イーサリアムの大成功の背後にある重要な要因の 1 つは、さまざまな分散型プラットフォームとアプリケーションを提供するスマート コントラクト主導の Web3 エコシステムの繁栄です。イーサリアム上に構築されたさまざまなスマート コントラクトとトークン プロジェクトを通じて、暗号通貨ユーザーは経済的に許可なく対話する新しい方法を提供されます。
分散型プラットフォームと P2P インタラクションを通じて、成長するマルチチェーン Web3 エコシステムは、複数の EVM ベースのブロックチェーンにまたがる循環暗号経済の誕生につながりました。分散型取引所 (DEX)、分散型金融 (DeFi)、および分散型アプリケーション (dApp) により、ユーザーはピアツーピアで資産の取引、借入、作成および鋳造を行うことができます。トークン/NFT は、流動性を提供することで受動的に収益を上げます。利益を得るなどです。の上。
ビットコインは、時価総額において最初で最大の暗号通貨であり、Web3 の先駆的なプロジェクトの 1 つとなるに値します。しかし、このWeb3循環経済システムにビットコインが含まれていないのは不思議です。その理由は、ビットコインの設計により、チューリング完全なスマート コントラクトと関連データをブロックチェーンのベース層に保存できないためです。ビットコインは、オムニ層プロトコルを介したスマート コントラクトとトークン化の実装に苦労してきましたが、Web3 スタイルの機能やユースケースを大規模に実装するにはまだ時間がかかりました。これは実際には、技術的能力の欠如ではなく、ビットコイン開発者によって行われた保守的な設計決定の哲学によるものです。
2021 年 11 月まで、ビットコインは複雑なトランザクションを圧縮し、手数料を削減し、ネットワークの効率を向上させる Taproot アップグレードを受けました。今回のビットコインのアップグレードにより取引検証方法が変更され、ビットコイン上でのDeFiの開発が可能になりました。 2023 年の初め以来、正字、碑文、切手の出現により、ビットコインの開発とスケーラビリティにも課題が生じています。しかし、ビットコインのネイティブ スマート コントラクト機能には制限があるため、ビットコイン開発者はレイヤー 2 ベースのスケーリング方法に注目しました。
ビットコイン、ビットコインのサイドチェーン、レイヤー 2 開発で立ち上げられたいくつかの急速に成長している DeFi プラットフォームにより、ロジック、データ、オフチェーン スループットを処理できるレイヤー 2 レイヤーを備えたベースレイヤーの上に、より複雑なユースケースが実装されています。プロジェクトは、スマート コントラクト機能、EVM 互換性、その他の Web3 ユースケースを提供し、ビットコインのスケーラビリティ、セキュリティ、ブロックチェーンのオンチェーン成長を保証します。
この記事では、ビットコインと DeFi の関係と、ビットコイン DeFi がネットワークにもたらすユースケースについて説明します。
ビットコインのベースレイヤーは非常にシンプルであるため、最も安全で分散型で検閲に強いブロックチェーンですが、完全なスマート コントラクト プログラミング機能も欠けています。
ビットコインのスクリプトは非チューリング完全性であるため、ビットコイン ネットワーク上で DeFi アプリケーションが起動される前に、BTC 保有者は保有資産を他のブロックチェーン上のカプセル化に変換します。イーサリアムネットワーク上のラップされたBTC（wBTC）資産など。 wBTC は、BTC 保有者が資産をスマート コントラクトにロックし、同額のデリバティブ資産を受け取ることでイーサリアム ベースの DeFi プロトコルに参加できるようにする ERC-20 トークンで、これを貯蓄、借り入れ、受動的収入の獲得に使用できます。これらのプラットフォームでの流動性マイニングを通じて収入を得ることができます。
ビットコイン ネットワークに DeFi が存在できないわけではなく、実際、ビットコインの優れたファンダメンタルズは、ビットコインがスマート コントラクトの最も信頼できる最終決済レイヤーとなるための基礎となっています。
2021 年 11 月に Taproot アップグレードが実装された後、このアップグレードでは複雑なスクリプトに関してより強力な機能が実装され、ビットコイン ブロックチェーンに基づいた分散型アプリケーション (dApps) を開発できるようになります。具体的には、Taproot アップグレードには 3 つの BIP が含まれています。
