非農業部門雇用者数と失業率の解釈レポート第8.2号

昨日の非農業統計後、市場は大きな下落を見せました。視聴者数も少なかったため、皆さんに誤解を招くことなく、解説を提供します。
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図1、非農業データは8.30に公表され、予測値：17.5万、公表値11.4万、前月のデータを覚えている人はいますか？20.6万の非農業データは、ほぼ半分に下落しました。アメリカ労働省のウェブサイトで確認できますが、このデータは2020年12月以来の最低値であり、予想を大幅に下回っています。
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図2、米労働省は前月の非農業データを再度大幅に下方修正しました。全ての国が同様で、データ面のものは水増しされていることを意味します。以前の雇用市場の好況も大幅に水増しされていたことを意味し、また、今後も修正される可能性があります。ただ、今回の修正幅は以前より大きいです。
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図3、失業率は4.3%に上昇し、予想の4.1%を大幅に超えました；
実は、ここについては他のライブチャンネルでも聞いたことがあるかもしれませんが、昨晩のデータの公表は重大な有利な情報でした。利好が増えたため、利下げの確率が高くなりました。利下げは早期に到来するのでしょうか？ここまで分析すると、確かに有利な情報ですが、図3で失業率が4.3％に達するとサム法則が発動します。この法則は、経済学者が経済の動向を予測するためによく使用します。私は図4を使ってChatGPTでこの法則を説明しました。
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図4を式に代入すると、現在の失業率は4.3％で、過去12か月の最低失業率は3.7％で、4.3％-3.7％＝0.6％＞0.5％（したがって、景気後退の閾値がトリガーされる）は、景気後退の条件の一つと見なすことができ、「経済ハードランディング」と俗称されるものです。
これは、なぜ昨日アメリカ株が大幅に暴落し、三大指数が共に下落したかの原因でもあります。
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米国株と暗号資産の関係は、唇と歯の関係のようなものであり、唇寒から齿への関係がなくなると、米国株を広大な海に例えるなら、暗号資産の世界は小川にすぎません。利好情報の利好情報は必ずETFに相当し、歴史的に経済減退期に入ると経済危機を引き起こし、株式、為替、債券の三重苦をもたらします。そのため、暗号資産の世界は独立した相場を形成できるかというと、それは不可能です。その理由は、①米国経済がソフトランディングを実現し、経済減退を引き起こさず、利下げサイクルの後に、ドル建ての資産全般が上昇すること、暗号資産の世界も同様にドル建ての資産であり、人民元建てではないことです。②ライブ配信でBTCの動向は米国株と非常に一致しており、高低点には時間差があるだけで、3大指数を参考にすることができます。いずれも21年に歴史的な高値を記録しました。
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現在、アメリカの経済の衰退条件の一つがトリガーになっているだけであり、ドルで評価された資産がバブル状態になっています。2019〜2020年を参考にすると、マスクの理由で世界全体が経済的な下降期に入り、2020年にはアメリカも経済的な衰退期に入りました。アメリカ連邦準備制度理事会は危機への対応として、2020年初めから無制限の量的緩和（Unlimited Quantitative Easing）を開始しました。この政策は、仮想通貨のETFや利下げといったものが市場に実際に流入するということです。しかし、当時の米国株は2020年に大きく上昇するのではなく、2021年にアメリカが経済的な回復期に入った後に急騰しました。同年、BTCも無制限の量的緩和による資金流入で、当時の歴史的な高値を達成し、一部の人々の財務的な自由を実現しました。
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現在、アメリカが景気後退期に入る可能性を示すデータが1つだけありますが、あまり心配する必要はありません。これは蓄積の良い機会です。2020年の無限QEを参考にして、2021年に入ってから狂気の強気相場が始まりました。皆さんはただ忍耐強く保有するだけで大丈夫です。アメリカ株についての分析を書くのは久しぶりですが、今日は参考までに書いています。純粋に手で文字を入力しています。ここまで耐心を持って読んでくれた方は、先生にいいねをしてコメントしてくれると嬉しいです。皆さんに感謝します。ここまで耐える忍耐力があり、現物を持ち続け、最後には自分が望む財務の自由を実現できることを願っています。