原作者: ASXNオリジナルコンピレーション:ディープタイドテックフローWOOFiは、ユーザーがスワップし、収益を獲得し、10の異なるチェーンに資産を賭けることができるクロスチェーン分散型取引所です。 取引所は、新しい合成アクティブマーケットメイキング(sPMM)アルゴリズムを使用して資産の価格を設定し、集中型取引所からオーダーブックデータを取得することでマーケットメーカーとして機能し、高度なヘッジメカニズムを備えています。 これにより、従来の自動マーケットメイキングメカニズム(AMM)よりも正確な価格設定、より効率的な流動性、最小限の損失、およびオークション取引に対する保護が可能になります。昨年、WOOFiは積極的なクロスチェーン拡大戦略を積極的に追求しており、新しく立ち上げられたEVM互換チェーンで最初の非ネイティブ分散型取引所の1つであることがよくあります。WOOFiマイニングを通じて、WOOFiは、無期限の損失を引き起こさない一方向の利回り製品であるスーパーチャージャー獲得ボールトを提供します。 スーパーチャージャーアーンボールトは、本質的にメープルレンディングと同様に、ローギアのレンディング商品であり、実際のリターンを生み出すことができます。WOOトークン保有者は、WOOFiステーキングを通じてこれらのプロトコル料金の恩恵を受けることができます。 WOOFiステーキングは、ユーザーが複数のチェーンにWOOを賭けてプロトコル手数料を稼ぐことを可能にし、WOOステーカーの利回りは約4%にとどまり、報酬はUSDCで分配されます。過去1か月間、WOOFiの取引量は1日平均1,363万ドルに達し、取引量でブロックチェーン分野で20番目に大きな分散型取引所となっています。 さらに、WOOFiには、この期間中、毎日平均約7,000人のアクティブなトレーダーがいました。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095912/v4pyol6wud3pemkc!webp)! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://upload.techflowpost.com/upload/images/20231011/2023101112494446883057.jpg)## 取引メカニズムWOOFi取引所は、集中型取引所の相場、ビッドアスクスプレッド、および市場の深さをシミュレートするように設計されたsPMMアルゴリズムを使用しています。 [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100114/jb6wu4h8syjiupfw!webp)対照的に、ほとんどの分散型取引所は自動マーケットメーカー(AMM)として機能し、一定の製品マーケットメーカーモデルを使用しています。 これらのモデルは、xy = k関数に依存して、各トークンの利用可能な準備金残高(xとy)に基づいて2つのトークン間の価格を計算します。 この曲線は、取引が準備金残高のペア(xとy)の積(k)を変更すべきではないという原則に基づいています。 定数積式に従って、トークンxの価格は、価格x =予備トークンy /予備トークンxとして計算されます。一方、sPMMアルゴリズムは、中央集権的な取引所からオーダーブックデータを受け取り、中央値(P0)(ビッド価格とアスク価格の平均)、ビッドアスクスプレッド(アスク価格とビッド価格と中央値の差の比率)、およびスリッページを使用して取引価格を決定します。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095912/kysfag2g47fje04k!webp)マーケットメーカーがヘッジすることを選択した場所に応じて、オーダーブックデータソースがマーケットメーカーによって選択される集中型取引所。 カスタムのオンチェーン価格オラクルを使用してデータを受信します。 オラクルは積極的に価格の更新をプッシュします。 これは、集中型取引所の価格が変化すると、新しい価格が古い価格に置き換わることを意味します。 ユーザーが交換を行うと、チェーン上の最新の有効なパラメータに基づいて価格を取得します。 オンチェーンデータは、価格偏差に基づいてマーケットメーカーの裁量で更新されます(通常は約0.1%(つまり、価格が0.1%変化すると更新されます)。WOOFiは、ミッドプライスとビッドアスクスプレッドデータに加えて、スリッページ係数(k)を使用して、オーダーブックデータを抽出する集中型取引所の流動性をシミュレートします。 これは、チェーン上のスリッページが集中型取引所注文書のスリッページと一致するようにするために使用されます、つまり、集中型取引所とWOOFi取引所の両方で同じ取引を行うユーザーは同様のスリッページを経験します。スリッページ係数は、オンチェーン相場がアグリゲータートラフィックを引き付けるのに十分な競争力を持っていることを保証すると同時に、市場の中立性と利益を維持するためにオンチェーントラフィックをヘッジすることに関連するリスクを管理します。資産Xの価格:AMM:! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095913/4am2e4t85qogb6n4!webp)ここで、y はプール内のトークン y の残高、x はプール内のトークン x の残高ですウーフィスワップ:! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/9ncxwj4hjqldeoxg!webp)WOOFi Swapの作業の概要は次のとおりです。たとえば、ユーザーがUSDCでETHを購入したいとします。1. ユーザーはUSDCでETHを購入する取引を開始します。2. sPMMアルゴリズムは、カスタムのオンチェーン価格オラクルを通じて、集中型取引所の注文書からミッドプライスおよびビッドアスクスプレッドデータを取得します。3.集中型取引所に一致するように、ビッドアスクスプレッドと流動性に基づいてETHユーザーが受け取る金額を見積もります。4.ユーザーは流動性プールを通じてETHを受け取り、USDCを支払います。5. sPMMプールマネージャーは、市場の中立性を維持するためにユーザーと同じ立場でヘッジします。 (つまり、マーケットメーカーはUSDCを取得するためにETHを販売するため、USDCを支払うためにETHを購入するか、永久契約などの他の手段を使用してETHポジションを増やします)。## WOOFi取引所の基本情報### 無期限の損失を最小限に抑える従来のAMMに流動性を提供するユーザーは、重大な無期限の損失に直面します。 AMMプールは、AMM価格がより広い市場と一致するまで、裁定取引トレーダーが低価格のトークンを購入し、高値のトークンを販売することによってリバランスされます。 利益のこの部分は、無期限の損失を被り、プール内の残高を再調整するために負のスリッページに耐える流動性プロバイダーから引き出されます。sPMMモデルでは、ユーザーデポジットはsPMMマネージャーによって管理されます。 悪意のある裁定取引の流れはありません、つまり、流動性プロバイダーから利益を引き出す裁定取引業者はいません。 sPMMマネージャーは、マーケットニュートラルを維持するためにポジションをヘッジするため、スワッププールのバランスが崩れた場合でも、WOOXでポジションを取ることで資産をカバーできます。例えば：*ユーザーは10 USDCのためにWOOFiスワップから20, 000 ETHを購入します。*理論的には、プールは不均衡であり、ETHが少なく、USDCが多くなります。* sPMMマネージャーは、不均衡をカバーするために10ETHオフチェーンを購入することにより、ポジションをヘッジします。### MEVの予防WOOFi SwapはAMM価格設定モデルを使用しないため、つまり価格は原資産プールから取得されないため、オークション取引ボットの影響を受けず、ユーザーはサンドイッチ攻撃から保護され、流動性プロバイダー(およびユーザー)は即時流動性攻撃から保護されます。