BIP340 (Schnorr 署名): Schnorr 署名は、ビットコイン ネットワーク上のトランザクションを検証するためのより高速かつ安全な方法を促進します。これにより、複数のキーを 1 つのキーに集約する、つまり集約署名を完了できるようになり、それによってビットコインのプライバシーが向上し、トランザクションのサイズが縮小され、各ブロックがより多くのトランザクションに対応できるようになります。
BIP341 (Taproot): SegWit アップグレードに基づいて、Taproot は Merkelized Alternative Script Tree (MAST) を使用して、ビットコイン ブロックチェーン内のトランザクション データの量を拡張します。 Taproot は、ビットコイン ブロックチェーンに優れたスケーラビリティと効率を提供するだけでなく、ビットコイン ユーザーに優れたプライバシーを提供します。
BIP342 (Tap): Tap は、トランザクションの実行方法に関する指示を指定するための他の 2 つのビットコイン改善提案 (BIP) を容易にする、ビットコイン スクリプトへのコーディング言語アップグレードです。タップは、署名ハッシュを改善することでビットコインを改善します。スマート コントラクトの柔軟性と自由度は、この通貨は、将来的にスマート コントラクトをサポートおよび作成するためにビットコイン ネットワークを促進することができます。
画像クレジット: Kraken Intelligence
全体として、Taproot アップグレードは、レイヤー 2 ソリューションとサイドチェーンを導入することにより、ネイティブ ビットコインがスマート コントラクトをサポートしていないという問題を解決し、ビットコインによる DeFi の開発を可能にします。 Layer2テクノロジーを使用すると、ユーザーはビットコインブロックチェーンに基づいたDeFiエコシステムを構築でき、ビットコインをより幅広いユースケースで利用できるようになります。サイドチェーンは、ビットコイン ネットワーク上のスマート コントラクトをサポートし、他のブロックチェーンに接続することもできます。
DeFiに適応することで、ビットコインはその有用性を高めながら、より幅広いユーザーベースを引き付けます。一方で、ビットコインがもたらす安全性は、ほとんどのDeFi投資家やユーザーからも高く評価されています。ビットコイン上のDeFiは、ハッカー攻撃のセキュリティ問題を解決し、さまざまなソリューションの信頼性を向上させるものであり、これもビットコイン上のDeFi開発の必要性です。
ビットコインネットワークがDeFiアプリケーションを起動する前に、外部チェーン上のビットコインのDeFiへの参加を「カプセル化」する必要があります。つまり、BTCとの1:1合成資産をネイティブトークン（wBTCなど）として別のネットワーク上に作成する必要があります。 ）、原資産の価値をシミュレートする金融商品です。ビットコイン上に合成資産を作成するために、DeFiプラットフォームは一定量のビットコインを担保としてロックします。この担保は、原資産の価値を表す新しいトークンの鋳造に使用されます。合成トークンは分散型取引所 (DEX) で取引したり、他のローンや金融商品の担保として使用したりできます。合成トークンが償還されると、担保は所有者に返還されます。
しかし、ここでの問題は、カプセル化にはリスクがあるということです。ビットコイン ブロックチェーンは外部イベントに反応できないため、ビットコインのロックとロック解除のプロセスは使用中に困難であり、誰かがロックとロック解除を行う必要があります。プロセスは次のようになります。
保有者はまず、ビットコイン ブロックチェーン上の発行者にビットコインを預けます。次に、発行者はターゲット ブロックチェーンの受信を確認し、ターゲット チェーンの「ラップされた BTC」トークンを 1:1 の比率で鋳造します。トークンを引き換えるには、ユーザーはラップされた BTC をターゲット ネットワーク上の発行者に返却する必要があり、発行者はその BTC を 1:1 の比率でビットコイン ウォレットに送信します。最後に、ラップされた BTC は発行者によって削除 (「焼き付け」) されます。発行者は個人、人々のグループ (マルチ署名)、またはスマート コントラクト (合意によって強制) です。
画像クレジット: @alexeizamyatin
