#1. 基本的な状況公式ウェブサイト：ツイッター：1. LayerZero 上に構築された Stargate のネイティブ アセット クロスチェーン ブリッジは、既存のクロスチェーン ブリッジでは解決できない困難な三角形を解決し、13 のパブリック チェーンをサポートするようになりました。2.スターゲイトの現在のTVLは3億5,500万米ドルで、クロスチェーンブリッジの中で第1位にランクされています。最も人気のあるチェーンは Arbitrum、ETH、Avalance で、最大のコインは主に USDT、USDC、ETH です。おそらくLayerZeroエアドロップとの相互作用の恩恵を受けて、3月のプロトコル収益は年初の10倍以上になりました。3. STG の流通数は 2 億 400 万個、流通市場価格は 1 億 1,000 万ドルです。このうち4,300万人がロックアップされており、1月のロックアップは2,500万人だった。 72% の増加。 STG トレジャリー チップの場合、過去 1 年間に使用された STG はわずか 560 万個であり、これは非常に経済的であると言えます。4. STG のチームと投資家は 2,972 万個のチップのロックを解除し、月間ロック解除量は 600 万に達しました。現在の保有枚数は1,589万枚で、保有枚数は1,400万枚まで減少した。この観点から見ると、良くも悪くもありません。# 2. StarGate の概要Stargate は、LayerZero 上に構築された、完全に構成可能なネイティブ アセット クロスチェーン ブリッジです。ユーザーと dApp は、即座にファイナリティが保証されたプロトコルの統合流動性プールにアクセスしながら、チェーン間でネイティブ アセットを転送できます。 Stargateは、複数のブロックチェーン間での資産転送を実現できるプロトコルであるLayerZeroのクロスチェーンプロトコル上で動作します。 Stargate のビジョンは、クロスチェーン流動性転送をシームレスな単一トランザクション プロセスにすることです。Stargate の機械 Ethereum、BNB、Avalanche、Polygon、Fantom、Arbitrum、Optimism、Metis、zkEVM、zkSync、Base、Linea、Kava。#Stargate の利点他のクロスチェーン橋の難しい三角形と比較して、スターゲイトはその両方を満たす初めてのクロスチェーン橋です。1. 即時保証されたファイナリティ: ユーザーとアプリケーションは、ソース チェーンでトランザクションを正常に送信すると、そのトランザクションがターゲット チェーンに到達すると信頼できます。2 ネイティブ アセット: ユーザーとアプリケーションは、必要なアセットと対応する料金を取得するために追加の交換が必要なラッパー アセットではなく、ネイティブ アセットを交換します。3 統合流動性: 複数のチェーンにわたる単一の流動性プールへの共有アクセスにより、ブリッジの信頼性を信頼するユーザーとアプリケーションに、より深い流動性が生まれます。# スターゲイトの機能* DeFi ユーザーは、単一のトランザクションで Stargate 上のチェーン間でネイティブ アセットを交換できます。たとえば、ユーザーはイーサリアム上の USDC を BNB 上の USDT に交換できます。* アプリケーションは Stargate を形成し、アプリケーション レベルでネイティブのクロスチェーン トランザクションを作成します。例えば：* お気に入りの DEX は Stargate を形成して単一トランザクションのクロスチェーン スワップを完了できます (つまり、単一トランザクションで AVAX と ETH をすべてお気に入りの DEX のユーザー インターフェイス内で交換します)。* お気に入りの収益アグリゲーターは Stargate を形成してチェーン全体に資産を展開し、新しい APY の機会を開拓できます。* これらのクロスチェーンスワップは、コミュニティが所有するスターゲイトの統合流動性プールによって裏付けられています。# LayerZero に基づくLayerZero は、クロスチェーンの軽量メッセージング用に設計されたフルチェーンの相互運用性プロトコルです。 LayerZero は、構成可能なトラストレス性を備えた、本物で保証されたメッセージングを提供します。これにより、ブロックチェーン間でメッセージを送信し、異なるブロックチェーン上の資産、メッセージ、データ、コントラクトを接続できるようになります。これにより、ブロックチェーン間の分離が解消されます。 LayerZero は、さまざまなクロスチェーン アプリケーション セットを構築できる強力な基礎となる通信ネットワーク構造を提供します。 