RWA は現在、Web3 および仮想通貨市場で最もホットなトピックであり、新たな強気市場を牽引する原動力であると考えられています。 DeFillamaのデータによると、RWAトラックには20以上のプロジェクトがあり、TVL総額は10億米ドルを超え、DeFi市場のTVLランキングで10位にランクされています。
データソース: https://defillama.com/categories
**RWAとは何ですか? **
RWA、Real World Assets (RWA) は、トークン化してブロックチェーン上で表現できる物理的な資産を指します。 RWA の例には、不動産、ローン、契約および保証、および取引で使用される高額なものが含まれます。
RWA は、より単純に、チェーン外の資産を投資して収入を得る、またはチェーン上の経済的利益を得るために何らかの形でオフチェーンの資産をチェーン上に置くこととして理解できます。
Defi はオンチェーンとオフチェーンの金融を組み合わせる初期の方法ですが、現在 Defi ユーザーのほとんどは小規模な資産を持つ個人プレーヤーであり、RWA の徹底的な進歩により、従来の金融とオフチェーンの大規模資産の融合が始まりました。 -チェーンで暗号化市場を一緒に盛り上げ、Defiエコロジーの発展を再促進します。
**RWA はなぜ突然人気になったのですか? **
最近、バイナンスが個人的にこの分野に参加し、ゴールドマン・サックス、ハミルトン・レーン、シーメンスなどに代表される伝統的な金融機関と、MakerDAOやAaveなどの主要なDeFiプロトコルの集中的なレイアウトにより、RWAが再び視野に入れられました。
実際、RWA は新しいものではなく、古いプレイヤーであれば「アセット チェーン」という言葉を聞いたことがあるはずです。 2017年から2018年のパブリックチェーンブームの間、多くの起業家は、不動産、美術品、証券がチェーンにマッピングされていることを認識しました。残念なことに、市場が弱気市場に入ったため、これらのチーム自体の未熟さも相まって、トラックは成長しませんでした。 2018年から2019年にかけて、コンプライアンスがプレーヤーの注目を集め始め、STOの概念や「チェーン改革」を旗印とした多くのプロジェクトも終焉を迎えました。
なぜ今年、新たな用語として「チェーン資産」が再び流行したのでしょうか？
まず、Web3 には新しい物語が必要です。私たちは、ルナ雷雨、FTX取引所の閉鎖、GameFiトラック、DeFiとNFTの失火、そして今年上半期の人気のBRC20の徐々に沈黙するなどの一連の出来事を経験してきました。市場には新しい物語が欠けており、次の暗号化市場の方向性を探る必要があります。
第二に、仮想通貨の市場サイクルはマクロ経済の流動性と密接に関係しています。 2020 年の DeFi の夏を振り返ると、本質的には連邦準備制度による前例のない放水と金利引き下げであり、従来の市場資金が暗号化市場に溢れ、その結果短期間の繁栄に終わりました。
Coingeckoのデータによると、2020年2月から2022年2月までに、USDT、USDC、DAI、その他のステーブルコイン市場は50億米ドル未満から1,600億米ドル以上に成長しました。 DeFiプロトコル期間中、TVLは10億ドル未満から3,000億ドルまで増加しました。
データソース: https://defillama.com/
FRBが2022年3月に利上げを開始する中、国債利回りは上昇を続けている。 1年物国債の利回りは現在5%を超えており、暗号化市場のDeFiの利回りよりもはるかに高く、またイーサリアムのLSDの利回りよりもはるかに高い。 EtherPlaceのステーキング利回りは年末までに3％に低下すると予想され、その後は1％を下回る可能性があると研究者らは述べた。
データソース: https://cn.investing.com/rates-bonds/us-1-year-bond-yield-streaming-chart
データソース: https://lido.fi/ethereum
従来の世界金利と比較して仮想通貨市場の金利が低いため、起業家は資産チェーンの物語を取り戻すよう促されています。
**人気のある RWA プログラムにはどのようなものがありますか? **
一部の RWA プロジェクトは MakerDAO よりも早くに知られており、2020 年には不動産、太陽光発電所、その他の実物資産のトークン化を試みましたが、その規模は常に小規模で、基本的には数千万ドルでした。 Makerburn のデータによると、MakerDao の RWA 規模は 24 億米ドルを超え、9,000 万米ドル以上の収益を生み出しています。
データソース: https://makerburn.com/#/rundown
確立された DeFi ブランド MakerDAO (MKR) が発行するオンチェーン米国債券と、同社が発行する安定通貨 DAI は、現在 RWA の一般的な使用例の 1 つです。
MakerDAOは今年DSR（DAI預金金利）を数回引き上げ、最初は1％から3.49％、そして最近では米国債利回りよりもはるかに高い8％に引き上げた。高い入金率により、MakerDAO の入金規模は大幅に増加しました。
MakerDAO に加えて、Maple Finance、Opentrade、Ondo Finance、RWA Finance など、RWA トラックには多くのプレーヤーがいます。
