有名なトレーディングブック「Memoirs of a Stock Dealer」の中で、投機の王様であるリバモアは、「投機は山のように古く、ウォール街には新しいものは何もありません」と述べています。 "

多くの人は、この文章を市場として理解し、価格トレンドには常に特定のパターンがあることを意味すると考えています。 実際、それは間違っています。 この文章は、繰り返される特定の歴史的価格についてではなく、人間の本性についてです。
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投機の本質はスプレッドで利益を上げることであるため、投機は山と同じくらい古いです。 言い換えれば、スプレッドから利益を得るためのすべては投機として理解することができます。 たとえば、取引、たとえば、ビジネスを行うこと、ビジネスを行うこと、売買することは、高価格と安値の差から利益を得ることがすべてです。
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そして、変動を広めることになると、興味の変化になると、人間の本性もそれに伴って変化します。 ウォール街には目新しいことは何もなく、実際、人間の本質の変化についてです。 ローソク足は上がったり下がったりしますが、人間の本質は決して変わりません。
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人類の進化の初期には、環境は単純で原始的であり、私たちはよりよく生き残り、発達するために多くの本能と認知を進化させました。
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たとえば、損失回避などです。 かつては、自然災害が飢餓につながり、疫病が絶滅につながり、人々はよりよく生き残るために常にさまざまなリスクを回避しようとしていました。 その結果、人々は損失を非常に嫌います。 これらの本能と認知のおかげで、人々はその時の環境でよりよく生きることができます。 そして、これらの習慣は続いています。
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『Turtle Trading Rules』という本には、取引に大きな影響を与える認知バイアスがいくつか紹介されています。 主なものは次のとおりです。
1.損失回避:損失を回避することを強く好みます。
2.サンクコスト:費やしたお金に注意を払います。
3.処分効果:利益を早期に現金化するが、損失は継続させる
4.結果の好み:結果にもっと注意を払い、プロセスを無視します。
5.短期的な選好:最近のデータや経験にもっと注意を払う
6.アンカリング効果:簡単に入手できる情報に頼りすぎている。
7.トレンド効果:多くの人がそれを信じているからといって、1つのことを盲目的に信じています。
8.小数のルール:少なすぎる情報から根拠のない結論を導き出す。
では、これらの認知バイアスは私たちの取引にどのような影響を与えるのでしょうか?
1.損失への嫌悪感
損失回避:損失を止めることに消極的。 ストップロスよりも利益を上げたくないです。 これは多くの人々の心理状態です、先物は大丈夫です、レバレッジ、大きな変動があるので、人々はストップロスの必要性を認識できる可能性が高くなりますが、株式市場では、強気市場では常に上昇するため、損失を止めることをいとわない人の数は非常に多いですこの文は彼らに最良の理由を与えます。
一方、プロのトレーダーは、水を飲んで食べるのと同じくらい簡単なストップロスで率直で決定的です。
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損失を嫌うあまり、「サンクコスト」に対する人々の態度が導き出されてきました。 サンクコストとは、すでに発生し、回収できないコストを指します。 エコノミストの薛肇峰氏はかつて、サンクコストはコストではないと指摘した。 しかし、ほとんどの人はそうは思わず、これらの事実を受け入れるのに苦労しています。
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たとえば、タートルトレードルールには、ある企業がプロジェクトの開発に1億ドルを投資したという例があります。 その結果、このプロジェクトの開発が成功した後、彼らは非常に優れた技術を見つけました。 通常の合理的な論理によれば、会社は以前のプロジェクトを放棄し、代わりにこの新しいプロジェクトを開発し、将来に焦点を当て、すでに費やされたコストを気にする必要はありません。
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しかし、この変化は、1億ドルのコストが無駄になったと感じさせるでしょう。 彼らは元のプロジェクトに固執し続ける可能性があります...... これは、サンクコストに伴う誤った意思決定であり、すでに発生して回収できないコストの影響を受けます。
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取引では、この現象は市場にも見られます。
例えば、多くの人が株式を保有していることが多いのですが、損失回避に加えて、この株式をクローズすれば、以前の損失が無駄になると考えているのかもしれません。 だから、彼は自分のコストを回収することに固執し、うまくいっている他の株には関心がなかった。 これは前述の会社と同じです。 他のより良い機会は、以前のコストのために没収されました。