まず、サンドイッチ攻撃の仕組みは、ユーザーの実行価格の低下につながります。* ユーザーは、AMM を通じて資産 X を購入するトランザクションを送信します。*オークション取引ロボットは、取引プール内の保留中の取引を確認し、ユーザーの取引の前と後に1つ配置します。* AMMの資産価格はAMM流動性プールの残高から導出されるため、スポット取引ロボットは資産Xを購入することで価格を押し上げることができます。*ユーザーは、膨らんだ価格でアセットXを購入することになります。*ロボットは、膨らんだ価格で資産Xを販売します。即時流動性攻撃は少し洗練されています。 ほとんどの場合、即時流動性は実際にユーザーにより良い交換を提供します。 ワークフローは次のとおりです。1. ユーザーは、AMM価格のDEXを使用して大規模な償還取引を送信します。 通常、集中流動性を備えたAMM。2.オークション取引ロボット/検索者は、このプール内の流動性プロバイダーの為替取引手数料から利益を得ることを目的として、取引プールでこの取引を確認します。3.交換が行われる前に、オークションロボットは、トランザクションを処理する特定のプールに流動性を追加します。 この流動性は通常、個々の価格変動(集中型流動性)が交換に最も関連する場所に集中しています。4.次に、取引に必要な流動性を提供する手数料を交換して獲得します。5.償還が完了した直後に流動性と発生した手数料を引き出します。6.スポット取引ロボットは、別の取引プラットフォームで在庫リスクをヘッジすることができ、ロボットの最終的な利益は、ヘッジに関連する取引手数料、流動性を追加/削除するための取引手数料、および獲得したLP手数料の差になります。7.これは通常、交換業者がより深い流動性プロバイダーに交換するため、交換者の交換価格が向上します。 ただし、パッシブ流動性プロバイダーは、アクティブインスタント流動性が取引手数料の収益を希薄化するため、苦しんでいます。 彼らは彼らが取るリスクに見合った補償を受けていません。8.サンドイッチ攻撃が同時に実行されると、即時流動性が実際に交換機の交換価格を悪化させる可能性があることが最近発見されました。### クロスチェーン昨年、WOOFiは積極的なクロスチェーン拡大戦略を積極的に追求しており、LineaやBaseなどの新しく立ち上げられたEVM互換チェーンで最初の非ネイティブ分散型取引所の1つになることがよくあります。 この動きは、クロスチェーンスワップによって推進されています。 LayerZeroのクロスチェーンメッセージングプロトコルとスターゲイトの流動性により、WOOFiトランザクションは単一の署名トランザクションを使用してクロスチェーントランザクションを実行できます。ただし、WOOFi Swapはトークンブリッジングをスターゲイトに依存しており、他のブリッジングソリューションと比較して高価になる傾向があることに注意してください。 この問題に対処するために、WOOFiはLayerZeroのOFT(Cross-Chain Fungible Token)標準とChainlinkのCCTPのフォローアップサポートを発表しました。 [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100221/qvj2ecu3sz371rsk!webp)### 数に限りがありますWOOFi取引所は、sPMMモデルが価格設定を集中型取引所に依存しているため、多くのコインの交換を提供できません。 新しいコインリストを追加する決定は、ヘッジの適用性を考慮する必要があるため、プラットフォームは集中型取引所で流動性の高いトークン、特に永久契約市場で流動性の高いトークンを好みます。 これまでのところ、WOOFi取引所は、USDC、USDT、WOO、ETH、BTC、ARB、AVAX、BNB、MATIC、FTM、OPの11の取引ペアのみをネイティブにサポートしています。残念ながら、sPMMモデルには、無期限の損失を軽減し、オークション取引を減らすなどの利点がありますが、その主な欠点の1つは、流動性要件、特に永続的な流動性を満たす必要があるため、新しいコインを迅速に上場できないことです。また、1つの資産がゼロになった場合、資産を追加するとすべての資産のリスクが高まるため、現在、リストの数は制限されています。 これは、WOOFi が単一のプール設計を使用しているためです。 WOOFiは、より多くのリストをサポートするために、ロングテールアセット用に個別のプールを提供することを検討しています。 WOOFiは限られた数のリスティングを処理するために1inchを統合しました:WOOFiで取引できない資産は1inchを介してルーティングされます。たとえば、ユーザーが資産Aを取引している場合(WOOFiでは利用できません):*ユーザーは、イーサリアムブロックチェーン上のアービトラムブロックチェーン上のARBと資産Aを交換します。* 1inchは資産AからUSDCへのスワップを行います。* WOOFiはUSDCとARBのクロスチェーンスワップを実行します。### 資本効率従来のAMMは多くの流動性を必要とし、ほとんどの取引が狭い価格帯で行われるため、比較的非効率的です。 WOOFi取引所は、ロックインされた総価値が少なくて済みますが、十分に活用されていない「怠惰な流動性」ではなく、価格設定や専門のマーケットメーカーにオーダーブックデータを使用するため、同様の価格設定を実現できます。### WOOFi マイニング! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100301/b05y9z7r98wo3uup!webp) WOOFiは、WOOFiマイニングインターフェイスを介して、無期限の損失のない一方向の利回り製品であるスーパーチャージャー獲得ボールトを提供します。 スーパーチャージャー獲得ボールトは、資産を保険在庫に入れることで、ユーザーが固定貸付金利でsPMMプールマネージャーにトークンを貸し出すことを可能にします。 sPMMプールマネージャーは、貸付の担保を提供しないことに注意することが重要です。 基本的に、WOOFiは、メープルレンディングと同様の無担保貸付および資産担保証券商品を構築しています。sPMMプールマネージャーは、入金ユーザーから借りて流動性プールに預け入れます。 ユーザーは、決済が行われる流動性プールとのみ対話します。借入金利は、担保付き非ステーブルコインローンの金利を推定し、担保比率に基づいて乗数を適用して計算されます。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/7vuqy52r5pwatljv!webp)ここで、B\_iは単一プラットフォームiの借入金利、X\_iはプラットフォームi上の非ステーブルコイン資産の過剰担保貸出金利、担保比率乗数は貸付プラットフォームから導出されます。最終的な貸出金利Bは、複数の貸付プラットフォームを使用し、Biの指数移動平均を使用して計算されます。たとえば、ETHの借入金利がAave、Compound、Radiantの3つのプラットフォームのみを考慮しているとします。AAVE:借入金利:3%、担保率:105% ! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/6lcgxa16b2vcsa29!webp)複利:借入金利3.2%、担保率102% ! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/ji4c3klohdyd6gti!webp)ラディアント:借入金利:2.8%、担保率:110% ! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/6me1kev36xq8r5k0!webp)その場合、ETHの最終的な借入金利は次のようになります。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095912/2e9t7tf8zmlgxq5z!webp)sPMMプールマネージャーは、ボールト内の資産の最大90%を貸し出すことができます。 