FTXの暫定的な再建計画の解釈：現金の形での報酬、FTT保有者は除外、改訂版は第4四半期に発表される

ペンシルバニア州ナンシー著ニュース

千回Memecoin BALDはSBFが裏にいると噂されていますが、噂かもしれませんが、同時にFTX再建計画も確認されました。 8月1日、FTX 2.0債権者同盟のツイートによると、FTXは予備的な再建計画と条件表を提出し、顧客以外の請求を含む重要な情報は二次情報に含まれ、FTTの請求額はゼロとなり、補償するためにオフショア取引所を再開するとのこと。顧客の不足のために。

なお、現在のFTX再建計画はまだ初期段階にあり、債権者からのフィードバックに基づいて修正計画を提出し、2023年第4四半期に声明を開示することで合意に達し、再建計画から脱却する予定である。倒産。

米ドルでの比例配分された支払い、FTT 請求はキャンセルされました

「比較的早い段階で再建計画へのコミットメントを提出できることに興奮しており、FTXは今後数カ月以内に債権者と協力し、2023年の第4四半期に修正計画と開示声明を提出するつもりだ」とFTXの最高経営責任者（CEO）ジョン・J・レイIII氏は述べた。 。実際、米国の破産法第 11 章によれば、債務者は破産更生手続き中に 2 つの重要な文書、すなわち更生計画と開示声明を裁判所に提出しなければなりません。

FTXは更生書類の中で、FTX破産事件には、債務者に対する請求や、異なる債務者の他の債務者に対する会社間請求を含む、非常に大規模かつ複雑な債務請求、訴訟原因および紛争が含まれていることを考慮すると、今回のFTXの発表は、再建計画の目的は、世界に誠実な解決策を提供することです。

更生文書によると、FTXはFTXのさまざまな資産の売却を通じて返済する予定で、その中には主にFTX.com顧客関連資産、FTX US顧客に帰属する関連資産、および債務者が明確ではないと考えている資産という3つの回収プールが含まれる。取引に起因する会社のその他の資産。

同時に、FTXは債権者も分類したが、提案されている債権者の分類のほとんどすべてが「不完全」としてリストされている。これは、FTXが、債権者が全額の補償を得ることができず、短期間で米ドルで支払われることを期待していることを意味する。一定の割合。

文書によると、債権者は優先債権者、担保債権者、FTXオフショア取引ユーザー（提出書類では「ドットコム請求者」と呼ばれる）、FTX USユーザー、NFT保有者、一般無担保債権者、劣後債権者、劣後債券などに分類されている。ただし、行政債権および特定のその他の特別優先債権は機密扱いとされず、破産法に従って全額現金で支払われます。このうち、7種類の債権者にはこの再編計画について投票権が与えられる必要があった一方、FTT保有者（FTX取引所で保有しているか否かに関わらず）、優先株および株式投資家、その他の関連債権は何らの請求も行われずに取り消された。

債権者の権利の優先順位は「ウォーターフォール優先順位」（ウォーターフォール優先順位）に従って決定され、各種類の債権者の権利が充足された後、残りの債権者集団から比例的に返済されます。支払いの正確な順序は、関係者との協議後に決定されます。

取引所を再確立するか、ユーザーは負債から株式へのスワップを選択できます

さらに、再編文書は、政府債権者が資産をプールしてオフショア取引所を設立すること、つまり、新しい取引所で株式を購入するための現金支払いを放棄することを選択できることも指摘している。 ** 「債務者は、オフショア取引会社に株式、トークン、またはそのような株式、トークン、または利息のその他の利権の形で返済させるか、またはそれらに投資させるかを選択することができます。」

ただし、FTXは、この計画はまだ初期段階にあり、変更される可能性があるとも強調し、コンサルタントやその他の利害関係者からのフィードバックに基づいて修正され、2023年第4四半期に改訂された再建計画が提出される予定であると述べた。

