マクロ経済と規制の逆風が高まる中、ビットコイン価格は低迷

ビットコインの価格は、プロのトレーダーの自信が揺らぎ始めたため、71,000ドルレベルでコースを反転させました。

ビットコインの価格は、71,000ドルを超えることができなかった後、3月27日に68,430ドルへの緩やかな修正に直面しました。ビットコインデリバティブデータのデータは、過去1週間でプロのトレーダーの間で強気のセンチメントが低下していることを明らかにしており、これはおそらく69,000ドルのレベルが維持されないことを示している可能性があります。

スポットETFの資金流入>ビットコイン、BTCの価格を決定づける
3月27日までの5日間で63,800ドルから70,000ドルに上昇したにもかかわらず、BTC先物市場で強制的に決済されたレバレッジショートポジションはわずか1億5,100万ドルでした。これは、先週の米国ビットコインスポット上場投資信託(ETF)からの8億8800万ドルの大幅な純引き出しに照らしても、弱気派が慎重なままであることを示唆しています。
ポジティブな点として、ビットコインは、スポットETF投資家の間でパニックを引き起こすことなく、3月14日の73,757ドルから3月20日の60,795ドルに17.6%下落したことから回復することで回復力を示しました。しかし、一部の市場オブザーバーは、4月のビットコインの半減期前にBTCが最高値を更新した主な要因は、スポットETFへの予想外の高い流入であり、強気派がそのような傾向を監視することの重要性を強調していると主張しています。
ビットコイン愛好家にとってプラスとなった今週は、スポットETFのフローが逆転し、3月26日には合計4億1,800万ドルの純流入が記録されました。重要なことに、これはグレースケールのGBTCからの流出の減少によるものではなく、ビットコインの価格がピークをわずか4%下回ったにもかかわらず、真の機関投資家の需要を示しています。ただし、これはプロのトレーダーが69,000ドルがサポートレベルとして機能することを保証するものではありません。
アナリストは、スポット先物、無期限先物、四半期先物契約の集計ポジションを分析することで、クジラとアービトラージデスクが強気か弱気かを見極めることができます。
バイナンスでは、プロのトレーダーのロングとショートの比率は1.50で、3月22日にはロングポジションが優勢でしたが、現在は1.42にわずかに減少しています。OKXでは、3月22日のセンチメントははるかに強気で、ロングとショートの比率は3.22でしたが、その後センチメントは低下し、現在は1.49でロングを支持しています。これは、期間中に9.5%の価格上昇があったにもかかわらず、トップトレーダーの間で楽観的な見方が著しく低下していることを示しており、他の要因が強気のセンチメントを弱めている可能性があることを示唆しています。

>世界経済への懸念と市場のシグナルがまちまちな市場シグナルが価格ビットコイン影響
一部のアナリストは、特にS&P 500指数が3月21日に達成した史上最高値の5,320を維持できなかった後、世界的な景気後退がビットコインのパフォーマンスに影響を与えていると主張しています。米連邦準備制度理事会(FRB)の2024年の金利決定をめぐる不確実性は、投資家の信頼を失わせています。利下げは一般的に、ビットコインのようなリスクオン資産にとってプラスと見なされています。債券市場の期待を反映したCMEのFedWatchツールによると、米連邦準備制度理事会(FRB)が5月1日の会合で利下げに踏み切る可能性はわずか8%です。
さらに、アナリストは、FRBの利下げは繁栄ではなく問題を引き起こす可能性があると警告しています。ビスポーク・インベストメント・グループの共同創業者、ポール・ヒッキー氏は、株式市場に最大のリスクをもたらす利益の伸びのなさに対する懸念を共有した。また、最近の株式市場の上昇を大きく後押ししている人工知能(AI)の過度な重視に対する懸念も強調した。
ビットコインのトップトレーダーに関するデータは、弱気筋の快適さの増加とは異なる、レバレッジをかけたロングポジションの選好の減少を示しています。この変化は、金、米国株、ビットコイン、日本の日経225指数、生きた牛など、さまざまな資産クラスが同時に史上最高値を記録したことに起因している可能性があり、希少な資源に対する米ドル安に対する市場の期待を示唆しています。
レバレッジを効かせたBTCロングへの関心の低下は、3月26日の米国司法省によるKuCoin取引所に対する起訴や、セルフホストウォレットからの暗号通貨支払いの制限に関する欧州議会の委員会の議論など、より広範な景気後退の懸念や外圧を反映している可能性が高いため、投資家を警戒させるものではなく、ビットコインが69,000ドル以下で取引されるというシグナルでもありません。

*出典:コインテレグラフ