ボールトは7日間動作し、過去24時間以内に、マネージャーはユーザーとローンを決済する必要があります。 ユーザーは、この24時間の決済期間中、無料で預金を引き出すことができます。 さらに、ユーザーは0.3%の引き出し手数料ですぐに撤退することを選択できます。スーパーチャージャー獲得ボールトを使用すると、sPMMマネージャーに資産を貸すユーザーは、カウンターパーティリスクを引き受けながら借入手数料を得ることができます。 さらに、スーパーチャージャー獲得金庫は無期限の損失を最小限に抑えます。## WOOFiステーキングメカニズム### WOOFi ステーキング 1.0WOOFiプロトコルは、実際の利回りステーキングメカニズムを通じてWOOトークンに有用性を与え、WOOステーカーは4%の利回りを維持し、報酬はUSDCで支払われます。 当初、WOOFiは2021年12月にWOOトークンのステーキングを実装し、各チェーンのすべてのスワップ手数料の80%をそのチェーンのWOOステーカーに分配する独自のチェーン固有のステーキング契約を利用しました。 WOOステーカーの償還期間は7日間で、5%の手数料を支払ってすぐに償還することができます。 このバージョンでは、ユーザーはポリゴン、アービトラム、BNBチェーン、アバランチに賭けることができます。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095922/xj1lmvdk6mzaf1nx!webp)ステーキングメカニズムの最初のバージョンでは、WOOプロトコルはWOOFiによって生成されたスワップ手数料の80%を使用してWOOトークンを買い戻し、WOOステーカーに配布しました。 これは非常に成功したため、1億を超えるトークンが複数のチェーンにまたがってステークされ、ステーカーは合計460万WOOトークンを獲得しました。 [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100329/f5vul5wytalejbrw!webp)! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095917/q0rmdckncue8tiol!webp)ただし、WOOFiは複数のチェーンに展開されており、それぞれに固有のステーキング契約があるため、異なるチェーン間でステーキングAPRに違いが生じます。 これは、スワップボリュームとステーキングされたWOOの数が多いチェーンにWOOを賭けるユーザーは、より高いAPRを獲得できることを意味します。 この設計は理想的ではなく、WOOFiステーキング2.0が誕生しました。### WOOFi ステーキング 2.0WOOFiステーキング1.0の欠点のいくつかを改善した後、WOOFiはWOOFiステーキング2.0またはクロスチェーンステーキングを導入しました。 Layerzeroのクロスチェーンメッセージングプロトコルとの統合により、WOOFiを使用すると、ユーザーはサポートされている複数のチェーンにWOOを賭けて、WOOがどこでステーキングしているかに関係なく、同じ利回りを得ることができます。 各チェーンのすべてのWOOFi手数料は、チェーンの相場通貨(USDTを使用するBSCを除くUSDC)で請求され、収益は以前のWOOトークンの買い戻しと配布ではなくUSDCで支払われます。新しいオプトインの「自動多重化」機能がステーキングページに追加され、ユーザーはUSDC収益を請求してから、WOOトークンとステーキングWOOトークンを償還する必要があります。 ここで、ステーキング2.0でのWOOの買い戻しが登場し、発売以来100万WOO以上を買い戻しました。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095920/8canom2vsy0a8rkh!webp)クロスチェーンメカニズム:1.ユーザーは、ポリゴン、アービトラム、BSC、アバランチ、オプティミズム、イーサリアムのチェーンにWOOを賭けることができます。2. WOOFiは、オンチェーンWOOFi展開ごとにインターチェンジ料金の80%を請求します。3. 毎週木曜日、これらのスワップ手数料はLayerzeroのプロトコルを介してアービトラムにブリッジされ、次の7日間はWOOステーカーに流れます。4.この特典は、すべてのチェーンでユーザーが賭けたWOO残高全体(および乗数ポイント)を考慮して計算されます。乗数ステーキング1.0では、WOOステーカーの償還期間は7日間ですが、5%の手数料を支払うことですぐに償還することもできます。 WOOFiステーキング2.0は、これらの償還制限を取り除き、代わりにGMXのような乗数ポイント(MP)システムを通じてWOOの長期ステーキングを奨励します。 この乗数ポイントシステムは、インフレを増やすことなく、長期的なWOOステーカーに報酬を与えます。乗数システムは次のように機能します。*ユーザーは、サポートされているチェーンにWOOトークンを賭けます。* すべてのWOOステーカーは、基本年率の50%でMPを獲得します(たとえば、1年間1000 WOOを賭けた場合、500MPを蓄積します)。*これらのMP自体もステーキングすることができ、各MPは1ステークされたWOOトークンと同じ収益の可能性を持っています(1ステークされたMPは1つの賭けられたWOOトークンと同じUSDC収益を獲得します)。*ユーザーがWOOトークンの一部を引き換えることを決定した場合、同量のMPがバーンされ、それらのMPの収益の可能性を失います。 たとえば、ユーザーが1000 WOOと1000 MPを賭けた場合、賭けられた2000 WOOに相当するUSDCを獲得します。 その後、100 WOO(ステークされたWOO全体の10%)を償還することを決定した場合、MP(100 MP)の10%が永久に破棄されます。### チャレンジ (MP APR ブースト)前述のように、MPの基本年換算利回りは50%です。 ただし、「チャレンジ」またはWOOFiプロトコル固有のタスクを完了することにより、ユーザーはMPを獲得する率を最大年率109.85%まで高めることができます。MPの利回りを上げるには、WOOFiスワップ、スーパートップアップ保険在庫支払い、自動再投資の使用の3つの方法があります。 これらの課題を完了するには、WOOステーカーは少なくとも1800 WOOをステークする必要があり、ユーザーがステークしたWOOの数に基づくグレーディングシステムがあります。 ユーザーがステーキングティアに対応するすべてのチャレンジを完了すると、説明した3つのカテゴリのそれぞれで1.3倍のMP利回り向上が得られます。 MPからこれらの利回りを上げるには、MPを賭ける必要があります。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095924/wpy9qptmdqdyn3mt!webp)例:2000 WOOをステーキングしたユーザーは、有効な最低ステーキングティアになります。 取引量から1.3倍のMP利回り上昇を得るには、ユーザーは観察された30日間に少なくとも200ドルの取引量(クロスチェーンスワップを含む)を累積的に取引する必要があります。 同様に、スーパートップアップボールトに少なくとも100ドルを30日間預ける必要があります。 最後の1.3倍のブーストを得るには、WOOステーカーは自動多重化を有効にする必要があります。### WOOFi NFTが収益を向上将来的には、WOOFiはNFTを通じてステーキング収益を高める新しい方法を導入します。 プログラムには、WOOステーキング収益を増やすために使用できるNFTには2つのタイプがあります。*消耗品NFT –これらのNFTはクエストまたはチャレンジを通じて取得され、一時的な利回り向上のために賭けることができます。 イールドリフトの大きさは、取得したNFTの希少性に基づいています。*アバターNFT –これらのNFTは、ステーキング収益を恒久的に後押しします。### WOOFiステーキング2.0インジケーターWOOFiステーキングが1.0から移行して以来、合計1億3,200万のWOOFiがWOOFiにステーキングされています。 