マーキーを読む:新世代のオンチェーン保険システム、RWAの新たな成長ドライバー

従来の金融市場では、保険年金商品は広く認められている投資および退職計画ツールです。 しかし、近年の金融イノベーションの波の中で、保険年金商品のデジタル化とトークン化が出現し始めています。 マーキープロジェクトは、次世代の保険システムの構築を推進し、金融市場で非常に重要な革新的な保険RWA(リアルワールドアセット)商品を通じて投資家に新しい機会と利点をもたらします。

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まず、保険年金商品の重要性

年金は本質的に保険商品であり、人々が現金を節約および管理するためのツールです。 年金は、個人の資金を受け入れて投資し、年金時に保険契約者に一定額の現金を支払う金融機関によって作成および販売されます。 年金は2つの段階に分けられ、1つ目は年金開始前の蓄積段階、2つ目は年金開始後の支払い段階です。 年金商品には多くの種類がありますが、一般的な機能は似ています、つまり、保険契約者に保険を提供することです。 最も人気のある年金には、iable年金、定額年金、インデックス付き年金、即時年金の4つがあります。 金融分野における保険年金商品の重要性は、主に次の側面に反映されています。

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1.1. 退職計画:保険年金商品は、投資家に長期安定した収入計画ツールを提供し、退職後も良好な生活水準を維持し、家の購入、車の購入などの長期的な経済的ニーズに対処できるようにします。

1.2. 長期的な資産管理:これらの商品の資産ポートフォリオには通常、年金の支払い、教育費、大規模な購入などの長期的な費用をサポートするために長期間管理する必要がある債券、株式、その他の投資が含まれます。

1.3. リスク管理:保険年金商品の多様なポートフォリオは、市場変動が投資家に与える影響を軽減し、より安定した投資収益を提供するのに役立ちます。

1.4. 資産の継承:保険年金商品は、投資家に資産をより細かく管理できるようにします。 受益者は回収方法を指定することができ、保険基金信託を設立して、実際の状況やニーズに応じて資産相続計画をカスタマイズすることもできます。 これは、家族の財産紛争を回避し、資産が死亡後に適切に分配されることを保証し、資産が債務の返済に使用され、将来の世代に残されないようにリスク回避を回避する機会を提供します。

要するに、保険年金商品は金融市場で重要な役割を果たし、投資家に長期安定した退職後の収入を提供するだけでなく、長期的な資産管理とリスク管理にも役立ちます。 さらに、資産の継承に対する柔軟性と制御性を高め、家族の資産を保護し、潜在的なリスクを回避するのに役立ちます。 したがって、これらの製品は投資と退職計画においてかけがえのない価値があります。

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第二に、年金とRWAの巧妙な統合

RWA(リアルワールドアセットトークン化)は、現実世界のさまざまな種類の資産をデジタル化およびトークン化し、ブロックチェーン上で取引および流通できるようにすることを目的とした重要な金融イノベーションです。 RWAの開発は、現実世界の資産をブロックチェーンに持ち込む方法を積極的に模索している従来の金融機関と暗号空間からも注目を集めています。 この傾向は、金融市場がデジタル化を続け、従来の金融セクターと暗号金融セクターをさらに統合することを示しています。

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RWAは、暗号市場におけるU標準資産の重要な実質収入源として役立ちます。 RWAのオンチェーン参入が暗号市場に与える潜在的な影響は、ほぼ変革的です。 RWAは、伝統的な資産に裏打ちされた持続可能で豊富なタイプの実質利回りを暗号市場に提供することができます。 RWAは、分散型金融システムとDeFiの従来の金融システムとの間の架け橋となるため、暗号市場に増分資金を導入することに加えて、RWAは従来の金融市場の大規模な流動性、幅広い市場機会、巨大な価値の獲得を得ることができます。

RWAの資産は、現在の市況により、株式、債券、商業用不動産、自動車、金などの有形資産または無形資産であり、国債RWAは比較的人気があり、保険年金商品やその他の保険資産管理業界も人々が保有する重要な資産クラスであり、RWAを通じてオンチェーンにすることもでき、RWAの導入は、保険市場と暗号分野に潜在的に大きな影響を与えます。

2.1. 透明性の向上:保険資産運用資産をデジタル化してチェーン化することで、商品の透明性が向上し、投資家は投資の追跡や資産ポートフォリオの状況の把握が容易になり、信頼が向上します。

