MicrosoftとGoogleが同時に宿題を提出、Googleのジェダイの反撃は「勝利」

著者: ジュニー

画像ソース: Unbounded AI によって生成

この四半期で最も興味深く、最も注目されている決算日がここにあります。

AIビジネスにおけるGoogleとMicrosoftの熾烈な争いは今も続いており、今回は両巨人の四半期決算報告も同日に発表される。

過去四半期におけるGoogleとMicrosoftの「戦い」は非常に不安が大きかったと言えるだろう。 Google IO、Microsoft Buildなどの年次カンファレンスが次々と登場し、両社はAIモデルのアップデートや製品リリースで忙殺されている。しかし、誰もが興味を持っているのは、AI が本当にユーザーと利益をもたらしているのか、そして 2 つの企業のどちらがより良い業績をあげているのか、ということです。

以下、最新の四半期決算報告書から調べてみましょう。

Microsoft の挑戦を恐れず、Google の広告とクラウド ビジネスは急成長しています

Microsoft が AI に大きく進出した後、市場は以前の AI の覇者である Google に汗を流しました。結局のところ、検索、生産性向上ツール、クラウド サービスにおける Microsoft の現在の猛攻撃はすべて、Google の重要なポイントを示しています。今年の第1四半期には、Googleの営業利益や1株当たり利益などの主要指標も水準に達しておらず、大幅な落ち込みとなった。

しかし今回、**Google はそのプレッシャーに完全に耐えました。指標が市場の予想をはるかに上回っただけでなく、広告事業は完全に落ち込みを脱し、安定した成長圏に戻ったようです。クラウド事業の力強い成長も印象的です。 **

Googleの第2四半期の売上高は前年同期比7％増の746億400万米ドルを達成し、市場予想の成長率4.4％、売上高予想の727億7000万米ドルを大きく上回った。成長率はまだ2桁に戻っていないものの、前四半期の前年同期比3％の成長を大きく上回っている。

利益指標の観点から見ると、第 2 四半期の希薄化後 1 株当たり利益は 1.44 米ドルで、前年同期比 19% 増加で、市場の成長予想である 9.1% を上回りましたが、この指標は 4.9% 減少しました。前四半期の営業利益は 218 億 3,800 万米ドルで、前年同期比の成長率はほぼ 12.3% で、市場予想の 2.6% を大きく上回りました。前の四半期。

Google の収益は今四半期逆転、画像は Robinhood より

サブ項目別に見ても、Googleは今四半期も前四半期のもやもやを払拭し、大勝利を収めた。

このうち、広告、検索、地図、YouTube、ハードウェア、Android、Chrome、Google Play を含む Google サービスの収益は 662 億 8,500 万米ドルで、前年同期比約 5.5% 増加しました。広告部門は特に目覚ましいもので、2四半期連続の減少の後、成長が止まっただけでなく、検索ビジネスとYouTubeの成長は予想を上回りました。 **

第2四半期の全体の広告収入は581億4,300万米ドルで前年同期比3.3％増となり、市場予想を2.1％上回った。 Google の検索およびその他の関連事業の収益は 426 億 2,800 万米ドルで、前年同期比約 4.8% 増加し、前四半期の 1.9% の伸びを大きく上回りました。四半期連続で市場の期待を裏切った後、YouTube は同四半期に 4.4% 成長し、アナリストの 1% という低い成長予測を大幅に上回り、76 億 6,500 万ドルの収益をもたらしました。

広告事業に加え、誰もが特に懸念している第二次成長曲線のクラウド事業も高い成長の勢いを続けており、市場が期待していたAWSやMicrosoft Cloudによる深刻な影響は受けていない。

第 2 四半期の Google Cloud の収益は 80 億 3,100 万米ドルで、前年同期比約 28% 増加し、第 1 四半期の成長率と同じで、市場予想の 24.8% を上回りました。成長の鈍化。 **注目に値するのは、Google Cloud が前四半期に史上初めて利益を上げた後、この四半期もクラウド ビジネスが引き続き利益を上げ、前四半期の 1 億 9,100 万ドルの 2 倍となる 3 億 9,500 万ドルの利益を記録したことです。損失額は前年同期と同様に5億9000万ドルに上った。 **

Google の今四半期の優れた財務実績も株価に直接反映されています。今日の米国株式市場が閉まった後、グーグルの株価は７％以上上昇した。

主要業績評価指標は満足のいくものですが、今回 Google は AI や AI がビジネスに与える影響についてはあまり語っていません。決算報告会ではAIに関する主な論点が2つある。 **1 つ目は、Google がハイレベルの人事異動を発表したことです。Google の最高財務責任者、ルース ポラット氏が最高投資責任者 (CIO) を務めることになります。彼女は、Google が新しい CFO を探すまでに 2 つの役職を務めることになります。彼女は CIO として、 Googleを担当 AIや自動運転などの革新的分野への世界的な投資を含む。 ** 2 つ目は、Google が今年もデータセンターとサーバーへの投資を増やし続けると述べ、AI サービスに対する強力なシグナルを発したことです。

これまでのところ、AIへの投資によってGoogleの事業支出は大幅に増加していない。同四半期のグーグルの設備投資は68億9000万ドルで、市場予想の80億1000万ドルを大きく下回った。