ほぼすべてのパッケージ化された BTC は、信頼できる仲介者または取引所が管理する集中ソリューションに依存しており、これらのソリューションを使用する保有者は、ビットコインを分散化する機能を放棄する必要があります。したがって、近年、ビットコイン開発者は、ビットコインエコシステムネイティブのDeFiアプリケーションを促進するために、ビットコインブロックチェーン上にテクノロジー、アプリケーション、インフラストラクチャを構築する方法を模索し続けています。
レイヤー 2 ベースのビットコイン DeFi アプリケーション
Bitcoin Taproot アップグレードのリリースにより、DeFi は徐々に Bitcoin 上に実装できるようになります。ネイティブの Bitcoin ブロックチェーンは現時点ではまだスマート コントラクトをサポートしていませんが、Taproot はこの機能の実現を支援する 2 層ソリューションを導入し、ビットコイン: Coin ブロックチェーンの機能とスケーラビリティのためのプロトコル。現在、ビットコイン DeFi では 4 つのプロジェクトが最も著名であり、各プロジェクトはビットコインベースネットワークに接続し、ネットワークに追加のユーティリティをもたらす方法が独特です。
ライトニングネットワーク上のビットコインDeFi
ライトニング ネットワークは、高速、安全、安価なピアツーピア支払いを可能にするレイヤー 2 スケーリング ソリューションであり、ビットコインのセキュリティを継承しながら、オフチェーンでの高速リアルタイム トランザクション処理機能を提供します。ライトニングネットワークは、多くのトランザクションをオフチェーンで送受信できる「チャネル」を二者間に作成します。このシステムは、ビットコインベースネットワークのストレスを大幅に軽減し、ビットコイン支払いのスケーラビリティの鍵となります。 2020 年末以降、ライトニング ネットワークの使用量が大幅に増加しました。
9 月 6 日の時点で、ライトニング ネットワーク内のビットコインの数は 4,742 に達し、ネットワーク上では約 16,000 のノードが実行されています。
画像クレジット: Bitcoin Visuals
RSK のビットコイン DeFi
RSK は、ビットコイン ブロックチェーン上で動作するスマート コントラクト プラットフォームです。これにより、ビットコイン ネットワーク上の分散型アプリケーションとスマート コントラクトをサポートしながら、より高速なトランザクション速度とスケーラビリティが可能になります。
RSK スマート コントラクト プラットフォームは、イーサリアム仮想マシンと互換性があります。これにより、開発者はイーサリアム スマート コントラクトの開発に使用されるプログラミング言語である Solidity を使用して RSK 上に dApp を作成できるようになります。
RSK は、イーサリアムが ETH を使用するのと同様に、スマート ビットコイン (RBTC) と呼ばれるネイティブ暗号通貨をプラットフォームの燃料として使用します。さらに、RSK には双方向ペッグ機能があり、ビットコインをコントラクトにロックして RSK プラットフォームで使用できるようになります。
スタック上のビットコイン DeFi
Stacks は、ビットコイン エコシステム内でのスマート コントラクト、分散型アプリケーション、およびプログラマビリティの使用を促進することを明確な目的として、ビットコイン ブロックチェーン上に構築されたプロトコルです。新しいブロックチェーンベースのアプリケーションの開発とスマートコントラクトの実行を許可することで、ビットコインブロックチェーンのセキュリティ、機能、安定性を維持できます。
Stacks は Proof of Transfer (PoX) と呼ばれる独自のマイニング メカニズムを使用しており、Stacks ブロックチェーン上のスマート コントラクトにビットコインを送信することで Stacks トークンをマイニングできるようになります。このプロセスにより、ビットコインマイナーはスタックトランザクションの検証に参加し、結果として STX 報酬を受け取ることができます。
Stacks は、Clarity と呼ばれるネイティブ プログラミング言語も備えています。この言語は、安全で予測可能で簡単に監査できるように設計されており、分散型アプリケーションやスマート コントラクトの構築に最適です。
Mintlayer のビットコイン DeFi
