著者: BitpushNews メアリー・リュー
ビットコインの下落は続き、過去24時間で心理的に重要な3万ドルの水準を下回り、本稿執筆時点では2万9333ドルとなっている。ビットコインを除けば2番目に大きい仮想通貨であるイーサリアムは0.2％下落して1,840ドルとなった。他のアルトコインも下落し、カルダノは1％未満、ポリゴンは1％以上下落した。ミームコインも赤字で、ドージコインは1％下落、SHIBは4％下落した。
ダウとS&P 500が投資家心理を牽引し続ける米国株式市場とは異なり、ビットコインが現在史上最低のボラティリティに陥っていることを複数の指標が示しており、仮想通貨市場は退屈で退屈に見える。
景気循環がビットコイン市場に与える影響
調査会社デルファイデジタルによる最近のレポートは、仮想通貨市場内の価格動向とトレンドの予測可能な一貫性を示しています。このレポートは、ビットコインの 4 年サイクルとより広範な経済動向との相関関係を詳しく調査しています。この周期性は、ピークと底値の間の時間、前のサイクルの高値までの回復期間、および価格が新しいサイクルの最高値まで回復するまでにかかる時間によって証明されます。
これらの 4 年サイクルには、ビットコインが新しい ATH に到達し、約 80% のリトレースメントを経て、約 1 年後に底打ちすることが含まれます。過去の最高値までの回復は 2 年以内に続く傾向があり、最終的に価格はさらに 1 年間上昇して史上最高値を更新します。
米国の ISM 指数が示すように、ビットコイン価格のピークと景気循環の変化の間には相関関係があります。
上のグラフは、ISM がビットコイン価格のピーク時に、アクティブ アドレス、取引量、および手数料のピークを伴って、しばしば上抜けの兆候を示していることを示しています。逆に、景気循環に回復の兆しが見られると、ネットワーク活動のレベルも回復の兆しを見せます。
Delphi Digital は、これらのサイクルにおけるビットコインの半減期の役割も強調しました。最後の2つの半減期はBTCが底を打ってから約18か月後、新しいATHの約7か月前に起こりました。この歴史的なパターンは、ビットコインが次の半減期の予想されるタイミングと一致する、2024 年の第 4 四半期までに新しい ATH を迎えると予想されていることを示唆しています。
ビットコインの価格動向は 2015 年から 2017 年の強気期前の段階に似ています
同報告書はまた、現在の市場環境が2015年から2017年の期間と驚くほど類似していると指摘した。市場の動き、経済指標、過去の傾向の一貫性は、現在の段階がリスクエクスポージャーと潜在的な成長の増大の時期に似ていることを示唆しています。その時代に経験したこととして。
報告書は、市場の取引パターン、特にS&P 500の取引パターンが2015年から2017年の間に観察された軌跡と非常に似ていると指摘した。これらのパターンは、所得不況などの不確実な時期でも持続し、その時代の気分を反映しています。
ビットコインサイクルの一貫したパターン、広範な経済変化との同時性、そして来る2024年の半減期はすべて関連性がある。
デルフィ氏は、2015～2016年の世界成長の暗い見通しと2021～2022年の短期的な経済不確実性との類似点を強調した。ドル高や世界的な流動性サイクルの変化などの要因は過去を反映しています。
** 市場の促進剤は何ですか? **
米国の大手金融顧問会社バーンスタイン・リサーチのアナリスト、ガウタム・チュガニ氏はメモで「市場は依然として低迷しており、次の大きな起爆剤を探している」と述べた。
アナリストらは、最初のきっかけは、暗号通貨取引に流動性のバックボーンを提供する、テザー、USDコイン、ペイパルが最近発表したPYUSDなどの新しいステーブルコインの供給である可能性があると考えている。
ステーブルコインは依然として新興ではあるが比較的有望な規制分野であり、米国はそのようなトークンの法的明確化を国家的優先事項とし、ドルの優位性をデジタル経済に拡大する可能性が高い。
現在の暗号通貨市場の時価総額は約1.2兆ドルであるとチュガニ氏は述べ、「市場がより規制されたオンショアのステーブルコイン市場になるにつれて、新たな需要が生まれると予想しており、ステーブルコインの成長はデジタル資産に割り当てられる2.8兆ドル近くになると予想している」と述べた。 」。