Microsoft は全体的にまだ安定していますが、AI は期待どおりに機能していません

喜びと激励に満ちた隣のグーグルに比べ、今年半年以上にわたって大きな進歩を遂げてきたマイクロソフトは、今回は少し生ぬるいように見える。

Microsoft のパフォーマンスを一言で評価するなら、「安定している」という言葉が最も適切かもしれません。

同四半期のマイクロソフトの主要業績指標は、驚くべきものではなかったものの、市場予想を上回りました。 Microsoft の財務報告書によると、第 4 四半期の収益は 562 億ドルで、前年同期比 8% 増加しました。前年同期の 2 桁の成長には及びませんでしたが、それでもなお高かったです。市場予想の554億9,000万米ドルを上回り、純利益は20%増の201億米ドル、希薄化後1株当たり利益は2.69ドルで前年比21%増となりました。

しかし、会計年度全体で見ると、**今期のマイクロソフトの業績は若干劣ります。通年の売上高は 2,119 億米ドルで、前年比 7% 増加しましたが、この指標は過去 5 会計年度において 2 桁の成長を維持しています。 **

サブビジネスの観点から見ると、Microsoft の生産性およびビジネス プロセス部門 (Office 生産性ソフトウェア、LinkedIn、Dynamics を含む) の収益は 182 億 9 千万ドルで、10% 増加し、予想の 180 億 6 千万ドルを上回りました。そのうち、オフィス消費者向け製品とクラウド サービスの収益が含まれています。は前年比 3% 増加し、Microsoft 365 のコンシューマ サブスクリプションは 6,700 万に増加し、LinkedIn の収益は前年比 5% 増加しました。

Windows、デバイス、ゲーム、検索広告を含むモア・パーソナル・コンピューティング事業の売上高は139億1000万ドルで、前年同期比約4％減少した。このうち、Windows オペレーティング システムの収益は前年比 12% 減少、ハードウェア デバイスの収益は前年比 20% 減少、Windows 商用製品とクラウド サービスの収益は前年比 2% 増加、検索とニュースが含まれています。広告サービス収益は前年同期比8%増加しました。

このことから、**Bing 検索は AI の統合後に比較的明らかな成長をもたらしましたが、Windows システムおよび Office レベルで収益を促進する AI の能力はまだ現れていないことがわかります。 **

AIが期待通りに機能しなかったことに加え、今回のMicrosoft Cloudのパフォーマンスは市場を満足させるものではなかった。

今四半期にもかかわらず、マイクロソフトのインテリジェント クラウド ビジネス収益は前年同期比 15% 増の 239 億 9 千万米ドルとなり、市場予想の 238 億米ドルを上回りました。しかし、Azure およびその他のクラウド サービス ビジネスの成長率は、前四半期の 31% に比べ 26% にとどまりました。これは、Azure が数四半期連続で減速していることを示しており、人々はクラウド ビジネスが弱い成長段階に入ったのではないかと懸念しています。ご存知のとおり、Azure は感染症の流行中、50% という高速成長を続けてきました。

その後の電話会議で、マイクロソフトはこの懸念を認めたようだ。 **Microsoft は、2024 年度第 1 四半期の Azure の収益成長率が 25% ～ 26% になると予想しています。これは、クラウド ビジネスの成長率がさらに鈍化することも意味します。 **さらに、マイクロソフトは、次の四半期のインテリジェント クラウドの収益が 233 億から 236 億ドル、パーソナル コンピューティング事業の収益が 125 億から 129 億ドルになると予想され、若干悲観的な業績ガイダンスも示しています。生産性と商業事業の収益は1,800億～1,830億米ドルとなり、市場予想を下回る見込みです。

ただし、クラウド ビジネスの成長は予想ほど強くありませんでしたが、マイクロソフトにとっての重要性は明らかに高まっています。ナデラ氏は電話会議で、Microsoft Cloudの年間収益が1100億ドルを超え、Azureが初めて総収益の50％以上を占めたと述べた。

収益に加えて、マイクロソフトの AI による支出が今四半期に大幅に増加したかどうかを誰もが特に懸念しています。そして実際、Microsoft は前四半期に 89 億 4000 万ドルを支出し、コンセンサス予想の 78 億 5000 万ドルを上回りました。マイクロソフトは電話会議で、2024年度の設備投資は主にデータセンター、CPUチップ、GPUチップ、ネットワーク機器向けに四半期ごとに増加すると予想していると述べ、大規模なAI投資の兆しを示した。 **

マイクロソフトのクラウド事業の成長鈍化と業績期待の低さの影響を受け、マイクロソフトの株価は市場終了後に３％以上下落した。

AIへの投資は今四半期の業績には反映されていないが、ナデラ氏は今後もAIへの投資戦略を強化していく考えを明らかにした。同氏は、マイクロソフトは今後も新たな人工知能プラットフォームの変革を主導し、顧客がマイクロソフト クラウドを利用してデジタル支出から最大限の価値を引き出し、運用レバレッジを向上できるよう支援することに注力していると述べた。

全体として、**前四半期は生成 AI の最高潮でしたが、AI は Google と Microsoft に期待された利益をもたらしていません。 **しかし、両社の声明を見る限り、AI投資を増やす路線は変わらないだろう。

おそらく、本当のAIの戦いはまだ始まっていません。