と提携して開発が開始されました。これは、より広範な金融市場におけるビットコインの役割の受け入れに向けた重要な一歩であり、JPモルガンが仮想通貨によって提供される新たな道を模索する意欲を示している。

さらに、JPモルガン・チェースは金融分野におけるブロックチェーン技術の変革の可能性を認識しており、ブロックチェーン技術への投資を継続しています。同行独自のブロックチェーン部門である Onyx は、JPM Coin を含むいくつかのブロックチェーン関連プロジェクトを開発しました。この動きは、ビットコインの基礎となる技術であるブロックチェーンの可能性を活用するというJPモルガンの取り組みを強調するものである。

**JPモルガンがビットコインに関連する調査と分析に積極的に関与していることも注目に値します。 ** 銀行のレポートは通常、ビットコインのパフォーマンス、従来の資産との相関関係、将来の軌道に関する予測に関する業界の洞察を提供します。この種の投資は、人々のビットコインへの参加が、直接的な経済的側面を超えていることを示しています。

JPモルガンはビットコインに対して徐々に寛容になってきているものの、一部の同業他社と比較すると依然として著しく慎重な姿勢を保っている。これは、リスク警告と、ビットコインのボラティリティに関する顧客への定期的なアドバイスから明らかです。これは、銀行の見解が変わったにもかかわらず、依然としてリスク管理を重視していることを思い出させるものであった。

結論は

JPモルガンのスタンスの変化（当初の懐疑的な姿勢から慎重な受け入れと参加へ）は、ビットコインの粘り強さとJPモルガンのその可能性に対する認識の高まりを雄弁に物語っている。ただし、この不安定で斬新な資産クラスの取り扱いに内在する課題とリスクも浮き彫りにしています。 JP モルガンとビットコインの関係は次のことを示しています。 ** 適応性は金融進化の中心です。 ** **ビットコインは破壊的で不安定であり、金融の新たなフロンティアを表しています。 ** JPモルガンとビットコインにとって険しい道にもかかわらず、旅はまだ終わっていないことは明らかです。同銀行はビットコインへの関与を常に再評価し強化しており、他の伝統的な金融機関の前例となる可能性がある。