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この行動パターンは、サンクコストが大きければ大きいほど、人々があきらめにくくなるため、損失が大きくなるにつれて強化されます。 そのため、何十年も株式を保有している人の話をよく耳にします。 人々がコンピュータの電源を切ってソフトウェアをアンインストールできる根本的な理由は、私が多くのものを失ったので、損失を止めれば、すべてのお金が無駄になるのではないかということです。
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しかし、実際には、後の期間に市場がどうなるかは、彼が支払うサンクコストとは何の関係もありません。
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ですから、トレーダーにとっては、損失を止める時であり、取り戻す時であり、それらのサンクコストで無理をしないでください。
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3.廃棄効果
亀の取引の法則は、人々を安全のために袋に入れられることをいとわず、処分効果になりました。 でも、それは喪失感や不確実性への嫌悪感が原因のような気がします。 口座に変動利益がある場合、利益の不確実性と同時に利益を失う可能性に直面します。 これにより、継続的な保有を許容することが困難になります。 私たちは、それが利益を生むことを確認するために必死です。 したがって、変動利益が発生すると、特に変動利益が変動し始めると、人々が最もポジションをクローズしたい時期です。
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しかし、実際には、取引は不確実性を受け入れる必要があり、変動利益がある場合は、大きなトレンドに乗るようにする必要があります。 なぜなら、この方法でのみ、利益と損失の比率を拡大し、取引ロジック全体のプラスのリターン期待値を達成する機会があるからです。 良い状況を見たときに閉じるという考えは、トレンド市場をまったく保持していません。
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4. 結果の好み
結果選好:つまり、プロセスよりも結果を信じることを好みます。 多くの人は、自分の取引が儲かるかどうかだけを見て、儲かる取引は正しく、負けた取引は間違っていると信じています。 その背後にある取引ロジックはまったく気にしません。
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実際、プロのトレーダーは取引ロジックを気にしており、ロジックは正しく、単一の取引が損失であることは正しいです。 ロジックは正しくなく、儲かる注文も間違っています。
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たとえば、デッドキャリー。 多くの人が死んだ後、本当に反撃しました。 結果選好の認識の下で、彼らはこれが正しいと考え、そしてある日、彼らはそれに抵抗することができなくなるでしょう
市場は奪われた。 また、運によって短期的な利益を得、その結果、行動パターンを強化してしまい、結果的に失敗に繋がった人も少なくありません。
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人々は常に、特に先物市場のような不確実な空間では、結果を好みます。 したがって、取引の世界では、常に自慢の市場がありました。 なぜなら、お金を稼ぐものは強力であり、お金を稼ぐ人は誰でもマスターだからです。
なぜなら、この不確実でレバレッジの効いた分野では、結果は非常に偶然であり、論理は本当に安定しているからです。
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5. 最近の嗜好
手順の優先順位: より新しいデータまたは経験を重視します。
これは理解しやすく、多くの人が特定の取引方法を使用しており、最近お金を失っている限り、すぐに「市場が変わったか、むしろ方法が失敗した」と言うでしょう。
たとえば、亀の取引ルール自体、多くの人がこの取引モデルを試しましたが、この方法が継続的にお金を失い始める限り、彼らはこの方法を知っている人が多すぎて、長い間無効だったと言うでしょう。 しかし、実際には、この方法を実際に使用できる人は非常に少なく、本当に理解している人はほとんどおらず、取引ロジックを理解していないため、ほとんどの人は自分の最近の好みに従っています。 損失が変化し始めるとすぐに、これの大部分は人々の短期的な好みによるものです、誰もが知っているように、どの取引方法のセットも常に収益性を達成することはできません、どの取引方法にも独自の不利な期間があり、問題の長期的な論理的見解は正しい方法です。
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最近金儲けをしている人は誰でも強力であり、偉大な神です。 ここ数年、収入は安定していて、最近赤字のベテランマスターは良くない、これは素人の考え方です。 有名人はよくいますが、バースデースターは少ないですが、そうは思わない人も多いです。
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6.アンカー効果
人が誰かや何かについて判断を下すとき、第一印象や第一情報に支配されやすいことを指す心理学用語で、人の思考をどこかに固定するために海底に沈む錨のようなものです。
その最たる例が外観です。
トレンドが下がって口座が負け、市場がコスト近くまで回復すると、人々は反応して逃げてしまうのはなぜでしょうか?