これらのWOOトークンは、5月18日以降、USDCで$300,000以上の収益を上げており、平均年利回りは4.15%です。ユーザーは7つの異なるチェーンに賭けることができますが、ステーキングはアービトラム(36.8%)、雪崩(24.5%)、イーサリアム(16.3%)に集中しています。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095924/mt6nu6anys3ccg9r!webp)! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100419/f6n0162a1s8vsg9j!webp)! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://upload.techflowpost.com/upload/images/20231011/2023101112501814130610.jpg)! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100432/wv03a794fixt7ovn!webp)### ウーフィプロWOOFiは、EVMチェーンでの標準的なsPMM実装に加えて、実験センターのキャプティブオーダーブックモデル(CLOB)にも取り組んでいます。 CLOBは、Orderly Networkの「プラグアンドプレイCLOB」交換プロトコルの上に構築されており、WOOFiがリスクエンジン、マッチングエンジン、および資産プールをアウトソーシングできるようにします。WOOFi Proはプロのトレーダーを対象としており、プロの取引インターフェースとツールを使用して、より複雑な注文タイプを可能にしながら、それらのトレーダーが資産を自己管理できるようにします。WOOFi Proの最初の実装はNearにありました。 これらのスポットおよび永久契約市場におけるCLOB取引量は非常に少なく、これらの市場での1日の総取引量はわずか6桁であり、これはNEARの全体的な活動が低いことが一因である可能性があります。チームは焦点をニアからクロスチェーンに移行し、アービトラム、オプティミズム、BSC、イーサリアム、ベース、リネア、ポリゴンからのクロスチェーン預金をサポートします。 さらに、WOOFi Proの取引手数料は、2023年第4四半期に開始される予定のメインネットの立ち上げ後にWOOFiのステーカーと共有されます。### 競合情勢現在、クロスチェーンスワップはこの分野では比較的ほとんど開発されておらず、WOOFi取引所を除いて、主にHashflowとSushiXSwapなどの少数のプロトコルのみが関連ソリューションを実装しています。### 寿司スワップSushiXSwapは、LayerZeroのスターゲイトを使用してSushiによって構築されたクロスチェーンAMMです。 寿司スワップはもともとユニスワップのフォークとして2020年にイーサリアムで発売されました。SushiXSwapは現在、Optimism、Arbitrum、BSC、Avalanche、Polygonと統合されています。 SushiXSwapは、モジュール式のコンポーザブルな方法でSushiXSwapを構築することに焦点を当て、将来的にはさらに多くのブリッジを集約する予定です。 SushiXSwapは、クロスチェーン取引で各チェーンのSushiの流動性を活用します。### ハッシュフローハッシュフローは、WOOFi取引所に似た分散型取引所であり、AMM以外のクロスチェーンスワップを提供します。 AMMとは異なり、ハッシュフローはプロのマーケットメーカーのRFQモデルを使用しています。オフチェーンRFQエンジンは、オンチェーン流動性プールを管理するマーケットメーカーから見積もりを受け取ります。 RFQモデルはオンチェーンで決済と資産スワップを処理し、マーケットメーカーはオフチェーンで資産の価格を設定します。### 比較する寿司はAMMモデルを使用しています。 このモデルでは、xy = k 関数を使用して、それぞれの準備金残高 (x と y) に基づいて 2 つのトークンの価格を決定します。対照的に、WOOFiのsPMMアルゴリズムとHashflowは、中央集権的な取引所からのオーダーブックデータを使用して取引価格を設定します。 HashflowもWOOFiの価格設定メカニズムもAMM価格設定モデルに依存していないため、オークション取引ボットによる操作に対して脆弱ではなく、メザニン攻撃からユーザーを保護し、流動性プロバイダーとユーザーを即時流動性攻撃から保護します。さらに、従来のAMMは流動性プロバイダーにリスクをもたらすことが知られています。 これらのAMMに流動性を提供する人々は、莫大な無期限の損失を被る傾向があります。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095914/fzx34gbaefovxhs8!webp)2023年9月の時点で、寿司は合計18チェーンで最も多くのチェーンにまたがっており、次にWOOFiが10チェーン、ハッシュフローが6チェーンにまたがっています。 24時間の取引量に関しては、Hashflowが約1,646万ドルでリードし、WOOFiが1,363万ドル、寿司が1,231万ドルでそれに続きました。ただし、過去30日間に獲得した料金に関しては、寿司が最大1,080万ドルを支配していますが、WOOFiは751,000ドルしか生成せず、Hashflowは手数料を獲得していません。 収益面では、寿司が1,475万ドルで再びリードし、WOOFiが621万ドルでそれに続きました。 月間平均アクティブユーザー調査では、寿司は127万8000人のユーザーという大きな利点があり、WOOFiの71,000人やHashflowの47,000人をはるかに上回っています。## 歴史とパートナーシップWOO TradeとWOOエコシステムは、2019年にKronos Researchによって設立されました。 Kronosは、マーケットメーカー、裁定取引、商品取引アドバイザリーサービス、高頻度取引など、さまざまな取引戦略に積極的に関与しています。 それまでに1日あたり50億〜100億ドルの取引量に達することで、彼らはデジタル資産市場で名を馳せていました。当初、WOOトークンはKRONと呼ばれていましたが、2019年12月に名前がWOOに変更されました。 2019年後半から2020年初頭にかけて、WOO製品は進歩を続け、WOO Trade 2.0バージョンが稼働しました。 彼らの成功は、この分野のトップキャピタルアロケーターの注目を集め、2020年9月28日、Longfei Capital、Distributed Capital、QCP Capital Ventures、Hashkey、3ACなどの投資家から1,000万ドルのシードラウンドを成功裏に完了しました。* 2022年2月9日、WooはWOOFiマイニングを開始しました。* 2022年3月19日、WooはWOOFiブローカーを立ち上げました。* 2022年12月12日、WOOFi取引所はオプティミズムネットワークで稼働しました。* 2023年5月25日、WOOFi取引所は、LayerZeroパートナーシップを通じてアービトラムへのクロスチェーンステーキングを可能にするWOOFiステーキング2.0をリリースしました。## WOO トケノミクスWOOトークンは、WOOエコシステムのDeFiおよびCeFiオファリング全体で使用されています。 したがって、さまざまな市場参加者がさまざまな理由でWOOトークンを保持しています。2.取引オファー– WOOトークンは、WOOX集中型取引所からも利用価値を引き出します。 他の取引所トークンモデルと同様に、WOOを賭けて手数料ゼロエリアのロックを解除し、CeFiトランザクションの手数料を大幅に削減できます。 その他の特典には、紹介ボーナス、無料の引き出し、永久契約とAPI取引の手数料割引が含まれます。