中央銀行の急な利下げがBTCの上昇を推進するのでしょうか？BTCは将来的に歴史的な高値を記録するでしょうか？

今週の月曜日、中国人民銀行（PBOC）は短期政策金利とベンチマークローン金利を引き下げました。この行動は非常に予想外であり、市場全体が驚いています。さらに重要なことに、中央銀行のこの行動は暗号資産市場を含む広範な影響を与えました。業界の専門家やトレーダーの多くは、中国の利下げは前代未聞であり、BTCはおそらく2か月以内、つまり9月までに歴史的な高値を記録すると一般的に考えています。何しろ、これは世界第2の経済大国の重大な措置です。

価格が68000ドルに達し、中国の予期せぬ利下げがBTCの上昇を促した要因となったのでしょうか？

最近、BTCの相場はあまり良くありませんでした。

特に先週日曜日に、アメリカの大統領ジョー・バイデンが再選を目指さないと発表したことで、BTCの価格は一時的に下落しました。関連データによると、BTCの下落により15億9000万ドル相当の先物契約が清算されました。

もちろん、この波の苦しみは最大でも陣痛と言えるでしょう。月曜日の未明には、BTCの価格は68000ドルに達しました。一部の意見では、これはバイデンが2024年の大統領選から撤退したことと関連しており、投資がBTCに戻ってきたというものであり、「成也萧何、败也萧何」と言えるでしょう。

中央銀行の今回の金利引き下げは、7日逆レポ金利を1.8％から1.7％に引き下げることです。1年期ローン市場金利（LPR）は3.45％から3.35％に、5年期ローン市場金利（LPR）は3.95％から3.85％に引き下げられました。

今回の利下げは、第2四半期の国内総生産 (GDP) の予想を下回る4.7%の上昇後に行われたもので、消費需要の低迷とデフレーションの圧力に対処するための決定です。特に、現在の不動産業界に対して行われたものであり、不動産業界は依然として困難な状況に直面しており、多くの開発業者が巨額の財務的困難に直面しています。

世界的な金利低下は常にフォローされており、特に世界第2位の経済体である中国の金利ドロップの影響力は言うまでもありません。そのため、中国人民銀行が突然利率を引き下げたことを受けて、一部の業界関係者は、これがBTCの今後の持続的な上昇を支援する大きな力になると考えています。

アメリカは利下げに追従しておらず、将来のBTCの動向は依然として注視が必要です。

しかし、中国に比べて、世界中の暗号資産投資家は全て、連邦準備制度理事会が利下げに反応することをより期待しています。

金利低下はリスク資産のパフォーマンスにおいて重要な要素であることを理解しています。これには暗号資産も含まれます。暗号資産は基本的にドルにアンカーされているため、連邦準備制度理事会の決定にフォローする必要があります。予定では、連邦準備制度理事会は7月31日に次回の公開市場委員会を開催する予定です。投資家たちは連邦準備制度理事会の最終決定を待ち望んでいます。

BTCは米国の利下げを強気視する傾向があります。なぜなら、国債などの投資の魅力が低下したためです。これは、トレーダーが株式や暗号化のようなよりリスキーなカテゴリーにより大きな割合の資産を割り当てることを引き起こすことがよくあります。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の連邦監視ツールのデータによると、市場では現在、ほぼ全体（約95％の投資家）が連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置くと予想しています。その中で、約90％の人々が9月18日の会議後にFRBが利下げを選択すると考えています。

2024年は重要なノードとなっています。2024年に入ってから、多くのトレーダーは市場が非常に珍しい、大規模な協調的なグローバルな緩和サイクルに入っていると予測し、これにより半数以上の引き締め政策が逆転すると賭けています。しかし、今日で7月が終わり、2024年のほとんどが終わったことを意味しますが、実質的な有利な情報はまだ出ていません。

BTCはまだ上昇トレンドにあり、将来的に期待できるのか、それとも後半に弱まるのか？

もちろん、道は曲がりくねっているかもしれませんが、私たちは未来が非常に明るいと信じなければなりません。

2024年、暗号資産の世界に影響を与える出来事はたくさんあります。BTCの半減期やマイニング難易度の上昇などですが、本当に暗号資産の世界を揺るがし、変えるのはやはり米連邦準備制度の利率の変化でしょう。

我々は、連邦準備制度の金利政策を調整する政策手段である米国連邦準備制度の金利を指すことを知っています。これらの金利には、連邦基金金利、割引率、および準備金金利が含まれており、これらの金利を調整することで、米国連邦準備制度は通貨政策目標を達成することができます。

アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）は、予想通り9月または7月末に利下げを発表した場合、それは借入コストのドロップを意味し、投資家がリスクの高い資産への投資を増やす刺激となります。その中でもBTCは重要な選択肢の1つです。

米国連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを行うと、ドルの価値は下落し、これによりBTCなどのデジタルマネーの価値が上昇する可能性があります。BTCなどのデジタルマネーは通常、ドルに対して相対的に価値が上昇する傾向にあるため、ドルが下落すればBTCはよりポンプされる可能性があります。さらに、利下げはインフレの予想を高め、BTCなどのデジタルマネーの価値をさらに押し上げることになります。BTCを含むデジタルマネーは、インフレに対抗する有効な手段の一つとされているため、インフレの予想の上昇はBTCの価格を支える効果をもたらす可能性があります。

美連邦準備制度理事会の決議以外にも、もう一つ注目すべき要素があります：ETHフォロー。アメリカのETH現物取引所トレードファンドが、7月23日午前に米国東部時間で取引を開始します。これはETH現物ファンドの初登場であり、BTCのポジティブな時期を強化し、月間高値を達成する可能性が非常に高いです。BRNアナリストのValentin Fournier氏は、このトレンドが続けば、BTCの価格はさらに上昇し、70000ドルを超えることさえあり得ます。

当然、現在の状況では、BTCは以前の抛物線状の加速と上昇幅は見られませんが、積極的なETFの流入は以前に予想されていた以上に長い時間にわたり反転を維持することになるでしょう。

完璧な連邦準備制度の利下げについて話した後、私たちは中央銀行の利下げについて見てみましょう。この利下げは、暗号資産市場に影響を与えることができるのでしょうか？そして、どのような影響をもたらすのでしょうか？

去年6月には、中国中央銀行が金利をドロップさせ、市場の流動性を増加させることを選択し、家庭の消費を刺激するための措置を取ることを約束しました。

BTCの価格は通貨の流動性に非常に敏感です。そのため、中国がより拡張的な経済政策に転換する決定は、それに積極的な影響を与えるでしょう。拡張的な通貨政策に加えて、香港が制定した新しい暗号化規制は、暗号資産にとって大きな有利な情報となり、中国の金融市場に深い影響を与えています。

実際には、利下げの決断を行うのは中国だけではありません。利下げという問題において、世界全体は一つの巨大な閉じたループです。

2024年6月初、カナダ中央銀行が利率を引き下げる第一歩を踏み出し、G7の中で最初に利率を引き下げる国となりました。6月6日、欧州中央銀行が利率引き下げ策を発表しましたが、過去5年間、欧州中央銀行は常に高い金利水準を維持しており、利率引き下げ政策を実施していませんでした。

そのため、圧力はアメリカに及んでいます。米連邦準備制度は利下げできるか？いつ利下げするか？利下げの幅はどれくらいか？我々はただ見守るしかありません。