2.2. 流動性の向上:保険年金商品のシェアをデジタル化してチェーンに乗せることで流動性が高まり、投資家が株式を売買しやすくなり、取引コストが削減されます。

2.3. 管理コストの削減:ブロックチェーン技術は管理コストを削減でき、スマートコントラクトは多くの管理タスクを自動化できるため、手動による介入の必要性が減少します。

2.4集中型仲介者の必要性なし:保険RWAのトークン化プロセスは、従来の取引における中央仲介者を排除し、効率的な分散型資産の保管と転送を実現します。

2.5、DeFiエコシステムの開発をサポートする:保険RWAは、分散型金融(DeFi)のより多くの実物資産サポートを提供し、DeFiプロジェクトの信頼性と魅力を向上させます。

2.6 新しい資産クラスの導入:マーキーの保険RWAの上にDeFiレゴを移植することで、保険RWA資産の可能性をさらに解き放つことができます。

2.7. 短期的には、Marqueeの保険RWAは、暗号世界のユーザーによる従来の保険年金商品に対する一方的な需要であり、将来は双方向であり、一方では現実世界の保険年金商品をチェーンに持ち込むことができ、他方では、従来の保険年金商品は、ブロックチェーンのさまざまな技術と利点の助けを借りて、その可能性をさらに解放することができます。

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全体として、Marqueeプロジェクトの保険RWA商品は、金融イノベーションの将来のトレンドを表しており、保険年金商品とブロックチェーンテクノロジーを組み合わせて投資家により多くの選択肢と柔軟性を提供すると同時に、保険および金融セクターにおけるデジタル化とトークン化の統合を促進して新世代の保険システムを構築します。

第三に、保険RWAの収入見通し

債券RWAがさまざまな開発パスを提示するビジネスモデルに基づいて、保険業界に革新と成長の機会をもたらすことができる保険RWAの以下のビジネスモデルを要約します。 主な実行可能な保険RWAビジネスモデルは次のとおりです。

委託モデル:委託モードのプロジェクト当事者は、基礎となる保険資産のカプセル化に直接参加せず、ユーザーにKYCサービスを提供しません。 主に暗号ネイティブな方法で顧客を引き付け、ビジネスマーケティング、資本獲得、エコロジーとアプリケーションシナリオの拡大に重点を置いています。 このタイプの資本は、ユーザーの資金をプールするためにプールし、さまざまな種類の保険資産を購入するために単一の借り手(マーキー)によってそれらを貸す必要があります。

プラットフォームモデル:プラットフォームモデルでは、プロジェクト当事者がオンチェーン、販売、KYCなどの一連のサービスを提供する必要がありますが、保険資産のカプセル化プロセスには直接参加しません。 これらのプロジェクトは通常、保険資産と株式のトークン化されたサービス、オンチェーンで検証可能な情報サービス、およびユーザーKYCサービスを提供します。 このモデルは、インターネットプラットフォームのビジネスモデルに近く、さまざまな従来の市場における保険資産と利益をカプセル化するのに役立ちます。

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インフラストラクチャモデル:インフラストラクチャモデルでは、プロジェクト当事者がチェーンへの保険RWAの上場、資産の購入、資産管理などのサービスを提供する必要がありますが、エンドユーザーに直接連絡することはありません。 主なタスクは、インフラストラクチャを構築し、保険資産をデジタル化してブロックチェーンに導入し、他のプロジェクトにオンチェーンおよび管理サービスを提供することです。

自己運営モデル:自己運営モデルでは、プロジェクト当事者が適切な保険資産を見つけ、外部パートナーとのビジネスフレームワークを確立し、資産リスクを管理し、資産または株式をトークン化する必要があります。 このモデルのプロジェクトは、通常、より複雑で、法務および企業のビジネスアーキテクチャでより多くの労力を必要としますが、リスクをプロアクティブに管理するためのより多くの制御と能力も備えています。

ハイブリッドモデル:ハイブリッドモデルプロジェクトは、上記のさまざまなモデルを統合し、オンチェーン、KYCなどのサービスを提供するだけでなく、ユーザーに投資機会を直接提供するための保険資産を積極的に探しています。 このモデルのプロジェクトは通常、金融業者への資金へのアクセス、カプセル化された資産の提供、他の契約へのガバナンスおよび財務管理サービス、RWAの完全なプロセスサービスなど、さまざまなサービスを提供します。

RWAは、現在Web3スペースで最も有望なユースケースの1つとして、デジタル通貨業界と従来の金融業界からますます注目を集めています。 一方、米国債は現在、RWAでは比較的成熟した資産です。 米国債は世界で最も安全な投資の1つと見なされており、最小限のリスクで固定リターンを提供します。 RWAを担保として使用することにより、これらの債券の利回りは、低リスクプロファイルを維持しながら向上させることができます。

