執筆者: THOR HARTVIGSEN 編集者: Deep Tide TechFlowマクロ環境はさておき、仮想通貨市場そのものに期待できることは何でしょうか？＃＃＃ 市場概況DeFiの流動性は2021年2月以来の低水準となっている。高金利環境により、オンチェーン利回りを追求する魅力が薄れていることは周知の事実です。これに暗号通貨価格の下落が加わり、TVL は新たな安値を記録しました。それはどういう意味ですか？これは、短期的に利益を上げることがより困難になることを意味します。プロジェクトが軌道に乗るには、DeFi の他の領域から流動性が流入する必要があります。その分野で確固たる優位性を持っている場合や、1 日に 16 時間以上画面を見つめて過ごしている場合を除き、最善の行動はおそらく、長期的な投資戦略を策定し、それに固執することです。この厳しい環境で過剰取引に振り回されないでください。### なぜ価格は暴落したのでしょうか?Coinalyze の以下のチャートに見られるように、先物建玉の大部分は 8 月 17 日に清算され、その結果ロングポジションが大量に清算されました。仮想通貨のボラティリティはここ数週間非常に低くなり、そうなると、先物トレーダーはボラティリティが回復するにつれて市場の方向性に賭けるため、オープンポジションに金利を追加します。価格が下落し始めると、大量のロングポジションが強制的に解消され、さらなる清算が発生します。そのため、最近の価格動向を特定のニュースのせいとするのは困難です。さらに、スポット市場ではさらに大量の売りが出ており、大手プレーヤーがポジションを手放していることを示している可能性がある。#### **過去 14 日間の勝者**仮想通貨Twitter（Crypto X??）だけでは、価格下落や市場の鈍化には気付かないでしょう。 Coinbaseによって開始された新しいロールアップチェーンBaseは、Friendテクノロジーアプリケーションのおかげで、最近多くのユーザーと流動性を引き付けています。Base/Arbitrum/Optimism を比較するいくつかの統計:**14 日間の料金:*** 340 万ドル - 基本。* 260万ドル - アービトラム。* 250 万ドル - 楽観的な収益。**14 日間の収益:*** 230 万ドル - 基本。* 900,000ドル - 仲裁;* 80万ドル – 楽観主義。収益は、ロールアップ チェーン上でユーザーが支払った取引手数料から、イーサリアム上でこれらの取引 (通話データ) を公開するコストを差し引いたものに基づいて計算されます。データからわかるように、Base は最近、より多くの手数料を発生しているだけでなく、マージンも大幅に高くなっています。#### **フレンドテクノロジー**Friend tech は Base 上の新しいソーシャル アプリで、登録された Twitter プロフィールの株式を売買できます。ユーザーの採用が爆発的に増加し、過去 7 日間で 300 万ドルを超える収益を生み出しました。すべての取引には 10% という高額な手数料を支払う必要があり、そのうち 5% はプラットフォームに属し、5% は取引するユーザーが所有する株式に属します。Friend tech は、Base にユーザーを引き付ける主な dapp です。 Base は、より多くのプロトコル (Aave や Uniswap など) が開始され、エコシステムが拡大するにつれて、実質的に成長し続ける可能性があります。現在の7日間の年間収益は約4,200万ドルで、これはCoinbaseの年間収益の重要な部分を占めています。### ニュースと触媒#### **ETF 期限とグレースケール**グレイスケールと米国証券取引委員会（SEC）の間では、既存のGBTC信託のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）への転換をめぐって訴訟が進行中である。多くの人が今週決定が下されると予想していたが、グレイスケールは再申請を求められる可能性があり、最終決定が下されるまでに最大240日かかる可能性がある。ただし、以下でわかるように、Grayscale は ETF チームを拡大しています。これはどういう意味ですか？おそらく彼らは、訴訟の結果について何らかの内部知識を持っているということではなく、ETFへの切り替えを真剣に考えているというメッセージを送りたいのだろう。ETFの専門家によると、ETFの導入が遅れる可能性が最も高いという。#### **Coinbase が Circle の株式を取得**Coinbase は最近、Circle の株式を取得することで、潜在的な収益源をチームに追加しました。買収条件はまだ明らかになっていないが、USDCを管理する「センター・コンソーシアム」が閉鎖されることが明らかになっている。 USDCは今年、他の6つのブロックチェーンでも開始される予定です。これらの中には、Polkadot、Near、Optimism、Cosmos が含まれると予想されています。収益分配に関しては、CoinbaseとCircleは引き続きそれぞれのプラットフォームで保有するUSDCの量に基づいて収益を分配する一方、USDCの広範な利用によって生成される金利収入は均等に分配されます。#### **Frax を RWA に拡張**今年初めに USDC からのペッグを解除した後 ($FRAX は USDC と強力な担保関係を持っています)、FraxV3 のビジョンはすでに醸成されています。創設者のサム・カゼミアン氏はFRAXV3を「究極のステーブルコイン」と呼んでいる。