Giza は、オープンソースの人工知能のオープンエコノミーを推進しながら、機械学習の推論計算のプロセスを分散化するトラストレス プロトコルを構築しています。 Giza を使用すると、AI 開発者は AI モデルのゼロ知識証明を簡単に生成できます。
シャーロック
Sherlock は、内部セキュリティ分析とプラットフォーム レベルの補償を通じて DeFi ユーザーをプロトコル ハッキングから保護し、監査クライアントに最大 1,000 万ドルの保護を提供する初のスマート コントラクト監査保険サービス プロバイダーです。
通信
Comm は、Discord のプライベートで分散型の代替手段となるように設計された、フェデレーテッド キー サーバーに基づく暗号ネイティブのメッセージング アプリです。 Comm は、コミュニティ メンバーが独自のバックエンド サーバーをホストし、自分のデータのみにアクセスできるように設計されています。
2023年はCoinFundがDeFiとインフラストラクチャに再び焦点を当て、スケーラビリティ、相互運用性、開発者ツールの重要性を強調する年となる。彼らはまた、より現実世界のアプリケーションやユースケースにも目を向けています。さらに、CoinFund は、AI x Web3 というエキサイティングな新興分野を引き続き推進し、Gensyn への追加資金提供と、ギザ スマート コントラクトの AI モデル推論への新たな投資を提供していきます。
業界で 8 年間の経験と 5 億 4,000 万米ドルを超える運用実績を持つ仮想通貨ファンド CoinFund は、どのようにして進路を選択し、プロジェクトに投資しているのでしょうか?
著者：Gu Yu、ビスケット、RootData
暗号化業界における最も包括的な投資および融資データベースの 1 つである RootData には、5,000 を超える Web3 業界の投資家と 5,700 を超える投資および融資の記録が含まれており、暗号化業界の投資および融資の傾向を包括的に示しています。
これらのデータに基づいて、RootData は一連の有名なベンチャー キャピタル ファンドを、その開発履歴、投資の好み、その他の情報を含めて分析します。今回の調査対象はCoinFundです。
I. 概要
CoinFund は、暗号通貨に焦点を当てた投資および研究組織です。2015 年に設立され、ニューヨーク州ブルックリンに本部を置きます。新たに設立された使命は、新しいインターネットのリーダーを擁護することです。 2016年初め、このファンドは活発なSlackコミュニティを運営し、暗号通貨プロジェクトのポッドキャストに参加して刺激的な発言をすることで知られ、「ファットプロトコル仮説」、暗号通貨の価値獲得、エンタープライズブロックチェーンなどのトピックに関する議論に参加した。
RootDataのデータによると、CoinFundの最初の公的投資は2017年8月に行われ、District0xのICO資金調達に参加した。それ以来、CoinFund は投資頻度を徐々に加速し、業界で目覚ましい評判を確立しました。
2018年、CoinFundはロックフェラー家が所有するベンチャーキャピタル会社Venrockと提携し、従来の資本を暗号化分野に導入するリーダーとみなされている。 VenrockのパートナーであるDavid Pakman氏は、ますます多くの経験豊富な創設者や伝統的なテクノロジー企業がブロックチェーン分野に参入し、CoinFundと協力してさまざまな暗号通貨経済やトークンプロジェクトの設計に参加することを望んでいると述べた。数年後、David Pakman もマネージングパートナーとして CoinFund に加わりました。
現在、CoinFund チームは約 30 人で構成されており、Jake Brukhman 氏は CoinFund の創設者兼 CEO であり、以前はヘッジファンドの Triton Research や Amazon などの企業で働いていました。ほとんどの場合、CoinFund チームは投資プロジェクトの設計プロセスに直接関与し、ポートフォリオ企業にネットワーク サービス、チーム時間、その他のリソースを提供します。
ファンド規模に関しては、CoinFundは2021年以降毎年新たなファンドの立ち上げを明らかにしており、ファンド規模はそれぞれ8,300万米ドル、3億米ドル、1億5,800万米ドルとなっている。
Rootdata の統計によると、CoinFund の公開投資ポートフォリオの数は 101 です。代表的な投資事例には、Polkadot、Manta Network、Worldcoin、LayerZero、NEAR Protocol、Dapper Labs、Polygon、CoinList、Balancer、Archway、Secret Network、Acala、その中で、CoinFund が参入した最も初期のプロジェクトには、Worldcoin、Internet Computer、CoinList、The Graph などが含まれます。過去1年間の撮影数はGensyn、Neutron、Manta Network、Hyperlaneなどを含めて18本。
2. ポートフォリオ分析
RootDataに含まれる101の投資ポートフォリオプロジェクトから判断すると、CoinFundは主にインフラストラクチャ、DeFi、CeFi、NFTなどの細分化されたトラックに主に投資していました。このうち、インフラストラクチャトラックプロジェクトが37.6％を占め、DeFiとNFTがそれぞれ14.8％と10.8％を占めた。