これは、投資家が債券の価値の一部を表すRWAを受け取りながら国債を購入することによって機能します。 その後、RWAはデジタルウォレットまたは分散型プラットフォームに保管され、安全で透過的な所有権の記録を提供します。 投資家は、RWAを担保として使用して、貸し手から資金を借りることができますが、これは従来のローンよりも低くなる可能性があります。 このアプローチにより、投資家はリスクを最小限に抑えながら、財務省投資の収益を最大化できます。

結論として、保険RWAのビジネスモデルは絶えず革新と進化を続けており、保険業界と暗号空間により多くの機会と可能性をもたらしています。

2019年以降、主にCOVID-19のパンデミック、貿易摩擦、企業の景況感の低下により、世界の経済成長は鈍化しています。 国際通貨基金(IMF)は、世界の経済成長率が2022年の2.7%から2023年には3.3%に達すると予想していますが、それでもパンデミック前の成長率を下回っています。 FRBの継続的な利上げは、世界的な資金調達コストの上昇にもつながり、投資収益率は急激に低下しました。 現時点では、世界的なリスクフリー金利の基準である米国債は、ほとんどの投資機関の資産配分オプションに入ります。

ダラス連銀のエコノミスト、J・スコット・デイビス氏は、短期の米国債は長期の米国債に比べて流動性や金利リスクがほとんどないと考えています。 短期の米国債は、真に安全な資産と見なすことができます。 彼は、2008年の金融危機と2020年のパンデミックの間、長期の米国債への流入は減少したが、短期国債への流入は増加したと述べた。

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しかし、危機の間、短期国債と長期国債の流出はほぼ同じであり、大きな相違はありませんでした。

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さらに、経済が混乱している時期には、ドルは世界の準備通貨であるため、危機の際に上昇する傾向があると述べました。

現在の米国の金利変動の水準は史上最高です。 MOVEインデックスは、米国債オプションのボラティリティを測定するイールドカーブ加重インデックスであり、金利ボラティリティの一般的に使用される指標です。 米国の金利ボラティリティは2021年半ばから着実に上昇しており、2023年3月の高値からわずかに後退したものの、史上最高水準を維持しています。

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下のチャートは、米国債先物の満期別の正規化されたボラティリティを示しています

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上のグラフからわかるように、米国の金利ボラティリティは歴史的に高い水準にあります。 その高いボラティリティは、多くの場合、強力な債券リターンを示しており、アクティブな債券マネージャーにとって絶好の機会を提供します。

V. 保険RWAに関するマーキープロジェクトの将来の見通し

将来、保険RWAは、金融セクターのデジタル化とイノベーションによって推進される未来を形作る多くの潜在的なトレンドに直面するでしょう。

1.規制コンプライアンス:保険年金商品のシェアがデジタル化するにつれて、規制コンプライアンスが重要な要素になります。 規制当局は、デジタル資産の開発に適応し、投資家の権利と利益の保護を確保するために、法律や規制を常に調整します。 したがって、保険年金商品のシェアRWAは、その法的運用を確保し、投資家の権利と利益を保護するために、規制要件に積極的に準拠する必要があります。

2.投資家教育:投資家は、デジタル保険年金商品の潜在的なリスクと報酬についての洞察を得るために、より多くの教育と情報を必要としています。 金融教育と透明性は、市場開発において重要な役割を果たし、これらの新製品に対する投資家の信頼と理解を高めるのに役立ちます。

3.コラボレーションと統合:保険会社、ブロックチェーンテクノロジープロバイダー、金融機関とのMarqueeのコラボレーションと統合は、デジタル保険年金商品シェアの開発と普及を促進します。 業界間のコラボレーションは、リソースの統合、製品の使いやすさとユーザーエクスペリエンスの向上、市場浸透の加速に役立ちます。

4.技術革新:ブロックチェーン技術とスマートコントラクトが進化し続けるにつれて、より安全な認証方法、スマートコントラクトの改善、より効率的なトランザクション処理など、より多くの技術革新が出現します。 これらの技術革新により、保険年金商品の効率性と使いやすさが向上します。

5.より多くの資産タイプ:将来的には、保険年金商品のシェアRWAは、国債だけでなく、他の貴重な実物資産やデジタル資産にも資産範囲を拡大する可能性があります。 これにより、投資家はより多くの選択肢を得ると同時に、ポートフォリオを多様化する可能性が高まります。