損失回避や不確実性回避などの要因に加えて、アンカリング効果には理由もあります。 例えば、単鉄筋3000が多かった頃は躊躇して出てこなかったのですが、3000の時に出なかったので、今は2800で出られません。 3000 の位置がアンカーポイントになります。 人々は常に現在の位置をアンカーポイントと比較します。 そして、価格がこのレベルに反発し始め、アンカーに近づくと、アンカーに近いため、人々が出てきやすくなります。
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以前、先物市場で、誰かが5万元で数千万を稼ぎ、最終的に3万元に戻ったという話を聞いたことがあります。 ある地点まで後退したのに、なぜ落ち着かなかったのか。 要因は2つあると思います。 第一に、彼女が誇張された利益を達成することができた理由は、彼女がドローダウンに抵抗することができたからです。 2点目は、リトレースメントの過程で、かつては高いリターンを達成していたので、今決済ポジションをクローズすると、私に属していた利益を無駄に失うのではないかと考えたということです。
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口座のエクイティはずっと下がって、ずっと固定されて、ずっと不本意で、そして最後に、どうやって上がり、どうやって戻ってくるか。
この問題は取引で非常に一般的であり、解決策は非常に単純で、合理的な出口を設定し、ある程度のドローダウンを許容し、リトレースメントがトレンド取引の避けられない価格であることを理解しています。 リトレースメントを取らずにトレンドの正しい方向を得る方法は?
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7.トレンド効果
トレンド効果と群れ効果は比較的単純です。 それは、他の人が何かを信じているから、人は流れに身を任せるということです。 例えば、ほとんどの人は、ウミガメ取引のルールはとうの昔に破綻していると信じています。 なぜでしょうか? 検証したから? いや、みんながそう言うから。 取引では、トレーダーがこれらの両方の状況を回避するのに役立つため、洞察が重要です。
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8.小数の法則
最後に、小数の法則です。 対照的に、大数の法則があります。
大数の法則は、世界の基本法則を反映しています。 多数の個体からなる大きな集団では、偶発性による個体差は混沌としており、個体単位で見ると予測不可能である。 ただし、大数の法則により、グループ全体がある程度の安定性を示すことができます。
10進数のルールは、人々は小さな個人と小さなサンプルに注意を払うことを好むということです。
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実際、これは、特定の高さからトランザクションを見る必要があることを意味します。 5回トレードした人もいれば、これはマスターに違いないという人もいます。 しかし、本当に? 実際、彼の真の強さを示すのに十分なサンプルはありません。 市場は上がったり下がったりするだけで、彼は運が良かっただけかもしれません。
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以前、友人からテクニカル指標について教えてもらい、過去2か月の傾向を調べたところ、この指標は100%の正解率で、まさに魔法のようです。 その後、モデルを作成し、その過去の動きをすべてテストしたところ、20%の精度があることがわかりました。
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以前、私の友人が毎週火曜日、XXバラエティがいつも同時線から出てくると言っていたのですが、100火曜日の傾向を見て、彼がでたらめを言っていることに気づきました。
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結果の選好 10進数の法則は、人々が何かを誤って信じやすくし、人々が一連の取引方法に固執することを困難にする可能性があります。 取引には、特定のパターンと全体像から包括的に考える能力が必要です。 基底、つまりロジックには、実証するのに十分なサンプルが必要です。
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これらは、タートルトレーディングルールの本で言及されているいくつかの認知バイアスとその影響です。 取引の世界では、これらの認識と本能は一種の束縛であり、ほとんどのトレーダーは本能に従って取引しています。
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したがって、取引において人間の本性に逆らって取引できる人は、常に利益を上げることができます。 言い換えれば、ウォール街には新しいことは何もなく、歴史は常に繰り返され、トレンドではなく、人間のレベル、人々の意思決定レベルを描写するのです。
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したがって、取引の本質は、トレーダーが人間の本性の束縛への洞察力を持ち、思考や行動パターンの観点から「人間の本性」に真に対抗できることを実際に要求します。
これが、取引の分野で私たちを際立たせている理由です。 どう思いますか。