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095913/1jej1p5oetiasrty!webp)まず、WOO Venturesは停止され、WOOネットワークは残りの数のトークン(WOO Venturesチームが受け取った総供給量の5%)を燃やすことを決定しました。 これにより、1億4,740万のWOOトークンがバーンアドレスに送信されました。現在の第1四半期のトケノミクスアップグレードトークン配布は次のとおりです。! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100552/q0sh44jm7vciaplg!webp)### 発射台### 投資家チームとアドバイザーのセクション(8.43%)はロックされており、各チームメンバーと参加時期に基づいた独立した立ち上げ計画がありました。 WOOの従業員が入社すると、入社時から始まる4年間のロックアップ期間のWOOトークンを受け取ります。### スマートコントラクトのリスク* 2021年12月、WOOFiステークはサーティックによる監査を受けました。* 2023年5月、WOOFiステーキングv2はCertikによってレビューされました。Kronosのベンチャーキャピタル部門であるKronos Venturesは、WOOネットワークをインキュベートしたため、現在の状態では、WOOFiはsPMMマネージャーであるKronos Researchに大きく依存しています。 Kronos Researchが財政上の問題に遭遇したり、spMMの管理を停止しなければならない場合、WOOFiの流動性と機能は非常に貧弱になる可能性があります。 当初、WOO Xはマーケットメーカーとしてクロノスリサーチに大きく依存していましたが、取引所が進むにつれて、ますます多くのマーケットメーカーが参加し、クロノスの取引量を共有しました。 これは取引所にとって健全な状態であり、より多くのsPMMマネージャーがWOOFiに参加することを奨励し、歓迎します。ユーザーは、担保のないsPMMマネージャーであるクロノスリサーチにお金を貸し、スーパーチャージャーボールトを通じてお金を稼ぎます。 これは重大なカウンターパーティリスクをもたらし、Kronos Researchがスマートコントラクトの利用、ヘッジ中の損失、またはその他の問題のためにローンを返済できない場合、資金の損失につながる可能性があります。WOOトークンはマルチチェーンであり、ユーザーは多くの異なるチェーンにWOOを賭けることができます。 これはステーキングの使いやすさとシンプルさに役立ちますが、さまざまなクロスチェーンブリッジコントラクトにロックされた多数のWOOトークンは、これらのプロトコルの脆弱性によるテールリスクを表しています。 クロスチェーンブリッジは、クロスチェーンブリッジの複雑さとこれらのコントラクトエクスプロイトの利点のために、悪用が非常に簡単です。### 規制リスク
クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス
原作者: ASXN
オリジナルコンピレーション:ディープタイドテックフロー
WOOFiは、ユーザーがスワップし、収益を獲得し、10の異なるチェーンに資産を賭けることができるクロスチェーン分散型取引所です。 取引所は、新しい合成アクティブマーケットメイキング(sPMM)アルゴリズムを使用して資産の価格を設定し、集中型取引所からオーダーブックデータを取得することでマーケットメーカーとして機能し、高度なヘッジメカニズムを備えています。 これにより、従来の自動マーケットメイキングメカニズム(AMM)よりも正確な価格設定、より効率的な流動性、最小限の損失、およびオークション取引に対する保護が可能になります。
昨年、WOOFiは積極的なクロスチェーン拡大戦略を積極的に追求しており、新しく立ち上げられたEVM互換チェーンで最初の非ネイティブ分散型取引所の1つであることがよくあります。
WOOFiマイニングを通じて、WOOFiは、無期限の損失を引き起こさない一方向の利回り製品であるスーパーチャージャー獲得ボールトを提供します。 スーパーチャージャーアーンボールトは、本質的にメープルレンディングと同様に、ローギアのレンディング商品であり、実際のリターンを生み出すことができます。
WOOトークン保有者は、WOOFiステーキングを通じてこれらのプロトコル料金の恩恵を受けることができます。 WOOFiステーキングは、ユーザーが複数のチェーンにWOOを賭けてプロトコル手数料を稼ぐことを可能にし、WOOステーカーの利回りは約4%にとどまり、報酬はUSDCで分配されます。
過去1か月間、WOOFiの取引量は1日平均1,363万ドルに達し、取引量でブロックチェーン分野で20番目に大きな分散型取引所となっています。 さらに、WOOFiには、この期間中、毎日平均約7,000人のアクティブなトレーダーがいました。
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取引メカニズム
WOOFi取引所は、集中型取引所の相場、ビッドアスクスプレッド、および市場の深さをシミュレートするように設計されたsPMMアルゴリズムを使用しています。 [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100114/jb6wu4h8syjiupfw!webp)
対照的に、ほとんどの分散型取引所は自動マーケットメーカー(AMM)として機能し、一定の製品マーケットメーカーモデルを使用しています。 これらのモデルは、xy = k関数に依存して、各トークンの利用可能な準備金残高(xとy)に基づいて2つのトークン間の価格を計算します。 この曲線は、取引が準備金残高のペア(xとy)の積(k)を変更すべきではないという原則に基づいています。 定数積式に従って、トークンxの価格は、価格x =予備トークンy /予備トークンxとして計算されます。
一方、sPMMアルゴリズムは、中央集権的な取引所からオーダーブックデータを受け取り、中央値(P0)(ビッド価格とアスク価格の平均)、ビッドアスクスプレッド(アスク価格とビッド価格と中央値の差の比率)、およびスリッページを使用して取引価格を決定します。
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マーケットメーカーがヘッジすることを選択した場所に応じて、オーダーブックデータソースがマーケットメーカーによって選択される集中型取引所。 カスタムのオンチェーン価格オラクルを使用してデータを受信します。 オラクルは積極的に価格の更新をプッシュします。 これは、集中型取引所の価格が変化すると、新しい価格が古い価格に置き換わることを意味します。 ユーザーが交換を行うと、チェーン上の最新の有効なパラメータに基づいて価格を取得します。 オンチェーンデータは、価格偏差に基づいてマーケットメーカーの裁量で更新されます(通常は約0.1%(つまり、価格が0.1%変化すると更新されます)。
WOOFiは、ミッドプライスとビッドアスクスプレッドデータに加えて、スリッページ係数(k)を使用して、オーダーブックデータを抽出する集中型取引所の流動性をシミュレートします。 これは、チェーン上のスリッページが集中型取引所注文書のスリッページと一致するようにするために使用されます、つまり、集中型取引所とWOOFi取引所の両方で同じ取引を行うユーザーは同様のスリッページを経験します。
スリッページ係数は、オンチェーン相場がアグリゲータートラフィックを引き付けるのに十分な競争力を持っていることを保証すると同時に、市場の中立性と利益を維持するためにオンチェーントラフィックをヘッジすることに関連するリスクを管理します。
資産Xの価格:
AMM:
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ここで、y はプール内のトークン y の残高、x はプール内のトークン x の残高です
ウーフィスワップ:
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WOOFi Swapの作業の概要は次のとおりです。
たとえば、ユーザーがUSDCでETHを購入したいとします。
WOOFi取引所の基本情報
無期限の損失を最小限に抑える
従来のAMMに流動性を提供するユーザーは、重大な無期限の損失に直面します。 AMMプールは、AMM価格がより広い市場と一致するまで、裁定取引トレーダーが低価格のトークンを購入し、高値のトークンを販売することによってリバランスされます。 利益のこの部分は、無期限の損失を被り、プール内の残高を再調整するために負のスリッページに耐える流動性プロバイダーから引き出されます。
sPMMモデルでは、ユーザーデポジットはsPMMマネージャーによって管理されます。 悪意のある裁定取引の流れはありません、つまり、流動性プロバイダーから利益を引き出す裁定取引業者はいません。 sPMMマネージャーは、マーケットニュートラルを維持するためにポジションをヘッジするため、スワッププールのバランスが崩れた場合でも、WOOXでポジションを取ることで資産をカバーできます。
例えば：
*ユーザーは10 USDCのためにWOOFiスワップから20, 000 ETHを購入します。 *理論的には、プールは不均衡であり、ETHが少なく、USDCが多くなります。
MEVの予防
WOOFi SwapはAMM価格設定モデルを使用しないため、つまり価格は原資産プールから取得されないため、オークション取引ボットの影響を受けず、ユーザーはサンドイッチ攻撃から保護され、流動性プロバイダー(およびユーザー)は即時流動性攻撃から保護されます。
まず、サンドイッチ攻撃の仕組みは、ユーザーの実行価格の低下につながります。
即時流動性攻撃は少し洗練されています。 ほとんどの場合、即時流動性は実際にユーザーにより良い交換を提供します。 ワークフローは次のとおりです。
クロスチェーン
昨年、WOOFiは積極的なクロスチェーン拡大戦略を積極的に追求しており、LineaやBaseなどの新しく立ち上げられたEVM互換チェーンで最初の非ネイティブ分散型取引所の1つになることがよくあります。 この動きは、クロスチェーンスワップによって推進されています。 LayerZeroのクロスチェーンメッセージングプロトコルとスターゲイトの流動性により、WOOFiトランザクションは単一の署名トランザクションを使用してクロスチェーントランザクションを実行できます。
ただし、WOOFi Swapはトークンブリッジングをスターゲイトに依存しており、他のブリッジングソリューションと比較して高価になる傾向があることに注意してください。 この問題に対処するために、WOOFiはLayerZeroのOFT(Cross-Chain Fungible Token)標準とChainlinkのCCTPのフォローアップサポートを発表しました。 [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100221/qvj2ecu3sz371rsk!webp)
数に限りがあります
WOOFi取引所は、sPMMモデルが価格設定を集中型取引所に依存しているため、多くのコインの交換を提供できません。 新しいコインリストを追加する決定は、ヘッジの適用性を考慮する必要があるため、プラットフォームは集中型取引所で流動性の高いトークン、特に永久契約市場で流動性の高いトークンを好みます。 これまでのところ、WOOFi取引所は、USDC、USDT、WOO、ETH、BTC、ARB、AVAX、BNB、MATIC、FTM、OPの11の取引ペアのみをネイティブにサポートしています。
残念ながら、sPMMモデルには、無期限の損失を軽減し、オークション取引を減らすなどの利点がありますが、その主な欠点の1つは、流動性要件、特に永続的な流動性を満たす必要があるため、新しいコインを迅速に上場できないことです。
また、1つの資産がゼロになった場合、資産を追加するとすべての資産のリスクが高まるため、現在、リストの数は制限されています。 これは、WOOFi が単一のプール設計を使用しているためです。 WOOFiは、より多くのリストをサポートするために、ロングテールアセット用に個別のプールを提供することを検討しています。 WOOFiは限られた数のリスティングを処理するために1inchを統合しました:WOOFiで取引できない資産は1inchを介してルーティングされます。
たとえば、ユーザーが資産Aを取引している場合(WOOFiでは利用できません):
*ユーザーは、イーサリアムブロックチェーン上のアービトラムブロックチェーン上のARBと資産Aを交換します。
資本効率
従来のAMMは多くの流動性を必要とし、ほとんどの取引が狭い価格帯で行われるため、比較的非効率的です。 WOOFi取引所は、ロックインされた総価値が少なくて済みますが、十分に活用されていない「怠惰な流動性」ではなく、価格設定や専門のマーケットメーカーにオーダーブックデータを使用するため、同様の価格設定を実現できます。
WOOFi マイニング
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100301/b05y9z7r98wo3uup!webp) WOOFiは、WOOFiマイニングインターフェイスを介して、無期限の損失のない一方向の利回り製品であるスーパーチャージャー獲得ボールトを提供します。 スーパーチャージャー獲得ボールトは、資産を保険在庫に入れることで、ユーザーが固定貸付金利でsPMMプールマネージャーにトークンを貸し出すことを可能にします。 sPMMプールマネージャーは、貸付の担保を提供しないことに注意することが重要です。 基本的に、WOOFiは、メープルレンディングと同様の無担保貸付および資産担保証券商品を構築しています。
sPMMプールマネージャーは、入金ユーザーから借りて流動性プールに預け入れます。 ユーザーは、決済が行われる流動性プールとのみ対話します。
借入金利は、担保付き非ステーブルコインローンの金利を推定し、担保比率に基づいて乗数を適用して計算されます。
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/7vuqy52r5pwatljv!webp)
ここで、B_iは単一プラットフォームiの借入金利、X_iはプラットフォームi上の非ステーブルコイン資産の過剰担保貸出金利、担保比率乗数は貸付プラットフォームから導出されます。
最終的な貸出金利Bは、複数の貸付プラットフォームを使用し、Biの指数移動平均を使用して計算されます。
たとえば、ETHの借入金利がAave、Compound、Radiantの3つのプラットフォームのみを考慮しているとします。
AAVE:借入金利:3%、担保率:105%
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/6lcgxa16b2vcsa29!webp)
複利:借入金利3.2%、担保率102%
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/ji4c3klohdyd6gti!webp)
ラディアント:借入金利:2.8%、担保率:110%
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/6me1kev36xq8r5k0!webp)
その場合、ETHの最終的な借入金利は次のようになります。
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095912/2e9t7tf8zmlgxq5z!webp)
sPMMプールマネージャーは、ボールト内の資産の最大90%を貸し出すことができます。 ボールトは7日間動作し、過去24時間以内に、マネージャーはユーザーとローンを決済する必要があります。 ユーザーは、この24時間の決済期間中、無料で預金を引き出すことができます。 さらに、ユーザーは0.3%の引き出し手数料ですぐに撤退することを選択できます。
