著者: ビットケ; 出典:ビトコアラファイナンス10月20日、香港証券先物委員会の公式ウェブサイトは、2022年1月28日に発行された以前の回覧に代わる、香港金融管理局(HKMA)との仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同回覧の新しいバージョンを公開しました。香港資本市場の仲介業者は通常、証券または持分の発行資格があり、関連する基準を満たす個人および企業であり、SFCは、そのような人のみが業界に参入できることを要求し、証券先物条例および仲介業者を規制するために確立された関連する子会社の要件を遵守する必要があります。では、仲介業者の仮想資産関連活動に関する新しい共同回覧の要点は何ですか? Bitkoala Financeについては、この記事で詳しく説明します。 **仮想資産関連製品を配布できますか? わかりました！ ただし、追加の投資家保護が必要です**SFCは、VA関連商品は仮想資産ETFや仮想資産ETPなどの複合商品として扱われる可能性が高いと考えており、複合商品と見なされるVA関連商品を流通する仲介業者は、VA関連商品の適合性の確保を含む、複雑な商品の販売に関するSFCの要件に準拠する必要があります。 SFCとHKMAは、VA関連製品の流通のために2つの追加の投資家保護手段を要求しています。1.販売制限–複雑な製品と見なされるVA関連製品は、プロの投資家にのみ販売する必要があります。2.仮想資産知識評価–クライアントに代わって仮想資産関連製品の取引を実行する前に、仲介者はまず仮想資産または仮想資産関連製品への投資に関する顧客の知識を評価する必要があり、顧客が関連する知識を持っていない場合、仲介者は仮想資産の性質とリスクに関する十分なトレーニングを顧客に提供した場合にのみ、関連する取引を実行できます。 仲介業者はまた、VA関連商品の取引から生じるリスクと起こりうる損失を負担するのに十分な純資産を顧客が持っていることを確認する必要があります。 ただし、SFCが規制する暗号仮想資産取引所でのデリバティブ商品の取引に勧誘または推奨がない場合、仲介業者は適合性要件(デリバティブ商品の既存の要件に従う)を満たさずにこれらの商品を配布することができます。**仮想資産取引サービスは提供できますか? わかりました！ ただし、SFCライセンスプラットフォームのみ**SFCとHKMAは、直接取引のために関連プラットフォームを顧客に紹介するか、関連するプラットフォームと統合口座を開設することにより、SFCによってライセンスされた仮想資産取引プラットフォーム(SFCライセンスプラットフォーム)と連携する場合にのみ、仲介業者に仮想資産取引サービスを提供することを要求しています。仲介業者は、仮想資産取引サービスを提供する際に、SFCおよびHKMAによって課されるすべての関連する規制要件に準拠する必要があります。 さらに、仲介業者は、タイプ1の規制された活動の提供のために仲介業者が提供する顧客にのみそのようなサービスを提供する必要があります。 SFC(および必要に応じてHKMAとの協議後)は、ライセンスまたは登録要件として、仲介者が統合口座契約を通じて仮想資産取引サービスを提供する際に満たすべき行動要件を課し、仲介業者に所定の条件の遵守を要求します。**仮想資産管理サービスは提供できますか? わかりました！ ただし、クライアントのポートフォリオの総資産価値の10%未満は、仮想資産にのみ投資できます**SFCおよびHKMAは、仮想資産ポートフォリオ管理会社および仮想資産委託口座管理サービスを提供する管理会社は、認可法人または登録機関に適用される標準利用規約に従うことを要求しています。 仮想資産への投資 最低免除要件を満たし、タイプ1仲介業者が顧客から代理ベースで仮想資産取引サービスを提供することを許可されている場合、仲介業者は、補助サービスとして仮想資産に顧客のポートフォリオの総資産価値の10%未満のみを投資する必要があります。仮想資産に関するアドバイスはできますか? わかりました！ ただし、第1種または第4種規制活動の提供のために仲介業者から提供されたお客様に限ります**SFCおよびHKMAは、仮想資産の性質にかかわらず、タイプ1またはタイプ4の規制対象活動を提供する仲介業者が提供するクライアントにアドバイスを提供する際に、仲介業者にSFCおよびHKMAが課すすべての関連する規制要件を遵守することを要求し、仲介業者もクライアントに合理的かつ適切なアドバイスを提供する義務を遵守する必要があります。仮想資産をリテール顧客に推奨する場合、仲介者は、提案された仮想資産が以下を確実にするためにすべての合理的な措置を講じるものとします。1.流動性が高い場合、仲介業者は、個人顧客向けの特定の仮想資産の流動性を評価する際に、仮想資産が適格な大規模仮想資産であることを確認する必要があります。 そして2.個人投資家が取引するためのSFCライセンスプラットフォームによって提供されます。**概要**仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同回覧の新版は、個人投資家が適切な保護の下で仲介業者を通じて仮想資産セクターにさらに関与できる範囲を定め、投資家が仮想資産を仲介業者に直接預け入れることを可能にし、SFCはSFCライセンスの仮想資産取引プラットフォームが個人投資家にサービスを提供することを可能にし、香港での公募のために多くの仮想資産先物ETFを認可しました。香港のWeb3市場が活況を呈する中、投資家へのVA関連商品の流通に関する問い合わせが増加しており、VA資産取引サービスをクライアントに提供することに関心のある仲介業者の数も増加しています。 SFCが述べているように、仮想資産セクターは急速に発展し、主流の金融セクターに拡大し始めており、仮想資産関連の活動に従事することに関心のある仲介者のための現在の方針を見直す必要があります。
香港証券先物委員会仮想資産仲介回覧の新しいバージョンの完全な解釈