6.リスクモデリングと分析:将来的には、デジタル保険年金商品のリスクを評価するために、より高度なリスクモデリングおよび分析ツールが登場する可能性があります。 これは、投資家がポートフォリオのエクスポージャーをよりよく理解し、適切なリスク管理措置を講じるのに役立ちます。

全体として、保険年金商品のシェアにおけるRWAの出現は、金融セクターにおけるデジタル化とイノベーションの将来の傾向を表しています。 これらのイノベーションは、投資家により多くの選択肢、より高い透明性、低コストの投資機会を提供すると同時に、保険および年金業界全体の近代化と発展を支援することが期待されています。 これらの潜在的なトレンドを実現するために、市場参加者は規制上の課題に積極的に対処し、投資家教育を強化し、業界間のコラボレーションを促進し、技術革新を継続的に推進する必要があります。 Marqueeは、これらのトレンドを注意深く監視し、柔軟に対応し、イノベーションを積極的に推進して、この分野の持続可能な成長と進歩を確保します。

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VI. マーキー保険RWAがサポートする原資産

マーキープロジェクトインシュアランスRWAの初期サポート資産には、世界有数の保険会社であるアクサ、アリアンツ(アリアンツ)、INGグループ、AIG、世界をリードする資産運用会社:ブラックロック、バンガードナビゲーター、フィデリティの年間保険料商品シェアが含まれます。

まず、マーキーは、自社の優位性と市況に基づいて、上記の製品シェアのデジタル化とオンチェーンをサポートし、次にこれらの株式を投資家に販売します(委託モデル)、保険会社は依然として資産ポートフォリオの管理と年金の支払いを担当します。 第二に、Marquee自身のページは保険年金商品のデジタルシェアを提供し、市場の競争力と多様性を高めるためにさまざまな機関や投資家が参加できるようにします。 最後に、Marquee Insurance RWAは他のDeFiとの統合をサポートしています:分散型金融(DeFi)ベースのプラットフォームは保険年金商品の株式を統合し、投資家が分散型取引所でこれらの株式を売買できるようにし、スマートコントラクトは年金の支払いを自動的に処理できます。 将来的には、さまざまなビジネスモデルが採用され、ビジネスモデルの多様性はさまざまな投資家のニーズを満たすのに役立ちます。

VII. マーキーの他のビジネスのニーズ

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Marqueeのコア設計は、資本プールと(3、3)メカニズムに似たボールトボールトを備えたピアツープールモデルであり、主にマクロコンテキストでの実世界の資産(特に米国債)がマーキーのプールとボールトに安定したリスクのないリターンを提供できるため、マーキーは現実世界の資産を暗号の世界に持ち込む必要性が強いです。

資産管理のニーズ:資本プールと金庫室の両方に資産管理が必要であり、ネイティブチェーンの収入は主に質権と貸付活動から得られます。 しかし、暗号の冬の文脈では、オンチェーン活動の倦怠感は、オンチェーンの利回りの低下に直接つながりました。 米国債の現在の高利回りの文脈では、マーキーは米国財務省RWAの導入を検討し、新しいバージョンでは、マーキーはプールとボールトのステーブルコイン資産(利回りなしまたは低利回り)を米国財務省RWA有利子資産(5%-7%リスクフリーリターン)に徐々に変換しました。 これにより、安定した収入を得ながら、資本プールと自己資産の安全性を確保できます。

ポートフォリオの多様化:年金商品の資本プールの主な投資戦略は資産配分であり、市場が極端な市場では、暗号ネイティブ資産の高いボラティリティと高い相関性は、資産のミスマッチと清算が容易であり、資産配分戦略の土壌は貧弱ですが、オンチェーン暗号ネイティブ資産との相関性が低いRWA資産の導入は、そのような問題を効果的に軽減することができます。 年金投資戦略は、多様化し、より堅牢で効果的なポートフォリオを構築することができます。

マーキーはウォータードリップキャピタルを含む7つの機関から投資を受けています

クマ市場でも、マーキーはその製品の利点と技術のために多くの有名な機関から投資を受けています。 Marqueeの共同創設者であるJoe博士は、「CGVや、次世代の分散型金融アプリケーションとエコシステムを構築するという共通のビジョンと大きな熱意を共有する世界中の有名な機関投資家の暗号通貨とWeb3のサポートを嬉しく思います。 CGVの暗号およびWeb3業界における専門知識、および日本、アジア、北米での多様なコラボレーションリソースは、Marqueeが目標をより迅速かつ適切に達成するのに役立ちます。 "

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