これには、Financial Reserves and Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC) と提携して、現実世界の資産を $FRAX の担保としてオンチェーンに導入することが含まれます。これらの操作からの利益は、いわゆる「Fraxbonds」（FXB）を通じてトークン所有者に渡されます。 Fraxbonds を使用すると、人々は将来の $FRAX を割引価格で購入できます (つまり、2 年後に $FRAX あたり 0.9 ドルで $FRAX を購入できます)。#### **Thorchain レンディングを開始**Thorchainは融資商品をローンチしたばかりで、ユーザーは現在BTCとETHを担保として複数の資産を融資できる。担保のリストは間もなく拡大され、BNB、BCH、LTC、ATOM、AVAX、DOGE を含むいくつかの新しい資産が含まれる予定です。この融資設計の中核となるメカニズムの 1 つは、債務が発行される (ユーザーが担保に基づいて借りる) ときに $RUNE を焼き、ポジションを閉じるときに $RUNE を鋳造することです。これにより、ETH や BTC などの担保の価格が下落した場合でも、担保は裏で RUNE に保管されるため、清算不要の融資が可能になります。### オンチェーンの資本の流れ#### **オフチェーン ラボが $ARB を買い戻しているようです**172万個のARBがBinanceでトークンあたり0.98ドル（合計170万ドル）で購入され、Offchain labs（Arbitrumの背後にある会社）というラベルの付いたアドレスに送信されました。これは$ARBが今年初めに上場して以来の最低取引価格に近い。#### **CMS Holdings が $DYDX を蓄積**CMS は dYdX の初期投資家であり、過去 2 年間にわたってトークンをさらに取引してきました。彼らは最近、Binance で 519,000 $DYDX (合計 100 万ドル相当) をトークンあたり 1.94 ドルで購入しました。 CEX 取引の平均購入価格 (プライベート販売を除く) は 1.88 ドル、平均販売価格は 2.78 ドルでした。現在、CMS は 305 万ドルの DYDX (598 万ドル相当) を保有しています。### DeFi エアドロップと戦略#### **フレンド テクノロジー Airdrop**Friend Tech は今後 6 か月以内にプラットフォーム ユーザーに 1 億ポイントを付与します。以下は、発行の評価とエアドロップされたトークン供給の割合に基づいて各クレジットの価格を推定した表です。ポイントは取引された株式の量に基づいて付与されるようですが、紹介にも関連している可能性があります。それでも、トップユーザーはこれまでに配布されたポイントのほとんどを貯めているようだ。#### **現実世界資産 (RWA) マイニング**Maker's Spark プロトコルは、Dai Savings Rate (DSR) で年率 5% の収益率を提供します。この利回りは、米国国債などの RWA の担保として使用される DAI によって生み出される収益から得られます。これは、米国国債に直接アクセスできる米国国民にとっては面白くないかもしれませんが、Aave の現在の提案では、DAI 貯蓄金利 (sDAI) の流動性トークンを融資市場の担保として追加することを提案しています。以下に示すように、8 回ループする (Aave に sDAI をデポジットし、ネイティブ $GHO ステーブルコインを貸し出し、それを sDAI に変換し、繰り返す) と、年間収益率は 11.29% になります。これは今後数週間以内に実用化される可能性があり、年間収益率にはガス料金は考慮されていません。それでも、DAI に単独で投資し、米国政府から年率 11% の持続可能な利回りを獲得することは非常にエキサイティングであり、より長い期間にわたって新しくより洗練されたプレーヤーをこの分野に引き付ける可能性があります。#### **スウェル エアドロップ**Swell は、エアドロップ キャンペーンを実行しているイーサリアム流動性ステーキング プロトコルです。 ETHをswETHにステーキングすると、時間の経過とともに「パール」が獲得でき、これは今年後半に$SWELLトークンに変換されます。 Pendle や Maverick などのプロトコルに swETH を入金すると、追加のパールを獲得できます。最近の計算では、真珠 1 個は約 0.33 ドルに相当すると推定されています。
9 月の暗号化市場の見通し: レイヤー 2、ETF ニュース、DeFi エアドロップ
執筆者: THOR HARTVIGSEN 編集者: Deep Tide TechFlow
マクロ環境はさておき、仮想通貨市場そのものに期待できることは何でしょうか？
＃＃＃ 市場概況
DeFiの流動性は2021年2月以来の低水準となっている。高金利環境により、オンチェーン利回りを追求する魅力が薄れていることは周知の事実です。これに暗号通貨価格の下落が加わり、TVL は新たな安値を記録しました。
それはどういう意味ですか？これは、短期的に利益を上げることがより困難になることを意味します。プロジェクトが軌道に乗るには、DeFi の他の領域から流動性が流入する必要があります。その分野で確固たる優位性を持っている場合や、1 日に 16 時間以上画面を見つめて過ごしている場合を除き、最善の行動はおそらく、長期的な投資戦略を策定し、それに固執することです。この厳しい環境で過剰取引に振り回されないでください。
なぜ価格は暴落したのでしょうか?