著者: ビットケ; 出典:ビトコアラファイナンス
10月20日、香港証券先物委員会の公式ウェブサイトは、2022年1月28日に発行された以前の回覧に代わる、香港金融管理局(HKMA)との仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同回覧の新しいバージョンを公開しました。
香港資本市場の仲介業者は通常、証券または持分の発行資格があり、関連する基準を満たす個人および企業であり、SFCは、そのような人のみが業界に参入できることを要求し、証券先物条例および仲介業者を規制するために確立された関連する子会社の要件を遵守する必要があります。
では、仲介業者の仮想資産関連活動に関する新しい共同回覧の要点は何ですか? Bitkoala Financeについては、この記事で詳しく説明します。
仮想資産関連製品を配布できますか? わかりました！ ただし、追加の投資家保護が必要です
SFCは、VA関連商品は仮想資産ETFや仮想資産ETPなどの複合商品として扱われる可能性が高いと考えており、複合商品と見なされるVA関連商品を流通する仲介業者は、VA関連商品の適合性の確保を含む、複雑な商品の販売に関するSFCの要件に準拠する必要があります。
SFCとHKMAは、VA関連製品の流通のために2つの追加の投資家保護手段を要求しています。
1.販売制限–複雑な製品と見なされるVA関連製品は、プロの投資家にのみ販売する必要があります。
2.仮想資産知識評価–クライアントに代わって仮想資産関連製品の取引を実行する前に、仲介者はまず仮想資産または仮想資産関連製品への投資に関する顧客の知識を評価する必要があり、顧客が関連する知識を持っていない場合、仲介者は仮想資産の性質とリスクに関する十分なトレーニングを顧客に提供した場合にのみ、関連する取引を実行できます。 仲介業者はまた、VA関連商品の取引から生じるリスクと起こりうる損失を負担するのに十分な純資産を顧客が持っていることを確認する必要があります。
ただし、SFCが規制する暗号仮想資産取引所でのデリバティブ商品の取引に勧誘または推奨がない場合、仲介業者は適合性要件(デリバティブ商品の既存の要件に従う)を満たさずにこれらの商品を配布することができます。
仮想資産取引サービスは提供できますか? わかりました！ ただし、SFCライセンスプラットフォームのみ
SFCとHKMAは、直接取引のために関連プラットフォームを顧客に紹介するか、関連するプラットフォームと統合口座を開設することにより、SFCによってライセンスされた仮想資産取引プラットフォーム(SFCライセンスプラットフォーム)と連携する場合にのみ、仲介業者に仮想資産取引サービスを提供することを要求しています。
仲介業者は、仮想資産取引サービスを提供する際に、SFCおよびHKMAによって課されるすべての関連する規制要件に準拠する必要があります。 さらに、仲介業者は、タイプ1の規制された活動の提供のために仲介業者が提供する顧客にのみそのようなサービスを提供する必要があります。 SFC(および必要に応じてHKMAとの協議後)は、ライセンスまたは登録要件として、仲介者が統合口座契約を通じて仮想資産取引サービスを提供する際に満たすべき行動要件を課し、仲介業者に所定の条件の遵守を要求します。
仮想資産管理サービスは提供できますか? わかりました！ ただし、クライアントのポートフォリオの総資産価値の10%未満は、仮想資産にのみ投資できます
SFCおよびHKMAは、仮想資産ポートフォリオ管理会社および仮想資産委託口座管理サービスを提供する管理会社は、認可法人または登録機関に適用される標準利用規約に従うことを要求しています。 仮想資産への投資 最低免除要件を満たし、タイプ1仲介業者が顧客から代理ベースで仮想資産取引サービスを提供することを許可されている場合、仲介業者は、補助サービスとして仮想資産に顧客のポートフォリオの総資産価値の10%未満のみを投資する必要があります。
仮想資産に関するアドバイスはできますか? わかりました！ ただし、第1種または第4種規制活動の提供のために仲介業者から提供されたお客様に限ります**
SFCおよびHKMAは、仮想資産の性質にかかわらず、タイプ1またはタイプ4の規制対象活動を提供する仲介業者が提供するクライアントにアドバイスを提供する際に、仲介業者にSFCおよびHKMAが課すすべての関連する規制要件を遵守することを要求し、仲介業者もクライアントに合理的かつ適切なアドバイスを提供する義務を遵守する必要があります。
仮想資産をリテール顧客に推奨する場合、仲介者は、提案された仮想資産が以下を確実にするためにすべての合理的な措置を講じるものとします。
1.流動性が高い場合、仲介業者は、個人顧客向けの特定の仮想資産の流動性を評価する際に、仮想資産が適格な大規模仮想資産であることを確認する必要があります。 そして
2.個人投資家が取引するためのSFCライセンスプラットフォームによって提供されます。
概要
仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同回覧の新版は、個人投資家が適切な保護の下で仲介業者を通じて仮想資産セクターにさらに関与できる範囲を定め、投資家が仮想資産を仲介業者に直接預け入れることを可能にし、SFCはSFCライセンスの仮想資産取引プラットフォームが個人投資家にサービスを提供することを可能にし、香港での公募のために多くの仮想資産先物ETFを認可しました。
香港のWeb3市場が活況を呈する中、投資家へのVA関連商品の流通に関する問い合わせが増加しており、VA資産取引サービスをクライアントに提供することに関心のある仲介業者の数も増加しています。 SFCが述べているように、仮想資産セクターは急速に発展し、主流の金融セクターに拡大し始めており、仮想資産関連の活動に従事することに関心のある仲介者のための現在の方針を見直す必要があります。