投資規模に基づくと、CoinFund は 100 万から 300 万米ドルの範囲で最も多くの投資を行っており、27 件の取引に達しました。それらは15以上の取引です。
主導的投資の数の観点から見ると、CoinFundは統計範囲内の106の投資ラウンドのうち合計24件を主導しており、主導投資率は22%で、すべての暗号通貨ベンチャーキャピタル機関の中でトップ10にランクされています。 。同時に、これは投資対象プロジェクトに対する CoinFund の確固たる信念を反映しています。
ジェイク・ブルクマン氏は2020年のインタビューで、コインファンドの投資ロジックは、暗号化ネットワークという中核的な価値提案を持ち、従来の製品との競争力が高い製品に投資することであると明らかにした。 9年間の運用を経て、CoinFundの投資ロジックは静的なものではなく、3つの段階に分けることができます。
1. 弱気相場構築期間
2017年のICO波後の弱気市場では、CoinFundは新興分野に注力すべきであることに気づき、同時に市場規制に大きな不確実性があったため、CeFiサービスを避けながらWeb3プロトコルに焦点を当てるように投資戦略を調整しました。 。さらに、その投資は高度に審査されたプロジェクトを特徴としていますが、複数のラウンドでフォローアップされます。
2017年末からの過去3年間で、CoinFundが投資した暗号プロジェクトはわずか11件で、そのうちInternet Computer Network、NFT Lab Dapper Labs、暗号データ分析・研究機関MessariはいずれもCoinFundから2件の投資を受けている。
さらに、CoinFundはトークン販売プラットフォームCoinList、分散型データネットワークCeramic、ブロックチェーンデータインデックスプロトコルThe Graph、プライバシーインフラストラクチャNuCypherなどにも投資している。
2. DeFi と NFT の成長に焦点を当てる
CoinFundは、2020年から2022年にかけて、消費者のDeFiとNFTへの採用と関心が高まり、消費者の焦点がこれらの分野に移るとともに、開発者に焦点を当てたインフラストラクチャとミドルウェアの提供と需要が高まると見込んでいます。
この期間は CoinFund の売上のピーク時期でもあり、RootData の統計によると、2020 年から 2022 年にかけて、CoinFund は 19 の先行ラウンドを含む合計 82 ラウンドに投資します。よりよく知られているプロジェクトには次のようなものがあります。
この期間中、8つの暗号プロジェクトがCoinFundから複数ラウンドの投資を受けました。さらに、CoinFundの資金調達ラウンドも、初期のシードラウンドからシリーズA、さらにはシリーズBに至るまで、ますます高度化しています。
3. FTX崩壊後の今後の進め方
2022 年 11 月、FTX 帝国の崩壊は暗号化分野に前例のない打撃を与えました。 CoinFund は FTX の初期投資家で、当時は FTT トークンを保有していませんでしたが、暴落後に少額の出資額はゼロに減額されました。
CoinFundのマネージングパートナー兼ベンチャーキャピタル責任者であるデイビッド・パックマン氏は、ブロックチェーンは失敗していないと信じている。スマートコントラクトはハッキングされていません。集中型取引所の崩壊により、人々はレイヤー1とレイヤー2、NFT、ゲームなどを含むDeFi分野にさらに注目するようになりました。
したがって、2022年11月以降、CoinFundは11ラウンドにのみ投資しており、そのスタイルはマルチモジュールエコシステムのManta Network、スマートコントラクトプラットフォームNeutron、クロスチェーンアグリゲーションプロトコルLI.FI、およびすぐ。
3. CoinFund 投資ポートフォリオの紹介 (部分)
イントゥ
Intu は、ネイティブ暗号化共有と任意の EVM 互換チェーンを使用してデジタル資産の共有所有権を可能にする分散型プロトコルです。これは、ユーザーがアカウントのセキュリティと整合性を維持しながら、資産の共有、復元、さらには所有権の変更を簡単に行うことができることを意味します。 Intu の効率的な統合により、dApp やウォレットのユーザー エクスペリエンスを向上させることができます。
台地
Tableland Network は、リレーショナル データを構造化するための分散型 Web3 プロトコルであり、Ethereum と EVM 互換の L2 をサポートしています。 Tableland は、Web3 ネイティブのリレーショナル テーブルを作成することを目的としています。
レビュー
Gensyn は、AI モデルのトレーニングに使用される分散コンピューティング ネットワークです。このネットワークはブロックチェーンを使用して、深層学習タスクが正しく実行されたことを検証し、コマンド経由で支払いをトリガーします。
中性子
Neutron は、Cosmos SDK を使用して構築されたパーミッションレス スマート コントラクト プラットフォームで、スマート コントラクトが最小限のオーバーヘッドで最先端のインターチェーン テクノロジーを活用できるようにします。
人間
Giza は、オープンソースの人工知能のオープンエコノミーを推進しながら、機械学習の推論計算のプロセスを分散化するトラストレス プロトコルを構築しています。 Giza を使用すると、AI 開発者は AI モデルのゼロ知識証明を簡単に生成できます。