LayerZero を使用すると、信頼できるエスクローや仲介トランザクションに依存することなく、クロスチェーン DEX やマルチチェーン イールド アグリゲーターなどのシームレスなチェーン間アプリケーションを実現できます。他のクロスチェーン ブリッジと比較して、LayerZero には、異なるチェーン上のネイティブ アセットの直接トランザクションを可能にするという利点があります。既存のクロスチェーンは完成するために中間媒体を必要としますが、LayerZero は中間コインや中間チェーンを必要とせずに効果的なクロスチェーン直接通信を実現できます。 LayerZero ターミナルの設計は、あらゆるチェーンをサポートするように簡単に拡張できます。さらに、ノードの設計は、低コストでレイヤー 1 (イーサリアムなど) で実行できるほど軽量です。#3. StarGateの現状DefiLlamaのデータによると、クロスチェーンブリッジにおけるスターゲイトのTVLは3億5,300万米ドルで、他のクロスチェーンブリッジよりもはるかに高いです。私と比較すると、今年1月のTVLは3.8億ドルで、基本的にはあまり変わりませんでした。 2 位はホッププロトコルで、TVL は 6,000 万ドルです。特定のデータから、TVL が最も大きいチェーンは Arbitrum、ETH、Avalance で、それぞれ 80m、78m、40m です。具体的な通貨としてはUSDT、USDC、ETHが主であり、安定したUSDTとUSDCが大半を占めます。23 年間の Targete の TVL は基本的には変化しませんでしたが、わずかに低下しました。しかし、収入は大幅に増加しており、2023年の1月から3月まではおそらく日収が5K前後で推移していたが、4月以降は10倍ほどになった。昨日の収入はすでに166Kでした。スターゲイトは料金に変更がないため、収益の増加は主にユーザーの増加によるものです。しかし、特に 3 月の ARB エアドロップ以降、この成長はまだ見られません。 Layerzero のエアドロップへの期待から、多数のスタジオが参入しています。そしてスターゲイトは基本的に彼らのやりとりに使われます。#4. トークンエコノミー#4.1 トークンの配布初回STG量は10億、TGE時期は22年3月18日1) 17.50% - Stargate のコア貢献者 (1 年間ロックされ、次の 2 年間で直線的にロック解除されます)。2) 17.50% — 投資家 (1 年間ロックされ、その後 2 年間直線的にロック解除されます)。3) 65.00% — Stargate コミュニティによって割り当てられ、クロスチェーン流動性転送をシームレスな単一トランザクション プロセスにするというプロトコルのビジョンの実現に尽力しています。コミュニティ割り当ての内訳は次のとおりです。* 15.00% — スターゲイト プロトコルが開始されました。* STG オークション開始バイヤーには 10.00%。価格は 0.25U、1 年間ロックされ、Alameda によって予約されています。* Curve.fi の STG-USDC プールに 5.00%。* 15.95% — 当初、共同販売カーブは各チェーンでリリースされ、販売された STG はすぐにロック解除されます。* 2.11% — マイニングの創設。 （終了、全て配布中）* 1.55% - BNB、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimism、Fantom の DEX の場合* 30.39% - 将来のコミュニティ インセンティブと Stargate の長期開発に使用されます。注記：1) 15.95%の結合曲線はSTGを販売しており、価格が3倍になった時点で終了となりますが、必ずしも全て売れるわけではないため、具体的な流通量は不明です。 0.5U から始まり 3U で終わり、コストは 1.5U2) プロジェクトの開始後、STG の 2% の割り当てでコミュニティ オークションが開始され、1 年間ロックされ、その後 6 か月間直線的にロックが解除されました。トークンの 2% はホワイトペーパーには記載されておらず、15.95% の結合曲線販売の売れ残り部分である可能性があります。#4.2 循環とロック解除共同リリース時の実際の販売状況が分からないため、STGの発行部数を自社でカウントすることはできません。公式データによると、2023年8月30日時点のSTG流通数は2億400万本で、全体の20.43％を占めるとのこと。現在、4,316万個のSTGが担保されており、流通供給量の21.12%を占めています。この比率は中程度とみなされます。しかし、平均ステーキング時間は 448 日にも及び、これは非常に恐ろしいデータであり、STG ステーカーのこの部分がプロジェクトの将来について非常に楽観的であることを示しています。