Mintlayer は、スマート コントラクトをサポートし、ビットコイン ブロックチェーン上で DeFi プロジェクトを可能にするビットコインのレイヤー 2 ソリューションです。同社は、ビットコインの未来を構築するプロジェクトにインフラストラクチャと主要ツールを提供するために 2019 年に設立されました。 Mintlayer は DeFi に持続可能なアーキテクチャを提供し、ビットコインのセキュリティ モデルを継承し、真に分散型でトラストレスで透明性のあるトランザクションを実現します。 Mintlayer は、ビットコインの機能を拡張するだけでなく、他の開発者がその有用性をさらに高めるための革新的なソリューションを作成して立ち上げるための道を切り開くことも望んでいます。
ビットコイン DeFi の利点と課題
アドバンテージ
イーサリアムはDeFiで最も使用され人気のあるブロックチェーンの1つですが、ビットコインも同様に実行可能な選択肢になりつつあります。暗号通貨市場におけるビットコインの優位性により、より幅広い視聴者を引き付けたいDeFiプロジェクトにとってビットコインは強力な選択肢となります。ビットコイン上に DeFi を構築することにはいくつかの利点があります。
良い基礎
ビットコインは世界で最も安定しており、安全な分散型ブロックチェーンです。 2009 年に最初のブロックがリリースされて以来、このネットワークは、コア プロトコルの変更を限定し、ダウンタイムをほぼゼロにすることで、その耐久性を証明し続けてきました。このため、開発者にとってビットコインは次世代の金融商品やサービスを構築するための理想的な基盤となります。
ネットワーク効果
ビットコインは、時価総額、マイニングインフラストラクチャ、およびユーザーベースの点で最大の暗号通貨です。巨大なユーザーベースにより、DeFi プロジェクトがより幅広いユーザーにリーチしやすくなります。イーサリアムには活発な開発者コミュニティがありますが、そのユーザーベースはビットコインに比べてまだ比較的小さいです。世界はビットコインを投資家にとってのデジタル資産の標準とみなしています。
幅広いユースケース
ビットコインは供給量が固定されており、希少性があるため、DeFiプロジェクトにとって魅力的な資産となっています。ビットコインを担保として使用することで、DeFiプラットフォームは従来の金融商品よりも安全で信頼性の高い新しい金融商品を生み出すことができます。ビットコインの需要が高まるユースケースに伴い、ビットコイン上でDeFiアプリケーションを作成することは、資産とネットワークに革新的で実質的な有用性をもたらすでしょう。
チャレンジ
上記ではビットコイン DeFi の多くのユースケースとビットコイン上に DeFi を構築する利点について説明しましたが、将来の大規模なアプリケーションにはまだいくつかの課題があります。
最大の課題の 1 つは、ビットコイン ブロックチェーンの容量が限られていることです。イーサリアムでは毎秒約 25 ～ 30 件のトランザクションを処理できるのに対し、1 秒あたり約 7 件のトランザクションを処理できます。この制限された処理能力により、需要が高い時期にはトランザクション時間が遅くなり、手数料が高くなる可能性があります。
さらに、ビットコインネットワークの基本層にはスマートコントラクト機能が欠けているため、ビットコインの構成可能性が低くなり、DeFiアプリケーションをサポートするにはレイヤー2ソリューションが必要になります。これらの第 2 層ブロックチェーンはビットコインのセキュリティ基盤に依存していますが、それでも他の dApp に同様のセキュリティ リスクをもたらします。
最後に、ビットコイン DeFi の法的地位に関する規制の不確実性と明確さの欠如も、これらのアプリケーションの開発と導入に課題を引き起こす可能性があります。
まとめ
2008 年に最初の暗号通貨として誕生したビットコインは、安全で分散型で検閲に耐性のあるネットワークを設計したため、広く一般に信頼されてきました。現在でも最も重要なブロックチェーンであり、現在の時価総額は 5,000 億ドルを超え、主要なデジタル価値ストアとしての地位を明確に確立しています。これは大きな成果です。
安全な仮想通貨投資が潜在的に高いリターンよりも重要であることにますます多くの人が気づき、DeFi開発者や投資家にとって仮想通貨投資はますます魅力的になってきています。ビットコインは、最小限の実用性を備えた貨幣資産である必要はなく、最も信頼できるブロックチェーンとして、ビットコイン DeFi を構築することでより多くの可能性を引き出すことができます。ビットコインは将来の金融システムの基礎として発展する可能性があり、そのテクノロジー、アプリケーション、インフラストラクチャはDeFiの新時代の到来を告げるでしょう。
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ビットコインはDeFiの新たな波をリードできるでしょうか?