シャーロック
Sherlock は、内部セキュリティ分析とプラットフォーム レベルの補償を通じて DeFi ユーザーをプロトコル ハッキングから保護し、監査クライアントに最大 1,000 万ドルの保護を提供する初のスマート コントラクト監査保険サービス プロバイダーです。
通信
Comm は、Discord のプライベートで分散型の代替手段となるように設計された、フェデレーテッド キー サーバーに基づく暗号ネイティブのメッセージング アプリです。 Comm は、コミュニティ メンバーが独自のバックエンド サーバーをホストし、自分のデータのみにアクセスできるように設計されています。
燃料
Fuel は、イーサリアムにグローバルにアクセス可能なスケールをもたらす UTXO ベースのモジュラー実行レイヤーです。 Fuel はモジュラー実行レイヤーとして、イーサリアムのセキュリティを継承しながら、モノリシック チェーンでは不可能な方法でグローバル スループットを達成できます。
アーチ道
Archway は、開発者のインセンティブをプロトコル自体に統合しながら、高速かつ低コストのトランザクションを提供する Cosmos アーキテクチャに基づくパブリック チェーンです。これらのプロトコル レベルのインセンティブは、バリデーター、委任されたトークン所有者、開発者に価値増加メカニズムを提供することで、より包括的な設計を可能にします。
プライムックス ファイナンス
Primex Finance は、トレーダー スコアリング メカニズムを備えた、クロス DEX マージン取引用のクロスチェーン プライム ブローカレッジ流動性プロトコルです。貸し手は、さまざまなリスクバケット（トレーダーのリスク戦略を監督する流動性プールのサブセット）に流動性を提供することで、リスクとリターンを柔軟に管理します。
セラミック
Ceramic は、オープン Web 上の変更可能な情報を管理および処理するための分散型ネットワークです。 IPFS、libp2p、ブロックチェーン、DID、および認証済みデータ標準を組み合わせることで、Ceramic を使用すると、開発者は動的で検証可能な分散データを使用して、完全なサーバーレス アプリケーションを構築できます。
神
DIMO は、ソフトウェアとハードウェアの分散型モノのインターネット (IoT) プラットフォームで、ユーザーが検証済みの車両データのストリームを作成してアプリケーションとプライベートに共有できるようにするもので、これによりユーザーは自動車融資や保険など、より良いサービスを交渉できるようになります。
オンド・ファイナンス
Ondo Finance は、分散型自律組織 (DAO)、機関、個人投資家など、新興 DeFi エコシステムの利害関係者を結び付けることに重点を置いた分散型投資銀行を構築しています。
シンジケート
シンジケートは、コミュニティが資金を調達、調整、投資できるようにする分散型投資プロトコルおよびソーシャル ネットワークです。これにより、競争の場が平準化され、建設者、クリエイター、インフルエンサー、友人のコミュニティが新しいアイデアや世界を変えるテクノロジーに投資できるようになり、社会にまったく新しい投資モデルが導入されます。
魔法
Magic は、非保管ウォレットを即座に作成して企業がユーザーを Web3 にオンボーディングできるようにする、サービスとしてのウォレット プロバイダーです。電子メールまたはソーシャル ログインを使用し、シード フレーズやブラウザ拡張機能の必要性を排除します。
4. まとめと展望
全体として、CoinFund は、優れた投資実績とリサーチ、リード投資、投資後のサービスに重点を置いているため、仮想通貨業界で最も影響力のある仮想通貨ベンチャー キャピタル機関の 1 つとなっています。市場の影響を受け、CoinFundは2022年4月以降投資頻度を大幅に減らし、月平均2ラウンドの資金調達のみに参加した。
今年7月、CoinFundは8周年を記念したレビュー記事を公開し、これまでの投資戦略と将来の展望について語った。 CoinFundは、顧客ベースが小さく、オープンソース分野での独自の利点が限られているため、CoinFundはデータや分析などの特定のサブセクターを過度に強調し、その結果、非暗号通貨間の基本的なセキュリティおよびコンプライアンスサービスに対する大きな需要を逃していると述べた。選手たち。さらに、CoinFundは、過去1年間に3つの重要な調整を行ったことにも言及した。すなわち、リード投資家または共同リード投資家の役割をより重視すること、資本準備金を増やすこと、そして現場でのデューデリジェンスの再重視である。
2023年はCoinFundがDeFiとインフラストラクチャに再び焦点を当て、スケーラビリティ、相互運用性、開発者ツールの重要性を強調する年となる。彼らはまた、より現実世界のアプリケーションやユースケースにも目を向けています。さらに、CoinFund は、AI x Web3 というエキサイティングな新興分野を引き続き推進し、Gensyn への追加資金提供と、ギザ スマート コントラクトの AI モデル推論への新たな投資を提供していきます。
参照：
《第256話 CoinFund ～コミュニティ構築による仮想通貨投資～》
《CoinFund 8 周年: Web3 投資会社の構築と運営》
《仮想通貨VCデビッド・パックマン氏、FTXについて：「完全に回避可能な悲劇」》
「アメリカ史上最も裕福なロックフェラー家：仮想通貨分野に参入する可能性がある」