Coinalyze の以下のチャートに見られるように、先物建玉の大部分は 8 月 17 日に清算され、その結果ロングポジションが大量に清算されました。仮想通貨のボラティリティはここ数週間非常に低くなり、そうなると、先物トレーダーはボラティリティが回復するにつれて市場の方向性に賭けるため、オープンポジションに金利を追加します。価格が下落し始めると、大量のロングポジションが強制的に解消され、さらなる清算が発生します。そのため、最近の価格動向を特定のニュースのせいとするのは困難です。さらに、スポット市場ではさらに大量の売りが出ており、大手プレーヤーがポジションを手放していることを示している可能性がある。
過去 14 日間の勝者
仮想通貨Twitter（Crypto X??）だけでは、価格下落や市場の鈍化には気付かないでしょう。 Coinbaseによって開始された新しいロールアップチェーンBaseは、Friendテクノロジーアプリケーションのおかげで、最近多くのユーザーと流動性を引き付けています。
Base/Arbitrum/Optimism を比較するいくつかの統計:
14 日間の料金:
14 日間の収益:
収益は、ロールアップ チェーン上でユーザーが支払った取引手数料から、イーサリアム上でこれらの取引 (通話データ) を公開するコストを差し引いたものに基づいて計算されます。データからわかるように、Base は最近、より多くの手数料を発生しているだけでなく、マージンも大幅に高くなっています。
フレンドテクノロジー
Friend tech は Base 上の新しいソーシャル アプリで、登録された Twitter プロフィールの株式を売買できます。ユーザーの採用が爆発的に増加し、過去 7 日間で 300 万ドルを超える収益を生み出しました。すべての取引には 10% という高額な手数料を支払う必要があり、そのうち 5% はプラットフォームに属し、5% は取引するユーザーが所有する株式に属します。
Friend tech は、Base にユーザーを引き付ける主な dapp です。 Base は、より多くのプロトコル (Aave や Uniswap など) が開始され、エコシステムが拡大するにつれて、実質的に成長し続ける可能性があります。現在の7日間の年間収益は約4,200万ドルで、これはCoinbaseの年間収益の重要な部分を占めています。
ニュースと触媒
ETF 期限とグレースケール
グレイスケールと米国証券取引委員会（SEC）の間では、既存のGBTC信託のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）への転換をめぐって訴訟が進行中である。多くの人が今週決定が下されると予想していたが、グレイスケールは再申請を求められる可能性があり、最終決定が下されるまでに最大240日かかる可能性がある。ただし、以下でわかるように、Grayscale は ETF チームを拡大しています。これはどういう意味ですか？おそらく彼らは、訴訟の結果について何らかの内部知識を持っているということではなく、ETFへの切り替えを真剣に考えているというメッセージを送りたいのだろう。
ETFの専門家によると、ETFの導入が遅れる可能性が最も高いという。
Coinbase が Circle の株式を取得
Coinbase は最近、Circle の株式を取得することで、潜在的な収益源をチームに追加しました。買収条件はまだ明らかになっていないが、USDCを管理する「センター・コンソーシアム」が閉鎖されることが明らかになっている。 USDCは今年、他の6つのブロックチェーンでも開始される予定です。これらの中には、Polkadot、Near、Optimism、Cosmos が含まれると予想されています。収益分配に関しては、CoinbaseとCircleは引き続きそれぞれのプラットフォームで保有するUSDCの量に基づいて収益を分配する一方、USDCの広範な利用によって生成される金利収入は均等に分配されます。
Frax を RWA に拡張