イーサリアムの大成功の背後にある重要な要因の 1 つは、さまざまな分散型プラットフォームとアプリケーションを提供するスマート コントラクト主導の Web3 エコシステムの繁栄です。イーサリアム上に構築されたさまざまなスマート コントラクトとトークン プロジェクトを通じて、暗号通貨ユーザーは経済的に許可なく対話する新しい方法を提供されます。
分散型プラットフォームと P2P インタラクションを通じて、成長するマルチチェーン Web3 エコシステムは、複数の EVM ベースのブロックチェーンにまたがる循環暗号経済の誕生につながりました。分散型取引所 (DEX)、分散型金融 (DeFi)、および分散型アプリケーション (dApp) により、ユーザーはピアツーピアで資産の取引、借入、作成および鋳造を行うことができます。トークン/NFT は、流動性を提供することで受動的に収益を上げます。利益を得るなどです。の上。
ビットコインは、時価総額において最初で最大の暗号通貨であり、Web3 の先駆的なプロジェクトの 1 つとなるに値します。しかし、このWeb3循環経済システムにビットコインが含まれていないのは不思議です。その理由は、ビットコインの設計により、チューリング完全なスマート コントラクトと関連データをブロックチェーンのベース層に保存できないためです。ビットコインは、オムニ層プロトコルを介したスマート コントラクトとトークン化の実装に苦労してきましたが、Web3 スタイルの機能やユースケースを大規模に実装するにはまだ時間がかかりました。これは実際には、技術的能力の欠如ではなく、ビットコイン開発者によって行われた保守的な設計決定の哲学によるものです。
2021 年 11 月まで、ビットコインは複雑なトランザクションを圧縮し、手数料を削減し、ネットワークの効率を向上させる Taproot アップグレードを受けました。今回のビットコインのアップグレードにより取引検証方法が変更され、ビットコイン上でのDeFiの開発が可能になりました。 2023 年の初め以来、正字、碑文、切手の出現により、ビットコインの開発とスケーラビリティにも課題が生じています。しかし、ビットコインのネイティブ スマート コントラクト機能には制限があるため、ビットコイン開発者はレイヤー 2 ベースのスケーリング方法に注目しました。
ビットコイン、ビットコインのサイドチェーン、レイヤー 2 開発で立ち上げられたいくつかの急速に成長している DeFi プラットフォームにより、ロジック、データ、オフチェーン スループットを処理できるレイヤー 2 レイヤーを備えたベースレイヤーの上に、より複雑なユースケースが実装されています。プロジェクトは、スマート コントラクト機能、EVM 互換性、その他の Web3 ユースケースを提供し、ビットコインのスケーラビリティ、セキュリティ、ブロックチェーンのオンチェーン成長を保証します。
この記事では、ビットコインと DeFi の関係と、ビットコイン DeFi がネットワークにもたらすユースケースについて説明します。
Taproot のアップグレードによりビットコイン DeFi が可能になります
スマート コントラクトにより、当事者は第三者を必要とせずに価値を交換できるようになり、各取引が合法的、透明性、信頼性のあるものであることが保証されます。スマート コントラクトが実行されると、ブロックチェーン上に公開され、完了したトランザクションの記録が誰でも閲覧できるようになります。
ビットコインのベースレイヤーは非常にシンプルであるため、最も安全で分散型で検閲に強いブロックチェーンですが、完全なスマート コントラクト プログラミング機能も欠けています。
ビットコインのスクリプトは非チューリング完全性であるため、ビットコイン ネットワーク上で DeFi アプリケーションが起動される前に、BTC 保有者は保有資産を他のブロックチェーン上のカプセル化に変換します。イーサリアムネットワーク上のラップされたBTC（wBTC）資産など。 wBTC は、BTC 保有者が資産をスマート コントラクトにロックし、同額のデリバティブ資産を受け取ることでイーサリアム ベースの DeFi プロトコルに参加できるようにする ERC-20 トークンで、これを貯蓄、借り入れ、受動的収入の獲得に使用できます。これらのプラットフォームでの流動性マイニングを通じて収入を得ることができます。
ビットコイン ネットワークに DeFi が存在できないわけではなく、実際、ビットコインの優れたファンダメンタルズは、ビットコインがスマート コントラクトの最も信頼できる最終決済レイヤーとなるための基礎となっています。