もう 1 つの触媒は、従来の資産のトークン化であり、仮想通貨分野に流入するもう 1 つの潜在的な資本源です。バーンスタイン氏は、今後5年間で2兆ドルの伝統的な資産がトークン化され、これにより暗号経済へのさらなる参入が可能になると予測している。 「従来の資産トークン化に対する規制上の期限は長かったにもかかわらず、短期金融市場財務省短期証券と短期債券のトークン化はすでに進行している」とチュガニ氏は述べた。
勢いは暗号そのものからもたらされる可能性があり、バーンスタイン氏はイーサリアムなどの他のネットワーク上に構築された「レイヤー2」ブロックチェーンに大きなチャンスがあると述べ、アナリストは歴史的に何世代にもわたる新しい市場インフラのトークン化は常に将来の拡張性と新しい市場にとって良いものであったと指摘した。ユーザーの採用。
「ネイティブ暗号トークン化は、暗号通貨にとって資本を倍増させるものである…多くのトークンは失敗するが、少数のトークンは貴重なインフラストラクチャと資本を生み出す」とアナリストは述べた。
最も重要なことは、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、先物などの規制されたデリバティブではなく、仮想通貨自体を所有するファンドに個人投資家や機関投資家を集合的に引き付ける可能性があるということだ。ブラックロックがそのようなファンドを申請した後、6月にビットコインは上昇したが、最大の上昇はSECがETFを承認し、投資家がそれに群がる場合にのみ実現する可能性が高い。
「ビットコインのスポットETF市場は非常に大きくなり、2～3年のうちにビットコインの時価総額の約10％を占めると予想している」とチュガニ氏は述べた。加盟店や金融アドバイザーを促進します。」
投資家はブラックロックを含む多数の新規申請スポットビットコインETFについて規制当局の決定を待っているが、SECはアーク・インベストETFについての決定を遅らせている。
これらの触媒がいつ現れるかについては、時間が経てばわかりますが、デルファイ デジタルのアナリストは、現在のビットコイン価格が 30,000 ドル付近で安定しているのは 2015 年から 2017 年の時期と同様であり、指標は 2024 年の第 4 四半期までにビットコインが回復することを示していると考えています。過去最高値更新が目前に迫っており、これは歴史的な半減パターンと一致しています。
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ビットコインの鈍い強気相場にはどのような触媒が必要なのでしょうか？
著者: BitpushNews メアリー・リュー
ビットコインの下落は続き、過去24時間で心理的に重要な3万ドルの水準を下回り、本稿執筆時点では2万9333ドルとなっている。ビットコインを除けば2番目に大きい仮想通貨であるイーサリアムは0.2％下落して1,840ドルとなった。他のアルトコインも下落し、カルダノは1％未満、ポリゴンは1％以上下落した。ミームコインも赤字で、ドージコインは1％下落、SHIBは4％下落した。
ダウとS&P 500が投資家心理を牽引し続ける米国株式市場とは異なり、ビットコインが現在史上最低のボラティリティに陥っていることを複数の指標が示しており、仮想通貨市場は退屈で退屈に見える。
景気循環がビットコイン市場に与える影響
調査会社デルファイデジタルによる最近のレポートは、仮想通貨市場内の価格動向とトレンドの予測可能な一貫性を示しています。このレポートは、ビットコインの 4 年サイクルとより広範な経済動向との相関関係を詳しく調査しています。この周期性は、ピークと底値の間の時間、前のサイクルの高値までの回復期間、および価格が新しいサイクルの最高値まで回復するまでにかかる時間によって証明されます。
これらの 4 年サイクルには、ビットコインが新しい ATH に到達し、約 80% のリトレースメントを経て、約 1 年後に底打ちすることが含まれます。過去の最高値までの回復は 2 年以内に続く傾向があり、最終的に価格はさらに 1 年間上昇して史上最高値を更新します。
米国の ISM 指数が示すように、ビットコイン価格のピークと景気循環の変化の間には相関関係があります。
上のグラフは、ISM がビットコイン価格のピーク時に、アクティブ アドレス、取引量、および手数料のピークを伴って、しばしば上抜けの兆候を示していることを示しています。逆に、景気循環に回復の兆しが見られると、ネットワーク活動のレベルも回復の兆しを見せます。
Delphi Digital は、これらのサイクルにおけるビットコインの半減期の役割も強調しました。最後の2つの半減期はBTCが底を打ってから約18か月後、新しいATHの約7か月前に起こりました。この歴史的なパターンは、ビットコインが次の半減期の予想されるタイミングと一致する、2024 年の第 4 四半期までに新しい ATH を迎えると予想されていることを示唆しています。