その中でも、RWA Financeは、現実世界の金資産を裏付けとしたDeFi投資契約を提供する革新的な投資プラットフォームです。ユーザーは USDT を入金し、毎週の投資収益を享受し、期限切れの USDT 元本を償還できます。主にプロジェクト側の補助金やその他のユーザー投資によって資金調達され、APYの維持が困難であった以前のDeFi取引とは異なり、RWA Financeの収入はすべて、安定したより持続可能な現実世界の資産から得られています。 RWA Finance は、仮想通貨ゲームのポンジ スキームを打破し、ブロックチェーン テクノロジーを通じて現実世界の資産をデジタル化し、トークン化することができます。これにより、投資家とユーザーは、資産投資と取引に参加するためのより透明性が高く、便利で効率的な方法が提供されます。投資家は従来の金融市場の営業時間や地域に制限されなくなり、いつでもどこでも資産取引を行うことができ、世界的な資本の流れに新たな可能性をもたらします。
また、Goldfinch も RWA サーキットの人気プロジェクトの 1 つであり、3,700 万ドルの資金調達を完了しています。ゴールドフィンチは主に負債ファンドや金融テクノロジー企業に融資を提供し、借り手にUSDCクレジットラインを提供し、借り手の法定通貨への交換をサポートしています。ゴールドフィンチのモデルは従来の金融銀行と非常に似ているが、監査人、貸し手、信用アナリストはすべて分散型であり、借り手を監査する監査人はガバナンストークンGFIを誓約する必要がある。ゴールドフィンチが提供できる利回りは非常に高く、住宅ローンの基準額が低いため、ゴールドフィンチの借り手は 10 ～ 12% の金利を支払います。
RWA の将来展望
BCG (ボストン コンサルティング グループ) の調査レポートによると、2030 年までにトークン化された資産の市場規模は 16 兆米ドルに達すると推定されています。トークン化できるものはすべてチェーン上で RWA として表現できることを考えると、理論的に言えば、RWA の価値はまだ過小評価されており、RWA の将来の開発可能性は実際には非常に大きく、必要なのは時間だけです。
長期的には、従来の金融と暗号化された金融を結び付ける RWA のストーリーは、想像力の余地を大いにもたらします。しかし、暗号化市場には新しい物語が生まれることが多く、その熱狂は一時的なものに過ぎず、おそらく次のトレンドが生まれつつあります。
現在、各機関が RWA を追求している状況では、「投機の機会」と「リスク」が共存しています。金融イノベーションとして、RWA はその発展に注意を払い、リスクを防ぐために関連するリスク要因に注意を払う必要があります。
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RWAの誇大広告かチャンスか？
RWA は現在、Web3 および仮想通貨市場で最もホットなトピックであり、新たな強気市場を牽引する原動力であると考えられています。 DeFillamaのデータによると、RWAトラックには20以上のプロジェクトがあり、TVL総額は10億米ドルを超え、DeFi市場のTVLランキングで10位にランクされています。
データソース: https://defillama.com/categories
**RWAとは何ですか? **
RWA、Real World Assets (RWA) は、トークン化してブロックチェーン上で表現できる物理的な資産を指します。 RWA の例には、不動産、ローン、契約および保証、および取引で使用される高額なものが含まれます。
RWA は、より単純に、チェーン外の資産を投資して収入を得る、またはチェーン上の経済的利益を得るために何らかの形でオフチェーンの資産をチェーン上に置くこととして理解できます。
Defi はオンチェーンとオフチェーンの金融を組み合わせる初期の方法ですが、現在 Defi ユーザーのほとんどは小規模な資産を持つ個人プレーヤーであり、RWA の徹底的な進歩により、従来の金融とオフチェーンの大規模資産の融合が始まりました。 -チェーンで暗号化市場を一緒に盛り上げ、Defiエコロジーの発展を再促進します。
**RWA はなぜ突然人気になったのですか? **
最近、バイナンスが個人的にこの分野に参加し、ゴールドマン・サックス、ハミルトン・レーン、シーメンスなどに代表される伝統的な金融機関と、MakerDAOやAaveなどの主要なDeFiプロトコルの集中的なレイアウトにより、RWAが再び視野に入れられました。
実際、RWA は新しいものではなく、古いプレイヤーであれば「アセット チェーン」という言葉を聞いたことがあるはずです。 2017年から2018年のパブリックチェーンブームの間、多くの起業家は、不動産、美術品、証券がチェーンにマッピングされていることを認識しました。残念なことに、市場が弱気市場に入ったため、これらのチーム自体の未熟さも相まって、トラックは成長しませんでした。 2018年から2019年にかけて、コンプライアンスがプレーヤーの注目を集め始め、STOの概念や「チェーン改革」を旗印とした多くのプロジェクトも終焉を迎えました。
なぜ今年、新たな用語として「チェーン資産」が再び流行したのでしょうか？
まず、Web3 には新しい物語が必要です。私たちは、ルナ雷雨、FTX取引所の閉鎖、GameFiトラック、DeFiとNFTの失火、そして今年上半期の人気のBRC20の徐々に沈黙するなどの一連の出来事を経験してきました。市場には新しい物語が欠けており、次の暗号化市場の方向性を探る必要があります。