スーパーチャージャー獲得ボールトを使用すると、sPMMマネージャーに資産を貸すユーザーは、カウンターパーティリスクを引き受けながら借入手数料を得ることができます。 さらに、スーパーチャージャー獲得金庫は無期限の損失を最小限に抑えます。
WOOFiステーキングメカニズム
WOOFi ステーキング 1.0
WOOFiプロトコルは、実際の利回りステーキングメカニズムを通じてWOOトークンに有用性を与え、WOOステーカーは4%の利回りを維持し、報酬はUSDCで支払われます。 当初、WOOFiは2021年12月にWOOトークンのステーキングを実装し、各チェーンのすべてのスワップ手数料の80%をそのチェーンのWOOステーカーに分配する独自のチェーン固有のステーキング契約を利用しました。 WOOステーカーの償還期間は7日間で、5%の手数料を支払ってすぐに償還することができます。 このバージョンでは、ユーザーはポリゴン、アービトラム、BNBチェーン、アバランチに賭けることができます。
! [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095922/xj1lmvdk6mzaf1nx!webp)
ステーキングメカニズムの最初のバージョンでは、WOOプロトコルはWOOFiによって生成されたスワップ手数料の80%を使用してWOOトークンを買い戻し、WOOステーカーに配布しました。 これは非常に成功したため、1億を超えるトークンが複数のチェーンにまたがってステークされ、ステーカーは合計460万WOOトークンを獲得しました。 [クロスチェーンDEX WOOFiの包括的な解釈:トランザクションメカニズム、ステーキングメカニズム、トケノミクス] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100329/f5vul5wytalejbrw!webp)
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ただし、WOOFiは複数のチェーンに展開されており、それぞれに固有のステーキング契約があるため、異なるチェーン間でステーキングAPRに違いが生じます。 これは、スワップボリュームとステーキングされたWOOの数が多いチェーンにWOOを賭けるユーザーは、より高いAPRを獲得できることを意味します。 この設計は理想的ではなく、WOOFiステーキング2.0が誕生しました。
WOOFi ステーキング 2.0
WOOFiステーキング1.0の欠点のいくつかを改善した後、WOOFiはWOOFiステーキング2.0またはクロスチェーンステーキングを導入しました。 Layerzeroのクロスチェーンメッセージングプロトコルとの統合により、WOOFiを使用すると、ユーザーはサポートされている複数のチェーンにWOOを賭けて、WOOがどこでステーキングしているかに関係なく、同じ利回りを得ることができます。 各チェーンのすべてのWOOFi手数料は、チェーンの相場通貨(USDTを使用するBSCを除くUSDC)で請求され、収益は以前のWOOトークンの買い戻しと配布ではなくUSDCで支払われます。
新しいオプトインの「自動多重化」機能がステーキングページに追加され、ユーザーはUSDC収益を請求してから、WOOトークンとステーキングWOOトークンを償還する必要があります。 ここで、ステーキング2.0でのWOOの買い戻しが登場し、発売以来100万WOO以上を買い戻しました。
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クロスチェーンメカニズム:
1.ユーザーは、ポリゴン、アービトラム、BSC、アバランチ、オプティミズム、イーサリアムのチェーンにWOOを賭けることができます。 2. WOOFiは、オンチェーンWOOFi展開ごとにインターチェンジ料金の80%を請求します。 3. 毎週木曜日、これらのスワップ手数料はLayerzeroのプロトコルを介してアービトラムにブリッジされ、次の7日間はWOOステーカーに流れます。 4.この特典は、すべてのチェーンでユーザーが賭けたWOO残高全体(および乗数ポイント)を考慮して計算されます。
乗数
ステーキング1.0では、WOOステーカーの償還期間は7日間ですが、5%の手数料を支払うことですぐに償還することもできます。 WOOFiステーキング2.0は、これらの償還制限を取り除き、代わりにGMXのような乗数ポイント(MP)システムを通じてWOOの長期ステーキングを奨励します。 この乗数ポイントシステムは、インフレを増やすことなく、長期的なWOOステーカーに報酬を与えます。
乗数システムは次のように機能します。
*ユーザーは、サポートされているチェーンにWOOトークンを賭けます。
チャレンジ (MP APR ブースト)
前述のように、MPの基本年換算利回りは50%です。 ただし、「チャレンジ」またはWOOFiプロトコル固有のタスクを完了することにより、ユーザーはMPを獲得する率を最大年率109.85%まで高めることができます。
MPの利回りを上げるには、WOOFiスワップ、スーパートップアップ保険在庫支払い、自動再投資の使用の3つの方法があります。 これらの課題を完了するには、WOOステーカーは少なくとも1800 WOOをステークする必要があり、ユーザーがステークしたWOOの数に基づくグレーディングシステムがあります。 ユーザーがステーキングティアに対応するすべてのチャレンジを完了すると、説明した3つのカテゴリのそれぞれで1.3倍のMP利回り向上が得られます。 MPからこれらの利回りを上げるには、MPを賭ける必要があります。
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例:2000 WOOをステーキングしたユーザーは、有効な最低ステーキングティアになります。 取引量から1.3倍のMP利回り上昇を得るには、ユーザーは観察された30日間に少なくとも200ドルの取引量(クロスチェーンスワップを含む)を累積的に取引する必要があります。 同様に、スーパートップアップボールトに少なくとも100ドルを30日間預ける必要があります。 最後の1.3倍のブーストを得るには、WOOステーカーは自動多重化を有効にする必要があります。
WOOFi NFTが収益を向上
将来的には、WOOFiはNFTを通じてステーキング収益を高める新しい方法を導入します。 プログラムには、WOOステーキング収益を増やすために使用できるNFTには2つのタイプがあります。
*消耗品NFT –これらのNFTはクエストまたはチャレンジを通じて取得され、一時的な利回り向上のために賭けることができます。 イールドリフトの大きさは、取得したNFTの希少性に基づいています。 *アバターNFT –これらのNFTは、ステーキング収益を恒久的に後押しします。
WOOFiステーキング2.0インジケーター
WOOFiステーキングが1.0から移行して以来、合計1億3,200万のWOOFiがWOOFiにステーキングされています。 これらのWOOトークンは、5月18日以降、USDCで$300,000以上の収益を上げており、平均年利回りは4.15%です。
ユーザーは7つの異なるチェーンに賭けることができますが、ステーキングはアービトラム(36.8%)、雪崩(24.5%)、イーサリアム(16.3%)に集中しています。
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ウーフィプロ
WOOFiは、EVMチェーンでの標準的なsPMM実装に加えて、実験センターのキャプティブオーダーブックモデル(CLOB)にも取り組んでいます。 CLOBは、Orderly Networkの「プラグアンドプレイCLOB」交換プロトコルの上に構築されており、WOOFiがリスクエンジン、マッチングエンジン、および資産プールをアウトソーシングできるようにします。
WOOFi Proはプロのトレーダーを対象としており、プロの取引インターフェースとツールを使用して、より複雑な注文タイプを可能にしながら、それらのトレーダーが資産を自己管理できるようにします。