2021 年 11 月に Taproot アップグレードが実装された後、このアップグレードでは複雑なスクリプトに関してより強力な機能が実装され、ビットコイン ブロックチェーンに基づいた分散型アプリケーション (dApps) を開発できるようになります。具体的には、Taproot アップグレードには 3 つの BIP が含まれています。
BIP340 (Schnorr 署名): Schnorr 署名は、ビットコイン ネットワーク上のトランザクションを検証するためのより高速かつ安全な方法を促進します。これにより、複数のキーを 1 つのキーに集約する、つまり集約署名を完了できるようになり、それによってビットコインのプライバシーが向上し、トランザクションのサイズが縮小され、各ブロックがより多くのトランザクションに対応できるようになります。
BIP341 (Taproot): SegWit アップグレードに基づいて、Taproot は Merkelized Alternative Script Tree (MAST) を使用して、ビットコイン ブロックチェーン内のトランザクション データの量を拡張します。 Taproot は、ビットコイン ブロックチェーンに優れたスケーラビリティと効率を提供するだけでなく、ビットコイン ユーザーに優れたプライバシーを提供します。
BIP342 (Tap): Tap は、トランザクションの実行方法に関する指示を指定するための他の 2 つのビットコイン改善提案 (BIP) を容易にする、ビットコイン スクリプトへのコーディング言語アップグレードです。タップは、署名ハッシュを改善することでビットコインを改善します。スマート コントラクトの柔軟性と自由度は、この通貨は、将来的にスマート コントラクトをサポートおよび作成するためにビットコイン ネットワークを促進することができます。
画像クレジット: Kraken Intelligence
全体として、Taproot アップグレードは、レイヤー 2 ソリューションとサイドチェーンを導入することにより、ネイティブ ビットコインがスマート コントラクトをサポートしていないという問題を解決し、ビットコインによる DeFi の開発を可能にします。 Layer2テクノロジーを使用すると、ユーザーはビットコインブロックチェーンに基づいたDeFiエコシステムを構築でき、ビットコインをより幅広いユースケースで利用できるようになります。サイドチェーンは、ビットコイン ネットワーク上のスマート コントラクトをサポートし、他のブロックチェーンに接続することもできます。
DeFiに適応することで、ビットコインはその有用性を高めながら、より幅広いユーザーベースを引き付けます。一方で、ビットコインがもたらす安全性は、ほとんどのDeFi投資家やユーザーからも高く評価されています。ビットコイン上のDeFiは、ハッカー攻撃のセキュリティ問題を解決し、さまざまなソリューションの信頼性を向上させるものであり、これもビットコイン上のDeFi開発の必要性です。
ビットコイン用の DeFi アプリケーション
外部リンクに基づくビットコイン DeFi アプリケーション
ビットコインネットワークがDeFiアプリケーションを起動する前に、外部チェーン上のビットコインのDeFiへの参加を「カプセル化」する必要があります。つまり、BTCとの1:1合成資産をネイティブトークン（wBTCなど）として別のネットワーク上に作成する必要があります。 ）、原資産の価値をシミュレートする金融商品です。ビットコイン上に合成資産を作成するために、DeFiプラットフォームは一定量のビットコインを担保としてロックします。この担保は、原資産の価値を表す新しいトークンの鋳造に使用されます。合成トークンは分散型取引所 (DEX) で取引したり、他のローンや金融商品の担保として使用したりできます。合成トークンが償還されると、担保は所有者に返還されます。
しかし、ここでの問題は、カプセル化にはリスクがあるということです。ビットコイン ブロックチェーンは外部イベントに反応できないため、ビットコインのロックとロック解除のプロセスは使用中に困難であり、誰かがロックとロック解除を行う必要があります。プロセスは次のようになります。
保有者はまず、ビットコイン ブロックチェーン上の発行者にビットコインを預けます。次に、発行者はターゲット ブロックチェーンの受信を確認し、ターゲット チェーンの「ラップされた BTC」トークンを 1:1 の比率で鋳造します。トークンを引き換えるには、ユーザーはラップされた BTC をターゲット ネットワーク上の発行者に返却する必要があり、発行者はその BTC を 1:1 の比率でビットコイン ウォレットに送信します。最後に、ラップされた BTC は発行者によって削除 (「焼き付け」) されます。発行者は個人、人々のグループ (マルチ署名)、またはスマート コントラクト (合意によって強制) です。