第二に、仮想通貨の市場サイクルはマクロ経済の流動性と密接に関係しています。 2020 年の DeFi の夏を振り返ると、本質的には連邦準備制度による前例のない放水と金利引き下げであり、従来の市場資金が暗号化市場に溢れ、その結果短期間の繁栄に終わりました。
Coingeckoのデータによると、2020年2月から2022年2月までに、USDT、USDC、DAI、その他のステーブルコイン市場は50億米ドル未満から1,600億米ドル以上に成長しました。 DeFiプロトコル期間中、TVLは10億ドル未満から3,000億ドルまで増加しました。
データソース: https://defillama.com/
FRBが2022年3月に利上げを開始する中、国債利回りは上昇を続けている。 1年物国債の利回りは現在5%を超えており、暗号化市場のDeFiの利回りよりもはるかに高く、またイーサリアムのLSDの利回りよりもはるかに高い。 EtherPlaceのステーキング利回りは年末までに3％に低下すると予想され、その後は1％を下回る可能性があると研究者らは述べた。
データソース: https://cn.investing.com/rates-bonds/us-1-year-bond-yield-streaming-chart
データソース: https://lido.fi/ethereum
従来の世界金利と比較して仮想通貨市場の金利が低いため、起業家は資産チェーンの物語を取り戻すよう促されています。
**人気のある RWA プログラムにはどのようなものがありますか? **
一部の RWA プロジェクトは MakerDAO よりも早くに知られており、2020 年には不動産、太陽光発電所、その他の実物資産のトークン化を試みましたが、その規模は常に小規模で、基本的には数千万ドルでした。 Makerburn のデータによると、MakerDao の RWA 規模は 24 億米ドルを超え、9,000 万米ドル以上の収益を生み出しています。
データソース: https://makerburn.com/#/rundown
確立された DeFi ブランド MakerDAO (MKR) が発行するオンチェーン米国債券と、同社が発行する安定通貨 DAI は、現在 RWA の一般的な使用例の 1 つです。
MakerDAOは今年DSR（DAI預金金利）を数回引き上げ、最初は1％から3.49％、そして最近では米国債利回りよりもはるかに高い8％に引き上げた。高い入金率により、MakerDAO の入金規模は大幅に増加しました。
MakerDAO に加えて、Maple Finance、Opentrade、Ondo Finance、RWA Finance など、RWA トラックには多くのプレーヤーがいます。
その中でも、RWA Financeは、現実世界の金資産を裏付けとしたDeFi投資契約を提供する革新的な投資プラットフォームです。ユーザーは USDT を入金し、毎週の投資収益を享受し、期限切れの USDT 元本を償還できます。主にプロジェクト側の補助金やその他のユーザー投資によって資金調達され、APYの維持が困難であった以前のDeFi取引とは異なり、RWA Financeの収入はすべて、安定したより持続可能な現実世界の資産から得られています。 RWA Finance は、仮想通貨ゲームのポンジ スキームを打破し、ブロックチェーン テクノロジーを通じて現実世界の資産をデジタル化し、トークン化することができます。これにより、投資家とユーザーは、資産投資と取引に参加するためのより透明性が高く、便利で効率的な方法が提供されます。投資家は従来の金融市場の営業時間や地域に制限されなくなり、いつでもどこでも資産取引を行うことができ、世界的な資本の流れに新たな可能性をもたらします。
また、Goldfinch も RWA サーキットの人気プロジェクトの 1 つであり、3,700 万ドルの資金調達を完了しています。ゴールドフィンチは主に負債ファンドや金融テクノロジー企業に融資を提供し、借り手にUSDCクレジットラインを提供し、借り手の法定通貨への交換をサポートしています。ゴールドフィンチのモデルは従来の金融銀行と非常に似ているが、監査人、貸し手、信用アナリストはすべて分散型であり、借り手を監査する監査人はガバナンストークンGFIを誓約する必要がある。ゴールドフィンチが提供できる利回りは非常に高く、住宅ローンの基準額が低いため、ゴールドフィンチの借り手は 10 ～ 12% の金利を支払います。
RWA の将来展望
BCG (ボストン コンサルティング グループ) の調査レポートによると、2030 年までにトークン化された資産の市場規模は 16 兆米ドルに達すると推定されています。トークン化できるものはすべてチェーン上で RWA として表現できることを考えると、理論的に言えば、RWA の価値はまだ過小評価されており、RWA の将来の開発可能性は実際には非常に大きく、必要なのは時間だけです。
長期的には、従来の金融と暗号化された金融を結び付ける RWA のストーリーは、想像力の余地を大いにもたらします。しかし、暗号化市場には新しい物語が生まれることが多く、その熱狂は一時的なものに過ぎず、おそらく次のトレンドが生まれつつあります。
現在、各機関が RWA を追求している状況では、「投機の機会」と「リスク」が共存しています。金融イノベーションとして、RWA はその発展に注意を払い、リスクを防ぐために関連するリスク要因に注意を払う必要があります。