今回の市場ラウンドの主な物語は、大きな推測です

著者:NingNing、Crypto Analyst 出典:X(旧Twitter)@0xNing0x

市場に関するいくつかのスペースを連続して聞いた後、ほとんどのスピーカーは現在の市場ラウンドの最初の波を見逃しており、彼らのポジションは一般的に軽いか短いことさえあることがわかりました。

このように、マーケットチップを集める最良の方法は、市場を粉砕して恐怖を生み出すのではなく、横に動くことです。

7月から9月にかけて史上最低のボラティリティを持つ横ばいの市場は、誰もが降伏し、もともと来年のビットコインの半減のために保存される予定だったチップを素直に渡すことを余儀なくされました。

このように、市場の投資家は一般的にライトポジション/ショートポジション+この市場の波の構造的属性を持ち、現在の市場のラウンドがより強い金儲け効果を生み出すのに役立ち、市場の持続可能性も強化されます。

この場合、市場の強気派に残された問題は1つだけで、カンクンのアップグレードが24年に延期された後、このラウンドの市場の主要な物語を引き受ける新しいセクターを見つける必要があります。

マスターナラティブになるにはプレートが必要です

  • プレートの深さ。 セクターの深さは、セクター内のプロジェクトの種類の豊富さとセクターの総市場価値で構成されています。

  • 物語の強度。 ナラティブの強度は、ナラティブの広がりとナラティブのKOLの影響によって決まります。 現在、暗号市場における強力な物語は、分散化、プライバシー、パーミッションレス、反VCミーム脱構築主義、ZK(ゼロ知識証明)、L2、Web3ゲームなどです。

  • 全体のP/Lレシオのレベル。 このセクターは、大幅な価格修正と完全なチップ回転率を経る必要があり、全体的な損益比は3を超えています。

このラウンドのマーケットの主なナラティブセクションは、

  • L2セクターとZKセクタープライマリー市場のバリュエーションが高く、セカンダリー市場のFDVが高いため、全体的な損益比は良くなく、今回の市場ラウンドのメインストーリーになる可能性は低いと思われます。

上記の3つの必要条件に従って、CoinGeckoのセクターがスクリーニングされ、このラウンドの市場の主な物語セクションは次のとおりです。

  • Web3ゲーム。 Web3ゲームセクターは、最も調整が進んでおり、今年の春には全体的な上昇はほとんどありませんでした。 第4四半期になると、Web3ゲームセクターの深さ(Web2.5/フルチェーンゲームやその他のタイプのプロジェクトが公開テストされています)、ナラティブの強さ(A16ZがフルチェーンゲームPirate Countryで3,300万ドルの資金調達を主導した)、全体的な損益比(一般的にATHより90%低い)はすべて、このラウンドのメインナラティブセクターとして非常に適しています。

  • ミームコイン。 技術革新や新しいパラダイム製品の誕生がなければ、このラウンドの市場のもう一つの主要な物語のプレートはミームコインです。 ミームコインには、犬とペペのカエルの長所と短所があり、今週は$FLOKIと$PEPEの両方が2倍になりました。

MeMeの物語の強さは、新しいMeMeプロジェクトが反VCと公平性の旗印を示し、Ma Yilongの人気をうまくこすりつけている限り、投資家はそれに群がるだろう。

Web3ゲームとミームコインのセクターに加えて、ビットコインエコシステムとSocialFiプラットフォームコインには、主要な物語セクターになる可能性のある新しい資産もあります。 しかし、そのプレートの深さと物語の強度は十分に成熟しておらず、再度開発する必要があります。

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