WOOFi Proの最初の実装はNearにありました。 これらのスポットおよび永久契約市場におけるCLOB取引量は非常に少なく、これらの市場での1日の総取引量はわずか6桁であり、これはNEARの全体的な活動が低いことが一因である可能性があります。
チームは焦点をニアからクロスチェーンに移行し、アービトラム、オプティミズム、BSC、イーサリアム、ベース、リネア、ポリゴンからのクロスチェーン預金をサポートします。 さらに、WOOFi Proの取引手数料は、2023年第4四半期に開始される予定のメインネットの立ち上げ後にWOOFiのステーカーと共有されます。
競合情勢
現在、クロスチェーンスワップはこの分野では比較的ほとんど開発されておらず、WOOFi取引所を除いて、主にHashflowとSushiXSwapなどの少数のプロトコルのみが関連ソリューションを実装しています。
寿司スワップ
SushiXSwapは、LayerZeroのスターゲイトを使用してSushiによって構築されたクロスチェーンAMMです。 寿司スワップはもともとユニスワップのフォークとして2020年にイーサリアムで発売されました。
SushiXSwapは現在、Optimism、Arbitrum、BSC、Avalanche、Polygonと統合されています。 SushiXSwapは、モジュール式のコンポーザブルな方法でSushiXSwapを構築することに焦点を当て、将来的にはさらに多くのブリッジを集約する予定です。 SushiXSwapは、クロスチェーン取引で各チェーンのSushiの流動性を活用します。
ハッシュフロー
ハッシュフローは、WOOFi取引所に似た分散型取引所であり、AMM以外のクロスチェーンスワップを提供します。 AMMとは異なり、ハッシュフローはプロのマーケットメーカーのRFQモデルを使用しています。
オフチェーンRFQエンジンは、オンチェーン流動性プールを管理するマーケットメーカーから見積もりを受け取ります。 RFQモデルはオンチェーンで決済と資産スワップを処理し、マーケットメーカーはオフチェーンで資産の価格を設定します。
比較する
寿司はAMMモデルを使用しています。 このモデルでは、xy = k 関数を使用して、それぞれの準備金残高 (x と y) に基づいて 2 つのトークンの価格を決定します。
対照的に、WOOFiのsPMMアルゴリズムとHashflowは、中央集権的な取引所からのオーダーブックデータを使用して取引価格を設定します。 HashflowもWOOFiの価格設定メカニズムもAMM価格設定モデルに依存していないため、オークション取引ボットによる操作に対して脆弱ではなく、メザニン攻撃からユーザーを保護し、流動性プロバイダーとユーザーを即時流動性攻撃から保護します。
さらに、従来のAMMは流動性プロバイダーにリスクをもたらすことが知られています。 これらのAMMに流動性を提供する人々は、莫大な無期限の損失を被る傾向があります。
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2023年9月の時点で、寿司は合計18チェーンで最も多くのチェーンにまたがっており、次にWOOFiが10チェーン、ハッシュフローが6チェーンにまたがっています。 24時間の取引量に関しては、Hashflowが約1,646万ドルでリードし、WOOFiが1,363万ドル、寿司が1,231万ドルでそれに続きました。
ただし、過去30日間に獲得した料金に関しては、寿司が最大1,080万ドルを支配していますが、WOOFiは751,000ドルしか生成せず、Hashflowは手数料を獲得していません。 収益面では、寿司が1,475万ドルで再びリードし、WOOFiが621万ドルでそれに続きました。 月間平均アクティブユーザー調査では、寿司は127万8000人のユーザーという大きな利点があり、WOOFiの71,000人やHashflowの47,000人をはるかに上回っています。
歴史とパートナーシップ
WOO TradeとWOOエコシステムは、2019年にKronos Researchによって設立されました。 Kronosは、マーケットメーカー、裁定取引、商品取引アドバイザリーサービス、高頻度取引など、さまざまな取引戦略に積極的に関与しています。 それまでに1日あたり50億〜100億ドルの取引量に達することで、彼らはデジタル資産市場で名を馳せていました。
当初、WOOトークンはKRONと呼ばれていましたが、2019年12月に名前がWOOに変更されました。 2019年後半から2020年初頭にかけて、WOO製品は進歩を続け、WOO Trade 2.0バージョンが稼働しました。 彼らの成功は、この分野のトップキャピタルアロケーターの注目を集め、2020年9月28日、Longfei Capital、Distributed Capital、QCP Capital Ventures、Hashkey、3ACなどの投資家から1,000万ドルのシードラウンドを成功裏に完了しました。
WOO トケノミクス
WOOトークンは、WOOエコシステムのDeFiおよびCeFiオファリング全体で使用されています。 したがって、さまざまな市場参加者がさまざまな理由でWOOトークンを保持しています。
2.取引オファー– WOOトークンは、WOOX集中型取引所からも利用価値を引き出します。 他の取引所トークンモデルと同様に、WOOを賭けて手数料ゼロエリアのロックを解除し、CeFiトランザクションの手数料を大幅に削減できます。 その他の特典には、紹介ボーナス、無料の引き出し、永久契約とAPI取引の手数料割引が含まれます。
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まず、WOO Venturesは停止され、WOOネットワークは残りの数のトークン(WOO Venturesチームが受け取った総供給量の5%)を燃やすことを決定しました。 これにより、1億4,740万のWOOトークンがバーンアドレスに送信されました。
現在の第1四半期のトケノミクスアップグレードトークン配布は次のとおりです。
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発射台
投資家
チームとアドバイザーのセクション(8.43%)はロックされており、各チームメンバーと参加時期に基づいた独立した立ち上げ計画がありました。 WOOの従業員が入社すると、入社時から始まる4年間のロックアップ期間のWOOトークンを受け取ります。
スマートコントラクトのリスク
Kronosのベンチャーキャピタル部門であるKronos Venturesは、WOOネットワークをインキュベートしたため、現在の状態では、WOOFiはsPMMマネージャーであるKronos Researchに大きく依存しています。 Kronos Researchが財政上の問題に遭遇したり、spMMの管理を停止しなければならない場合、WOOFiの流動性と機能は非常に貧弱になる可能性があります。 当初、WOO Xはマーケットメーカーとしてクロノスリサーチに大きく依存していましたが、取引所が進むにつれて、ますます多くのマーケットメーカーが参加し、クロノスの取引量を共有しました。 これは取引所にとって健全な状態であり、より多くのsPMMマネージャーがWOOFiに参加することを奨励し、歓迎します。
ユーザーは、担保のないsPMMマネージャーであるクロノスリサーチにお金を貸し、スーパーチャージャーボールトを通じてお金を稼ぎます。 これは重大なカウンターパーティリスクをもたらし、Kronos Researchがスマートコントラクトの利用、ヘッジ中の損失、またはその他の問題のためにローンを返済できない場合、資金の損失につながる可能性があります。
WOOトークンはマルチチェーンであり、ユーザーは多くの異なるチェーンにWOOを賭けることができます。 これはステーキングの使いやすさとシンプルさに役立ちますが、さまざまなクロスチェーンブリッジコントラクトにロックされた多数のWOOトークンは、これらのプロトコルの脆弱性によるテールリスクを表しています。 クロスチェーンブリッジは、クロスチェーンブリッジの複雑さとこれらのコントラクトエクスプロイトの利点のために、悪用が非常に簡単です。
規制リスク