#4.3 トークン関数ユーザーはSTGをステーキングしてveSTGを取得することができ、veSTGの重みはロックアップタイムに応じて割り当てられます。 veSTG は次の目的で使用できます。1) ガバナンス、veSTG は投票ガバナンスに使用できます。2) 手数料配当、Stargate プロトコルを通じて行われる非 STG 送金にはそれぞれ 6 ベーシス ポイントの手数料がかかります。取引手数料の手数料配分の詳細:※国債取引：4ベーシスポイント* veSTG保有者：1ベーシスポイント*流動性プロバイダー: 1ベーシスポイント#5. オンチェーン分析#5.1 保有アドレスの分布通貨保有アドレス 1: コア拠出額と投資家に対して、ポジションを 1 年間ロックし、最初に 35% を割り当てます。 4/18/23からロック解除されました。 2,972 万個のピースがロック解除され、月平均約 600 万個のピースがロック解除されています通貨保有アドレス 2: コミュニティのインセンティブとスターゲイトの長期的な開発に対応し、初期割り当ては 30.39% です。現在は 29.83% です。 1年以上使用通貨保持アドレス 3: 他のチェーン上の STG トークンコイン保有アドレス 4: アラメダリサーチ、通貨保有アドレス 7 からロック解除コイン保持アドレス5：ロックアドレスコイン保持アドレス 7: オークション チップ、1 年間ロック、初期割り当て 10%。 9 億がロック解除され、通貨保有アドレス 4 に転送されました通貨保有アドレス 8: コミュニティ オークションの 2%、1 年間ロックされます。 1,000 万はロックが解除されていますが、残りの 1,000 万はロックが解除されていません。通貨保持アドレス 9: カーブ: stg-usdc通貨保有アドレス10: アラメダ・リサーチ通貨保有アドレス 14: FTX によって反映され、元々 FTX でマーケットメイクされていた STG トークンであることが予想されます。#5.2 メインアドレスの解析0x65bb797c2b9830d891d87288f029ed8dacc19705このアドレスは 2 番目に大きな通貨保有アドレスであり、コミュニティのインセンティブとスターゲイトの長期開発に使用されます。当初の割り当ては 30.39% でしたが、現在は 29.83% です。つまり、発売当初から0.56%が使用されており、非常に倹約していると言えます。過去半年間のこのウォレットのSTGフローを分析したところ、主に2箇所に流れていることが分かりました。 1 つ目は Balancer: Vault、2 つ目は LP マイニングの報酬に使用され、3 つ目はコミュニティの報酬用のウォレットです。# 5.3 投資家とチームによる分析のロック解除トークンのホワイトペーパーによると、チーム投資家のシェアは 17.5%+17.5%、合計 35% です。オンラインになってから 1 年間ロックされ、オンチェーンのクエリに従って 2023 年 4 月 18 日からロックが解除されます。 2,972 万コインがロック解除され、月平均約 600 万コインがロック解除されています。著者はチェーン上のアドレスを追跡し、合計 98 個の転送アドレスを発見しました。現在合計1,589万件が保有されている。保有資産は1400万stgに減額され、その一部は他の住所に移転され、一部は質権された。そのうち、毎月10万STGを解放するアドレスが12個あり、そのうち4個は全く動作していないことが分かります。 6 つのアドレスが保有を減らし、2 つのアドレスがクリアされました。全体として、投資家とチームがロックを解除したチップの分析から判断すると、それは良くも悪くもありません。
研究レポート: スターゲイト
#1. 基本的な状況
公式ウェブサイト：
ツイッター：
2.スターゲイトの現在のTVLは3億5,500万米ドルで、クロスチェーンブリッジの中で第1位にランクされています。最も人気のあるチェーンは Arbitrum、ETH、Avalance で、最大のコインは主に USDT、USDC、ETH です。おそらくLayerZeroエアドロップとの相互作用の恩恵を受けて、3月のプロトコル収益は年初の10倍以上になりました。
STG の流通数は 2 億 400 万個、流通市場価格は 1 億 1,000 万ドルです。このうち4,300万人がロックアップされており、1月のロックアップは2,500万人だった。 72% の増加。 STG トレジャリー チップの場合、過去 1 年間に使用された STG はわずか 560 万個であり、これは非常に経済的であると言えます。