ビットコインの価格動向は 2015 年から 2017 年の強気期前の段階に似ています
同報告書はまた、現在の市場環境が2015年から2017年の期間と驚くほど類似していると指摘した。市場の動き、経済指標、過去の傾向の一貫性は、現在の段階がリスクエクスポージャーと潜在的な成長の増大の時期に似ていることを示唆しています。その時代に経験したこととして。
報告書は、市場の取引パターン、特にS&P 500の取引パターンが2015年から2017年の間に観察された軌跡と非常に似ていると指摘した。これらのパターンは、所得不況などの不確実な時期でも持続し、その時代の気分を反映しています。
ビットコインサイクルの一貫したパターン、広範な経済変化との同時性、そして来る2024年の半減期はすべて関連性がある。
デルフィ氏は、2015～2016年の世界成長の暗い見通しと2021～2022年の短期的な経済不確実性との類似点を強調した。ドル高や世界的な流動性サイクルの変化などの要因は過去を反映しています。
** 市場の促進剤は何ですか? **
米国の大手金融顧問会社バーンスタイン・リサーチのアナリスト、ガウタム・チュガニ氏はメモで「市場は依然として低迷しており、次の大きな起爆剤を探している」と述べた。
アナリストらは、最初のきっかけは、暗号通貨取引に流動性のバックボーンを提供する、テザー、USDコイン、ペイパルが最近発表したPYUSDなどの新しいステーブルコインの供給である可能性があると考えている。
ステーブルコインは依然として新興ではあるが比較的有望な規制分野であり、米国はそのようなトークンの法的明確化を国家的優先事項とし、ドルの優位性をデジタル経済に拡大する可能性が高い。
現在の暗号通貨市場の時価総額は約1.2兆ドルであるとチュガニ氏は述べ、「市場がより規制されたオンショアのステーブルコイン市場になるにつれて、新たな需要が生まれると予想しており、ステーブルコインの成長はデジタル資産に割り当てられる2.8兆ドル近くになると予想している」と述べた。 」。
もう 1 つの触媒は、従来の資産のトークン化であり、仮想通貨分野に流入するもう 1 つの潜在的な資本源です。バーンスタイン氏は、今後5年間で2兆ドルの伝統的な資産がトークン化され、これにより暗号経済へのさらなる参入が可能になると予測している。 「従来の資産トークン化に対する規制上の期限は長かったにもかかわらず、短期金融市場財務省短期証券と短期債券のトークン化はすでに進行している」とチュガニ氏は述べた。
勢いは暗号そのものからもたらされる可能性があり、バーンスタイン氏はイーサリアムなどの他のネットワーク上に構築された「レイヤー2」ブロックチェーンに大きなチャンスがあると述べ、アナリストは歴史的に何世代にもわたる新しい市場インフラのトークン化は常に将来の拡張性と新しい市場にとって良いものであったと指摘した。ユーザーの採用。
「ネイティブ暗号トークン化は、暗号通貨にとって資本を倍増させるものである…多くのトークンは失敗するが、少数のトークンは貴重なインフラストラクチャと資本を生み出す」とアナリストは述べた。
最も重要なことは、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、先物などの規制されたデリバティブではなく、仮想通貨自体を所有するファンドに個人投資家や機関投資家を集合的に引き付ける可能性があるということだ。ブラックロックがそのようなファンドを申請した後、6月にビットコインは上昇したが、最大の上昇はSECがETFを承認し、投資家がそれに群がる場合にのみ実現する可能性が高い。
「ビットコインのスポットETF市場は非常に大きくなり、2～3年のうちにビットコインの時価総額の約10％を占めると予想している」とチュガニ氏は述べた。加盟店や金融アドバイザーを促進します。」
投資家はブラックロックを含む多数の新規申請スポットビットコインETFについて規制当局の決定を待っているが、SECはアーク・インベストETFについての決定を遅らせている。
これらの触媒がいつ現れるかについては、時間が経てばわかりますが、デルファイ デジタルのアナリストは、現在のビットコイン価格が 30,000 ドル付近で安定しているのは 2015 年から 2017 年の時期と同様であり、指標は 2024 年の第 4 四半期までにビットコインが回復することを示していると考えています。過去最高値更新が目前に迫っており、これは歴史的な半減パターンと一致しています。