画像クレジット: @alexeizamyatin
ほぼすべてのパッケージ化された BTC は、信頼できる仲介者または取引所が管理する集中ソリューションに依存しており、これらのソリューションを使用する保有者は、ビットコインを分散化する機能を放棄する必要があります。したがって、近年、ビットコイン開発者は、ビットコインエコシステムネイティブのDeFiアプリケーションを促進するために、ビットコインブロックチェーン上にテクノロジー、アプリケーション、インフラストラクチャを構築する方法を模索し続けています。
レイヤー 2 ベースのビットコイン DeFi アプリケーション
Bitcoin Taproot アップグレードのリリースにより、DeFi は徐々に Bitcoin 上に実装できるようになります。ネイティブの Bitcoin ブロックチェーンは現時点ではまだスマート コントラクトをサポートしていませんが、Taproot はこの機能の実現を支援する 2 層ソリューションを導入し、ビットコイン: Coin ブロックチェーンの機能とスケーラビリティのためのプロトコル。現在、ビットコイン DeFi では 4 つのプロジェクトが最も著名であり、各プロジェクトはビットコインベースネットワークに接続し、ネットワークに追加のユーティリティをもたらす方法が独特です。
ライトニングネットワーク上のビットコインDeFi
ライトニング ネットワークは、高速、安全、安価なピアツーピア支払いを可能にするレイヤー 2 スケーリング ソリューションであり、ビットコインのセキュリティを継承しながら、オフチェーンでの高速リアルタイム トランザクション処理機能を提供します。ライトニングネットワークは、多くのトランザクションをオフチェーンで送受信できる「チャネル」を二者間に作成します。このシステムは、ビットコインベースネットワークのストレスを大幅に軽減し、ビットコイン支払いのスケーラビリティの鍵となります。 2020 年末以降、ライトニング ネットワークの使用量が大幅に増加しました。
9 月 6 日の時点で、ライトニング ネットワーク内のビットコインの数は 4,742 に達し、ネットワーク上では約 16,000 のノードが実行されています。
画像クレジット: Bitcoin Visuals
RSK のビットコイン DeFi
RSK は、ビットコイン ブロックチェーン上で動作するスマート コントラクト プラットフォームです。これにより、ビットコイン ネットワーク上の分散型アプリケーションとスマート コントラクトをサポートしながら、より高速なトランザクション速度とスケーラビリティが可能になります。
RSK スマート コントラクト プラットフォームは、イーサリアム仮想マシンと互換性があります。これにより、開発者はイーサリアム スマート コントラクトの開発に使用されるプログラミング言語である Solidity を使用して RSK 上に dApp を作成できるようになります。
RSK は、イーサリアムが ETH を使用するのと同様に、スマート ビットコイン (RBTC) と呼ばれるネイティブ暗号通貨をプラットフォームの燃料として使用します。さらに、RSK には双方向ペッグ機能があり、ビットコインをコントラクトにロックして RSK プラットフォームで使用できるようになります。
スタック上のビットコイン DeFi
Stacks は、ビットコイン エコシステム内でのスマート コントラクト、分散型アプリケーション、およびプログラマビリティの使用を促進することを明確な目的として、ビットコイン ブロックチェーン上に構築されたプロトコルです。新しいブロックチェーンベースのアプリケーションの開発とスマートコントラクトの実行を許可することで、ビットコインブロックチェーンのセキュリティ、機能、安定性を維持できます。
Stacks は Proof of Transfer (PoX) と呼ばれる独自のマイニング メカニズムを使用しており、Stacks ブロックチェーン上のスマート コントラクトにビットコインを送信することで Stacks トークンをマイニングできるようになります。このプロセスにより、ビットコインマイナーはスタックトランザクションの検証に参加し、結果として STX 報酬を受け取ることができます。
Stacks は、Clarity と呼ばれるネイティブ プログラミング言語も備えています。この言語は、安全で予測可能で簡単に監査できるように設計されており、分散型アプリケーションやスマート コントラクトの構築に最適です。
Mintlayer のビットコイン DeFi