STG のチームと投資家は 2,972 万個のチップのロックを解除し、月間ロック解除量は 600 万に達しました。現在の保有枚数は1,589万枚で、保有枚数は1,400万枚まで減少した。この観点から見ると、良くも悪くもありません。
2. StarGate の概要
Stargate は、LayerZero 上に構築された、完全に構成可能なネイティブ アセット クロスチェーン ブリッジです。ユーザーと dApp は、即座にファイナリティが保証されたプロトコルの統合流動性プールにアクセスしながら、チェーン間でネイティブ アセットを転送できます。 Stargateは、複数のブロックチェーン間での資産転送を実現できるプロトコルであるLayerZeroのクロスチェーンプロトコル上で動作します。 Stargate のビジョンは、クロスチェーン流動性転送をシームレスな単一トランザクション プロセスにすることです。
Stargate の機械 Ethereum、BNB、Avalanche、Polygon、Fantom、Arbitrum、Optimism、Metis、zkEVM、zkSync、Base、Linea、Kava。
#Stargate の利点
他のクロスチェーン橋の難しい三角形と比較して、スターゲイトはその両方を満たす初めてのクロスチェーン橋です。
スターゲイトの機能
LayerZero に基づく
LayerZero は、クロスチェーンの軽量メッセージング用に設計されたフルチェーンの相互運用性プロトコルです。 LayerZero は、構成可能なトラストレス性を備えた、本物で保証されたメッセージングを提供します。これにより、ブロックチェーン間でメッセージを送信し、異なるブロックチェーン上の資産、メッセージ、データ、コントラクトを接続できるようになります。これにより、ブロックチェーン間の分離が解消されます。 LayerZero は、さまざまなクロスチェーン アプリケーション セットを構築できる強力な基礎となる通信ネットワーク構造を提供します。 LayerZero を使用すると、信頼できるエスクローや仲介トランザクションに依存することなく、クロスチェーン DEX やマルチチェーン イールド アグリゲーターなどのシームレスなチェーン間アプリケーションを実現できます。
他のクロスチェーン ブリッジと比較して、LayerZero には、異なるチェーン上のネイティブ アセットの直接トランザクションを可能にするという利点があります。既存のクロスチェーンは完成するために中間媒体を必要としますが、LayerZero は中間コインや中間チェーンを必要とせずに効果的なクロスチェーン直接通信を実現できます。 LayerZero ターミナルの設計は、あらゆるチェーンをサポートするように簡単に拡張できます。さらに、ノードの設計は、低コストでレイヤー 1 (イーサリアムなど) で実行できるほど軽量です。
#3. StarGateの現状
DefiLlamaのデータによると、クロスチェーンブリッジにおけるスターゲイトのTVLは3億5,300万米ドルで、他のクロスチェーンブリッジよりもはるかに高いです。私と比較すると、今年1月のTVLは3.8億ドルで、基本的にはあまり変わりませんでした。 2 位はホッププロトコルで、TVL は 6,000 万ドルです。
特定のデータから、TVL が最も大きいチェーンは Arbitrum、ETH、Avalance で、それぞれ 80m、78m、40m です。具体的な通貨としてはUSDT、USDC、ETHが主であり、安定したUSDTとUSDCが大半を占めます。
23 年間の Targete の TVL は基本的には変化しませんでしたが、わずかに低下しました。しかし、収入は大幅に増加しており、2023年の1月から3月まではおそらく日収が5K前後で推移していたが、4月以降は10倍ほどになった。昨日の収入はすでに166Kでした。スターゲイトは料金に変更がないため、収益の増加は主にユーザーの増加によるものです。
しかし、特に 3 月の ARB エアドロップ以降、この成長はまだ見られません。 Layerzero のエアドロップへの期待から、多数のスタジオが参入しています。そしてスターゲイトは基本的に彼らのやりとりに使われます。
#4. トークンエコノミー
#4.1 トークンの配布
初回STG量は10億、TGE時期は22年3月18日
17.50% - Stargate のコア貢献者 (1 年間ロックされ、次の 2 年間で直線的にロック解除されます)。
17.50% — 投資家 (1 年間ロックされ、その後 2 年間直線的にロック解除されます)。
65.00% — Stargate コミュニティによって割り当てられ、クロスチェーン流動性転送をシームレスな単一トランザクション プロセスにするというプロトコルのビジョンの実現に尽力しています。コミュニティ割り当ての内訳は次のとおりです。
注記：