少し前に、ジョン・レイ氏はFTXが「利害関係者にFTX.com取引所を再開するよう勧誘し始めた」と明らかにした。 FTXは再開資金調達の可能性について投資家と協議しているが、事情に詳しい関係者によると、潜在的な入札者は今週末までに最初の意向表明書（参加条件を概説した文書）を提出する必要があるという。 , ウォール・ストリート・ジャーナル紙が報じたところによると、例えば、ブロックチェーン技術企業フィギュアは、FTXの再開支援に関心を示しているが、この企業はセルシウス・ネットワークの入札に参加したが失敗に終わり、ベンチャーキャピタルのトライブ・キャピタルも最近、こう述べたFTXを再開するために新たな資金を注入することを検討している。

それだけでなく、再起動された FTX は「FTX 2.0」や元の名前から派生した名前に変更されることはなく、別の名前を持つエンティティとしてリブランドされることを選択します。裁判所文書によると、FTXは知的財産の清算、出願、著作権/特許サービスを提供するために米国の法律事務所Ladas & Parryを雇用した。さらに、ロイターの以前の報道によると、FTXは2024年に再開される可能性があります。

ジョン・レイ氏と再建チームの目には、FTXの再開が債権者への返済を確実にし、他の方法よりも良い結果を達成する最良の方法であるように見える。 「私たちはクライアントがFTX 2.0でリカバリートークンやエクイティトークンを獲得できることを期待しています。」

** 顧客にまだ87億ドルの負債がある、FTX清算チームは無能と疑われている **

今年6月にFTX破産更生チームが発表した第2次中間報告書によると、経常赤字は約87億ドル、流動資産約7億ドルは回収されたものの、債務返済にはまだ程遠い。 120億米ドル、第3回報告書は8月に発表される予定。より多くの資産を回収するため、FTX清算チームはつい最近、SBFなどの元経営陣を告訴し、不正流用した10億米ドルの回収を求めた。

しかし、FTXの破産と再建が進むにつれ、累積した訴訟費用がユーザーの資金を食い荒らしており、6月末に公開された裁判所文書の時点で、FTXの清算費用はこれまでに2億ドルを超えており、このうち清算費用は2月1日からのみとなっている。 2023 年から 4 月 30 日までに、訴訟費用およびその他の費用に 1 億 2,000 万米ドル以上を費やしましたが、これらの費用は破産法第 11 章の導入前にユーザーが支払った金額よりも優れていました。

この点に関して、多くの債権者は、FTX再建チームが実質的な進展を見せていないことに疑問を呈しており、FTXは資産が数カ月前の73億米ドルから縮小したことを明らかにしただけでなく、報告書の中で既知の内容を繰り返し繰り返しており、合理性としては、例えば、サリバン＆クロムウェルはFTXでの事件を処理するためにあまりにも多くの新人弁護士を起用しすぎており、過去の事例から判断すると、FTX事件の弁護士費用は回収資産の3％近くを占め、回収資産の3％近くを占めていた。エンロン、ワールドコム、その他の有名な破産事件。

検査費用の責任者として米裁判所から任命された破産弁護士のキャサリン・スタドラー氏も、今年6月に一部の弁護士費用を削減するよう求め、主任弁護士のサリバン・アンド・クロムウェルに対し、4,200万ドルの請求額を約減額するよう求めた。過剰な人員配置と過大なスケジュールの会議、過剰で曖昧な事務処理などのバグを補償するために 65 万ドル。


FTX 2.0債権者同盟はまた、本日、無担保債権者公式委員会（UCC）がFTX 2.0チームの運営を選択する一方で、トークンの再開と回収を要求し、保有する26億ドルの現金に利息を課すべきであるとコメントした。この資金を国庫短期証券に充てないというジョン・レイと彼のチームの決定から判断すると、彼らは無能な運営者であり、債権者が独自の計画を提出できるように独占権を拡大するという今後の動議に反対する必要があるかもしれない。

「破産が日に日に進むにつれて、顧客資産も悪化（減少）している。」とデラウェア州破産裁判所のジョン・ドーシー判事が述べたように、債権者にとっては訴訟と再建のコストは高く、FTXの再開が本当に自らの状況を改善するかどうかは分からない。まだ不明です。