今年初めに USDC からのペッグを解除した後 ($FRAX は USDC と強力な担保関係を持っています)、FraxV3 のビジョンはすでに醸成されています。創設者のサム・カゼミアン氏はFRAXV3を「究極のステーブルコイン」と呼んでいる。これには、Financial Reserves and Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC) と提携して、現実世界の資産を $FRAX の担保としてオンチェーンに導入することが含まれます。これらの操作からの利益は、いわゆる「Fraxbonds」（FXB）を通じてトークン所有者に渡されます。 Fraxbonds を使用すると、人々は将来の $FRAX を割引価格で購入できます (つまり、2 年後に $FRAX あたり 0.9 ドルで $FRAX を購入できます)。
Thorchain レンディングを開始
Thorchainは融資商品をローンチしたばかりで、ユーザーは現在BTCとETHを担保として複数の資産を融資できる。担保のリストは間もなく拡大され、BNB、BCH、LTC、ATOM、AVAX、DOGE を含むいくつかの新しい資産が含まれる予定です。
この融資設計の中核となるメカニズムの 1 つは、債務が発行される (ユーザーが担保に基づいて借りる) ときに $RUNE を焼き、ポジションを閉じるときに $RUNE を鋳造することです。これにより、ETH や BTC などの担保の価格が下落した場合でも、担保は裏で RUNE に保管されるため、清算不要の融資が可能になります。
オンチェーンの資本の流れ
オフチェーン ラボが $ARB を買い戻しているようです
172万個のARBがBinanceでトークンあたり0.98ドル（合計170万ドル）で購入され、Offchain labs（Arbitrumの背後にある会社）というラベルの付いたアドレスに送信されました。これは$ARBが今年初めに上場して以来の最低取引価格に近い。
CMS Holdings が $DYDX を蓄積
CMS は dYdX の初期投資家であり、過去 2 年間にわたってトークンをさらに取引してきました。彼らは最近、Binance で 519,000 $DYDX (合計 100 万ドル相当) をトークンあたり 1.94 ドルで購入しました。 CEX 取引の平均購入価格 (プライベート販売を除く) は 1.88 ドル、平均販売価格は 2.78 ドルでした。現在、CMS は 305 万ドルの DYDX (598 万ドル相当) を保有しています。
DeFi エアドロップと戦略
フレンド テクノロジー Airdrop
Friend Tech は今後 6 か月以内にプラットフォーム ユーザーに 1 億ポイントを付与します。以下は、発行の評価とエアドロップされたトークン供給の割合に基づいて各クレジットの価格を推定した表です。
ポイントは取引された株式の量に基づいて付与されるようですが、紹介にも関連している可能性があります。それでも、トップユーザーはこれまでに配布されたポイントのほとんどを貯めているようだ。
現実世界資産 (RWA) マイニング
Maker's Spark プロトコルは、Dai Savings Rate (DSR) で年率 5% の収益率を提供します。この利回りは、米国国債などの RWA の担保として使用される DAI によって生み出される収益から得られます。これは、米国国債に直接アクセスできる米国国民にとっては面白くないかもしれませんが、Aave の現在の提案では、DAI 貯蓄金利 (sDAI) の流動性トークンを融資市場の担保として追加することを提案しています。以下に示すように、8 回ループする (Aave に sDAI をデポジットし、ネイティブ $GHO ステーブルコインを貸し出し、それを sDAI に変換し、繰り返す) と、年間収益率は 11.29% になります。
これは今後数週間以内に実用化される可能性があり、年間収益率にはガス料金は考慮されていません。それでも、DAI に単独で投資し、米国政府から年率 11% の持続可能な利回りを獲得することは非常にエキサイティングであり、より長い期間にわたって新しくより洗練されたプレーヤーをこの分野に引き付ける可能性があります。
スウェル エアドロップ
Swell は、エアドロップ キャンペーンを実行しているイーサリアム流動性ステーキング プロトコルです。 ETHをswETHにステーキングすると、時間の経過とともに「パール」が獲得でき、これは今年後半に$SWELLトークンに変換されます。 Pendle や Maverick などのプロトコルに swETH を入金すると、追加のパールを獲得できます。最近の計算では、真珠 1 個は約 0.33 ドルに相当すると推定されています。