資産トークン化：低流動性資産に新たな革命的な力を与える

イントロダクション： ブロックチェーン業界の急速な発展の中で、資産トークン化は無視できない革命的な力となっており、特に流動性が低いと見なされる従来の資産にとってそうです。本文では、これらの資産に新たな活力を注入し、市場の構築を再構築し、投資家に前例のない機会を提供する方法について詳しく説明します。

2030年までに、トークン化された資産市場の規模は1兆ドルに達する可能性がある。 資産トークン化は、実物資産や金融資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するプロセスを指します。このプロセスにより、元々分割や取引が困難であった資産がより柔軟で流通しやすくなります。Chainlinkの最新レポートによると、現在のトークン化資産の価値は約1185.7億ドルであり、そのうちETHエーテルネットワークが市場シェアの58％を占めています。 この数字はすでにかなりのものに見えますが、実際には氷山の一角にすぎません。世界経済フォーラムの推定によると、世界中で867京ドルの資産がトークン化の可能性があります。さらに、Chainlinkは、2030年までに、グローバルなトークン化資産市場が10兆ドルに急上昇する可能性があると予測しています。この上昇の背後にある要因は、機関投資家の関心の増加、ブロックチェーン技術の進化、そして各国の規制枠組みの逐次的な改善などが挙げられます。

資産トークン化は、低流動性資産の向上にどのように貢献しますか 従来、不動産、プライベートセールの株式、美術品などの資産は、流動性が低いと見なされてきました。これらの資産は通常、ハードルが高く、分割が難しく、取引サイクルが長いなどの特徴を持ち、これらの要因が流動性を制限していました。しかし、資産のトークン化はこの状況を完全に変えつつあります： a）所有権の分割：トークン化により、大型資産をより小さな単位に分割し、投資の敷居を下げ、より多くの投資家が参加できるようになりました。 b) 24/7全天候取引：ブロックチェーンネットワークの連続稼働により、トークン化資産はいつでも取引可能であり、取引効率が大幅に向上しています。 c）グローバル市場：トークン化された資産は、地域の制限を破り、潜在的な投資家層を拡大し、グローバルに取引できます。 d) スマートコントラクト自動化：スマートコントラクトを使用することで、資産の管理、収益配当などのプロセスを自動化し、運営コストと人為的なエラーをドロップ01928374656574839201

不動産を例に取ると、従来、商業ビルを投資するには膨大な資金が必要であり、一旦投資すると資金が長期間ロックされてしまうことがありました。トークン化により、このビルの所有権は数千、数万のトークンに分割され、投資家は自分の需要と能力に応じて任意の数量のトークンを購入することができます。これにより、投資の敷居が下がり、資産の流動性が大幅に向上しました。

資産トークン化の市場上昇のドライブ

現在のRWAゾーンの状況を見てみましょう。RWA.XYZの最新データによると、オンチェーンの実物資産（Real World Assets、RWA）市場は注目すべき上昇傾向を示しています。現在、オンチェーンRWAの総資産は124.2億ドルに達し、保有者の数は63,216人です。これに対して、ステーブルコイン市場の規模はさらに大きく、総価値は1725.4億ドルに達し、ホルダーの数は1億2200万人を超えています。グラフからは、RWA資産の価値が2021年から緩やかに上昇しており、2024年以降は上昇速度が明らかに加速し、急速な上昇段階に入っていることがわかります。

資産トークン化市場が急速に上昇しているのは偶然ではなく、さまざまな要因が共同作用している結果です。 a) 机関参加度の向上：ニューヨークのBNYMellon銀行とCelentの調査によると、97%の機関投資家がトークン化が"資産管理を根本的に変える"と考えています。この高い同意は、トラッドファイ機関がトークン化資産に対する非常に大きな関心を示しています。 b) 技術の進歩：ETH坊ネットワークには、トークン化された資産に対して強力な技術的サポートと市場基盤を提供する、毎日600万人以上のアクティブユーザーがいます。ブロックチェーン技術の発展に伴い、トークン化プロセスはより効率的かつ安全になります。 c) 監督支援：各国の監督機関が積極的に資産トークン化を探索し、支援を始めています。たとえば、シンガポール金融管理局（MAS）のProject Guardianプロジェクトでは、監督支援のもとで、ブロックチェーンを基盤とした債券や預金のトークン化が試行され、業界の発展に力強い制度的保障が提供されました。 d) 市場の需要：投資家がより柔軟で多様な投資ビークルに対する需要が上昇し続けています。資産トークン化はこの需要にぴったりと合致し、投資家に従来難しかった資産クラスにアクセスする機会を提供します。  課題と展望 資産トランスフォーメーションの未来は有望ですが、Chainlinkが予測する10兆ドルの市場規模を達成するには、まだ多くの課題と機会があります。 1）機関の参加度が向上しました： 2023年初、BlackRockとFidelityなどの金融大手がブロックチェーン経済領域に参入し、暗号化業界の合法性を大幅に向上させ、トラッドファイとブロックチェーン業界のギャップを縮めました。この参加は資金だけでなく、信頼と認知をもたらしました。例えば、BlackRockが2024年3月に立ち上げたデジタル流動性基金「BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund」は、迅速にトークン化国債市場のマーケットメーカーとなり、機関投資家のこの新興市場への熱意を十分に示しました。

2）監管とコンプライアンス： 市場の急速な発展に伴い、規制フレームワークの整備がますます重要となっています。イノベーションを奨励し、投資家の利益を保護するバランスを見つけることは、業界と規制当局が共に直面する課題となります。特に、クロスボーダートレードと資産評価において、より統一的かつ透明な基準を確立する必要があります。 3)技術革新 ブロックチェーン技術の進化により、資産トークン化は堅固な基盤を提供されています。しかしながら、システムの安全性、スケーラビリティ、相互運用性を確保する方法は、依然として技術開発の中心的な課題であります。また、スマートコントラクトの監査と最適化も、トークン化された資産の安全性を確保するための重要な要素となるでしょう。 4)市場教育と普及: 機関投資家の参加度は向上しているが、多くの個人投資家にとって、資産トークン化は比較的新しい概念である。関連する知識を普及し、投資家の受容度と参加度を向上させることが、市場の発展を推進するための鍵となります。 5)製品イノベーション: トークン化国債市場の急激な上昇は、投資家たちが低リスクで高流動性のトークン化資産に強い需要を持っていることを示しています。将来的には、商業用不動産、美術品、さらには無形資産である知的財産など、より多様な種類の伝統的な資産がトークン化されることが予想されます。これにより、投資家はより多様な投資ポートフォリオの選択肢を得ることができます。 6）クロスチェーンインタラクション互操作性： 異なるブロックチェーンプラットフォーム上のトークン化資産の増加に伴い、クロスチェーンのインタラクションと資産のシームレスな移動を実現する方法は、重要な課題となります。これには技術的な問題だけでなく、異なる規制体制に関するコンプライアンスの問題も含まれます。

エピローグ： 資産トークン化は、低流動性資産に新たな活力をもたらし、グローバル金融市場の構図を再構築しています。道のりにはまだ課題がありますが、そのポテンシャルは巨大です。技術の進歩、規制の改善、市場の成熟とともに、私たちは資産トークン化が金融イノベーションと包括的金融の重要な推進力となり、投資家と資産所有者により多くの価値を提供すると信じています。