15.95%の結合曲線はSTGを販売しており、価格が3倍になった時点で終了となりますが、必ずしも全て売れるわけではないため、具体的な流通量は不明です。 0.5U から始まり 3U で終わり、コストは 1.5U
プロジェクトの開始後、STG の 2% の割り当てでコミュニティ オークションが開始され、1 年間ロックされ、その後 6 か月間直線的にロックが解除されました。トークンの 2% はホワイトペーパーには記載されておらず、15.95% の結合曲線販売の売れ残り部分である可能性があります。
#4.2 循環とロック解除
共同リリース時の実際の販売状況が分からないため、STGの発行部数を自社でカウントすることはできません。公式データによると、2023年8月30日時点のSTG流通数は2億400万本で、全体の20.43％を占めるとのこと。
現在、4,316万個のSTGが担保されており、流通供給量の21.12%を占めています。この比率は中程度とみなされます。しかし、平均ステーキング時間は 448 日にも及び、これは非常に恐ろしいデータであり、STG ステーカーのこの部分がプロジェクトの将来について非常に楽観的であることを示しています。
#4.3 トークン関数
ユーザーはSTGをステーキングしてveSTGを取得することができ、veSTGの重みはロックアップタイムに応じて割り当てられます。 veSTG は次の目的で使用できます。
ガバナンス、veSTG は投票ガバナンスに使用できます。
手数料配当、Stargate プロトコルを通じて行われる非 STG 送金にはそれぞれ 6 ベーシス ポイントの手数料がかかります。取引手数料の手数料配分の詳細:
※国債取引：4ベーシスポイント
#5. オンチェーン分析
#5.1 保有アドレスの分布
通貨保有アドレス 1: コア拠出額と投資家に対して、ポジションを 1 年間ロックし、最初に 35% を割り当てます。 4/18/23からロック解除されました。 2,972 万個のピースがロック解除され、月平均約 600 万個のピースがロック解除されています
通貨保有アドレス 2: コミュニティのインセンティブとスターゲイトの長期的な開発に対応し、初期割り当ては 30.39% です。現在は 29.83% です。 1年以上使用
通貨保持アドレス 3: 他のチェーン上の STG トークン
コイン保有アドレス 4: アラメダリサーチ、通貨保有アドレス 7 からロック解除
コイン保持アドレス5：ロックアドレス
コイン保持アドレス 7: オークション チップ、1 年間ロック、初期割り当て 10%。 9 億がロック解除され、通貨保有アドレス 4 に転送されました
通貨保有アドレス 8: コミュニティ オークションの 2%、1 年間ロックされます。 1,000 万はロックが解除されていますが、残りの 1,000 万はロックが解除されていません。
通貨保持アドレス 9: カーブ: stg-usdc
通貨保有アドレス10: アラメダ・リサーチ
通貨保有アドレス 14: FTX によって反映され、元々 FTX でマーケットメイクされていた STG トークンであることが予想されます。
#5.2 メインアドレスの解析
0x65bb797c2b9830d891d87288f029ed8dacc19705
このアドレスは 2 番目に大きな通貨保有アドレスであり、コミュニティのインセンティブとスターゲイトの長期開発に使用されます。当初の割り当ては 30.39% でしたが、現在は 29.83% です。つまり、発売当初から0.56%が使用されており、非常に倹約していると言えます。
過去半年間のこのウォレットのSTGフローを分析したところ、主に2箇所に流れていることが分かりました。 1 つ目は Balancer: Vault、2 つ目は LP マイニングの報酬に使用され、3 つ目はコミュニティの報酬用のウォレットです。
5.3 投資家とチームによる分析のロック解除
トークンのホワイトペーパーによると、チーム投資家のシェアは 17.5%+17.5%、合計 35% です。オンラインになってから 1 年間ロックされ、オンチェーンのクエリに従って 2023 年 4 月 18 日からロックが解除されます。 2,972 万コインがロック解除され、月平均約 600 万コインがロック解除されています。
著者はチェーン上のアドレスを追跡し、合計 98 個の転送アドレスを発見しました。現在合計1,589万件が保有されている。保有資産は1400万stgに減額され、その一部は他の住所に移転され、一部は質権された。
そのうち、毎月10万STGを解放するアドレスが12個あり、そのうち4個は全く動作していないことが分かります。 6 つのアドレスが保有を減らし、2 つのアドレスがクリアされました。
全体として、投資家とチームがロックを解除したチップの分析から判断すると、それは良くも悪くもありません。