Mintlayer は、スマート コントラクトをサポートし、ビットコイン ブロックチェーン上で DeFi プロジェクトを可能にするビットコインのレイヤー 2 ソリューションです。同社は、ビットコインの未来を構築するプロジェクトにインフラストラクチャと主要ツールを提供するために 2019 年に設立されました。 Mintlayer は DeFi に持続可能なアーキテクチャを提供し、ビットコインのセキュリティ モデルを継承し、真に分散型でトラストレスで透明性のあるトランザクションを実現します。 Mintlayer は、ビットコインの機能を拡張するだけでなく、他の開発者がその有用性をさらに高めるための革新的なソリューションを作成して立ち上げるための道を切り開くことも望んでいます。
ビットコイン DeFi の利点と課題
アドバンテージ
イーサリアムはDeFiで最も使用され人気のあるブロックチェーンの1つですが、ビットコインも同様に実行可能な選択肢になりつつあります。暗号通貨市場におけるビットコインの優位性により、より幅広い視聴者を引き付けたいDeFiプロジェクトにとってビットコインは強力な選択肢となります。ビットコイン上に DeFi を構築することにはいくつかの利点があります。
良い基礎
ビットコインは世界で最も安定しており、安全な分散型ブロックチェーンです。 2009 年に最初のブロックがリリースされて以来、このネットワークは、コア プロトコルの変更を限定し、ダウンタイムをほぼゼロにすることで、その耐久性を証明し続けてきました。このため、開発者にとってビットコインは次世代の金融商品やサービスを構築するための理想的な基盤となります。
ネットワーク効果
ビットコインは、時価総額、マイニングインフラストラクチャ、およびユーザーベースの点で最大の暗号通貨です。巨大なユーザーベースにより、DeFi プロジェクトがより幅広いユーザーにリーチしやすくなります。イーサリアムには活発な開発者コミュニティがありますが、そのユーザーベースはビットコインに比べてまだ比較的小さいです。世界はビットコインを投資家にとってのデジタル資産の標準とみなしています。
幅広いユースケース
ビットコインは供給量が固定されており、希少性があるため、DeFiプロジェクトにとって魅力的な資産となっています。ビットコインを担保として使用することで、DeFiプラットフォームは従来の金融商品よりも安全で信頼性の高い新しい金融商品を生み出すことができます。ビットコインの需要が高まるユースケースに伴い、ビットコイン上でDeFiアプリケーションを作成することは、資産とネットワークに革新的で実質的な有用性をもたらすでしょう。
チャレンジ
上記ではビットコイン DeFi の多くのユースケースとビットコイン上に DeFi を構築する利点について説明しましたが、将来の大規模なアプリケーションにはまだいくつかの課題があります。
最大の課題の 1 つは、ビットコイン ブロックチェーンの容量が限られていることです。イーサリアムでは毎秒約 25 ～ 30 件のトランザクションを処理できるのに対し、1 秒あたり約 7 件のトランザクションを処理できます。この制限された処理能力により、需要が高い時期にはトランザクション時間が遅くなり、手数料が高くなる可能性があります。
さらに、ビットコインネットワークの基本層にはスマートコントラクト機能が欠けているため、ビットコインの構成可能性が低くなり、DeFiアプリケーションをサポートするにはレイヤー2ソリューションが必要になります。これらの第 2 層ブロックチェーンはビットコインのセキュリティ基盤に依存していますが、それでも他の dApp に同様のセキュリティ リスクをもたらします。
最後に、ビットコイン DeFi の法的地位に関する規制の不確実性と明確さの欠如も、これらのアプリケーションの開発と導入に課題を引き起こす可能性があります。
まとめ
2008 年に最初の暗号通貨として誕生したビットコインは、安全で分散型で検閲に耐性のあるネットワークを設計したため、広く一般に信頼されてきました。現在でも最も重要なブロックチェーンであり、現在の時価総額は 5,000 億ドルを超え、主要なデジタル価値ストアとしての地位を明確に確立しています。これは大きな成果です。
安全な仮想通貨投資が潜在的に高いリターンよりも重要であることにますます多くの人が気づき、DeFi開発者や投資家にとって仮想通貨投資はますます魅力的になってきています。ビットコインは、最小限の実用性を備えた貨幣資産である必要はなく、最も信頼できるブロックチェーンとして、ビットコイン DeFi を構築することでより多くの可能性を引き出すことができます。ビットコインは将来の金融システムの基礎として発展する可能性があり、そのテクノロジー、アプリケーション、インフラストラクチャはDeFiの新時代の到来を告げるでしょう。